金融界分析报告（0903）

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细胞免疫治疗概念走强，22位基金经理发生任职变动

2024-09-02 15:56:09 来源：  作者：巨灵团队
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9月2日A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌1.1%，报2811.04点，深成指跌2.11%，报8172.21点，创业板指跌2.75%，报1536.95点。从板块行情上来看，今日表现较好的有筹码集中、河北自贸区和干细胞，而次新股、房产经纪和有色.锑等板块下跌。



基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。

根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.3-9.2）共有502只基金产品的基金经理发生离职变动，其中今天（9.2）有22只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有1位基金经理是由于工作变动而从管理的1只基金产品中离职。有2位基金经理是由于个人原因而从管理的13只基金产品中离职。有6位基金经理是由于产品到期而从管理的8只基金产品中离职。



渤海汇金证券滕祖光现任基金资产总规模为0.23亿元，管理过的基金多为混合型和货币型，任职期间回报最高的产品是国金国鑫发起A（762001），为混合型基金，在任职的6年又39天时间内获得232.66%的回报。

新基金经理上任方面，永赢基金牟琼屿现任基金资产总规模为160.85亿元，管理过的基金多为债券型，任职期间回报最高的产品是永赢诚益债券A（006576），为债券型基金，在任职的5年又301天时间内获得26.04%的回报，新上任永赢荣益债券A、永赢荣益债券C、永赢裕益债券A、永赢裕益债券C这四只基金产品的基金经理。



近一个月（8月2日-9月2日），嘉实基金参与公司调研的数量最多，共调研162家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、华夏基金和富国基金，分别调研130家、120家、119家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有746次，其次是化学制品行业，基金公司调研了640次。



从个股调研情况上来看，最近1个月（8月2日-9月2日）最受公募基金关注的是澜起科技，属于集成电路行业，主营业务为集成电路、线宽0.25微米及以下大规模集成电路、软件产品、新型电子元器件的设计、开发、批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)并提供相关的配套服务，共有138家基金管理公司参与调研，其次是迈瑞医疗和水晶光电，分别接受112家、110家基金管理公司的调研。

将时间周期缩短到最近一周（8月26日-9月2日）来看，基金调研数量第一的公司是澜起科技，属于集成电路行业，主营业务为集成电路、线宽0.25微米及以下大规模集成电路、软件产品、新型电子元器件的设计、开发、批发、进出口、并提供相关的配套服务，共被137家基金机构调研；然后被调研数量较多的股票是迈瑞医疗、领益智造和中际旭创，分别接受112家、79家和75家基金机构的调研。



关键词阅读：基金经理
责任编辑：十八

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收评：深成指、创业板指跌超2%，沪指跌超1%逼近2800点 市场超4400股下跌，白酒、半导体板块领跌

2024-09-02 15:02:45 来源： 金融界
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9月2日截至收盘，沪指跌1.1％，报2811.04点，深成指跌2.11％，报8172.21点，创业板指跌2.75％，报1536.95点，科创50指数跌3.48％，报670.01点。沪深两市合计成交额7057.33亿元，市场超4400股下跌。

盘面上，保险、银行股走强，煤炭板块持续活跃，两轮车概念股走高，教育、物流、公共事业等板块涨幅居前。中字头板块震荡下挫，贵金属板块持续走弱，白酒股集体下跌，半导体、汽车、航天军工等板块跌幅居前。

热门板块

1、两轮车概念活跃

两轮车概念活跃，新日股份一字涨停，久祺股份、天能股份、爱玛科技、上海凤凰等跟涨。

点评：消息面上，消息面上，商务部等5部门联合出台《推动电动自行车以旧换新实施方案》，推动开展电动自行车以旧换新工作。开源证券称电动两轮车与家电同属易消耗可选消费品，在以旧换新政策刺激下，电动两轮车市场或能重现家电行业前次以旧换新的亮眼表现，看好电动两轮车龙头投资机会。

2、消费电子反复表现

消费电子反复活跃，科森科技、国风新材、冠石科技等多股涨停。值得注意的是，深圳华强再度涨停，录得13天12板。

点评：消息面上，下半年作为消费电子旺季，荣耀、华为等各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机。山西证券研报指出，继续看好消费电子板块投资机会。长期建议关注设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

3、细胞免疫治疗概念走强

细胞免疫治疗概念走强，冠昊生物、南华生物双双涨停，泰林生物、近岸蛋白、优宁维等跟涨。

点评：近日北京市药品监管半年工作会议召开，会上特别肯定了核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作开展。民生证券研报指出，从2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床Ⅲ期。

机构观点

中信建投陈果：9月市场有望边际改善 伺机进攻

中信建投陈果研报指出，经历数月回调后，9月市场有望边际改善。9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。中报落地后，市场风险偏好有望边际改善。同时，整个过程预计渐进式改善，市场波动可能具有反复性，投资者需保持耐心，逐步伺机进攻。重点关注：电子、非银金融、汽车、军工、家电、医药、互联网等。

中信证券：悲观情绪修复，风格趋于平衡

中信证券研报指出，步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待;中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者极度悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡;配置上，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。

一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和;美联储降息明确，美国大选形势更加明朗;价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期;汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡;外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。

国金证券：家电板块内外销分化 白电龙头经营稳健

国金证券发布研报称，24年以来家电板块整体跑赢大盘，细分板块来看，白电累计涨幅领跑，小家电表相对平稳，黑电、厨电等承压较重。24H1白电排产积极，内销相对稳健，出口链在欧美补库+新兴市场需求带动下持续超预期。展望下半年，内销方面，以旧换新政策以及补贴力度超预期有望托举内需表现，外销方面，海外将开启降息周期，外需的高景气有望延续。目前家电整体估值偏低，配置具备较强性价比。

责任编辑：磐石

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9月资本市场开门黑，A股、商品期货、外汇一片绿色，究竟是为何？三大原因找到了

2024-09-02 16:02:27 来源： 金融界 作者：大江大河
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金融界9月2日消息9月  第一个交易日资本市场迎来开门黑，A股、商品期货、外汇一片绿色。

截至收盘，沪指跌1.1%，报2811.04点，再创调整新低，深成指跌2.11%，报8172.21点，创业板指跌2.75%，报1536.95点，科创50指数跌3.48%，报670.01点，全市场超4400只个股下跌。除银行、保险股等少数板块之外，市场热点匮乏。



商品期货市场也出现大面积收跌，集运欧线跌超11%，玻璃跌超6%，纯碱、PTA跌超5%，工业硅、对二甲苯、燃料油、铁矿石跌超4%，碳酸锂、沪银、焦煤、焦炭、硅铁、瓶片、原油跌超3%。只有鸡蛋、豆粕等少数品种上涨。



此前，涨势不错的外汇市场也遭到牵连，离岸人民币涨势暂歇，日内跌逾150点，现跌破7.10关口，报7.1075。在岸人民币也跌破7.10关口。



整体上看，与上周五红红火火的情况相比，今天成了反面教材。

至于今天为何迎来开门黑，或与三点原因有关：

1、存量按揭利率调整利好暂时落空

据格隆汇援引彭博报道，有关部门正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许存量房贷转按揭，以期可以降低居民债务负担、提振消费。根据市场上流传的消息，知情人士指出，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到1月份，即LPR下调后房贷利率转化日。另据知情人士，存量房贷业主可以将现有的按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新的利率签订合同。

当前，房贷利率呈现下降的趋势，这使得新增房贷利率明显低于存量房贷利率。然而，新增房贷利率一降再降，存量房贷利率尽管可以跟随LPR的趋势下调，但降幅也明显低于新增房贷利率。这使得市场上关于下调存量房贷利率的呼声越来越高。

不过，在今日招行中报业绩会上，招商银行行长王良表示，目前尚未接到可开展转按揭业务相关通知和征求意见稿。王良认为，宏观管理部门应该会做好充分的论证和研究，来推出政策。这是上周五市场传闻监管部门放开转按揭业务消息以来，首次有银行高管正式回应这一消息。

周末，中信证券研报测算指出，按存量按揭调整比例75%、定价调整幅度55bps假设，商业银行全年净息差负向影响约在4.5bps左右，其中按揭占比高的全国型银行受影响较大；若存款挂牌利率再次下调，将有效对冲负向影响。如允许存量房贷转按揭属实，从转按揭承接格局来看，利好负债成本优势银行。

2、央行利率曲线“向上倾斜”的诉求较强

8月30日，人民银行官网“公开市场国债买卖业务公告”栏目最新公告，为贯彻落实中央金融工作会议相关要求，2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。

中邮证券固定收益首席分析师梁伟超分析称“买短卖长”的操作模式，意味着央行对于利率曲线“向上倾斜”的诉求较强，也通过买卖同时操作的模式，减少了对流动性的扰动。

3、PMI数据下行 需求端未显著改善

周末8月制造业PMI公布，2024年8月制造业PMI为49.1%，前值49.4%；非制造业PMI为50.3%，前值50.2%。今日早上，据财新中国通用制造业PMI报告，2024年8月，在需求增加、生产小幅加速的带动下，中国制造业景气微升，重回扩张区间。9月2日公布的8月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得50.4%，高于7月0.6个百分点，但仍为2023年11月以来次低。不过，当月出口订单疲软，并且在今年以来首次出现轻微收缩，企业反映外部环境恶化。

中金在研报中指出，8月制造业PMI继续下跌、连续第4个月处于收缩区间，有加速下行迹象；出口之外的多数分项均回落，需求不足对供给端的拖累持续显现，经济压力仍大。往后看，全年“保5%”的压力加大，建议关注政策端的变化。

责任编辑：十八

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9月2日上市公司晚间重要公告一览

2024-09-02 20:39:25 来源： 金融界
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【重大事项】

6连板科森科技：折叠屏铰链组装业务客户单一，2024年度尚未形成营收

3天2板天成自控：垂直起降飞行器的座椅尚处于开发阶段 短期内不会产生收入

爱司凯：公司3D金属打印头尚在小试阶 市场拓展仍具有较大不确定

冠石科技：公司未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻

冠昊生物：不存在关于公司应披露而未披露的重大事项

上海沿浦：获汽车座椅骨架总成平台型产品项目定点函

四川长虹：将开展“2024年度四川长虹股东感恩回馈节”活动

远东股份：8月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计26.24亿元

中油工程：中标34亿元阿联酋西东管线项目

博杰股份：实控人拟协议转让公司5%股份

宁波建工：控股子公司联合中标4.56亿元EPC总承包工程

*ST同洲：117名投资者诉公司证券虚假陈述责任纠纷系列案已由法院受理

海南瑞泽：张仲芳通过继承获得11.29%股份

浙江建投：子公司中标13.16亿元商业商务项目总承包建设工程

利元亨：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项

中国船舶：正在筹划吸收合并中国重工 股票明起停牌

中国重工：中国船舶拟换股吸收合并公司 股票停牌

中超控股：中标金额合计2.2亿元

维尔利：中标1.48亿元公用水处理系统采购项目

平治信息：子公司签订3582.78万元中国电信IPTV智能机顶盒采购框架合同

【增减持】

华铁应急：骨干团队拟增持1亿至2亿元公司股份

广汇物流：控股股东拟1.5亿元-3亿元增持公司股份

江山股份：董事长拟以200万元—400万元增持股份

威派格：股东计划减持不超过1.1419%股份

美思德：股东金致成计划减持不超过0.9828%股份

泓博医药：中富基石拟减持不超过137万股

跃岭股份：董事及副总经理拟减持股份

【回购】

健康元：拟3亿至5亿元回购股份用于减资

盛美上海：拟回购5000万元至1亿元股份

清越科技：拟回购1000万元-2000万元股份

亚光股份：拟回购1000万元至2000万元股份

益生股份：拟回购830万股—1660万股股份

中荣股份：拟以2500万元至5000万元回购股份

责任编辑：十八