光大证券每日策略0910

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丨沪深指数续创新低，关注资金流向
微资讯
2024年09月10日 07:46 上海

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盘面观察



9月9日，大小指数走势分化，沪指、深成指盘中均跌超1%，双双续创调整新低，创业板指尾盘则拉升翻红；市场成交5186亿元，再次有所缩量；个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿。截止收盘沪指跌1.06%，深成指跌0.83%，创业板指涨0.06%。



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策略研判

上涨方面，国企改革概念股逆势爆发，保变电气、湖南天雁、中成股份等多股涨停；细胞免疫治疗概念大幅走强，冠昊生物、海南海药、中源协和等10余股涨停。


下跌方面，银行、煤炭等红利股下挫；银行、煤炭、石油方向领跌，兖矿能源、招商银行、中国海油等跌超3%；高位股集体退潮，深圳华强、科森科技、锦江在线、大众公用等多只前期强势股封跌停板。

外盘9月9日再现“黑色星期一”，拖累A股指数又集体低开，虽然生物医疗多个相关板块在政策催化下大涨，但其他题材概念几乎普跌，且市场量能不济。因此创业板指虽小幅收涨，但并无法扭转大势，而新兴医疗概念的持续性也需谨慎。


展望后市：市场持续缩量，使得盘面难有趋势向上机会，只能寻求局部题材性短线机会。相关新质生产力政策催化的科技题材轮动，仍会是短中期主要特征。但国企并购重组改革近期频有异动，也需关注国改概念与题材股争夺资金导致“跷跷板效应”。



方向：关注地产板块。从8月数据看，前期政策对局部成交量的刺激作用已逐渐消化，而以降存量房贷利率为核心的新一轮政策刺激或在酝酿中。住建部主管的中国房地产报9月7日发布社评称：基于目前房地产形势和市场调研，持续发出调整（存量房贷利率）的呼吁，非常时期，当用非常之策。预计围绕降存量房贷的探讨，或刺激地产板块多次超跌反弹。



      
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市场热点



央国企整合明显提速

安全、基建、战略新兴产业是重点

据新浪财经消息，8日晚间，盐湖股份公告称，公司实际控制人青海省政府国资委、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团。公司控股股东将由青海国投变更为中国盐湖集团，实控人将由青海省国资委变更为中国五矿。


国资委日前表示，以市场化方式推动国有经济的战略性重组、专业化整合和前瞻性布局，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。


此次涉及重组的盐湖股份与中国五矿，皆是在资源、能源安全领域具有“关键地位”的央国企。中国五矿总资产达1.1万亿元左右，而盐湖股份的总市值近800亿元。


而在盐湖股份之前，涉及“公共服务”领域的东航公告，将吸收合并其子公司一二三航空；涉及“安全、国民经济命脉”的中国兵器装备集团下属的保变电气公告称：兵器装备集团正在与中国电气装备集团有限公司开展输变电装备业务整合事宜。此前中国船舶与中国重工，国泰君安与海通证券也相继宣布整合。


统计显示，去年A股涉及央企重组的项目就有683，涉及国企重组项目更是多达1813起。即便是重大重组，去年总共是65起，而国企就占了41起。


展望后市，按照监管层的规划，本轮央国企改革的时间点是2023年到2025年，而且今年要完成70%的重组任务，不排除近期还会有更多央国企重组的案例出炉。


具体到A股市场，在央国企纷纷加快并购重组的浪潮之下，今年资本市场还会有更多的“大戏”，也有望借此营造股市当中可持续的热点。可关注那些涵盖能源安全、粮食安全、国防安全、信息安全，或在能源、交通、水利水电等大基建领域有传统优势，亦或是正在布局战略新兴产业的央国企们的并购重组机遇。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：哈焊华通、银宝山新、中成股份、华映科技等。

住建部官媒“再次呼吁”下调存量房贷利率！

楼市、大消费受益

据财联社消息，住建部主管媒体中国房地产报9月7日发布社评文章称，对于存量房贷利率的下调，从2022年10份开始，基于房地产形势和市场调研，我们持续发出调整的呼吁，时至今日，我们依然认为，非常时期，当用非常之策，改变市场预期，我们就能用时间换空间，早日走出需求不足的局面。


早在2023年8月，央行、金融监管总局发布通知，明确自2023年9月25日起，“首套存量房贷”可以向银行申请“置换为新贷款”。


此次，是“房地产主管部门”再次向“货币部门”发出“申请援助的信号”。而货币当局确有“间接”的回应。


今年7月26日央行发布《中国区域金融运行报告（2024）》，就提到了“要理顺增量和存量房贷利率关系，减轻居民利息负担，激发投资和消费动力”。


8 月以来，人民银行在公开采访中也提到 "推动企业融资和居民信贷成本稳中有降 "、" 研究储备增量政策举措 "。


而央行最新数据披露，截至2024年二季度末，个人住房贷款余额37.79万亿元。


据分析，若存量房贷利率降低 60BP-80BP ，将为房贷借款人每年节省利息支出 2280 亿元 -3040 亿元。


此前，央行重庆分行调查就显示，超三成受访居民打算将节省的利息支出用于增加消费。而参考湖北去年的数据，餐饮和部分耐用品消费可能相对获益。


展望后市，考虑到决策层“稳楼市、促消费”的大原则，“存量房贷利率再次下调”的可能性仍然较大，不确定性是与时机与幅度。而一旦能够得以落实，则对楼市、居民消费行业都带来利好。


具体到A股市场，当前房地产行业处在“数据整体仍然下行，但部分细项数据下行放缓”，政策持续呵护，而预期“充分消化数据下行，对边际改善更加敏感”的阶段。“存量房贷下调”的故事，有利于房地产板块的估值修复预期。也有望为正享受“以旧换新”利好的消费品行业，乃至服务消费领域都带来“居民消费能力提升”的利好预期。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：合肥城建、百联股份、国旅联合、江淮汽车等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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重磅！苹果发布；阿里，纳入港股通；实控人“或失联”
光大证券微资讯
2024年09月10日 07:46 上海
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热点聚焦

HOT

1、隔夜，苹果先后发布了iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro、以及iPhone 16 Max。前面两款搭载全新的A18芯片，后面两款搭载性能更强的A18 Pro芯片。iPhone 16、16 Plus起售价分别为799美元、899美元，iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max起售价分别为999美元和1199美元。iPhone 16系列国行版售价5999元起，Plus售价6999元起，Pro版本售价7999元起，Pro Max版本9999元起。



2、苹果人工智能 (Apple Intelligence)将在十月推出，明年将支持中文。同时，苹果还发布了：AirPods 4，配置H2芯片，起售价129美元。升级版的AirPods Max，支持USB-C充电，售价仍为549美元。Apple Watch Ultra 2，起售价为799美元。重新设计的Apple Watch Series 10，搭载新的S10芯片，机身较上代薄10%，起售价为399美元。上述产品9月20日发售。

与此同时，华为三折叠手机——华为MateXT非凡大师预约人数已超300万。另一家消费电子大厂索尼也宣布：将在北京时间10日晚23点举行技术演示活动。



3、阿里巴巴正式纳入港股通。沪深交易所发布通知，因恒生系列指数实施成份股调整，港股通标的名单发生调整，并自下一港股通交易日（9月10日）起生效。调入阿里巴巴、知行汽车科技、顺丰同城等33只股票，调出宝龙地产、世茂集团、远洋集团等33只股票。



4、蚂蚁集团将向全体股东分红，持有股权激励工具的员工也将享有分红对应的经济利益。分红不会影响对未来的投入，蚂蚁将继续重投AI等战略方向。




股市动态



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1、9月9日，尾盘易方达创业板ETF（159915）爆量拉升，最后半小时成交超15亿元，超过前一交易日全天成交金额。



2、国药集团中国生物上海生物制品研究所自主研发的MVA株猴痘减毒活疫苗获得国家药品监督管理局签发的临床试验通知书，这是我国首款获批临床的猴痘疫苗。



3、贵州茅台董事长张德芹表示“将确保年度15%的营业总收入的增长目标如期完成”。茅台同时披露，2022年12月，贵州茅台计划投资约155.16亿元，建设茅台酒“十四五”技改建设项目。该计划于今年重阳开始投产，新增产能至少在五年后才能投放市场。项目建成后，可新增茅台酒产能约1.98万吨/年。



4、9日，免疫治疗、干细胞等相关概念股大涨。继北京市核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》后，商务部、国家卫健委、国家药监局三部门公布干细胞等领域的重大开放政策，允许外商投资企业在北上广自贸区及海南自由贸易港从事人体干细胞等领域开发和技术应用。业内认为，由于受地缘政治影响和科创板IPO政策影响，医疗投资陷于低迷，该政策能有效激励相关行业引入国际资本。



5、9月9日，深圳华强跌停，成交额35.12亿元，换手率8.64%。龙虎榜数据显示，买入前五席位均为有“散户大本营”之称的东方财富拉萨证券营业部，合计净买入5551万元。深股通卖出5975万元并买入1217万元，中信建投广州黄埔东路卖出1.21亿元。





要闻解读



1、据统计局，中国8月CPI同比增长0.6%，前值0.5%；PPI同比下降1.8%，前值-0.8%。

点评：CPI连续两个月反弹，在食品价格及消费需求支撑下，消费品价格温和修复趋势或延续，可留意受益于CPI回升的服务消费（旅游、餐饮等）、商业百货、猪肉、农产品等相关投资机会。



2、据财联社消息，《黑神话：悟空》火爆出圈让云游戏市场也迅速升温。一些玩家开始使用腾讯START云游戏、网易云游戏等平台体验游戏的云版本。其中，START云游戏服务器已爆满，玩家甚至需排队才能游玩。

点评：随着国内游戏版号持续以每月上百的数量发放，游戏供应量大增之下，云游戏服务市场需求也将快速增长。背靠互联网巨头或国资背景的云服务器供应商有望凭借资金和渠道优势占据更多份额，更为受益。





宏观经济



1、工信部印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》，其中包括高端工业母机、集成电路生产装备、航空航天装备、高端医疗装备、精密仪器仪表等。



2、《人工智能安全治理框架》1.0版公布，推动各方就人工智能安全治理达成共识，促进人工智能安全有序发展。针对模型算法安全、数据安全和系统安全等内生安全风险和网络域、现实域、认知域、伦理域等应用安全风险，《框架》提出相应技术应对和综合防治措施。



3、生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》。工作目标提出启动实施（2024—2026年）和深化完善（2027年—）两个阶段，积极稳妥推进水泥、钢铁、电解铝行业全国碳排放权交易市场建设，并明确了每个阶段的具体目标。考虑到与国际碳市场规则对接，水泥、钢铁、电解铝行业均仅管控因使用化石能源等直接产生的温室气体排放。



4、全国人大常委会法工委介绍，能源法草案二次审议稿增加规定国家积极有序开发建设抽水蓄能电站，推进新型储能高质量发展。此外，为进一步促进能源绿色低碳转型，增加规定风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源开发利用的内容。





行业动态



1、乘联会披露，8月新能源乘用车国内零售销量达到102.7万辆，同比增长43.2%。8月国内新能源车零售渗透率53.9%。2024年1-8月新能源乘用车零售601.6万辆，同比增长35.3%。8月乘用车出口（含整车与CKD）41.3万辆，同比增长24%，环比增长9%；1-8月乘用车累计出口304万辆，同比增长30%。8月新能源乘用车出口9.9万辆，同比增长23.7%，环比增长7.6%。8月厂商出口领先的企业是：比亚迪（30,451辆）、特斯拉中国（23,241辆）、上汽乘用车（5,128辆）、奇瑞汽车（4,472辆）。



2、据深圳商报消息，深圳已累计建成超充站550座，V2G（车网互动）站145座，充电设施达374000个。深圳还成为全国首个实现超充站、充电枪数量超过加油站、加油枪数量的“双超”城市，超充站数量是加油站数量的2倍，基本实现“一公里超充出行圈”。



3、集邦咨询最新调查，由于Server（服务器）终端库存调整接近尾声，加上AI推动了大容量存储产品需求，2024年第二季NAND Flash（闪存）价格持续上涨，但因为PC和智能手机厂商库存偏高，导致第二季NAND Flash位元出货量季减1%，平均销售单价上涨了15%，总营收达167.96亿美元，较前一季增长了14.2%。



4、中国酒业协会透露，目前已有45家威士忌酒厂在我国建厂，其中26家投产，会在3年后迎来一波威士忌产品集中上市期；从产能看，实际蒸馏产量45000千升，总产能发展规划250000千升。





个股动态



公司公告

ST花王：股票简称变更为“*ST花王”，9月10日停牌一天

东航物流：股东联想控股、珠海普东拟减持合计不超过2.99%公司股份

永吉股份：控股股东及实际控制人拟减持不超过3%公司股份

山河智能：股东计划减持不超过3%公司股份

三一重工：1-8月公司在非洲销售额同比增长超过60%

万华化学：烟台产业园MDI、TDI等一体化装置复产

宁德时代：与洛阳市人民政府、国宏集团签署深化合作协议

宁德时代：投资7亿元参与投资福建时代泽远碳中和股权投资基金合伙企业

帝欧家居：碧桂园下属公司转让三项不动产冲抵公司子公司的4.23亿元应收账款





风险提示

创兴资源：股东华侨实业无法与公司实控人余增云取得联系

东方集团：招商银行哈尔滨分行向公司要求提前收回已发放的10.92亿元贷款本金及利息

亚邦股份：控股股东及相关方所持公司34.02%股份将被司法拍卖

ST百利：控股股东被申请预重整

*ST和科：实际控制人收到深圳证监局警示函

六国化工：公司收到行政监管措施决定书

福石控股：暂无一审或二审被判决败诉情形，计提预计负债3620.49万元

大富科技：控股股东重整计划获法院批准，实际控制人或将变更

2连板海南海药：参股公司优尼科尔截至目前还未产生盈利

2连板长春一东：公司以生产汽车零部件为主营业务

3天2板海南瑞泽：公司的实际控制人变更

7天6板老百姓：公司暂未知悉留置调查的进展及结论