格隆汇分析报告（0910）

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15:02
A股收评：沪指跌逾1%至2736点，细胞免疫治疗、医疗服务板块走高

9月9日｜中国8月CPI、PPI均低于预期，A股三大指数今日跳空低开后震荡走低，尾盘收窄跌幅创业板指翻红；截至收盘，沪指跌1.06%报2765点创2月6日以来新低，深证成指跌0.83%，创业板指涨0.06%。近3100股下跌，全天成交5186亿元，较前一交易日缩量240亿元。盘面上，医疗领域开展扩大开放试点工作，细胞免疫治疗、医疗服务等板块走高，南华生物、冠昊生物等多股涨停；辅助生殖板块走高，中源协和涨停；商业百货板块拉升，上海九百等多股涨停；CRO、多元金融及旅游酒店等板块涨幅居前。另外，贵金属板块下挫，晓程科技领跌；铁路公路板块走低，锦江在线跌停；汽车整车板块走弱，金龙汽车跌停；煤炭、钛白粉及华为昇腾等板块跌幅居前。
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港股收评：恒指5连跌！科技、金融股走低，生物医药股逆势上扬
51分钟前

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全天维持下跌行情

9月9日，港股三大指数全天维持下跌行情，午后均大跌超2.1%尾盘稍有回升，恒指、国指走出5连跌行情。截止收盘，恒指、国指分别下跌1.42%及1.68%，恒生科技指数跌1.46%。



盘面上，科技股、金融股、中字头股等权重集体走低，尤其以银行股和石油股跌势较为明显，其中中国石油大跌超6%录得5连跌；内房股与物管股携手下跌，家电股、水泥股等产业链明显跟跌；淡季来临煤炭需求待观察，煤炭股全天表现低迷，重型机械股、港口航运股、黄金股、濠赌股、电力股等热门板块齐跌。生物医药股尾盘拉升明显，药明系个股集体上涨，中资券商股部分上涨。



具体来看：

大型科技股普遍收跌，京东、哔哩哔哩收跌超2%，阿里、百度、腾讯等小幅收跌。中泰国际分析师颜招骏、陈雅蕙指出，港股业绩期后，恒指和MSCI中国指数2024年-2026年的盈利预测均获得上修，主要由权重的科技板块贡献。若有提高股息分派及回购规模等提振股东回报的动作，也较易刺激相关股份反弹。



大金融走低，内银股下挫，盛京银行跌超6%，渤海银行跌超5%，招商银行、青岛银行跌超3%。住建部主管媒体中国房地产报最新发文称：

“对于存量房贷利率的下调，从2022年10份开始，基于房地产形势和市场调研，我们持续发出调整的呼吁，时至今日，我们依然认为，非常时期，当用非常之策，改变市场预期，我们就能用时间换空间，早日走出需求不足的局面。”


黄金及贵金属股下跌，山东黄金跌超4%，资金矿业跌超3%，招金矿业跟跌。花旗研究北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，黄金市场在这种情况下处于不稳定状态，交易者们正在争论美联储是否会在9月采取更为激进的降息措施。这种不确定性正在影响黄金价格，市场上普遍存在着对降息规模的争论。



石油股跌幅居前，中国油气控股跌超8%，中国石油股份跌超6%，中海油、中石化跌超5%。花旗称，有迹象显示市场料浮现可观的供应过剩，布伦特原油期货2025年预计将跌向60美元区间。建议在布油反弹至80美元左右卖出，因为全球经济方面的担忧将拖累油价进一步下跌。



煤炭股走低，蒙古焦煤跌超11%，南戈壁跌超5%，中国神华跌超4%。东吴证券称，环渤海港口地区煤炭市场交易较上周回落。下游非电力行业为代表的华东长江下游港口库存数据明显环比大幅下降，以及环渤海港口、沿海八省电厂库存数据同比基本持平，一定程度上将会支撑煤价。但是淡季来临，需要观察后续需求持续性，判断是否可以支撑煤价企稳。该行指出，煤价失去弹性后，焦煤、动力煤未承诺分红标的，但是具备高股息属性的资产，同样需要等待煤价淡季不跌的预期验证过后，会有超额表现。



内房股下行，美的置业跌超17%，富力地产跌超9%，金辉控股、中梁控股跌超8%。消息面上，据中指研究院，今年前8月，TOP100房企销售总额为26832.4亿元，同比下降38.5%，降幅较上月继续收窄1.6个百分点。8月单月，TOP100房企销售额同比下降22.1%，环比降低2.43%。



中资券商股上扬，中国银河、中信建投、中金公司涨超1%。消息面上，国泰君安、海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。9月6日，两家公司双双停牌。这是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。



生物医药股尾盘走强，康方生物涨超15%，药明合联涨超4%，药明康德涨超3%，药明生物涨超2%。消息面上，周末商务部、国家卫生健康委、国家药监局联合发布的《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》，不仅为国内医疗市场引入了新的活力，也为外资医疗机构提供了更大的发展空间。



今日，南向资金净买入58.28亿港元，其**股通（沪）净买入32.75亿港元，港股通（深）净买入25.53亿港元。



展望后市，随着市场对美联储降息的预期不断增强，中信证券指出，美联储的降息行动可能会吸引更多的资金流入港股市场。

从行业角度来看，具有成长性的医疗保健、消费行业，以及顺周期的能源材料、金融地产等行业在降息前后一个月内往往表现较好。

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A股收评：沪指跌逾1%，近3100股下跌，细胞免疫治疗概念逆势大涨
1小时前

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全天成交5186亿元，较前一交易日缩量240亿元。

中国8月CPI、PPI均低于预期，A股三大指数今日跳空低开后震荡走低，尾盘收窄跌幅创业板指翻红；截至收盘，沪指跌1.06%报2765点创2月6日以来新低，深证成指跌0.83%，创业板指涨0.06%。近3100股下跌，全天成交5186亿元，较前一交易日缩量240亿元。



盘面上，医疗领域开展扩大开放试点工作，细胞免疫治疗、医疗服务等板块走高，南华生物、冠昊生物等多股涨停；辅助生殖板块走高，中源协和涨停；商业百货板块拉升，上海九百等多股涨停；CRO、多元金融及旅游酒店等板块涨幅居前。另外，贵金属板块下挫，晓程科技领跌；铁路公路板块走低，锦江在线跌停；汽车整车板块走弱，金龙汽车跌停；煤炭、钛白粉及华为昇腾等板块跌幅居前。



具体来看：

网约车概念跌幅居前，立方股份跌超12%，锦江在线、大众交通跌停，江西长运、飞力达等跟跌。



贵金属走低，*ST中润、晓程科技跌超5%，山东黄金、赤峰黄金、四川黄金等跟跌。



国投安信期货表示，周五美国公布关键非农数据，新增就业和失业率均好于前值，不过新增人数不及预期，数据发布后市场交易9月降息50个基点概率下降。短期预期充分情况下降息利好边际转弱，本月降息幅度仍存争论，贵金属存在一定调整压力，暂时观望等待再布局机会。

银行股单边下挫，北京银行、招商银行、齐鲁银行跌超3%，民生银行、宁波银行等跟跌。



细胞免疫治疗、医疗服务、民营医院概念逆势大涨，盈康生命、海南海药、济民健康、南京新百、国际医学等多股涨停。



消息面上，商务部等三部门日前发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外，不含并购公立医院)。

旅游酒店股走高，西域旅游涨超15%，西安旅游涨超6%，祥源文旅涨超5%，南京旅游、西藏旅游等跟涨。



据飞猪9月4日发布的《2024中秋假期出游风向标》，截至目前，国内酒店、租车、门票等预订量较2019年同期均录得双位数以上增长；和端午假期相比，中秋假期的整体预订量也明显更大。此外，在“请3休8”带动下，中秋假期出境游的需求也显著强于端午假期，在自由行方式的推动下，境外当地玩乐服务预订量稳健增长，截至目前比端午假期增长30%。

国企改革概念表现活跃，哈焊华通、阳普医疗、华映科技、华升股份、银宝山新等多股涨停。



消息面上，近期央国企改革动作不断，多家国企上市周末发布公告，其中盐湖股份公告称，控股股东签署合作总协议，公司控制权拟变更。

展望后市，中信建投证券首席策略官陈果最新观点认为，近期盈利预期下修，投资者情绪低迷，但综合看，市场已具备底部条件。近期市场位置与现象呈现底部区域特征，但联储降息及国内政策发力都将改善估值与盈利预期，加之基数效应四季度基本面同比数据也有望呈现向上趋势。投资者后续宜伺机布局。可考虑沿设备更新与消费品以旧换新新线索下的景气现实改善、中报具备韧性的内需强相关板块后续景气弹性、预期见底具备自身产业逻辑的成长方向的估值修复三条线索底部布局。重点关注：家电、汽车、非银、军工、锂电池、电子、医药等。

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