中国证券网分析报告（0910）

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14时37分，突然放量
上海证券报
2024年09月09日 17:14 上海
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9月9日14时37分，易方达创业板ETF突然放量。在最后23分钟内，成交额为15.78亿元，占全天27.36亿元成交额的近六成。



易方达创业板ETF尾盘放量



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从上图可以看出，上午开盘后，易方达创业板ETF成交量有所放大，创业板指数也一度翻红，但接下来就陷入震荡调整状态，截至上午收盘创业板指数已经收绿。下午开盘后，依然是低迷下行态势，但在14时37分，易方达创业板ETF骤然放量，创业板指数也在收盘时顽强翻红。



同前几个交易日相比，易方达创业板ETF成交额有所放大。上周二至周五，该ETF的日成交额均为15亿元左右，9月9日的成交额明显增加。



值得注意的是，价值风格宽基ETF9月9日的表现波澜不惊。其中，华泰柏瑞沪深300ETF的成交额为33.33亿元，易方达沪深300ETF为14.66亿元，嘉实沪深300ETF成交额为9.42亿元，同前几个交易日相比，成交额变化不大。



从其它成长风格ETF的表现看，不管是南方中证500ETF，还是华夏科创50ETF等，9月9日的成交额均与前几个交易日变化不大。



三季度以来涌入3000亿元



尽管9月9日仅有易方达创业板ETF放量，但从近期资金流向看，ETF已经成为市场重要的增量资金来源。仅三季度以来，就有超3000亿元涌入股票型ETF。



据Choice测算，三季度以来，截至9月6日，股票型ETF净申购额达到3064.78亿元。



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从上图可以看出，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为882.32亿元，易方达沪深300ETF净申购额为659.5亿元，华夏沪深300ETF净申购额为368.4亿元，嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF净申购额均在200亿元以上。



成长风格显著的ETF也吸引较多资金涌入。三季度以来，南方中证500ETF、南方中证1000ETF净申购额也在150亿元以上。此外，易方达创业板ETF、华夏中证1000ETF、易方达上证科创板50ETF、广发中证1000ETF净申购额也均在60亿元以上。



随着资金的持续涌入，多只“巨无霸”ETF份额也频创历史新高。截至9月6日，华泰柏瑞沪深300ETF份额为862.41亿份，创下历史新高，规模达到2845.53亿元。易方达沪深300ETF份额也创下历史新高，达到1206.78亿份，规模为1948.23亿元。



据国信证券统计，今年上半年中央汇金增持最多的是易方达沪深300ETF，增持份额达492.33亿份。其次是华泰柏瑞沪深300ETF，增持份额为301.35亿份。第三是华夏沪深300ETF，增持份额为182.16亿份。嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF也紧随其后，增持份额均在150亿份以上。



后续增量资金可期



从新基金发行情况看，后续增量资金可期。



9月10日，首批10只中证A500ETF集中发行，除了泰康基金募集上限为30亿元以外，其余9只募集规模上限均为20亿元，并采取年管理费率0.15%的低费率模式。



具体而言，招商基金、嘉实基金、富国基金、华泰柏瑞基金旗下中证A500ETF募集日期为9月10日至9月20日，泰康基金、摩根资产管理旗下中证A500ETF募集日期为9月10日至9月23日，国泰基金、南方基金、景顺长城基金、银华基金旗下中证A500ETF募集日期为9月10日至9月24日。



此次中证A500ETF从获批到发行堪称“闪电”速度，9月5日10只产品集中上报，9月6日获批，9月10日发行，这也反映出监管对该创新产品的重视。某渠道人士透露，各家基金公司已经为中证A500ETF的发行做好充足的准备，中证A50ETF发行的火热一幕有望重新上演，为市场带来新的增量资金。



从首批10只中证A50ETF情况看，募集规模合计超过165亿元，其中多只ETF募集规模达到上限20亿元。除了发行时候颇为抢眼，首批中证A50ETF规模也持续增长。据Choice测算，截至9月6日，10只中证A50ETF规模合计为309.28亿元。



富国中证A50ETF基金经理苏华清表示，从A50到A500的A系列指数，更加突出指数的可投资性，长期投资回报更具优势，同时也更契合A股市场机构化和国际化的发展方向，进一步丰富了内外资中长期配置A股资产的优选品种。



除了中证A500ETF以外，当前仍有多只指数基金正在发行或是即将发行，这也有望为市场注入新的增量资金，包括南方半导体精选ETF、广发储能电池50ETF、汇添富粮食产业ETF、富国软件ETF等。



瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，ETF的净流入量在上半年已达到4000亿元至5000亿元的规模，这一指标的显著增长，反映出市场对ETF产品的高度认可和积极参与。ETF也与保险资金构成市场两大重要增量资金，展望后市，资金的流入不会一蹴而就，而是一个逐步缓慢的过程。这种渐进式的资金流入，将更多地根据基本面变化和盈利复苏情况，逐步推动估值的回升。



作者：赵明超

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债市行情速递丨30年国债期货主力合约收涨0.31%
来源：上海证券报·中国证券网
作者：何奎
快讯
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2024-09-09 15:45
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上证报中国证券网讯（记者 何奎）9月9日，30年国债期货主力合约收涨0.31%。截至收盘，30年期国债期货（TL2412）报收112.950元，上涨0.350元，涨幅0.35%；10年期国债期货（T2412）报收106.395元，上涨0.105元，涨幅0.10%；5年期国债期货（TF2412）报收104.935元，上涨0.030元，涨幅0.03%；2年期国债期货（TS2412）报收102.230元，上涨0.014元，涨幅0.01%。

东证期货认为，在长债利率水平接近前低时，市场自发的止盈盘、套保盘均会有所增加，市场波动将会加大。预计本周债市小幅走强，利率接近前低时，交易盘把握止盈机会，配置盘关注逢回调买入策略。

广发期货表示，目前长端国债利率已经下行至区间下限附近，期债也已上涨至前高，有必要提升对监管举措的关注度。单边操作上建议短期谨慎，交易性需求维持中性。