广发证券收盘点评（0904）

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| 二季报体现业绩韧性，未来基本面反弹预期较强！
广发证券财富管理部
2024年09月03日 17:16 广东
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周二，两市合计成交金额5,806亿元，共有74家公司涨停，7家公司跌停，电力设备，家用电器，计算机板块涨幅居前，石油石化，银行，公用事业板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.29%，报2802.98点；深证成指上涨1.17%，报8268.05点；创业板指上涨1.26%，报1556.32点。




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根据银河证券的二季报统计数据显示，在2024年二季度末，A股市场的ROE（TTM）和销售净利率（TTM）分别达到了8.03%和7.82%，相较于一季度末分别上升了0.03和0.05个百分点。这一趋势反映出上市公司整体盈利能力的提升，可能得益于成本控制、收入增长和效率提升等多方面因素。然而，非金融板块和非金融石油石化板块的盈利能力出现了轻微下降，这可能暗示了这些行业面临的特定挑战，如成本上升、市场竞争加剧或需求减少。



在监管层鼓励分红的背景下，截至8月31日，超过600家上市公司宣布了2024年中期分红预案，分红公司数量和拟派息总额均创下历史新高，总额超过4000亿元。此外，截至8月29日，今年已有1888家A股上市公司实施了股票回购，同比增长105.89%，回购金额达到1293.77亿元，同比增长175.99%。这些数据不仅显示了上市公司对股东回报的重视，也可能反映了管理层对公司未来现金流的信心。



整体来看，二季报公布的数据向市场传递了公司盈利能力提升、对股东回报的重视以及对公司未来发展的信心的积极信号。随着美联储降息周期的开启，预计海外流动性将得到改善。机构预计随着宏观经济趋稳，未来非金融行业的上市公司业绩增速有望反弹，A股基本面反弹预期较强。





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回到操作上，我们继续推荐采用杠铃策略捕捉结构性机会，以平衡风险与收益。



一方面，投资者可关注人工智能相关领域，如出版传媒（AI语料）、电子元件和设备制造业；另一方面，建议关注那些具有较强防御性、分红稳定的传统行业，如家电、银行、石油煤炭、电力、高速公路、港口等。




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本期作者：黎衍军

高级投资顾问

（S0260612110012）