东北证券晨会0830

llbo7296

二八轮动、博弈全A指数双底形态的超跌反弹
金融世界
2024年08月30日 07:10 吉林
行情回顾

周四A股市场出现了显著的二八轮动，四大行等权重股下跌、上证指数收于2823点、下跌0.5%，上证50下跌0.79%但是双创指数上涨、中证1000指数上涨1.6%；市场成交额略有放大至6099亿元左右。板块方面，医美、电力设备、食品饮料、电子等涨幅居前；银行、建筑、石油煤炭、公用事业等跌幅居前；个股涨跌比为4175:962，二八轮动下的普涨走势。

图片
今日策略

周四市场有几个关注点：

其一，上证指数创出本轮调整新低至2815点并收于2823点，但是高股息权重股下跌、中小盘个股反弹、二八轮动。总体看，伴随着中报披露尾声、个股业绩暴雷的冲击接近尾声，全A平均股价逼近春节前股灾水平、不少个股的融资盘面临追加保证金的要求，政策面维稳防范股灾重演、国家队发力的方向有所变化，即连续几日神秘资金对中证1000ETF等有放量护盘的动作，而作为偏股权属性的可转债ETF近期也出现了探底回升的走势特征，因此，市场存在内生性的超跌反弹的需求。只是跟风盘的力度尚需观察，目前力度没有春节前A股市场V型反转时的量价齐涨的强势特征，春节前后V型反转阶段是以上证50和中证1000同步上涨的形态来演绎的、只是中证1000等涨幅更大些而已，而周三尤其是周四则是以二八轮动、银行等红利指数与卡脖子科技股的此消彼长来演绎。



其二、市场结构看，由于中报的银行股、中字头基建等权重股业绩表现一般，使得相关股票的性价比降低；再加上神秘资金护盘方向的变化，则加剧了权重红利股的波动。从消费电子、机器人等科技题材的反弹和固态电池、光伏等新能源以及医药食品的上涨来看，这种二八轮动有望存在持续性，因为9月苹果16系列发布和国内智能驾驶、机器人等科技题材不断有信息的催化以及工业硅、碳酸锂期货价格出现止跌反弹迹象对相关新能源个股形成了困境反转的利好催化，当然白酒等食品饮料的上涨可能持续性不强、尚需要后续中秋国庆双节数据的考验。



考虑到短期财报冲击尾声以及神秘资金护盘动向的变化，预计市场有逐步企稳的迹象、短期全A指数有望博弈确认双底并反弹的技术形态；短期继续观察量价、AH股、股债等指标的联动尤其关注中证1000ETF、可转债ETF回升的力度来推断股市修复的持续性，结构上则关注消费电子、机器人、新能源等下游景气良好或供给侧优化的板块，倾向于小仓位试盘并博弈指数反抽20日线附近的机会，尤其关注A股量价配合的演进以便推断超跌反弹的力度、毕竟最近几个月A股由于成交没有有效放大而常常演绎反抽1-3日然后阴跌1-2周的技术形态。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

以上信息或表达的意见并不构成投资建议，具体以交易所及公司公告为准，以此操作风险自担。

本产品所涉及信息均来源于公开资料,所载资料的来源及观点的出处皆被东北证券认为可靠，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本产品中的信息或所表达观点不构成其所涉及股票、基金、债券、金融衍生品、港股通和期权等投资标的买卖的建议，产品中的内容和意见仅反映本公司于发布本产品当日的判断，不保证所包含的内容和意见不发生变化。东北证券不对因使用此产品材料而引致的损失负任何责任，客户并不能依靠此产品而取代行使独立判断。

未经东北证券事先书面批准，不得更改或以任何方式传送、复制、发表、引用此产品内容给其他人。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在本公司允许的范围内使用，并注明本产品的发布人和发布日期，提示使用本产品的风险。本产品版权归东北证券股份有限公司所有，保留一切权利。