中信建投晨会0903

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【音频版】三因素导致行情调整，后市需关注一个核心变量
原创 赵程华 证券
2024年09月03日 09:02 北京





摘要：昨天行情再现调整，原因何在，后市市场关注的核心变量有哪些，可重点布局哪些方向，详情敬请关注正文。



市场昨天低开低走，沪指再创调整新低，创业板指跌近3%。盘面上，银行股震荡反弹，保险股维持强势，折叠屏概念局部活跃，芯片股集体调整，中字头个股震荡走低。总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌，两市成交额7057亿，较上个交易日缩量1709亿。板块方面，保险、ST板块、煤炭、银行等板块涨幅居前，中船系、半导体、白酒、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.1%，深成指跌2.11%，创业板指跌2.75%。



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1、2024年中非合作论坛峰会将于9月4日至6日在北京举行；



2、国务院办公厅日前印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》；



3、工信部就《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》公开征求意见；



4、国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》；



5、光伏行业协会组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”；



6、上海印发《上海市推动直播经济高质量发展三年行动计划（2024-2026年）》；



7、华为终端官方宣布，将于9月10日14:30举行华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会；



8、小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车周二发布；



9、美股休市。



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



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昨天行情再度调整，一是因为导致周五上涨的房地产传闻有相关辟谣，招行行长在其2024年中期业绩交流会上表示，关于转按揭政策，目前还没有接到中国人民银行、金融监管总局这方面的意见，也没有征求过商业银行的意见；二是8月制造业PMI数据发布，数据显示经济短周期景气度依然处于偏弱状态；三是国内商品期货大面积收跌，集运欧线大幅下跌，引发市场对全球经济的担忧。目前市场各方面预期偏弱，导致信心脆弱，因此很容易放大不利消息的影响。



展望后市，一是最新消息面上，瑞银预计中国央行或在数月后下调存量房贷利率，有利于稳定市场对于传言落空的失望情绪；二是随着经济数据压力仍在，市场对于后市政策的期待会偏高。在政治局会议明确“坚定不移完成全年经济社会发展目标任务”的背景下，政策和政策预期将是短期基本面的关键定价变量，其中货币政策和房地产政策尤为关键。目前市场对进一步降准降息以及地产政策的进一步放松期待较高，此因素也是后续市场需密切跟踪的核心行情变量。



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随着上市公司半年报的落地，我们认为9月市场可能发生一些结构性变化，一是市场会深度挖掘半年报，寻找一些基本面强劲或面临业绩拐点的行业和公司；二是市场进入短暂的业绩空窗期，有利于主题概念和超跌类板块的活跃。除此之外，政策发力预期，有利于稳增长方向的阶段性表现，政策和事件催化形成的短期主题以及长期的新质生产力方向也可继续重点关注。



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【今日聚焦】

中国重工：公司与中国船舶筹划换股吸收合并事宜

中国船舶：正在筹划吸收合并中国重工 股票明起停牌

北汽蓝谷：子公司拟公开挂牌增资不超过100亿元

6连板科森科技：公司折叠屏铰链组装业务客户单一 2024年度尚未形成营收

爱司凯：公司3D金属打印头尚在小试阶段 市场拓展仍具有较大不确定性

3天2板天成自控：垂直起降飞行器的座椅尚处于开发阶段 短期内不会产生收入

中油工程：子公司中标约34亿元阿联酋西东管线项目

科林电气：选举陈维强为董事长

*ST同洲：117名投资者诉公司证券虚假陈述责任纠纷系列案已由法院受理



【投资&签约】

真兰仪表：与特瑞斯签署《战略合作框架协议》

宁波高发：拟投资不超3000万美元设立子公司并建设马来西亚生产基地

本川智能：出资3000万元参设创投基金



【增减持&回购】

辽港股份：控股股东提议4.2亿元-8.4亿元回购公司股份

健康元：拟以3亿元至5亿元回购公司股份

广汇物流：控股股东拟1.5亿元-3亿元增持公司股份

华铁应急：公司骨干团队拟增持1亿至2亿元公司股份

中荣股份：拟以2500万元至5000万元回购股份

亚光股份：拟以1000万元至2000万元回购股份



【合同&项目中标】

浙江建投：子公司中标13.16亿元商业商务项目总承包建设工程

维尔利：中标1.48亿元水处理系统项目

保隆科技：获得欧洲某知名主机厂空气悬架系统产品项目定点通知书

平治信息：子公司签订3582.78万元中国电信IPTV智能机顶盒采购框架合同



【股价异动】

深圳华强：公司目前经营情况正常

冠昊生物：目前公司在细胞领域涉及业务包括免疫细胞储存技术、干细胞储存技术等



【其他】

王府井：签署免税店项目合同

贵州茅台：将于9月9日召开2024年半年度业绩说明会

万华化学：匈牙利宝思德化学公司装置复产

博迁新材：总经理误操作超额减持14万股公司股份

苑东生物：盐酸丙卡特罗口服溶液等获药品注册证书

九典制药：获得吲哚布芬片药品注册证书



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：赵程华

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