第一财经分析报告（0830）

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收盘丨A股三大指数震荡分化，AI手机、智能穿戴概念爆发
2024-08-29 15:19:25　来源: 资讯 上海  举报
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8月29日，A股三大指数震荡分化，截至收盘，沪指跌0.50%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.65%。两市近4200只个股上涨。



盘面上，光伏概念活跃，消费电子、人形机器人、折叠屏等板块领涨，房屋检测、免税店、港口航运等板块跌幅居前。

具体来看，AI手机、智能穿戴等相关概念集体爆发，长信科技、智动力、乐心医疗20cm涨停，中京电子、胜利精密、泰嘉股份等多股涨停。

银行股全线回调，六大国有银行跌幅明显，工、农、中、建、交、邮均跌超4%。

【资金流向】



主力资金尾盘持续净流入电子、电力设备、食品饮料等板块，净流出银行、公用事业、建筑装饰等板块。

具体到个股来看，领益智造、鹏辉能源、贵州茅台获净流入8.49亿元、8.23亿元、7.81亿元。

净流出方面，农业银行、中国核电、工商银行分别遭抛售6.57亿元、3.98亿元、3.97亿元。

【机构观点】

华福证券：市场风格切换尚难判断，需观察持续性。

上海证券：指数与个股背离，主要是由于权重股的调整。说明市场资金风格偏好的切换。资金偏好逐渐从防守性强的红利权重股切换向中小盘股，这也侧面说明了市场情绪正在好转，风险偏好开始走强。主要基于三方面原因，外围降息预期加强，内部经济数据逐步向好，政策面对经济呵护，确定性加强。

中信建投：当前市场成交量持续低迷，而以银行为主的权重股高位横盘对指数稳定作用愈发凸显，投资者通过观察上证指数的走势进行投资难度变大。今日上证指数表现较差主要受银行板块拖累，显示部分前期抱团高股息资金有切换动作。

llbo7296

两大方向联袂走强，四大行集体跌超4%
第一财经公司与行业
2024年08月29日 18:10 上海
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市场震荡分化，沪指下跌0.5%，深成指、创业板指反弹，其中创指涨幅0.65%。两市成交额6072亿，较上个交易日放量1106亿。
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盘面上，折叠屏概念、光伏设备、TOPCon电池、苹果概念、AI手机等板块涨幅居前，银行、房屋检测、铁路公路、“中特估”、航运港口等板块跌幅居前。两市个股涨多跌少，超4100只个股上涨。
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消费电子板块活跃

消费电子板块继续走强，其中折叠屏概念领涨，科森科技4连板，奋达科技2连板，智动力、长信科技、爱司凯、领益智造、宇环数控、依顿电子、胜利精密等10余股涨停。
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领益智造龙虎榜显示，深股通买入1.42亿并卖出1.03亿，国盛证券宁波桑田路营业部买入7489万，申万宏源上海嘉定区塔城路营业部买入4948万。
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长信科技龙虎榜显示，深股通买入4654万并卖出1125万，东莞证券南京分公司买入3969万，中信证券西安朱雀大街营业部买入2595万。
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消息面上，多位知情人士透露，苹果押注其首款配备人工智能的iPhone将大受欢迎，并要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iPhone的初始订单。另外，苹果公司宣布将于当地时间9月9日(北京时间9月10日凌晨1时)在公司总部举行产品发布会，届时可能会发布新款iPhone16等设备。

招商证券指出，iPhone16 系列新机备货优于去年机型，9月新品发售及后续 AI升级望带来持续催化，同时，继续看好苹果未来三年向上周期，尤其是在AI端侧和云端算力布局带来国内苹果链业绩和估值向上弹性。

山西证券表示，随着更多厂商新一代折叠屏产品发布，以及Honor和Xiaomi等厂商新折叠屏产品线的增加，预计下半年中国折叠屏手机市场仍会保持快速增长。与此同时，苹果、Meta、谷歌、华为等海内外巨头也正在加速布局AR领域，AR眼镜低成本、轻便和多使用场景特点，使得其成为AI落地的最佳硬件载体，AI赋能叠加科技巨头不断推出新品，我们认为未来AI+AR智能眼镜的空间会很大，短期有望实现百万级出货。考虑到9、10月份消费电子传统旺季，叠加华为折叠屏、雷朋Meta AR眼镜等新品刺激，短期我们继续看好消费电子板块机会。

光伏板块集体反弹，快可电子20%涨停，宝馨科技、钧达股份、伊戈尔、华东重机、春兴精工等涨停，上能电气、艾罗能源、昱能科技等涨超10%，锦浪科技、禾迈股份、固德威、阳光电源等涨超6%。
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钧达股份龙虎榜显示，深股通买入6740万并卖出2508万，华宝证券上海东大名路营业部买入1190万，一机构买入926万。
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消息面上，光伏两大硅片龙头隆基绿能与TCL中环日前同步宣布涨价。对于此次调价原因，隆基绿能回应称，硅片行业回调价格，旨在通过价格调整推动行业走出低价竞争泥潭，回归健康竞争环境。

华宝证券认为，时至2024年中，光伏主产业链公司进入全面亏现金成本阶段，大部分公司现金流仅可支撑最多两年亏损，考虑到现金流情况，或已经到下行周期的尾声，2024年下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段。

长城证券指出，过去一年多的时间内光储行业景气度下滑，报表端也没有出现真正的底部业绩锚，定价与估值在无法预期中被下修，但结合产业链排产变化、价格走势考虑，2024Q1-Q2可能为行业盈利的底部时刻，各家在财报端的表现与分化所发出的信号有望夯实胜率。

中信建投表示，中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证，同时随着硅料库存、供需拐点的到来，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。

不过市场人士提醒，光伏板块此前经历了长时间回调整理，存在超跌修复的需求，但在今天的集中爆发后，能否走出延续性仍有待进一步的观察。

白酒股也迎来反弹，莫高股份2连板，老白干酒涨停，古井贡酒、金徽酒、五粮液、酒鬼酒等涨超4%。
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消息面上，近期，白酒股半年报陆续披露，多家公司营收净利均呈双位数增长。五粮液上半年营收增长11.3%，净利润增长11.86%。老白干酒2024年上半年营业收入同比增长10.65%；净利润同比增长40.25%。

首创证券指出，近期部分白酒上市公司发布中报，业绩表现有所分化。头部酒企品牌优势彰显，业绩延续高质量增长，部分地产酒龙头经营表现稳健，延续良好的增长势能，次高端品牌业绩相对承压。整体来看，在今年白酒仍处调整期的背景下，行业内高端及地产酒龙头经营韧性较强，中长期增长势能持续。随着中秋旺季临近，后续关注产品动销及批价表现。

红利资产迎来调整，银行股领跌，厦门银行、交通银行、上海银行、农业银行、建设银行、工商银行、邮储银行、中国银行等跌超4%；高速公路概念中的宁沪高速、招商公路跌超4%；中国石油、中国石化、长江电力、中国神华、中国核电等都下跌。
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日前有消息指出，当前机构投资者在四大行、中国石化等大盘绩优股上抱团，这种行为不仅是战略方面的问题，而且是以抱团为名行投机之实。

市场人士认为，银行股连续上涨后就存在技术性修正的需求，加上越来与越多的活跃资金参与其中，导致银行股的短期波动加剧。但是，在资金深度抱团的背景下，中期向上的趋势并不会轻易改变。而从市场整体而言，资金对银行股的抱团往往被视为市场风险偏好下降的信号，如银行股短线持续整理的话，短线题材的炒作或将进一步回暖。

江海证券指出，中期看无风险利率下行的趋势并没改变、以中证红利指数为代表的红利资产股息率仍处于高位，重申高股息驱动的红利投资逻辑没有改变，调整过后将带来更好的投资价值，并且后市有望重新占优。

市场或将迎来反弹


市场延续分化态势，深成指与创业板迎来反弹，两市量能有明显提升。市场人士认为，在出现了增量资金涌入创业板与深成指的痕迹后，明日走势尤为关键，若能继续放量上涨的话，市场有望就此开启一轮短线反弹。



对于后市，中航证券指出，近期中央及地方加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。海外方面，美联储主席鲍威尔释放强烈的降息信号。人民币汇率压力或将进一步缓解，国内货币宽松政策空间有望打开。往后看，稳增长增速有望提升，发力见效后，A股有望触底回升，建议沿政策发力方向布局。



华龙证券认为，市场信心提振仍是关键。一些有利的因素或将支撑市场表现，一是美联储释放9月降息信号，国内货币政策空间回旋余地或因此增加；二是政策积极推动落实改革及稳增长政策提振基本面预；三是市场估值合理，具有比较优势。



东吴证券表示，近期，A股呈现出六大交易特征：一是活跃资金与机构交投活跃度的分化程度不断收敛；二是活跃资金对涨停机会的挖掘由主板逐渐向双创倾斜；三是以股权指数ETF为代表的被动基金再次开启大规模净流入；四是A股行业轮动的提速趋势在8月迎来放缓；五是中美科技行情出现“脱敏”迹象；六是资金对于前沿产业趋势的参与较为积极。尽管指数流动性环境仍然相对承压，但市场中结构性亮点较多，且积极的边际变化正在累积。





综合：第一财经、财联社、证券时报网、东吴证券、华龙证券、中航证券、江海证券、首创证券、中信建投、长城证券、山西证券、招商证券等


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