广发证券收盘点评(0829)

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收盘点评 | 八月临近收官，九月行情能否否极泰来？
广发证券财富管理部
2024年08月28日 17:31 广东
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周三，两市合计成交金额4,966亿元，共有55家公司涨停，10家公司跌停，综合，商贸零售，国防军工板块涨幅居前，食品饮料，建筑装饰，建筑材料板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.4%，报2837.43点；深证成指下跌0.31%，报8078.82点；创业板指上涨0.05%，报1531.45点。





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今日A股延续近期缩量震荡格局，两市成交量不足5000亿元，各大指数盘中齐创阶段新低。



盘面上，免税概念股开盘大涨，机器人概念股震荡走高，卡牌IP概念股午后活跃；下跌方面，房屋检测概念股集体大跌，工程服务、汽车、航空机场、银行、酿酒板块跌幅居前。



值得注意的是，今日中证500、中证1000、中证2000均红盘报收，两市上涨家数超过3200家。同时，机构重仓的白酒板块放量下挫，从以往经验看，公募基金重仓股补跌往往是市场见阶段性底部的重要信号。



从国内经济数据看，虽然短期内需数据仍弱，但近期市场预期已显著下修。随着中报密集披露，9月份前后可能是市场上行的关键时间点，关注政策积极发力后经济数据边际改善、地产企稳以及海外降息对我国货币政策掣肘减弱等因素共振带来的机会。



在股市横盘调整过程中，资金持续借道股票型ETF大举“抄底”，多只宽基ETF获资金热捧。数据显示，近三个月（6~8月），ETF整体份额分别增长677.27亿份、875.37亿份、687.6亿份，连续三个月增长在600亿份以上。



从资金流向上来看，截至8月26日，本月以来股票型ETF资金净流入金额达到954.75亿元，已连续三个月净流入。值得注意的是，7月股票型ETF净流入金额达到2686.22亿元，超过今年2月的1734.04亿元，创年内新高。



其中，跟踪沪深300指数的ETF总规模7月以来扩张尤为明显。5月以来，A股市场成交额出现明显下滑态势，8月9日至今连续14个交易日成交额不足6000亿元，其中8月12日~14日、28日成交额均在5000亿元以下，市场情绪较为低迷。在此背景下，股票型ETF为市场提供重要增量资金，对后续资金面形成重要支持。


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中报披露期即将过去，市场即将完成盈利预期下修，同时美联储9月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望迎来修复性行情。



后市重点关注三大投资主线:一、国产替代，自主可控:船舶制造、军工、半导体、消费电子;二、基本面改善、景气回升:保险、创新药、海风、面板、有色;三、国企改革，并购重组:上海、深圳等地方国企、券商。



考虑到港股本身具有低估值、高红利、ROE拐点到来的三重确定性，当前互联网、医药、消费等白马品种仍具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，继续逢低配置。


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本期作者：吴家祥

高级投资顾问

（S0260618090039）