券商中国分析报告（0902）

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重磅利好传闻，来袭！
来源：证券时报网作者： 时谦2024-08-30 15:09
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市场的持续性还是取决于实实在在的利好！

今天，A股、港股和人民币的上涨背后，有重磅利好的传闻传来，而且这则利好与房地产息息相关。据市场传出的信息，有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。截至发稿，上述传闻并未获得官方证实。据券商中国记者获悉，由于此事对银行影响比较大，所以也并非没有阻力。

但从市场情绪来看，已经非常明显地在反映这种预期。今天，房地产ETF亦是大涨，同时，银行板块却再度迎来调整。这种结构亦与此利好相关。地产股午后涨幅扩大，金地集团、天地源此前涨停，我爱我家、城建发展、阳光股份等多股涨逾8%。午后，消费亦大举发力，消费ETF涨超3%。

来看报道！

利好传闻

今天午后，房地产板块狂飙，房地产ETF大涨超6%。



房地产板块多股涨停。特发服务大涨超14%，大名城，滨江集团，我爱我家等封板。值得一提的是，万科、保利、招商蛇口等股票皆出现明显异动。这基本意味着整个板块迎来了大利好。港股地产股也是持续走高，万科企业、旭辉控股集团涨超16%。



午后，消费亦大举发力，消费ETF涨超3%。



相应地，午后五大国有银行再度走弱，交通银行跌超5%，建设银行跌逾4%，工商银行、农业银行均跌超3%，中国银行跌近2%。

有市场传闻称，有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到明年1月（通常的利率调整时间）。

此外，居民也可以将现有按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新利率签订合同，这将是房地产步入困境以来，首次允许这种被称为“转按揭”的操作。

央行去年就表态鼓励商业银行降低存量房贷利率，一些大行也作出了响应，罕见地下调了存量首套住房贷款的利率。在此基础上，监管正加大力度降低居民房贷负担。

不过知情人士表示，目前还不清楚新政是否将适用于所有住房。虽然抵押贷款利率下降将损害国有银行的盈利能力，但现在正面临新的压力，需要遏制房地产业引发的经济放缓。截至目前，上述传闻并未获得官方证实。但从市场情绪来看，已经非常明显地在反映这种预期。

政策预期越发强烈

最近，从数据上看，经济的确处于一个不太好的趋势当中。

上周，全国300城宅地成交建面410万㎡，单周环比增加13%，单周同比减少36%，平均溢价率1%。2024年初至今，全国300城累计宅地成交建面12052万㎡，累计同比减少47%。另外，2024年1—7月，商品房销售额53330亿元，同比减少24.3%，降幅较1—6月收窄了0.7个百分点；7月单月，商品房销售额同比减少18.5%，降幅较6月扩大了4.2个百分点。此外，1—7月，全国商品房销售均价为9849元/㎡，同比减少7.0%；7月单月，商品房销售均价9942元/㎡，单价重新回落至1万元以内，同比减少3.7%，较6月扩大了3.9个百分点。

瑞银近日更是下调今明两年经济增长预期，原因亦是因为房地产市场下滑程度比预期更为严重，且尚未触底。瑞银称，中国自2022年底以来松绑房地产市场政策，包括降低首付要求，下调抵押贷款利率和减少购房限制等。瑞银首席中国经济学家汪涛指出，中国楼市至今仍未触底，房地产活动走弱对整体经济的拖累比原先预期来得更大，低迷的消费将抵销出口增长对经济的贡献。

在这种背景之下，市场对于政策发力的预期更加强烈。从政策面上看，8月是一个平静期，之后应该会继续加码。浦银国际表示，并不认为8月的政策空窗期意味着7月下旬开始的新一轮政策刺激已出尽，政府或继续推出增量政策措施以稳经济：1.货币政策已转向宽松，逆周期调节将继续开展。维持年内25—50个基点降准的预测。若现有政策刺激成效不及预期，央行在今年或再降息10个基点。2.财政政策的重点似乎更倾向于促进消费和化解风险，不过预计国家发改委仍会推出更多储备项目以防止基建投资增速下滑过快。促消费政策重点或将放在7月加码政策的执行和成效观察上。3. 房地产政策重点仍在于政府帮助房企消化库存。目前该政策进展较缓慢，无论是支持资金规模还是支持方式均需要进一步扩展。

校对：冉燕青

责任编辑： 冉超

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周末大事！国常会重磅部署！央行首次出手，证监会发声！影响一周市场的十大消息（新股+点评）
王璐璐 券商中国
2024年09月01日 18:05 广东
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1
国常会：要培育壮大保险资金等耐心资本

国务院总理李强8月30日主持召开国务院常务会议，研究推动保险业高质量发展的若干意见，部署落实大食物观相关工作，审议通过《加快完善海河流域防洪体系实施方案》和《网络数据安全管理条例（草案）》，讨论《中华人民共和国海商法（修订草案）》。


会议指出，保险业在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面具有重要作用。要夯实保险业高质量发展制度基础，牢固树立服务优先理念，充分发挥商业保险等市场机制作用，大力提升保险业保障能力和服务水平。要紧盯关键领域和薄弱环节加强监管，保障消费者合法权益，健全风险防范制度体系。要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。



2
中美两国商务部拟于9月7日举行工作会议


经双方商定，中美两国商务部拟于9月7日在天津举行中美商贸工作组第二次副部长级会议。商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文将与美商务部副部长拉戈共同主持本次会议。双方将就各自经贸政策关切、企业诉求和务实合作等广泛议题深入交换意见。



3
历史首次！央行净买入1000亿元

央行官网上线“公开市场国债买卖业务公告”专栏后，8月30日即出现了第一次更新。央行发布国债买卖业务2024年1号公告，为贯彻落实中央金融工作会议相关要求，8月央行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。


点评：此次央行出手买卖国债，为史上首次。分析人士指出，8月央行对国债买短卖长，且为净买入，这体现了央行对国债收益率曲线的调控意图，维持国债利率合理的期限利差和长端利率水平，以避免市场过度投机和潜在的金融风险积累。



4
金融监管总局、央行、证监会三部门发声


9月1日，金融监管总局、人民银行、证监会联合启动了2024年“金融教育宣传月”活动。



在活动启动仪式上，证监会党委委员、副主席陈华平表示，当前，证监会系统正在扎实推动资本市场高质量发展，投资者教育工作需要紧跟步伐，与时俱进。为提升投教工作质效，证监会将重点做好以下四方面内容：一是提高政治站位，积极发挥投资者教育在投保工作中的基础性作用。二是聚焦重点领域，提高投资者教育的针对性和有效性。三是加强维权宣传，提升投资者法治意识和依法维权能力。四是倡导优秀文化，以中国特色金融文化涵养行业生态。在证券基金期货行业中大力弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化，纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。引导从业人员珍惜职业声誉、恪守职业道德。以诚信、专业、廉洁、负责的行业形象凝聚投资者的信任和信心。



5
财政部：保持科技投入力度，强化对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量的支持


8月30日，财政部发布2024年上半年中国财政政策执行情况报告。上半年，我国经济运行延续回升向好态势，财政运行总体平稳，扣除特殊因素影响后，全国一般公共预算收入可比增长1.5%左右；全国一般公共预算支出同比增长2%，重点领域支出得到保障。



报告指出，下一步，集中财力保障重点支出。 保持科技投入力度，强化对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量的支持。大力支持企业专精特新发展，推动制造业数字化转型。加强高标准农田、乡村产业、和美乡村等建设，扎实推进乡村全面振兴。深入实施区域协调发展战略、区域重大战略，积极推进新型城镇化。支持打好蓝天、碧水、净土保卫战，持续改善生态环境质量。强化财政对稳就业的支持，加大技能人才培养力度，落实好教育、养老、医疗、优抚等方面的补助政策，分层分类做好社会救助。落实财政资金奖补和相关税费优惠政策，扎实推进房地产“三大工程”建设，配合做好保交房相关工作，促进房地产高质量发展。全力、及时支持做好防汛抗旱救灾等工作。



6
重磅利好传闻来袭

8月30日，A股、港股和人民币齐齐大涨，据市场传出的信息，有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。不过，截至发稿，上述传闻并未获得官方证实。


此外，楼市方面周末传来新消息。重庆调整优化了房地产交易政策，其中优化住房套数认定标准，拟购房所在区没房认定为首套房，已出租住房不纳入住房套数。广州市三部门联合发文关于推行广州市新建商品房“购房即交房、交证”工作的通知：在广州市范围内的新建商品房，购房人交齐房款，满足交房条件和过户条件的（贷款购房的应同时满足抵押登记条件），可以一并办理交房和不动产登记手续，实现“购房即交房、交证”。



详情参见：《重磅利好传闻，来袭！》



7
道指创历史新高，英特尔涨超9%


美东时间上周五，美股三大指数集体收涨，道指续创历史新高，截至收盘，标普500指数收涨1.01%；道指收涨0.55%；纳指收涨1.13%。热门科技股普涨，英特尔涨超9%，特斯拉、亚马逊涨超3%，英伟达、谷歌涨超1%。半导体设备材料、电脑硬件、航空公司板块涨幅居前，高通、博通、恩智浦涨超3%。贵金属、石油与天然气板块跌幅居前，黄金资源跌超3%。



热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.20%，8月累计下跌0.73%。富途控股涨超5%，拼多多、阿里巴巴、蔚来、京东、小鹏汽车涨超2%。爱奇艺跌超4%，理想汽车跌超1%。



8
证监会同意1家公司IPO注册


中国证监会同意1家企业科创板IPO注册。证监会同意成都佳驰电子科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。



9
提示：本周3只新股申购


本周（9月2日~9月6日）有3只新股发行。周一：慧翰股份；周二：中草香料；周五：众鑫股份。


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10
本周超186亿元市值限售股解禁，远信工业解禁占比近70%


数据显示，本周（9月2日~9月6日）共有53家公司限售股陆续解禁，合计解禁量14.67亿股，按8月30日收盘价计算，解禁市值为186.41亿元。



从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：国光电气（29.45亿元）、佰维存储（23.14亿元）、东航物流（22.76亿元）。



从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：远信工业（68.82%）、国光电气（68.19%）、张小泉（62.53%）。



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责编：战术恒

校对：陶谦