【东方证券赢家日报】0909

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无人驾驶火热 消费电子回落
财富管理
2024年09月09日 07:20 上海
  赢家观点

上一交易日，三大股指再度中阴下挫，沪综指跌0.81%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.7%，北证50指数跌1.87%。超4700只股票下跌，保险、汽车、船舶制造、贵金属板块涨幅居前，光伏、医疗、消费电子、能源金属板块跌幅居前。沪深两市成交额仅有5426亿元，北交所成交23亿元。

        国泰君安、海通合并消息刺激下，券商股走高，大金融活跃，但仍未阻止市场“虎头蛇尾”走势，股指午后单边下行，沪综指再创阶段新低，创业板指领跌，显示市场仍处于探底回落过程之中，真正企稳信号仍有待发生。纵观盘面，汽车整车板块成为市场强势热点，汽车拆解、无人驾驶、新能源车等多个分支盘中也有表现；从政策角度看，过去11天十多省区发布升级版汽车以旧换新政策，补贴标准翻倍，同时9月、10月被视为车市销售的“金九银十”，叠加车企自身促销力度也在加大，汽车销售有望迎来同环比双增；尤其补贴力度更大的新能源车预计扩大增长优势，并带来板块估值修复机会，后市汽车产业链机会丰富。此外，国企改革概念也逐渐升温，不少低价国资股涨停，由中船重组到券商整合无一不是存量经济时代国资并购提升经营效率的政策，将会有力的推升背靠大央企集团的小市值上市公司的炒作预期，投资者要重视起来。



图片  财经资讯


    （1）、截至2024年8月末，我国外汇储备规模为32882亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%；黄金储备报7280万盎司，与上个月持平。
    （2）、商务部、国家卫生健康委、国家药监局发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，其中提到，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。设立外商独资医院的具体条件、要求和程序等将另行通知。
图片  东方研

策略月报：震荡等待


        8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3pct，制造业景气度小幅回落。生产指数和新订单指数分别为49.8%和48.9%，比上月下降0.3pct和0.4pct，制造业企业生产和市场需求均有所放缓，其中新订单指数创2023年7月以来新低。随着稳增长政策持续落地，9月制造业景气度有望呈现回升势头。



       1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长3.6%，比1-6月份加快0.1个百分点，延续稳定恢复态势。其中，7月份，规上工业企业利润同比增长4.1%，连续两个月加快。在41个工业大类行业中，有21个行业利润增速比上月累计加快或降幅收窄，回升面超过五成。



       8月25日证监会召开会议。头部机构投资者代表建议，投资与融资二者要协调发展，健全鼓励长期投资的考核、会计、税收等激励机制，支持更多长期资金入市；吸引更多科技创新和新质生产力代表企业上市；引导上市公司加大分红和回购力度，鼓励上市公司综合运用并购重组、股权激励等方式提升投资价值。8月30日，国务院常务会议指出，要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。



       A股市场震荡为主，建议积极关注结构性机会。我国改革进入深水区，且外部环境的复杂性和不确定性明显上升，很多问题无法在短期内快速处理；叠加近期海外市场波动，A股以震荡为主。但国家积极提倡新质生产力，科技创新不仅在实体经济层面，在资本市场方面也积极完善机制加大长期投资，这对下半年科技股将形成一定利好；与此同时，2023年下半年以来，沪深300股息率持续在十年期国债收益率以上，这对红利股形成了趋势性利好。整体仍看好以红利+成长为主的方向，看好行业主要为：



       红利方面：银行、公用事业、石油石化、交通运输；

       科技方面：电子、计算机、机械、军工。

      风险提示：经济复苏不及预期；政策推进不及预期。



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