巨丰投顾分析报告（0902）

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收评：A股呈放量普涨态势
2024-08-30 15:02  作者：丁臻宇
导读苹果产业链持续走强：领益智造触及涨停走出2连板，东山精密涨停，歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联涨超6%，立讯精密、蓝思科技涨超5%。
盘面简述  

周五，A股放量普涨，深成指、创业板、科创板涨超2%，市场成交量突破8500亿元。盘面上，保险、游戏、房地产服务涨逾5%，消费电子、房地产开发、光学光电子、软件开发、电子元件、互联网服务、半导体、计算机设备、汽车整车、证券、通信服务、文化传媒、通信设备等行业涨幅居前，银行、贵金属逆市回调。

热点板块

苹果产业链持续走强：领益智造触及涨停走出2连板，东山精密涨停，歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联涨超6%，立讯精密、蓝思科技涨超5%。

华为概念出现涨停潮：英唐智控、力源信息、乐心医疗、智动力、银邦股份等20cm涨停，奋达科技、宝馨科技、科森科技、深圳华强等20余股涨停。

房地产板块午后爆发，万科A、新城控股、中交地产、滨江集团、世联行等十余股涨停。

消息面

多地出台新一轮支持举措 “两新”政策红利不断释放

8月29日消息，广东省人民政府办公厅印发《关于用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新的实施方案》的通知，提出“全省（不含深圳市）新一轮家电以旧换新活动家电销售量力争201万台”“全省（不含深圳市）汽车报废更新力争13.5万辆”等工作目标。

半年报透露行业景气度向好 超八成半导体上市公司二季度业绩环比增长

数据显示，截至8月29日，已有144家A股半导体上市公司披露半年报，其中业绩归母净利润实现正增长的有81家，占比为56.25%，其中27家企业实现扭亏或减亏，业绩增幅超100%的有33家公司。此外，据记者不完全统计，前述披露半年报的上市公司中，二季度环比一季度业绩增长的企业有122家，占比为84.72%。

美股三大指数涨跌不一 英伟达大跌6%

美股三大指数涨跌不一，道指涨0.59%，创收盘新高，纳指跌0.23%，标普近乎收平。英伟达跌超6%，英特尔涨超2%，苹果涨超1%。贵金属、航空公司、油气板块涨幅居前，Spirit Airlines涨超4%，纽曼矿业、阿帕奇石油、美国黄金公司、达美航空、美国航空涨超2%。热门中概股普涨，理想汽车涨超10%，小鹏汽车涨超8%。

巨丰观点

隔夜美股分化，但中概股表现强势，为今日A股反弹提供契机。

今日市场展开普涨行情；而持续护盘的银行股则连续回调，保险、证券等非银金融板块走强，稳定市场信心。消费电子、半导体、芯片、白酒、汽车整车等板块则强势反弹，华为概念出现涨停潮更是打出了赚钱效应。

国有六大行持续低迷，交通银行、工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、中国银行盘中最大跌幅超过2%。六大行回调，释放大量资金，促使A股反弹加速。此外，半年报曝光国家队增持动向，前八个月股票型ETF吸金超7000亿，沪深300ETF占近7成，也为市场反弹提供信心。

午后，银行股回落，房地产爆发涨停潮，深成指、创业板涨幅逼近4%，科创50及全A指数接近3%，显示银行股与整个A股的涨跌呈现跷跷板效应。尾盘，股指小幅回落。今日是MSCI调仓的日子，不出意外今日市场放量与之有较大关系，不一定具备持续性。

从长周期看，巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于投资者而言，在这样的市场环境中，保持谨慎是必要的；避免过度集中于某一行业或个股，以分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，短线可以关注高股息、黄金、消费、医药等避险资产；中期则可以关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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巨丰微策略：A股终于爆发了！还能上车吗？
2024-08-30 15:07  作者：郭一鸣
导读对于更多投资者而言，当下关注的焦点已不再是市场的反弹，而是在反弹已然来临的情况下，能否上车的问题。
在前日《A 股短期进场的标志是什么？》发布之后，昨日我们又在《短期进场的方向在哪里？》一文中就市场短期进场的方向与大家进行了具体交流。显然，从上周积极信号的释放，到本周大资金策略的转向，再到昨日提及的资金面信号释放，对于昨日以来市场的上行并不意外。

然而，对于更多投资者而言，当下关注的焦点已不再是市场的反弹，而是在反弹已然来临的情况下，能否上车的问题。毕竟，提前进场并非易事，大多数投资者都是在行情来临之后，才逐步开始考虑进场。

对于 A 股此次的突然爆发，我们首先应考虑反弹的性质与持续性。在前日的文章中我们提到，根据当前市场综合情况，技术面、资金面以及政策或海内外重大事件等提振均为进场信号。而在昨日也指出，技术面之后，资金面进场信号也开始释放，这表明此处短期进场的信号十分强烈。若再加上今日盘中传出的中国考虑调降存量住房贷款利率这一重大政策事件，实际上我们此前提到的几个进场标志已全部涵盖，这也说明此次的上行具有很强的实质性意义。

来源：华西证券研究所

此外，随着积极信号的释放以及市场整体的反弹，短期成交量终于得到释放。昨日两市成交突破 6000 亿后，今日上午就已突破 5000 亿，全天更是突破 8000 亿，打破了此前市场持续的缩量状态，表明有增量资金进场。根据华西证券的研究，历史规律显示，地量之后的地价值得期待。比如复盘 2018 年至今，A 股 成交额阶段性低量后的 10 个交易日内，上证指数多数时间会出现反弹。除此之外，随着中报行情接近尾声以及政策加码预期的增强，市场情绪和信心也有望提升，为反弹的持续性增添动力。

因此，在多重积极信号的加持下，这里的反弹以及其持续性值得期待。对于短线投资者来说，虽然未能在第一时间入场，但根据此前多次地量之后的反弹情况来看，上证指数普遍上涨，且平均反弹幅度超过 10%。也就是说，在反弹大致确立之际，虽未能在第一时间入场，但随后市场或仍有一定的反弹空间，在此期间，仍可进场博弈。

来源：资料整理

最后，在机会方面，可关注科技成长、部分周期及消费行业。根据华金证券对 13 次市场筑底反弹中各行业的表现进行复盘发现：在市场下探以筑底期间，食品饮料、社会服务等消费行业表现抢眼，而低估值行业表现相对抗跌。在市场筑底后反弹期间，有色行业、可选消费以及新兴成长等方向表现相对良好。

来源：华金证券研究所

总之，上周以来，随着海内外积极信号的不断释放，市场如期迎来反弹。基于市场风格的转向以及增量资金的入场，对于希望进场的短线投资者来说，可以考虑进场博弈，重点关注有色、可选消费以及科技等行业。而对于波段投资者来说，我们仍建议保持观望，毕竟此轮调整结束的信号依然没有有效释放，尤其是国内基本面修复依旧弱势，而海外流动性也仍未实质性释放。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002