中信建投晨会0830

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【音频版】中美密切接触，深改委重磅会议，央行大动作，人民币大幅升值，关注9月市场的新变化
原创 赵程华 中信建投证券
2024年08月30日 08:09 北京
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摘要：8月市场即将收官，上市公司半年报落地，9月行情会迎来哪些变化，行情结构将面临哪些调整，详情敬请关注正文。



昨日市场全天震荡分化，深成指、创业板指反弹，沪指调整。盘面上，折叠屏概念股再度爆发，光伏概念股集体反弹，机器人概念股盘中活跃，白酒股迎来反弹，银行股集体调整。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。沪深两市成交额6072亿，较上个交易日放量1106亿。板块方面，光伏设备、折叠屏、人形机器人、牙科医疗等板块涨幅居前，银行、房屋检测、高速公路、免税等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.5%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.65%。



1、习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议，会议审议通过《中央和国家机关有关部门贯彻实施党的二十届三中全会〈决定〉重要改革举措分工方案》、《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》等文件；



2、习近平在北京人民大会堂会见美国总统国家安全事务助理沙利文；



3、经双方商定，中美两国商务部拟于9月7日在天津举行工作会议；



4、中共中央政治局委员何立峰在京会见桥水基金创始人达利欧；



5、央行召开专家学者及金融企业负责人座谈会，央行行长潘功胜表示，央行将继续坚持支持性的货币政策立场，研究储备增量政策举措；



6、央行公告称，8月29日以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债；



7、29日晚间，离岸人民币对美元汇率升破7.09关口，接近8月5日创下的一年以来新高；



8、美股三大指数收盘涨跌不一，热门科技股涨跌不一，热门中概股普涨。



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）




昨日市场迎来了久违的放量普涨行情，尤其是在银行调整的情况下，超跌的题材概念方向涨幅居前，正如我们之前所说，当抱团资金松动瓦解时，前期超跌错杀的方向会迎来阶段性机会。目前中报业绩披露接近尾声，无论利好还是利空都将落地，市场或开启新一轮预期炒作，但受限于当下市场整体情绪和信心不足，炒作的空间和持续性将有待观察，超跌方向和低位成长或受情绪修复影响而变得相对活跃，可能有阶段性机会的呈现。



当下市场的核心问题仍在于信心不足，进入9月初，陆续公布的经济数据仍将是市场验证未来复苏预期的关键，9月份也可能是美联储货币政策的分水岭，所以市场将给予更多的期待，预期的博弈也会带来更多的机会。



盘面上，相较于8月以银行为首的防御板块表现占优，我们认为9月之后，行情结构也可能发生一定变化，随着上市公司半年报落地，市场对于防御的需求会阶段性弱化，业绩空窗期会更利于主题成长类板块的表现。另外，市场对于半年报也会更深入地挖掘，一些业绩较好，或业绩面临边际拐点的行业有望有更突出的表现。



我们依然维持之前的观点，在存量资金博弈下，分化的市场会出现超跌和错杀的机会，未来随着行情回暖估值也会得到修复，投资者现阶段可关注一些中长期的机会：



1、财政发力主线方向，大规模设备更新和消费品以旧换新、新型城镇化；



2、超跌的科技成长（国产替代、自主可控）和低位核心资产；



3、新质生产力方向，如科技创新、低空经济、商业航天、智能网联等；



4、行业面临边际改善或一些由政策或事件催化的主题机会；



5、半年报业绩优异或面临困境反转的行业。



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（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



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