光大证券晨会0829

llbo7296

每日策略丨政策预期企稳，市场维持低位震荡
微资讯
2024年08月29日 07:45 上海



01

盘面观察




8月28日，沪指震荡调整，盘中创本轮调整新低，创业板指相对偏强，黄白二线走势分化；市场再度缩量到5000亿之下，成交4966亿元；沪深京三市上涨个股超3300只，涨多跌少。截止收盘沪指跌0.4%，深成指跌0.31%，创业板指涨0.05%。



02

策略研判

多个新题材热点出现。卡牌IP概念股午后爆发，华立科技、京华激光、沐邦高科涨停。免税概念股开盘大涨，中百集团、友好集团、东百集团涨停。机器人盘中走强，双飞集团、华研精机、亿嘉和、鸣志电器等多股封板。


下跌方面，房屋检测概念股集体调整，甘咨询跌停，盈建科等跌超10%。此外，银行、汽车整车、新型城镇化等板块跌幅居前。


A股市场延续存量博弃，但频频也有机构资金买入中证1000或沪深300ETF，叠加近期稳经济产业政策不断，虽然市场热点持续性不强，但层出不穷。


展望后市，国内政策加力护盘势头突出，考虑热点持续性不强，预计低位震荡格局延续。中期而言，经济稳步复苏节奏不改，尤其促消费政策颇多，前沿科技创新突破也有望带来新的题材热点，当前位置不必过于悲观。



方向：半导体概念。英伟达财报催化，国产半导体上市公司的中报预期也大都较为乐观，其中已有超10家预期净利润翻倍。鉴于下半年消费电子领域的需求还会持续复苏，尤其四季度将迎来折叠屏手机、AIPC等新品发布潮，对高端半导体需求进一步扩增，半导体板块可能成为主线之一。

图片
03

市场热点



折叠屏手机新品大量上市

铰链与UTG玻璃供应商最受益

据财联社消息，有科技博主披露，小米三折叠屏正进行开案测试。近日荣耀也宣布，将于9月5日在2024德国柏林消费电子展上向全球推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。


实际上，由于折叠屏近两年来增速惊人（年增几乎翻倍），不仅是荣耀、小米，很多国产手机品牌都已将折叠屏作为发展重头之一。


其中，华为是全球折叠屏行业引领者，其折叠屏手机在国内一度占据70%以上份额。而据此前余承东的曝光，华为大概率将在四季度发布全球首款三折叠手机，价格至少在1万以上，可能为折叠屏手机的发展树立新标杆。


业界指出，在当前的消费电子新一轮创新周期中，除了AI应用和卫星通话功能外，折叠屏技术也成为寻求消费增量的杀手锏。国产手机厂商正试图用高价值的折叠屏手机，来冲击苹果主导的高端手机市场。


今年下半年来，已有三星、小米、华为、荣耀等多家厂商发布了折叠产品。连苹果也计划在2026年推出两款可折叠设备来应对竞争。其中一款是折叠屏iPhone，一款是折叠屏iPad。


随着折叠屏手机款式越来越多，将进一步刺激消费者对折叠屏手机购买欲望，形成良性循环。而随着小米也加速布局三折屏相关技术，“AI+卫星通信+三折叠屏”手机时代或很快到来。


据悉，相比传统双折叠屏，三折叠同时结合了外折和内折技术，整体结构更为紧凑，这种全新的手机形态将会拓宽手机使用场景，完全展开后甚至能媲美平板电脑。


展望后市，随着折叠屏核心技术痛点逐步解决，市场接受度不断提升，新品推出节奏将进一步加快。其中，三折叠手机或将成为折叠手机形态的全新趋势。而整体的折叠屏渗透率在智能手机中占比也将快速迈向10%。


落脚到A股市场，铰链与UTG玻璃屏显为折叠屏手机核心增量环节，尤其在三折屏中的技术标准要求更高，可重点关注铰链与UTG玻璃的国产核心供应商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：精研科技、东睦股份、京东方A、宜安科技等。

机器人赛道持续升温

千亿市场前景向好

据财联社消息，日前，Uber与美国送货机器人服务商Coco Robotics宣布达成战略合作伙伴关系，将在Uber Eats上推出Coco步行机器人送货。


中美两家是当今机器人赛道的主要玩家。工信部披露，我国机器人相关有效专利超19万项，占全球比重约2/3；连续11年成为全球最大工业机器人市场，近三年新增装机量占全球一半以上；制造业机器人密度达到每万名工人470台，10年间增长近19倍。


而作为机器人领域“最具技术含量”的人形机器人，中国工信部也已提出在2025年实现人形机器人量产的计划。


在日前闭幕的2024世界机器人大会上，就有27款人形机器人亮相，今年“能动”的人形机器人数量比去年增长了3倍左右，数量创下历届之最。


据人民网研究院统计，中国已成为人形机器人有效专利量最多的国家，累计申请量达6618件，8年间增长了25倍。


而公开报道显示，2023年人形机器人领域融资事件有23起，总金额达到54.71亿元，达到十年以来的峰值。2024年上半年，国内人形机器人投融资事件超过10起，融资总金额超过20亿元。


人形机器人在工业、生活各个领域所展现出的应用潜能，正孕育着一个千亿规模的市场。高盛分析，未来10-15年，人形机器人市场空间至少达60亿美元，预计2035年有望达到1540亿美元。


相关机构也预计，至2030年中国人形机器人出货量有望达35万台，市场空间有望至581亿元人民币，2024-30E CAGR均有望超过250%。


展望后市，2024年有望成为人形机器人商用元年，人形机器人产业有望成为继计算机、智能手机、新能源车之后的又一颠覆性产业。


具体到A股市场，今年以来，机器人赛道的热度持续升温，行业前景向好，投资机构密集加码布局。减速器、伺服系统、控制器、以及相关本体制造、系统集成领域受益。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：华研精机、双飞集团、舜宇精工、鸣志电器等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

llbo7296

突发！巴菲特大动作；有人操纵市场，判八年
光大证券微资讯
2024年08月29日 07:45 上海
图片



热点聚焦

HOT

1、据证券时报统计，目前已披露半年报的12家白酒上市公司当中，贵州茅台、山西汾酒、今世缘、迎驾贡酒、金徽酒、水井坊等上半年营收及归母净利润均实现双位数增长。但是，山西汾酒二季度营收、归母净利润均低于市场预期。酒鬼酒上半年净利润同比下降71.32%；据财联社测算，五粮液二季度净利环比下降64%。分析人士指出，白酒行业整体处于调整期，行业挤压式竞争加剧。



2、伯克希尔哈撒韦今年以来累计上涨30%，市值首次突破1万亿美元，为美股第七家总市值超过1万亿美元的上市公司。今年以来，该公司总市值增长了约2300亿美元。与此同时，近日伯克希尔哈撒韦再次减持美国银行股票，套现约9.82亿美元。今年7月开始，巴菲特开始持续减持美国银行。而伯克希尔已连续第七个季度卖出股票多于买入股票，目前该公司的现金持续创出历史新高。





股市动态



图片
图片


1、28日，ST股继续大涨，板块指数放量一度涨逾2%，这已是该指数连续第3日上涨，本周涨幅近4%。当天板块内个股出现涨停潮，领头羊*ST景峰继续涨停，近41个交易日37涨停，累计暴涨451%，*ST围海、*ST中润等近30股也强势涨停或涨超5%。



2、据证券时报·数据宝统计，截至目前，共423家上市公司二季度末前十大流通股东出现QFII身影，合计持仓市值559.77亿元。12个行业的QFII持仓市值超10亿元，银行、电子、基础化工、有色金属的持仓市值较高，分别达176.33亿元、93.52亿元、36.48亿元和32.84亿元。QFII持仓市值最高的个股是南京银行，期末持仓市值达176.33亿元。



3、比亚迪上半年营业收入3011亿元，同比增长15.76%；净利润136.3亿元人民币，同比增长24%。其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入2283亿元，同比增长9.33%；手机部件、组装及其他产品业务的收入727.8亿元，同比增长42.45%。比亚迪称，上半年毛利率上升主要是新能源汽车业务增加所致。



4、知情人士表示，华为旗舰手机Mate 70预计会在今年11月份左右发布。华为Mate 70系列采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案。系统方面，华为Mate 70系列将首发HarmonyOS NEXT系统，该系统可以理解为纯血版鸿蒙，同时搭载新一代麒麟处理器。



5、丽珠集团在互动平台表示，公司司美格鲁肽“降糖”适应症目前已报产，“减肥”适应症已取得临床批件，准备启动入组。



6、奥雅股份宣布全资子公司将算力服务器采购量“脚踝斩”。原计划采购的128台内嵌英伟达GPU芯片的高性能运算服务器数量变更为8台。



7、8月28日，公安部经侦局发布严打操纵犯罪净化股市生态典型案例，披露辽宁朝阳管某伟等人操纵证券市场案，和辽宁抚顺郑某胜等人操纵证券市场案。这两起案件非法获利均过亿元。管某伟被判处有期徒刑八年，并处罚金人民币1200万元。郑某胜等人则已移送检察院审查起诉。





要闻解读



1、据财联社消息，日前，今年上半年海外销售额超3亿美元的CAR-T疗法明星产品——西达基奥仑赛注射液（商品名：卡卫荻），获准在国内上市。而此前国内同类药价格均在百万元/针左右。

点评：有机构预测，2023年全球CAR-T细胞治疗市场规模为43.8亿美元，预计2024-2032年，市场有望从63.7亿美元增长到163.5亿美元，复合年增长率12.5%。国内在CAR-T疗法细分领域已有创新成果的生物制药龙头企业值得关注。



2、财联社消息，8月28日晚间，国航和南航将同时接收各自的首架国产C919客机。记者了解到，国航和南航今年分别计划接收3架C919飞机，东航则计划接收6架C919，海航航空旗下的金鹏航空也将在今年四季度接收首架C919，意味着中国商飞今年的C919产量超过10架，比去年3架的产量翻两番。

点评：《中国商飞公司市场预测年报（CMF）（2023-2042）》预计，到2042年，我国中型单通道喷气式飞机的新机交付量为4974架；C919的市场规模将达到1716亿美元。更有机构预测，C919未来平均年销售额或超700亿元，大飞机产业链未来20年将孕育1.4万亿元市场规模。考虑到大飞机产业链长，附加值高，有望带动相关行业一起成长。





宏观经济



1、8月26—27日，雷州农商银行、桂林国民村镇银行、禹州农信联社等约10家中小银行相继宣布下调存款利率。这意味着，自7月底开始的“降息潮”以极快速度延伸至中小银行。过去从国有大行宣布降息，到中小银行跟随降息，往往需要经历数月乃至半年以上的时间。而本轮“降息潮”传导速度明显更快。



2、世界知识产权组织在2024年新加坡知识产权周上发布了2024年全球创新指数报告先期报告。报告显示，中国的全球百强科技创新集群数量连续第二年位居世界第一。



3、市场监管总局会同相关部门在国家层面启动实施质量强链十大标志性项目，聚焦集成电路、人工智能、量子信息、新能源汽车等重点产业链的质量提升需求，部署实施146项攻关任务。



4、8月28日《北京市加力支持设备更新和消费品以旧换新实施方案》正式发布。新增支持个人乘用车置换更新。今年9月1日至12月31日期间，个人消费者转让在本市注册登记，且在本人名下1年以上的乘用车，并在本市新购新能源乘用车，每辆车均按1.5万元标准给予补贴。



5、菲律宾卫生部称该国新增2例猴痘确诊病例，目前活跃的病例数上升至5例。8月19日，菲律宾发现2024年以来首例猴痘确诊病例。





行业动态



1、上半年多家餐饮龙头利润下降。在行业看来，价格战是造成目前餐饮行业增收不增利的原因之一，但降价同时也是吸引客流的有效手段。目前行业降价潮仍在持续，也有品牌下调了全年开店目标。



2、中钢协发文表示，钢铁迎来久违的上涨，铁矿石迅速跟涨，62%品位铁矿石价格涨幅10.0%，是同期钢价涨幅的2倍以上。综合来看，需求萎缩、供应过剩、库存高企，是今年铁矿石市场最显著的特点。因此，铁矿石价格本轮的上涨严重缺乏基本面支撑。



3、理想汽车第二季度营收317亿元人民币，同比增长10.6%，市场预估314.2亿元人民币；第二季度归属股东的调整后净利润15.0亿元人民币，同比下降44.9%。理想汽车预计第三季度交付量145000至155000辆，预估137725辆；预计三季度收入总额394-422亿元，同比增长13.7-21.6%。



4、中国信通院披露，2024年1-7月，国内市场手机出货量1.71亿部，同比增长15.3%，其中，5G手机1.45亿部，同比增长23.6%，占同期手机出货量的84.8%。此外，IDC将全年手机交付预测，从此前预估的12.1亿部，调高到12.3亿部。





个股动态



公司公告

ST新潮：要约收购事项存在不确定性 股东委托申请停牌

欧陆通：上半年净利润8633.9万元 同比增长933.8%

桐昆股份：上半年净利润10.65亿元 同比增长911.35%

鲁西化工：上半年净利润11.71亿元 同比增长503.72%

新易盛：2024年上半年净利润同比增长200.02%

意华股份：上半年净利润1.73亿元 同比增长161.92%

中国铝业：上半年净利润同比增长105.36%

中国海油：上半年归母净利润797.3亿元 同比增长25.0%

中信银行：上半年净利润354.9亿元 同比下降1.6%

中国建筑：近期获得多个重大项目 总金额295.7亿元



风险提示

*ST亚星：关于本次终止上市事项现金选择权申报公告

*ST银江：控股股东资金占用资金余额1.97亿元

观典防务：公司股票可能被实施其他风险警示

3连板国检集团：既有房屋检测鉴定业务收入占比相对较小