Wind万得陆家嘴财经早餐2024年9月7日星期六

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2024年09月07日 06:28 上海

//  热点聚焦  //



1、证监会发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》，新增三方面规定：一是拉长离职人员入股禁止期，将发行监管岗位或会管干部离职人员入股禁止期延长至10年，发行监管岗位或会管干部以外的离职人员，处级及以上离职人员入股禁止期从3年延长至5年，处级以下离职人员从2年延长至4年；二是扩大对离职人员从严监管的范围，将从严审核的范围从离职人员本人扩大至其父母、配偶、子女及其配偶；三是提出更高核查要求，中介机构要对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。

2、仅一日，重磅宽基ETF获批。9月5日上报的首批十只中证A500ETF已于9月6日获证监会批准设立，并有望尽快发行上市。此次上报并获批的十家公募机构包括华泰柏瑞基金、嘉实基金、摩根资产管理、富国基金、招商基金、泰康基金、景顺长城基金、国泰基金、南方基金、银华基金。从上报到获批仅1日，可谓基金获批史上最快速度。

3、美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16万人。此外，6月非农新增就业人数从17.9万人修正至11.8万人，7月非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。失业率降至4.2%，符合预期，为连续四个月上升以来首次下降，前值为4.3%。

// 环球市场 //



1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.01%报40345.41点，标普500指数跌1.73%报5408.42点，纳指跌2.55%报16690.83点。亚马逊跌3.65%，美国运通跌3.08%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌2.9%，特斯拉跌8.45%，英伟达跌4.09%。中概股多数下跌，传奇生物跌10.66%，极氪跌9.78%。本周，道指跌2.93%，标普500指数跌4.25%，纳指跌5.77%。其中，道指、标普500指数均创2023年3月以来最大单周跌幅，并终结周线三连涨；纳指创2022年1月以来最大单周跌幅。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.48%报18301.9点，法国CAC40指数跌1.07%报7352.3点，英国富时100指数跌0.73%报8181.47点。本周，德国DAX指数跌3.2%，法国CAC40指数跌3.65%，英国富时100指数跌2.33%。

3、亚太主要股指收盘多数下跌，韩国综合指数跌1.21%报2544.28点，周跌4.86%；日经225指数跌0.72%报36391.47点，周跌5.84%；澳洲标普200指数涨0.39%报8013.4点，周跌0.97%；新西兰标普50指数跌0.50%报12615.51点，周涨1.35%；富时马来西亚综指跌0.7%报1653.12点，周跌1.53%；富时新加坡海峡指数跌0.12%报3454.47点，周涨0.34%；印度SENSEX30指数跌1.24%报81183.93点，周跌1.43%。

4、印度市场监管机构将加强衍生品规则，以提高准入门槛并增加散户投资者交易成本。消息称，监管机构将审查提高保证金要求的提案，并监测日内交易头寸。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.64%报2526.8美元/盎司，周跌0.03%，COMEX白银期货跌2.85%报28.27美元/盎司，周跌3%。

6、国际油价全线走低，美油10月合约跌1.43%报68.16美元/桶，周跌7.33%；布油11月合约跌1.68%报71.47美元/桶，周跌7.1%。

7、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.52%报8954美元/吨，周跌3.04%；LME期锌跌1.19%报2705美元/吨，周跌6.63%；LME期镍跌1.36%报15860美元/吨，周跌5.4%；LME期铝跌1.56%报2341.5美元/吨，周跌4.31%；LME期锡涨0.22%报30840美元/吨，周跌4.66%；LME期铅跌1.25%报1970美元/吨，周跌4.04%。

8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.86%报1004.5美分/蒲式耳，周涨0.45%；玉米期货跌1.1%报406.25美分/蒲式耳，周涨1.31%；小麦期货跌1.35%报567美分/蒲式耳，周涨2.81%。

9、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌2.6个基点报3.885%，法国10年期国债收益率跌3个基点报2.875%，德国10年期国债收益率跌3.6个基点报2.168%，意大利10年期国债收益率跌1.6个基点报3.621%，西班牙10年期国债收益率跌2.3个基点报2.992%。

10、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌9.7个基点报3.657%，3年期美债收益率跌7.8个基点报3.536%，5年期美债收益率跌5个基点报3.493%，10年期美债收益率跌2.1个基点报3.713%，30年期美债收益率跌0.2个基点报4.02%。

11、纽约尾盘，美元指数涨0.12%报101.183，周跌0.54%。非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.22%报1.1086，周涨0.35%；英镑兑美元跌0.38%报1.3131，周涨0.04%；澳元兑美元跌1.05%报0.667，周跌1.4%；美元兑日元跌0.8%报142.2995，周跌2.68%；美元兑加元涨0.51%报1.3573，周涨0.59%；美元兑瑞郎跌0.12%报0.843，周跌0.82%；离岸人民币对美元跌36个基点报7.0944，本周累计跌40个基点。

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// 宏观 //



1、国务院总理李强在第八届中非企业家大会上指出，中非要更加紧密团结协作，推动经贸合作向更深层次、向更高水平发展。中国将扩大对最不发达国家单边开放，拓展非洲农产品输华“绿色通道”；中国愿同非洲不断深化产业链合作，更深度融入全球产业链供应链，共同维护产供链稳定畅通；中方愿同非方加强数字经济、人工智能、新能源等领域合作，共同培育发展新动能，发掘更多新的经济增长点。

2、央行9月6日以固定利率、数量招标方式开展了1415亿元7天期逆回购操作，操作利率1.7%，当日有301亿元逆回购到期，因此实现净投放1114亿元，本周净回笼11916亿元。下周央行公开市场将有2102亿元逆回购到期。

3、国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。司法部在发布会上表示，会同有关部门起草了《能源法（草案）》《矿产资源法（修订草案）》，目前都已经提请全国人大常委会审议；正与有关部门研究修订《对外贸易法》《海关法》等法律法规；将加快修订银行业监督管理法等金融领域的法律法规，进一步健全金融监管体系；制定国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定等法规。

4、中国和刚果发布联合声明称，双方同意扩大贸易和投融资合作，进一步提升贸易和投资自由化便利化水平。中方欢迎刚方通过中国国际进口博览会、中非经贸博览会、中国进出口商品交易会等平台扩大中刚贸易，支持刚更多优质产品进入中国市场。

5、国家发改委分别与尼日利亚、津巴布韦有关部门签署共建“一带一路”等合作文件，与塞内加尔经济规划和合作部签署经济发展领域交流合作文件。

// 国内股市 //



1、A股三大指数震荡下挫，沪指续创本轮调整新低，场内超4700股飘绿。苹果产业链、高速铜连接、光伏、CRO等概念股集体下探，通信、机械、教育、煤炭等行业亦表现疲软。特斯拉FSD落地消息提速，智能驾驶概念风云再起；国泰君安筹划以吸收换股方式合并海通证券，券商板块走强，天风证券、国海证券涨停。截至收盘，上证指数跌0.81%报2765.81点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.7%，科创50跌1.33%，北证50跌1.87%，万得全A跌1.22%，万得A500跌0.97%。市场全天成交5450亿元。本周沪指累跌2.69%，深成指跌2.61%，创业板指跌2.68%。

2、受台风影响，香港交易所证券市场及衍生产品市场周五全天暂停交易，沪深股通亦暂停。中国台湾加权指数收盘涨1.17%报21435.19点，周跌3.74%。

3、上交所本周对52起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对*ST富润等风险警示股票进行重点监控，对10起上市公司重大事项等进行专项核查。

4、深交所本周共对136起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期股价涨跌异常的“*ST景峰”进行重点监控；共对7起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

5、证监会同意思看科技（杭州）股份有限公司科创板IPO注册。

6、科创板又迎来新一只重磅宽基ETF。证监会官网显示，华泰柏瑞上证科创板200ETF正式获批。这也是首只跟踪上证科创板200指数的产品正式问世。

7、上汽集团公布，1-8月终端交付量达282.7万辆，整车批发销量233.6万辆。其中，8月终端交付量达37.7万辆，环比增长12.4%；新能源汽车交付12.4万辆，同比涨44.1%，销量规模居中国车企第二。

8、世界一级方程式赛车（F1）与联想集团延长并升级至最高级别的合作伙伴关系。2025年初起，联想将成为F1全球合作伙伴及全球技术合作伙伴，旗下摩托罗拉将成为F1全球智能手机合作伙伴。

9、京东集团表示，今年上半年，京东超市新用户增长20%，订单量增长超30%，收入实现高双位数增长；京东集团将投入一百亿，支持京东超市的百亿农补项目以及新品引爆。

10、小米宣布人事调整，任命集团总裁卢伟冰兼任手机部总裁，集团高级副总裁曾学忠兼任国际业务部总裁，并继续分管互联网业务部。此次调整，两人的主要分管业务进行了对调。

11、淘宝宣布，9月10日发布Vision Pro版3.0。

12、快狗打车广州工会宣布，将把最高抽佣率从16%下调至10%，9月15日前完成，在运价未明显回升之前，将不考虑上调。快狗打车将积极探索抽佣与运价的联动机制。

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// 金融 //



1、金融监管总局修订发布《金融机构涉刑案件管理办法》。其中提到，有下列情形之一的案件，属于重大案件：涉案业务余额等值人民币一亿元（含）以上的；自案件确认后至案件审结期间任一时点，风险敞口金额等值人民币五千万元（含）以上，且占案发法人机构净资产百分之十（含）以上的；性质恶劣、引发重大负面舆情、造成挤兑或者集中退保以及可能诱发区域性系统性风险等具有重大社会不良影响的；金融监管总局及其派出机构认定的其他属于重大案件的情形。

2、金融监管总局印发《保险公司县域机构统计制度》，要求保险公司应当高度重视数据填报工作，确保数据报送的真实性、准确性、及时性和完整性，并于每月10日前报送上月报表。

3、今年上半年，超七成基金公司员工加仓自家基金产品或保持仓位，员工内部增持超过1000万份的产品达29只，合计增持5.21亿份。

4、2024年上半年末，银行业金融机构法人现存4425家。对比2023年末数据，今年上半年，银行业金融机构法人减少65家，已接近去年全年减少77家水平。

5、浙江证监局启动私募自查工作，重点在债券交易。浙江一家私募管理人表示，此次自查工作覆盖浙江20%的私募管理人，要求穿透财务、产品、投资者三方面信息。

6、上海市财政局批准新加坡普华永道会计师事务所有限合伙在中国内地临时执行审计业务，有效期为2024年9月5日至2025年3月4日。  

// 楼市 //



1、上海市虹口区瑞虹板块招商虹玺项目首批购房业主同时拿到新房钥匙和不动产权证，实现了住权和产权同步。该项目是今年上海首例实现“交房即交证”的新建住宅项目。

2、雄安新区发布通知，支持住房公积金直付购房首付款。该政策的实施将住房公积金“先付后取”优化调整为“即取即付”。

3、四川泸州印发通知提出，买新房最高补贴10万元，明年底前缴纳契税按50%发放消费券。

// 产业 //



1、商务部数据显示，1-7月，我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额42301.8亿元，同比增长14.7%。其中，出口17325亿元，增长12.4%；进口24976.8亿元，增长16.4%；服务贸易逆差7651.8亿元。

2、商务部称，中方就加拿大电动汽车、钢铝制品征收附加税措施在世贸组织向加方提出磋商请求。加方无视世贸规则，严重损害以规则为基础的多边贸易体制，扰乱全球电动汽车、钢铝等产业链供应链，中方对此坚决反对。中方敦促加方遵守世贸规则，立即纠正错误做法。

3、中国商业联合会发布数据显示，9月份，中国零售业景气指数为50.6%，环比升0.8%，回升趋势明显。

4、华为副总裁、知识产权部部长樊志勇透露，过去一年中，华为新签订专利许可协议40个。目前已经有22家全球五百强公司成为了华为的被许可人。此外，华为在2023年新公开的专利达到3.6万件，超过了历史所有年份。

5、知情人士透露，字节跳动将为其汽车信息和交易平台懂车帝筹集至多6亿美元资金。

// 海外 //



1、美联储威廉姆斯称，准备开始降息进程。美联储政策在恢复价格稳定方面已取得成效，货币政策可以根据数据调整为更中性的立场；预计通胀将进一步降温，今年通胀率为2.25%；就业市场降温，从过热状态回归至正常水平；长期预期失业率将在3.75%左右稳定；美国今年GDP预计在2%-2.5%之间，经济面临的风险包括全球增长放缓。

2、美联储理事沃勒称，政策利率的一系列下调可能是合适的；这一判断对即将做出的政策决策至关重要；如果合适，将支持“提前”降息；确定适当的降息步伐将面临挑战；随时准备根据需要迅速采取行动以支持经济；如果有必要，支持更大幅度的降息；当前一系列数据显示，美联储不再需要耐心等待，而是需要采取行动。

3、美国8月平均每小时工资同比升3.8%，预期升3.7%，前值升3.6%；环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.2%。

4、美国8月全球供应链压力指数为0.2，前值从-0.09修正为-0.03。

5、加拿大8月就业人数增2.21万人，预期增2.5万人，前值减0.28万人。加拿大8月失业率6.6%，预期6.5%，前值6.4%。

6、加拿大8月IVEY季调后PMI为48.2，前值57.6。

7、欧元区第二季度季调后GDP终值同比升0.6%，预期升0.6%，初值升0.6%，第一季度终值升0.4%；环比升0.2%，预期升0.3%，初值升0.3%，第一季度终值升0.3%。就业人数终值同比0.8%，预期升0.8%，初值升0.8%，第一季度终值升1.0%；环比升0.2%，预期升0.2%，初值升0.2%，第一季度终值升0.3%。

8、德国7月季调后工业产出环比降2.4%，预期降0.3%，前值升1.4%。7月季调后贸易帐顺差168亿欧元，预期顺差210亿欧元，前值顺差204亿欧元。

9、法国7月工业产出同比降2.2%，预期降0.9%，前值降1.6%；环比降0.5%，预期降0.2%，前值升0.8%。7月贸易帐逆差58.84亿欧元，前值逆差60.88亿欧元。

10、英国8月Halifax季调后房价指数环比升0.3%，预期升0.2%，前值升0.8%；同比升4.3%，预期升4.2%，前值升2.3%。

11、瑞士8月消费者信心指数-34.6，预期-32.5，前值-32.4。

12、据中国物流与采购联合会，8月份全球制造业采购经理指数为48.9%，与上月持平，连续5个月运行在50%以下，全球制造业继续偏弱运行。

// 国际股市 //



1、热门中概股多数下跌，传奇生物跌10.66%，极氪跌9.78%，比特小鹿跌9.54%，大健云仓跌7.31%，知乎跌6.27%，斗鱼跌5.48%，盛美半导体跌5.32%，阿特斯太阳能跌4.8%，万国数据跌4.39%，好未来跌4.36%。涨幅方面，叮咚买菜涨7.26%，路特斯科技涨5.93%。中概新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车涨3.71%，小鹏汽车跌3.11%，理想汽车跌2.92%。

2、有消息称苹果在新款手机iPhone 16发布前，批准了腾讯旗下微信的一个iOS版本更新，为正在进行的谈判争取了更多时间。同日下午，微信在苹果iOS系统上更新了8.0.51版本。

3、巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在9月3日至9月5日期间卖出了约1875万股美国银行股票，每股平均售价约为40.55美元，总价值约7.6亿美元。

4、高通公司正在探索收购英特尔芯片设计部门的部分业务。

5、英国竞争与市场管理局对谷歌的广告技术行为表示反对。对此，谷歌母公司Alphabet表示，谷歌持不同意见，并将作出相应回应。

6、法拉第未来宣布已从中东、美国和亚洲投资者处获得3000万美元的融资承诺。此外，公司重新符合纳斯达克持续上市标准。

7、阿达尼集团与以色列高塔半导体将在孟买郊区建立芯片制造厂，投资额达100亿美元，该装置第一阶段的产能预计为40000片晶圆，第二阶段为80000片晶圆。

8、客中客车宣布，8月交付47架飞机，2024年至今交付447架。8月总订单为46架。

9、荷兰将扩大先进半导体设备的出口管制措施，要求阿斯麦就其部分机器向海牙（荷兰南荷兰省的省会）而非美国政府申请许可证，新规将于2024年9月7日生效。阿斯麦表示，新规将不会对盈利产生影响。

10、美国外国投资委员会试图阻止日本制铁收购美国钢铁，日本制铁回应称，建议签署一份国家安全协议，来减轻美国对其美国钢铁公司收购案的担忧。

11、丰田汽车、日产汽车和其他公司将在日本政府的支持下，投资总计1万亿日元将日本储能电池的生产能力扩大约50%。日本经济产业省将提供至多3500亿日元的援助。丰田将在两家子公司扩大电池生产，预计投资总额约2500亿日元。日产计划投资约1500亿日元用于生产汽车用磷酸铁锂电池。松下将为斯巴鲁和马自达生产核心锂离子电池组件，投资金额约5500亿日元。

12、丰田汽车表示，下一代全固态电池将于2026年开始生产。丰田将全球电动车生产计划从150万辆下调，计划在2026年全球生产100万辆电动车。

// 商品 //



1、国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，纯碱跌3.83%，低硫燃料油跌3.4%，原油跌3.05%，燃油跌2.65%，玻璃跌1.96%，PTA跌1.75%，LPG跌1.66%。黑色系全线下跌，焦煤跌3.47%，焦炭跌3.05%，铁矿石跌2.35%，热卷跌1.86%，螺纹钢跌1.83%。农产品多数下跌，棉花跌1.66%，棉纱跌1.64%，棕榈油跌1.16%，豆油跌近1%。基本金属全线收跌，沪铅跌1.39%，不锈钢跌1.26%，沪镍跌1.08%，沪铜跌1.07%，沪铝跌0.91%，沪锡跌0.29%，沪锌跌0.22%。沪金跌0.63%，沪银跌3.2%。

2、内蒙古赤峰市翁牛特旗发现1处大型钼矿床，初步探明钼资源矿石量约1亿吨。

3、日本2024年产新米已开始上架，总体售价比去年上涨5成以上。

4、印度计划连续第二年延长食糖出口禁令，并计划提高石油公司从糖厂购买乙醇的价格，作为增加生物燃料供应的努力的一部分。

5、上海航运交易所公布数据显示，9月6日，中国出口集装箱指数报1912.46点，较上期下跌3.1%；上海出口集装箱指数报2726.58点，较上期下跌8.0%。当日，波罗的海干散货指数涨1.15%报1941点，连续两日上涨，周涨7.0%。

6、上海有色网最新报价显示，9月6日，国产电池级碳酸锂价格跌900元报7.26万元/吨，续创逾3年新低，连跌4日。

7、美国截至9月6日当周石油钻井总数483口，前值483口。

// 债券 //



1、【债市综述】银行间现券尾盘震荡明显，收益率走势分化，1年期“24附息国债15”下行1.25bp；5年期“24附息国债08”上行0.25bp；10年期国债及国开下行0.2bp，“24附息国债11”报2.133%，“24国开10”报2.213%。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.12%。

2、中证转债指数收盘跌0.29%，万得可转债等权指数跌0.54%。漱玉转债跌6.86%跌幅最大，文灿转债涨5.39%涨幅居首。

3、【债券重大事件】①“H16富力5”、“H18富力8”、“H18富力1”9月9日开市起停牌②惠誉确认信银投资“BBB+”长期发行人评级，展望维持“稳定”③“21邗江01”11月4日将全额赎回④惠州农村商业银行董事长、法定代表人变更。

// 外汇 //



1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.0882，较上一交易日上涨113个基点，本周累计下跌1个基点。人民币对美元中间价报7.0925，较上一交易日调升64个基点，本周累计调升199个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1000。

2、俄央行将外币现金提取限制措施延长至2025年3月9日。

// 重要经济日程 //



1、中国8月外汇、黄金储备。

2、中美两国商务部在天津举行工作会议。

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陆家嘴财经早餐2024年9月8日星期日
Wind Wind万得
2024年09月08日 06:22 上海
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//  热点聚焦  //



1、中国8月外汇储备32882.15亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%。中国8月末黄金储备7280万盎司，连续4个月保持不变。国家外汇管理局表示，8月受主要经济体宏观数据和货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

2、商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文与美国商务部副部长拉戈在天津共同主持召开中美商贸工作组第二次副部长级会议。中方重点就美对华301关税和造船等产业301调查、泛化国家安全、制裁中国企业、双向投资限制、美对华贸易救济、中国企业在美不公平待遇等表达关切，强调厘清经贸领域的国家安全边界有助于稳定企业合作预期，反对以“产能过剩”等为借口实施贸易投资限制措施。双方同意，将为各自举办的贸易投资促进活动提供必要支持；在跨境数据流动、检验检疫、医疗保健和妇女健康、医疗器械、清洁能源等领域保持沟通；继续推动中美企业合作对接项目并增设项目办公室；在二十国集团、亚太经济合作组织等机制下加强合作。

//  宏观  //



1、9月6日，在中美气候行动工作组循环经济专题小组的指导支持下，中国循环经济协会与美中贸易全国委员会在北京共同举办首届中美循环经济合作论坛。国家发展改革委副主任赵辰昕表示，应对气候变化是全人类的共同事业，离不开中美两个大国的合作。希望中美双方政府部门、企业、研究机构、智库等围绕循环经济加强政策对话、深化技术交流、强化务实合作。

2、财政部、应急管理部紧急预拨2.7亿元中央自然灾害救灾资金，重点支持海南、广东、广西、云南等省（区）做好防汛防台风、抗洪抢险救灾工作，用于搜救转移安置受灾人员、排危除险等应急处置、开展次生灾害隐患排查和应急整治、倒损民房修复等，尽最大努力减少伤亡，最大程度减轻灾害影响，保障人民群众生命财产安全。

3、贵州省对符合条件的汽车报废更新，将补贴标准由此前的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高至2万元和1.5万元。此外还将对乘用车置换（报废）更新、电动自行车以旧换新给予补贴，家居商品、家电产品单笔最高优惠或补贴2000元。

//  国内股市  //



1、国泰君安与海通证券官宣合并，证券业“超级航母”呼之欲出。多家私募表示，这一合并预示着行业集中度的提升和资源优化配置，可能会激发更多券商间整合。当前券商板块处于底部位置，随着提振资本市场各项举措落地见效、券商并购对基本面产生积极影响。

2、证券业整合升温，只是A股市场并购重组潮涌的一隅。与此同时，央企整合也在走进“深水区”。国资无疑是新一轮并购热中的“弄潮儿”。据不完全统计，2024年初至今，已有超过20家上市公司实控人变更为地方国资。

3、首批中证A500ETF发行定档，嘉实中证A500ETF，9月10日重磅首发。华泰柏瑞中证A500ETF定档9月10日至9月20日发售，认购代码563363，其中网下现金认购日期为9月10日~9月20日，网上现金认购日期为9月12日~9月20日。

4、AI PC正在成为行业新的出货量增长点，多只概念股获得机构重仓。截至二季度末，14只AI PC概念股获得100家以上机构持仓，占比达到半数。生益科技、海光信息、中科创达、华勤技术、协创数据获机构持仓数量排在前五位。

5、从A股公司披露的中期分红方案看，估算分红总额超过5000亿元，拟分红公司数量超过此前三年总和。这些“红利公司”，也恰是上半年公募基金净买入排行前列的个股。上半年共有4170多家上市公司实现盈利，占A股总数比例超过78%。

6、近5个交易日两市约271家公司被机构调研，共有94家公司获20家以上机构扎堆调研。新产业最受关注，参与调研的机构达到301家；生益电子被162家机构调研，榜单中排名第二；麦格米特、爱迪特等分别被120家、100家机构调研。

7、一周之内，两家医药上市公司高管传出被查。据公开信息不完全统计，约一年半时间，至少7家医药上市公司董事长曾被留置，涉及阳普医疗、老百姓等。上半年242家企业销售费用出现同比下降，99家公司销售费用的同比降幅超过20%。

8、半年报已披露完毕，上市银行上半年经营情况已清晰展现。五家国有大行私人银行客户数量显著增长，已接近去年全年的增量，引起了市场的广泛关注。进入低利率时代，中国银行业的分化趋势愈加明显，“头部寡头化、腰部平庸化、尾部边缘化”的格局加速演进。客户基础成为银行穿越周期、领先市场的关键。

9、深圳华强是当下A股市场表现最亮眼的“明星”，近17个交易日累计涨幅高达377%，年内累计涨幅高达276.56%，次于大众交通285.92%的年内涨幅。数据显示，个人投资者成为深圳华强的交易主力军，而机构资金却在纷纷出逃。

10、德赛电池在业绩说明会表示，未来公司将持续巩固传统优势业务的市场份额，积极拓展战略新兴业务，大力发展储能电池和SIP先进封装等业务，扩大战略新兴业务销售规模，提高市场占比。

11、深圳大学—朗科科技算力调度与提升联合实验室的签约仪式在深圳大学粤海校区顺利举行。朗科科技董事长吕志荣表示，相信通过双方的紧密合作，能够在算力调度、算力提升等方面取得突破性技术进展，共同推动粤港澳大湾区韶关枢纽节点算力能力建设。

12、安利股份在半年报业绩交流会议上表示，TPU是行业发展新动能，是公司今年及未来重要增长点之一。目前公司重点拓展TPU产品在功能鞋材品类的应用，安踏、特步TPU用量上升；与耐克、彪马、迪卡侬、361度、中乔等处于起步和项目开发阶段

13、欣旺达在接待机构调研中表示，公司第一代半固态电池已经完成开发，第二代半固态电池能量的电芯样品已经开始中试试验，第三代聚合物复合全固态电池已完成实验室验证，预计2025年完成产品开发。第四代全固态电池还在开发中，预计2027年完成实验室样品制作。

//  金融  //

   

1、麦肯锡报告预测到2030年，银行理财规模有望达到50万亿元，用户规模将从现在的1.2亿增长至2亿。报告显示，新的互联网代销渠道、小微经营者等新客群以及AI大模型等新技术的应用将重塑银行理财的未来。

2、继2023年上市银行零售信贷资产质量下滑后，今年上半年上市银行财报数据显示，个人贷款资产质量仍继续承压，绝大部分银行个人贷款不良率均较上年末有所上升。上市银行管理层和分析师预测，下半年及未来一段时间，零售信贷资产质量管控仍然面临挑战，不良率还会略有上升；拐点要等房地产市场逐步企稳、居民就业收入预期改善、财富效应变得更为正面之时，才可能到来。

3、2024年上半年，上市公司理财投资的差异分化趋势加剧。在整体理财配置降温收缩的同时，部分上市公司却在持续加码理财资产的配置，相关投资收益占公司净利润的比重也在明显上升。

//  楼市  //



1、中国房地产报评论文章称，当前，促进住房消费的关键还是用好、用足货币政策工具。一方面，金融部门要进一步做好开门问策，积极听取市场有益声音，可以适当对边际存量贷款利率作出科学调整；一方面，对于符合“首套标准”的存量二套房，房贷利率可允许转为首套房利率。

2、随着房企化债进入深水区，越来越多企业走向司法破产重整。近日贵阳市中级人民法院宣布批准《中天金融集团股份有限公司等十三家公司实质合并重整案重整计划》，这意味着中天金融名下超千亿元的资产将按计划处置，已获法院确认的563亿元债权将开启受偿。

3、华泰证券报告称，随着存量和增量房贷利率的差距拉大，市场存在存量房贷利率下调的预期。调整具备较强的合理性，当前市场环境下，降息也是务实有效的政策，但难点在于银行商业利益考量，因此需关注各银行实际落地情况。存量房贷利率的下调会减少提前还贷人群，从而减少二手房抛压，有助于平稳价格预期，进而促进行业良性循环。

//  产业  //



1、华为终端宣布，华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师于午间12时8分开启预订。华为Mate XT非凡大师预订通道目前已超177万人。这款三折叠手机将于9月20日上午10时8分正式开启购买通道。

2、国务院发展研究中心原副主任刘世锦在第六届外滩金融峰会“应对变化的世界”上表示，应对气候变化、实现碳中和，并不仅仅是坐而论道，大量的人力物力财力，数以万亿计的研发和产业投资已经投下去了，如果长期目标动摇或后退甚至放弃，所涉及的不仅是理念和价值观问题，更是巨大的利益问题。发展中的问题应该也只能通过进一步的改革开放和更好更快的发展加以解决，慢发展和不发展才是更大的问题。

3、从上市整车企业上半年财报数据来看，民营车企的业绩表现要好于国有车企，以比亚迪、吉利汽车、长城汽车为代表的民营企业，实现销量、营收和净利润三项指标全增长，而上汽集团、东风集团等则不同程度出现下滑。与此同时，大部分车企的单车均价或单车毛利率有所下滑，即便是销量第一也不例外。在当前车市内卷式竞争的环境下，是以销量增长为先还是以利润提升为先，需要车企尽快做出抉择。

4、临近中秋国庆，白酒市场即将迎来传统意义上的消费旺季。然而，白酒风向标飞天茅台却出现了近年来罕见的旺季跌价的情况。市场端反馈显示，今年中秋酒水消费市场表现不如往年，近一个月飞天茅台批发价格一直跌多涨少。9月6日酒价披露的最新参考价显示，2024年飞天茅台原箱批发价已下探到2595元/瓶，跌破2600元大关。

5、娃哈哈就此前“要求员工重新签署劳动合同”等报道发布声明称，工会从未听说“娃哈哈维权委员会”的相关信息，目前工会也未收到所谓“娃哈哈维权委员会”提起的诉讼信息；据工会了解，杭州娃哈哈集团有限公司职工持股会内部股份回购事宜经过会员代表大会全体决议通过，相关协议由持股会会员自愿签署，合法有效。

6、“2024中国500强企业高峰论坛”将于9月10日至11日在天津梅江会展中心举行。高峰论坛期间将举办集中签约仪式，52个具有代表性的项目将集中签约，主要包括“央地合作，发展战新产业”“政企合作，助力城市高质量发展”“企业合作，加快产业焕新”“银企合作，助推实体经济发展”等为主题的重点项目，签约金额约1300亿元。

7、2024第三届低空经济发展大会开幕式9月7日在芜湖宜居国际博览中心举行。本次大会以“发展低空经济、创想美好未来”为主题，围绕数字低空智联创新体系建设、无人机应用场景、低空先进制造等主题，举行11场平行报告会，并开展企业重大成果、低空经济应用场景集中发布，重大项目集中签约，低空空域管理改革成果、领军企业核心技术、尖端产品集中展示，致力于打造低空经济的行业会展平台、高端交流平台、科研创新平台和开放合作平台。

8、强劲复苏的存储市场开始出现变数。全球存储市场规模二季度环比增长22.1%至414.2亿美元，同比增108.7%，但存储模组厂在消费类NANDFlash零售渠道的出货量减少40%，因占存储芯片需求大头的PC和手机的增速远没有达到市场预期。分析师指出，三季度存储行情已然站上十字路口，服务器存储行情整体稳定，消费类存储行情明显承压。

//  海外  //



1、据知情人士透露，美联储和其他监管机构准备对一系列拟议的银行资本规则进行全面改革，以克服来自该行业的强硬阻力。这些人士表示，这些长达450页的修订最早可能于9月19日公布，并将重塑被称为巴塞尔协议III终局之战的美国银行资本制度的关键组成部分。

2、欧洲汽车制造商协会主席、雷诺CEO卢卡·德梅奥表示，由于电动汽车需求放缓，欧洲汽车行业可能面临150亿欧元(约合174亿美元)的碳排放罚款。

3、意大利能源部长弗拉廷表示，计划在年底前或2025年初起草核能法案；意大利的核能技术可以使其发展国内供应链；欧盟2035年禁止新内燃机汽车（销售）的政策“荒谬”，需要进行修订。

4、美国《生物安全法案》将于当地时间9月9日由美国众议院投票表决。该法案以“国家安全”为由，限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来。

//  国际股市  //



1、苹果将在新一代iPhone中采用ARM最新的V9芯片设计，标志着在推动将人工智能功能引入其智能手机方面迈出了最新一步。采用V9芯片设计对与苹果签订了多年授权协议的Arm公司来说是一个利好消息，V9带来的许可费用是上一代V8的两倍。

2、英伟达创始人黄仁勋近几个月来几乎每天都在抛售价值约1400万美元的股票，但其出售计划都是通过10b5-1交易规则进行的，这意味着股票出售并非恐慌性出逃或者“逃顶”。一位前美国公司高管称：“他可能不得不卖掉一些股票来交税，或者用于日常花费开销，或者购买房产，因为现金薪酬可能不足以支付这些。”

3、极氪官方公布极氪7X的订单数据，发布第一周订单突破20000台。新车将于9月20日正式上市，上市即批量交付，日前已公布的正式起售价为23.99万元。

4、知情人士称，美国折扣连锁店必乐透（Big Lots）准备最早于周日申请破产，并计划通过法院监督的程序出售其连锁店。该公司将继续在美国《破产法》第11章的保护下运营，并正在准备所谓的“假马竞标”，这意味着一旦出现任何更好的报价，该公司将选择接受。

//  商品  //



1、高盛周五在一份报告中称，该行调整了对OPEC+石油产量的预期，现在预计从12月开始将有三个月的增产，而不是10月。

2、俄罗斯外交部称西方国家在暗中继续采购俄罗斯天然气。欧洲仍然未对俄罗斯能源敞开大门，虽然近几个月来，观察到欧洲暗中采购液化天然气和管道天然气的数量回升。

3、从一周均价来看，本周生猪均价为20.13元/公斤，与上周19.8元/公斤的均价相比，上涨1.7%。近期东北市场“贴秋膘”积极性提升，中秋节猪肉消费需求转强，基于对未来需求旺季的预期，生猪市场震荡上涨。

//  债券  //



1、适度加力、提质增效实施积极的财政政策，正在为经济社会高质量发展提供必要支撑。8月，地方债发行数量和总额均创年内新高。分析指出，三季度地方专项债券和国家超长期特别国债发行进度有所加快，政府投资力度也在持续加码，投资稳增长的关键性作用得到进一步增强，这为实现全年预期增长目标提供了有力支撑。

2、近一个月来债市出现明显回调，公募纯债基金和银行纯固收理财产品都遭遇短期回撤，理财产品呈现“低波稳健”特征，产品回撤相对更低。业内人士表示，受益于稳健的资产配置、信托平滑机制、增加低波动资产等，纯固收银行理财在本轮债市调整中，回调幅度相对可控。站在当前时点，银行纯固收理财依然具有不错的投资价值。

3、近期多家银行机构公告显示，其发行的同业存单实际认购率低于30%，远低于计划发行量。目前银行同业存单实际认购率较低有多方面原因：一是同业存单一、二级市场价格倒挂，二级市场存单收益率高于一级市场，投资者更加倾向于在二级市场买入同业存单；二是尽管市场利率近期逐步上行，但同业存单的发行利率调整滞后，吸引力下降；三是国债市场比较火热，吸收了市场上大量资金，影响配置其他产品。

4、股票上市破发或许常见，可转债上市首日破发并不常见。可转债市场自2023年以来迎来了第一只上市当日破发债――万凯转债，正股为万凯新材，上市两日可转债价格已跌近8%。分析表示，万凯转债上市破发的原因在于其股性缺乏、债底无力。

5、山西环鑫公司及其关联公司金烨公司正陷入一起大额电子商业承兑汇票追索权纠纷案件中。环鑫公司负责人表示，两起由商票引发的“官司”，致使该公司目前被强制执行金额达3600万余元，还剩下1400余万元的利息待执行，而且利息还在不断增长中。两起“官司”让该公司陷入长达五年的商票追索权纠纷案中，进而导致该公司的账户资金被冻结，经营陷入困境。

6、高平市政府召开第59次常务会议指出，防范化解地方债务风险是一项重大政治任务。各级各部门要高度重视，用足用好各类政策资源，细化完善一揽子化债方案，依托地方政府债务管理系统、债务监测平台等信息系统，积极稳妥化解存量债务，严控新增隐性债务，牢牢守住不发生区域性系统性风险底线。

7、秦安县政府发布关于2023年财政预算执行情况和2024年财政预算（草案）称，2023年切实防范隐性债务风险，靠实主体责任，按照既定方案，通过预算安排、政府债券置换等多种方式，筹措资金16908万元，超额完成化解任务。但政府债务管理潜在风险加大，随着偿债高峰期的到来，县级财政偿债资金缺口大，县级财政运行举步维艰。

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重磅！现金为王
Wind Wind万得
2024年09月08日 06:22 上海
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当地时间周五，在美国8月非农就业报告表现不佳，令市场在降息幅度上产生较大分歧，美股上演大跳水，避险资产全部失效。美元在震荡的交投中小幅上涨，避险的最后方式——现金为王！

值得一提的是，巴菲特已经示范“现金为王”。

//  8月非农就业数据不及预期  //

北京时间9月6日晚间，美国劳工统计局公布了8月非农就业报告，其中显示，美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16.5万人，前值为增加11.4万人；美国8月失业率为4.2%，符合预期，较前值（4.3%）小幅下降，为今年3月以来首次出现下降。

此外，6月份非农新增就业人数从17.9万人被下修至11.8万人；7月份非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。修正后，6月和7月新增就业人数合计较修正前低8.6万人。

尽管新增就业放缓，失业率仍保持在4.2%的低水平，表明劳动力市场的缓慢降温。

这些数据使得市场对美联储本月降息的幅度产生了激烈争论。

美联储理事沃勒表示，考虑到在通胀方面取得的持续进展，以及劳动力市场降温，现在是时候降低联邦基金利率目标区间了。

有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos分析称，沃勒的讲话没有明确提到25或50基点。倾向于支持一开始就降息25个基点，明确保留在新数据显示进一步恶化时，适时加快降息的选项。

道明证券的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg指出：“这份就业报告可以支持25个基点的降息，也同样为50个基点的降息提供了依据。”

目前，根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具，市场认为美联储降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。

伦敦证券交易所集团的数据表明，市场的预期在就业数据发布后发生了明显变化。此前，市场认为降息50个基点的可能性更高，接近43%。如今，较为保守的25个基点降息预测占据了主导地位。

//  美股上演大跳水  //

9月6日，美国三大股指全线收跌。截至收盘，道指跌1.01%报40345.41点，标普500指数跌1.73%报5408.42点，纳指跌2.55%报16690.83点。

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科技股全线走低，苹果跌0.7%，亚马逊跌3.65%，奈飞跌2.61%，谷歌跌4.02%，脸书跌3.21%，微软跌1.64%。

银行股集体下跌，摩根大通跌2.34%，高盛跌1.69%，花旗跌2.56%，摩根士丹利跌2.99%，美国银行跌2.75%，富国银行跌5%。

能源股普遍下跌，埃克森美孚跌0.42%，雪佛龙跌1.7%，康菲石油跌1.3%，斯伦贝谢跌1.44%，西方石油跌3.19%。

芯片股表现疲软，博通跌10.36%，阿斯麦跌5.38%，台积电跌4.15%，英伟达跌4.09%，超威半导体跌3.65%，美光科技跌3.37%，高通跌3.37%，英特尔跌2.63%。

//  黄金不涨反跌  //

9月6日，黄金市场迎来了剧烈波动，黄金价格在盘中早些时候曾接近历史高点，但随着美国非农就业数据的公布，市场对美联储降息前景的预期有所动摇，导致金价大幅回落。

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花旗研究北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，黄金市场在这种情况下处于不稳定状态，交易者们正在争论美联储是否会在9月采取更为激进的降息措施。他指出：“这种不确定性正在影响黄金价格，市场上普遍存在着对降息规模的争论。”

Barchart高级市场分析师Darin Newsom看跌黄金，认为未来几周金价可能会继续承压。他指出：“短期内，金价在本周低点附近可能会持续盘整，未来的走势仍不明朗。”

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day则看涨黄金，预计美国就业增长放缓将进一步推高市场对美联储降息的预期。他指出：“短期内，黄金市场可能会继续走高，直到美联储的会议为止。”

//  原油失控  //

原油市场经历了大幅波动，最终录得自去年10月以来的最大单周跌幅。美国就业数据的疲软进一步加剧了人们对经济前景的担忧，进而影响了市场对原油需求的预期。

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瑞穗银行能源期货董事总经理Bob Yawger对此评论：“就业报告表现疲软，表明美国经济增长可能正在放缓，这直接打压了市场对原油需求的乐观预期。”

花旗集团分析师Eric Lee进一步指出，OPEC+的减产计划虽然可以在短期内支撑油价，但长期来看，全球市场的供应过剩现象仍会抑制油价反弹。他预计到2025年，布伦特原油价格可能会回落至每桶60美元。

//  美债收益率全线收跌  //

9月6日，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌9.7个基点报3.657%，3年期美债收益率跌7.8个基点报3.536%，5年期美债收益率跌5个基点报3.493%，10年期美债收益率跌2.1个基点报3.713%，30年期美债收益率跌0.2个基点报4.02%。

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短期国债受到青睐，而长期国债则面临看跌压力。

//  美元上涨  //

9月6日，美元在震荡的交投中小幅上涨，美元指数升至101.183，较前日上涨0.12%。

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目前，市场的焦点将转向美国8月的通胀数据。分析师普遍预计CPI和核心CPI将环比上涨0.2%。如果通胀数据超过预期，可能会导致美国国债收益率上涨，从而打压黄金价格。相反，低于预期的数据将对黄金构成支撑。如果CPI数据意外走高，美元可能会在短期内继续得到支撑。

//  巴菲特现金储备创历史最高  //

值得一提的是，巴菲特已经示范“现金为王”。据二季度的美股持仓报告（13F表），伯克希尔哈撒韦公司账上的现金储备达到了历史新高。

截至2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦公司的股票仓位连续三个季度下降，持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元，而现金和现金等价物达到创纪录的2770亿美元，其中大部分为规模高达2346亿美元的短期限美债，1年及以下的短期限美债由于变现非常迅速，因此被纳入现金和现金等价物类别。

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基金研究周报：国债价格回暖，原油期货承压（9.2-9.6）
万得基金 Wind万得
2024年09月08日 06:22 上海
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一周摘要

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市场概况：上周（8月26日至8月30日）A股市场交易情绪孱弱，整体表现不佳，主要指数普遍下跌。全周主要宽基指数皆墨，价值与成长类指数周涨跌幅几乎没有分化，全周上证指数下跌2.69%，深证指数下跌2.61%，创业板指下跌2.68%。



行业板块：上周Wind一级平均跌幅2.48%，Wind百大概念指数上涨比例21%。板块方面，仅3%板块获得正收益，唯有汽车周线收涨0.53%，其余板块皆墨，有色金属、电子、石油石化承压严重，分别下跌5.13%，下跌5.27%，下跌5.45%。


基金发行：上周合计发行22只，其中股票型基金发行9只，混合型基金发行7只，债券型基金发行5只， FOF型基金发行1只，总发行份额171.23亿份。



基金表现：上周万得中国基金总指数下跌1.29%。其中，万得普通股票型基金指数下跌2.57%，万得偏股混合型基金指数下跌2.64%，万得债券型基金指数上涨0.07%。

   



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一周市场

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01

全球大类资产回顾



大类资产方面，上周全球大类资产表现较为分化。海外权益普遍承压，中债与美债同方向波动，债券收益率整体上升，其中美债2年期、1年期、3年期和5年期国债收益率分别为3.75%、4.21%、3.61%和3.54%；美元指数维持在100-101区间波动。大宗商品方面，LME铜下跌1.46%，ICE布油下跌5.29%，COMEX黄金上涨0.77%，CBOT大豆上涨2.4%。贵金属品种高位震荡，COMEX黄金价格站上2500点大关后，上行幅度较前期明显趋缓， COMEX白银价格逆转上周下跌态势小幅反弹。



图表1：全球大类资产收益表现

单位：%

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数据来源：Wind



02

国内基金市场回顾



图表2：公募基金市场指数表现



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数据来源：Wind



上周交易情绪周内前高后低，近四个交易日成交额未超过6000亿，两融成交额占全A成交额的比例提升不明显。



图表3：权益市场情绪跟踪



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数据来源：Wind

注：沪深交易所成交额彩色标记水平线分别为横轴统计日期范围内成交额25%、50%、75%分位数线，仅做静态展示使用，不含任何投资建议



行业方面，上周Wind一级平均跌幅2.48%，Wind百大概念指数上涨比例21%。板块方面，仅3%板块获得正收益，唯有汽车周线收涨0.53%，其余板块皆墨，有色金属、电子、石油石化承压严重，分别下跌5.13%，下跌5.27%，下跌5.45%。



图表4：Wind一级行业指数表现



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数据来源：Wind

注：市盈率=成分股当日总市值总计/成分股净利润(TTM）总计，当成分股净利润(TTM）为负时，市盈率为0；分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点对于估值分布来说可以简单理解为 “当前估值在历史中处于什么样的位置”



03

国内债券市场回顾



上周国债期货指数（CFFEX10年）上涨0.54%，其中短端资金利差（R007-DR007）较上周末抬升并不显著，中长期利率维持低位。



图表5：代表性债券收益率跟踪



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数据来源：Wind



04

基金发行


上周合计发行22只，其中股票型基金发行9只，混合型基金发行7只，债券型基金发行5只， FOF型基金发行1只，总发行份额171.23亿份。

图表6：公募基金市场发行情况


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数据来源：Wind