巨丰投顾午评0830

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巨丰午评：银行释放流动性 科技股强势反弹
2024-08-30 11:31  作者：丁臻宇
导读短线可以关注高股息、黄金、消费、医药等避险资产；中期则可以关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。
盘面简述

周五早盘，A股放量普涨，创业板指涨超3%。盘面上，保险、消费电子、光学光电子、软件开发等行业涨超3%，电子元件、互联网服务、半导体、计算机设备、汽车整车、游戏、证券、通信服务、文化传媒、通信设备等行业涨幅居前，银行、贵金属逆市回调，临近午盘银行、贵金属先后翻红，股指涨幅扩大。

热点板块

苹果产业链持续走强：领益智造触及涨停走出2连板，东山精密涨停，歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联涨超6%，立讯精密、蓝思科技涨超5%。

华为概念出现涨停潮：英唐智控、力源信息、乐心医疗、智动力、银邦股份等20cm涨停，奋达科技、宝馨科技、科森科技、深圳华强等20余股涨停。

消息面

多地出台新一轮支持举措 “两新”政策红利不断释放

8月29日消息，广东省人民政府办公厅印发《关于用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新的实施方案》的通知，提出“全省（不含深圳市）新一轮家电以旧换新活动家电销售量力争201万台”“全省（不含深圳市）汽车报废更新力争13.5万辆”等工作目标。

半年报透露行业景气度向好 超八成半导体上市公司二季度业绩环比增长

数据显示，截至8月29日，已有144家A股半导体上市公司披露半年报，其中业绩归母净利润实现正增长的有81家，占比为56.25%，其中27家企业实现扭亏或减亏，业绩增幅超100%的有33家公司。此外，据记者不完全统计，前述披露半年报的上市公司中，二季度环比一季度业绩增长的企业有122家，占比为84.72%。

美股三大指数涨跌不一 英伟达大跌6%

美股三大指数涨跌不一，道指涨0.59%，创收盘新高，纳指跌0.23%，标普近乎收平。英伟达跌超6%，英特尔涨超2%，苹果涨超1%。贵金属、航空公司、油气板块涨幅居前，Spirit Airlines涨超4%，纽曼矿业、阿帕奇石油、美国黄金公司、达美航空、美国航空涨超2%。热门中概股普涨，理想汽车涨超10%，小鹏汽车涨超8%。

巨丰观点

隔夜美股分化，但中概股表现强势，为今日A股反弹提供契机。

今日市场展开普涨行情；而持续护盘的银行股则连续回调，保险、证券等非银金融板块走强，稳定市场信心。消费电子、半导体、芯片、白酒、汽车整车等板块则强势反弹，华为概念出现涨停潮更是打出了赚钱效应。

国有六大行持续低迷，交通银行、工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、中国银行盘中最大跌幅超过2%。六大行回调，释放大量资金，促使A股反弹加速。此外，半年报曝光国家队增持动向，前八个月股票型ETF吸金超7000亿，沪深300ETF占近7成，也为市场反弹提供信心。全A指数涨超2%，创业板指上涨3%。

从长周期看，巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于投资者而言，在这样的市场环境中，保持谨慎是必要的；避免过度集中于某一行业或个股，以分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，短线可以关注高股息、黄金、消费、医药等避险资产；中期则可以关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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巨丰视角：人民币大爆发！A股怎么走？
2024-08-30 11:45  作者：郭一鸣
导读人民币升值的持续性仍需关注国内经济的表现。当前，国内宏观经济修复整体较弱，弹性不足也是客观事实。
8 月 29 日下午，人民币强势反弹，在岸和离岸市场人民币对美元汇率双双升破 7.10 关口。其中，离岸人民币对美元汇率日内上涨逾 400 点，在岸人民币对美元汇率日内一度上涨超 340 点。8 月初，人民币也曾迎来一波大涨，当日离岸人民币兑美元日内大涨超 1000 点。

来源：东方财富

人民币汇率，也称为人民币兑外币的汇率，是指一定数量的人民币可以兑换成的外币金额。它是衡量人民币在国际市场上价值的一个重要指标。人民币汇率分为在岸市场汇率和离岸市场汇率。其中标记为CNY的在岸汇率指的是在中国大陆地区进行的人民币兑换外币的官方汇率，受到国内相关部门的管制。而标记为CNH的离岸汇率指的是在中国境外进行的人民币兑换外币的汇率，主要在海外地区交易，受市场供求关系影响较大。

近期，反映国际投资者态度的离岸人民币兑美元汇率涨势迅猛，接连突破多个重要关口后，当前已升至 7.084。这表明，近一个月来，境外市场投资者也在交易人民币升值。那么，究竟是谁推动了人民币升值呢？

首先，国内经济处于复苏周期，经济整体的稳定趋势给人民币带来支撑。比如7月以来，1年期和5年期LPR分别降息10个基点，后续MLF跟进降息20个基点，而3000亿特别国债大规模设备更新和消费品以旧换新政策出台，也将持续提振基建投资增速。整体看，多项政策提振以及国内经济修复趋势下，海外对国内经济信心有所提升，给人民币的走强带来支撑。

来源：中金公司

其次，海外美元近期偏弱的表现也是促使人民币汇率预期变化的重要原因之一。近期美国公布的经济数据较多不及预期，通胀与就业均有降温。7月CPI同比增速降至2.9%，核心CPI亦维持走低趋势，物价的降温趋势被进一步确认。鲍威尔在Jackson Hole经济研讨会上表态偏鸽，其讲话或基本确认了美联储降息周期的启动，当前市场普遍预期美联储将在9月议息会议上至少降息25个基点，美元近期走弱带动人民币相应走强。

除此之外，全球避险情绪的升温也是人民币走强的重要因素。比如中东地区地缘政治冲突不断，美国大选仍有变数，而相对来说人民币的稳定性或受到国际资本的青睐，成为全球资本避险的重要集中地。

人民币持续走强，整体反映出国内经济的韧性。而人民币走强之下，随着国内货币政策的调整以及海内外资金的流动都将给资本市场带来积极影响。

一方面，货币政策。人民币升值为中国央行的货币政策提供了更多的灵活性。目前全球经济不确定性较大，在全球宽松之下，国内货币政策仍有较大的施展空间，在人民币升值基础上，可以更加的宽松。比如美联储降息如果落地，市场普遍预计，国内货币及政策也有进一步宽松的可能，市场期待的降准、降息可能也会随之落地。而货币政策宽松下，理论上给市场提供流动性，也在一定程度给股市带来提振；

另一方面，人民币升值吸引国际资本回流。根据国际金融协会（IIF）的报告，2024年中国吸引外资的总额预计将达到2000亿美元。随着人民币升值，外国投资者对人民币资产的信心增强，可能会加大对中国股票市场和债券市场的投资。而此前整体出逃的北向资金等，后期的回流值得期待，而一旦回流，对股市的提振不言而喻；

当然，需要注意的是，人民币升值的持续性仍需关注国内经济的表现。当前，国内宏观经济修复整体较弱，弹性不足也是客观事实。此前货币政策以及财政政策释放出稳增长加码的信号，而政策的效果仍需数据的验证。在全年增长目标既定下，下半年的政策加码或值得注意。而对于股市来说，国内基本面的进一步修复以及流动性的实质性释放仍是影响的核心，目前两者边际改善下，或带来短期的提振，但能否进一步走好，仍需关注改善的确定性。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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电子设备业绩未来可期！源力信息上升逻辑曝光
2024-08-30 11:49  
导读​8月30日，源力信息上升20.03%。
8月30日，源力信息上升20.03%。消息面上，沪深交易所2024年08月29日公布的交易公开信息显示，力源信息因成为有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%的前五只证券上榜。力源信息当日收报6.44元，涨跌幅-8.52%，换手率33.10%，成交额22.97亿元。

力源信息公司是国内著名的电子元器件代理及分销商、方案商，中国IC分销行业的领航者

力源信息简介及主营业务

力源信息公司自设立以来主要从事IC等电子元器件的推广、销售及应用服务，是推广IC新产品、传递IC新技术、整合IC市场供求信息的重要平台，也是IC产业链中联接上游生产商和下游用户的重要纽带。公司是以电子制造企业为主要目标客户，针对客户的不同需求，向客户提供包括产品资料、产品选型、免费样品、产品研发、方案设计、技术支持、供应保障等多元化服务。代理的产品线既有以意法半导体、安森美半导体、AICC为代表的欧美系产品线，又有以华为海思、瑞迪科、思威特、泰斗为代表的国产系产品线，以及以瑞萨、村田、欧姆龙、罗姆和索尼为代表的日系产品线。产品覆盖主动及被动电子元器件，服务客户覆盖家电、手机、汽车电子、金融电子、电力电子、医疗电子、仪器仪表、工业控制、安防监控、智能穿戴、智能家居、能源互联网、IPTV/OTT、充电桩等领域。

力源信息股票所属概念

5G概念、AI芯片、ETC、OLED、QFII重仓、UWB概念、元宇宙概念、内贸流通、半导体概念、华为概念、国产芯片、存储芯片、富时罗素、小米概念、无线耳机、智能电网、智能穿戴、物联网、特斯拉、电商概念

力源信息国内同业公司有哪些？

太龙股份、深圳华强、好利科技、大恒科技、新亚制程、杰美特、金溢科技、旭光电子、睿能科技、久之洋、润欣科技、京泉华、富信科技、洁美科技、世华科技、海洋王、民德电子、海航科技、盈方微、厦门信达、沃尔核材、*ST贤丰、远 望 谷、可立克、伊戈尔、英唐智控、力源信息、香农芯创、百邦科技、创益通、瑞可达、中熔电气、国力股份、雅创电子、好上好、维峰电子、东南电子、中电港等等。

力源信息行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，力源信息低于行业平均 行业排名第69位。

力源信息股票发行基本情况是怎样的？

力源信息股票总股本11.54亿股，其中流通A股数量为10.48亿股。截止8月29日总市值为74.32亿，流通市值为67.51亿元，市盈率为103.31。股东人数9.23万户。第一大股东为MARK ZHAO，前十大股东持股占比18.66%。

力源信息股票财务数据怎么样？

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2023年年报显示，力源信息总营收为16.14亿，归母净利润为-0.09亿元，营收总收入同比增长-8.07%，归属净利润同比增长-213.91%。

高管资料：

力源信息董事长是谁？

力源信息董事长是赵马克先生(Mark Zhao),出生于1969年,2004年1月加入美国国籍,获得中国永久居留权,毕业于美国亚利桑那州立大学,电子工程硕士学位。2003年11月至今任公司董事长兼总经理,2011年8月至今任力源应用董事长兼总经理,2013年5月至今任上海必恩思执行董事,2016年10月至今任飞腾电子董事,2017年3月至今历任武汉帕太董事、执行董事兼总经理,2018年8月至今任芯源半导体执行董事兼总经理,2018年8月至2022年12月任湖北省半导体行业协会副会长,2019年9月至今历任上海帕太董事、董事长,2022年1月至今任中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会(ECAS)副理事长,2022年12月至今任新加坡力源董事,2023年12月至今任鼎芯无限董事。现任本公司董事长兼总经理,力源应用董事长兼总经理,上海必恩思执行董事,飞腾电子董事,武汉帕太执行董事兼总经理,芯源半导体执行董事兼总经理,上海帕太董事长,新加坡力源董事,鼎芯无限董事,中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会(ECAS)副理事长。

力源信息董秘是谁？

力源信息董秘是王晓东先生,出生于1968年,中国国籍,无境外永久居留权,1988年毕业于电子科技大学,微电子技术专业本科学历。2003年加入公司任副总经理,2009年11月至今任公司董事、副总经理兼董事会秘书;2014年7月至今任鼎芯无限董事,2016年10月至今任飞腾电子董事,2023年12月至今任香港力源董事。现任本公司董事、副总经理、董事会秘书,鼎芯无限董事,飞腾电子董事,香港力源董事。

电子设备、仪器和元件行业：果链业绩稳健增长，龙头预期高增提振信心

市场行情回顾

过去一周处于中报季，行情整体继续低迷，指数主要靠金融板块维持。上证指数、科创50、创业板指数分别-0.87%、-2.76%、-2.80%。过去一周电子板块关键词除中报发布外，主要围绕华为链以及《黑神话：悟空》等主题。从成交量来看，过去一周电子板块成交额4257.34亿元，基本与上周持平，占A股总成交量15.86%，继续保持第一的位置。细分板块来看除显示面板受游戏拉动保持微弱增长，其余板块均下跌。但从个股来看，果链龙头中报披露业绩稳健增长，交易资金开始回补机构重仓标的。

海外美联储释放降息预期，美股持续走高。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发出迄今为止最明确的信号，暗示美联储将于9月开始降息。受降息预期强劲的影响，纳斯达克指数+1.09%，标普500指数+1.45%，道琼斯+1.27%。

中报季重点公司梳理

果链：过去一周果链重点标的立讯精密、东山精密、蓝思科技发布中报。2024年上半年立讯精密营收YoY+5.74%，归母净利润YoY+23.89%；东山精密营收YoY+21.67%，归母净利润YoY-32.01%；蓝思科技营收YoY+43.07%，归母净利润YoY+55.38%。此外，立讯精密预计2024Q3实现归母净利润34.53~38.22亿元，同比增长14.39%~26.61%。从果链各龙头中报来看，业绩普遍实现稳健增长，智能手机端消费复苏显著。面对即将到来的智能手机集中发布节点，立讯对Q3的指引提振果链整体的信心，Q3果链整体有望步入强现实、强预期的高景气通道。

半导体：过去一周半导体重点标的韦尔股份与晶晨股份发布中报。2024年上半年韦尔股份营收YoY+36.50%，归母净利润YoY+792.79%；晶晨股份营收YoY+28.33%，归母净利润YoY+96.10%。2024上半年半导体赛道持续高景气，智能手机、IoT市场与海外市场共振，需求复苏态势明显，韦尔股份与晶晨股份Q2均创新高。半导体行业景气能否得以延续，重点需跟踪Q3、Q4智能手机新旗舰机发布以及苹果AI落地后的销量情况。

周期的道与术：从总量回归产业

零部件与元器件：继续推荐果链。立讯精密Q3预期注入强心剂，果链公司业绩稳定增长，且深度受益于AI创新带来的零部件全面升级周期。iPhone16创新有限，销量仍需发布后观望。半导体：半导体整体景气周期向上，云与端AI共振带来新动能。重点关注三条主线：周期复苏、技术扩张以及左侧布局。

设备与材料：过去一周跌幅较大，基本面无明显变化，下跌可能是因为多只大规模基金放开赎回带来的交易原因以及情绪恐慌。建议关注因基金重仓而在交易层面被错杀的标的以及下半年存储厂招标情况。

风险提示

1、消费电子旺季需求不及预期；

2、地缘政治风险加剧。

参考来源：

长江证券 -电子设备、仪器和元件行业：果链业绩稳健增长，龙头预期高增提振信心

-20240829

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

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责任编辑：wangjx









资金掘金：汽车电子化高速发展 该底部国产龙头值得关注
2024-08-30 12:07  作者：司东海
导读公司今年新签订单充足，业绩高增长预期下，公司股价有望震荡上涨，脱离底部，可作为汽车行业重点个股进行关注跟踪。
今日早盘行业资金流向排名情况如下



来源：巨丰投顾、东方财富

从东财统计的今日早盘行业资金流向看，汽车行业获得主力资金买入第一，其次是消费电子行业和半导体行业。

汽车行业升级推动 汽车电子化规模增加

今日汽车板块备受资金追捧，最直接的原因是受到消息的刺激，消息面上，乘联会发布数据，8月1-25日，乘用车市场零售130.5万辆，同比去年8月同期增长5%，较上月同期增长9%；8月1-25日，乘用车新能源市场零售71.8万辆，同比去年8月同期增长48%，较上月同期增长18%。 销售数据显示，国内汽车销量依旧保持较快增长。

这里我们对各个汽车品牌销售具体数据不做细分，但我们要清楚现在汽车行业发展的趋势是智能化、轻量化，汽车行业正在从传统燃油车向新能源车作产业升级，而在这一趋势中，汽车电子化程度持续提升，汽车电子将迎来长景气周期。中商产业研究院发布的《2023-2028年中国汽车电子行业发展情况及投资战略研究报告》显示，2022年中国汽车电子市场规模达9783亿元，同比增长12%。中商产业研究院分析师预测，2023年中国汽车电子市场规模将进一步增长至10973亿元，2024年将达11585亿元。

这里给大家分享一只汽车行业电子龙头：均胜电子600699，该股主要看点如下：

公司作为国内汽车电子龙头企业，企业盈利能力持续增强。伴随安全业务进入良性恢复通道，叠加智能座舱、新能源电控和智驾业务多点开花。2023年公司净利润10.83亿元，同比增长174.49%，2024年中报净利润6.37亿元，同比增长33.91%，近6个月以内共有21家机构对均胜电子的2024年度业绩作出预测；预测2024年每股收益均值1.02 元，较去年同比增长30.77%， 预测2024年净利润均值14.50 亿元，较去年同比增长 33.88%。

公司新订单稳定拓展，订单结构持续优化。2024年上半年，公司在全球范围新获全生命周期订单约504亿元，其中汽车安全业务订单约398亿元，汽车电子业务订单约106亿元；新能源汽车相关的订单金额占比超60%。从地区来看，在中国市场公司与头部自主品牌及新势力的合作不断深入，订单金额占比明显提升；2023年公司在国内新获订单金额占比已提升至超45%。公司新签订单大幅增加，支撑公司业绩长期走强。

3公司股价经过近3年的回调，在今年2月5日触底12.38元，随后出现快速拉升上涨，股价在13元附近支撑明显，有望在13元附近完成筑底，鉴于公司今年新签订单充足，业绩高增长预期下，公司股价有望震荡上涨，脱离底部，可作为汽车行业重点个股进行关注跟踪。



来源：巨丰投顾、东方财富

资料参考：东吴证券20240823《安全业务盈利修复，业绩如期兑现》

作者：司东海 执业证书：A0680624040010