海通证券分析报告（0905）

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【通财收评】沪指失守2800点再创调整新低，固态电池概念逆势走强，人气股20CM3连板
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2024年09月04日 17:03 上海
导读：市场延续分化震荡走强，沪指受红利权重的拖累再创调整新低，而创业板指相对偏强；盘面上，固态电池概念再度大涨，南都电源20CM3连板，医药商业概念持续活跃，老百姓再度涨停录得4天3板；此外高位人气资金抱团仍在延续，深圳华强15天14板，科森科技同样晋级8连板。



市场回顾



市场全天震荡调整，沪指失守2800点再创阶段新低，创业板指相对偏强。盘面上，固态电池概念股再度大涨，德尔股份、丰元股份、东峰集团、华丰股份涨停。医药商业概念股延续反弹，漱玉平民、人民同泰、老百姓、健之佳涨停。光刻胶概念股一度冲高，华懋科技涨停。教育股逆势活跃，中国高科涨停。高位股维持强势，深圳华强15天14板，科森科技8连板。下跌方面，消费电子概念股展开调整，金龙机电跌近10%；ST股集体大跌，*ST景峰上演“天地板”。总体上个股跌多涨少，全市场近3900只个股下跌。沪深两市今日成交额5594亿，较上个交易日缩量212亿。截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。

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重点板块分析




医药商业
医药商业概念股涨幅居前，老百姓，漱玉平民、人民同泰、健之佳、开开实业涨停，华人健康、一心堂、百洋医药涨幅居前。券商研报指出，连锁药店龙头得益于其更好的供应链管理、上游议价能力与持续提升的精细化管理能力，有望有效对冲处方药占比提升、价格变化等带来的毛利率下降风险，维持更好的盈利能力。

医药商业板块本轮的上涨，主要受到核心标的老百姓的带动。根据老百姓2024年半年报显示，公司上半年实现营业收入109.39亿元，同比增长1.19%，并头次推出年中分红方案，拟每10股派现3.307元。而就市场表现而言，老百姓也受到活跃资金集中追捧录得4天3板，成为了当下市场最为火热的标的之一，并于今日向板块整体进行扩散炒作。但就本质上而言医药商业仍属热点轮动下超跌修复的博弈，其延续性仍有待进一步观察。

固态电池
固态电池概念股再度大涨，南都电源20CM3连板，德尔股份、丰元股份、东峰集团、华丰股份涨停。消息面上，近期南都电源在互动平台表示，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，已通过热箱、短路等安全项测试。

另外从中国科学院青岛生物能源与过程研究所获悉，该所武建飞研究员带领的先进储能材料与技术研究组，研发出用于全固态锂硫电池的新型硫化锂正极材料，能量密度超过600瓦时每千克，与目前已商业化的锂离子电池相比，其能量密度高出1倍有余，且成本更低。

就市场的角度来看，固态电池概念持续加强，一方面受到了上述消息面利好的持续性催化，更为重要的是以鹏辉能源与南都电源为代表的前排个股走出了当下市场环境下难能可贵的延续性。结合原先热门的消费电子同样陷入了分歧整理，故越来越多的资金选择高低位的切换。此外随着固态电池的走强，也可视为资金回流新能源的一种信号，预计后续像光伏、储能、风电等其余新能源细分同样有望获得延伸性的短线炒作。



后市行情展望



今日A股三大指数全天震荡调整，沪指失守2800点再创阶段新低，创业板指相对偏强。两市成交额5594亿元，较上个交易日缩量。盘面上，光刻胶概念股一度冲高，医药商业概念股延续反弹，固态电池概念股再度大涨，高位股维持强势。

欧美及亚太股市的回调，主要是因为市场对美国经济陷入衰退的担忧以及日本央行再次释放加息信号。虽然外围市场走势短期会对A股造成一定的波动，但中长期来看，当前市场主要股指估值均处于历史底部区域，上证指数市盈率不足13倍，具备配置性价比。随着半年报已全部披露完毕，业绩向好的优质股值得关注。方向上，可继续围绕华为产业链以及中船系展开。