海通证券分析报告（0829）

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【通财收评】沪指再创调整新低！房屋检测概念全线退潮，两市成交额再度跌破5000亿
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2024年08月28日 17:04 上海
导读：市场全天震荡分化，沪指再创调整新低，两市成交额再度跌破5000亿；盘面上，市场热点维持快速轮动，人形机器人、免税概念、卡牌IP概念股等方向涨幅居前，而昨日最为强势的房屋检测再度陷入调整；个股层面，深圳华强再度涨停录得10连板，带动华为海思股局部回暖。




市场回顾



市场全天震荡分化，沪指再创调整新低，创业板指相对偏强。盘面上，机器人概念股震荡走高，新兴装备、鸣志电器、亿嘉和涨停。免税概念股开盘大涨，中百集团、友好集团、东百集团涨停。折叠屏概念股一度冲高，宜安科技涨超10%，科森科技涨停。卡牌IP概念股午后活跃，华立科技、京华激光涨停。下跌方面，房屋检测概念股集体大跌，盈建科等多股跌超10%。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额4966亿，较上个交易日缩量149亿。截至收盘，沪指跌0.4%，深成指跌0.31%，创业板指涨0.05%。

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重点板块分析





人形机器人
人形机器人板块全天维持强势，新兴装备、鸣志电器、亿嘉和、奋达科技涨停，禾川科技、博士股份、伟创电气等个股涨幅居前。



中金公司认为，具身智能是AI落地的重要抓手，代表了新质生产力的先进方向，既能提升产业效率，亦有望助力中国工业能力进一步升级，对中国高质量发展有着重要意义。预计至2030年中国人形机器人出货量有望达35万台，市场空间有望至581亿元，2024-30E CAGR均有望超过250%。而作为尚处于低位人气题材方向，若能够在后续持续加强的话，或有利于科技股风格的加强。



免税

免税概念股开盘大涨，中百集团、友好集团、东百集团涨停，友阿股份、平潭发展、广百股份等个股跟涨。消息面上，财政部等五部门近日联合印发《关于完善市内免税店政策的通知》，提出现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店3个月内转型为市内免税店，同时在广州、成都、深圳等8个城市各设立1家市内免税店。



但需注意的是，免税概念在开盘阶段集体冲高后，显得后继乏力，而中国中免这样的核心权重更是冲高回落，显然当前的市场环境下，市场对于消费的认可仍相对较低，其延续性仍有待进一步的观察。



卡牌IP

卡牌IP概念股午后活跃，华立科技、京华激光、沐邦高科涨停，奥飞娱乐、捷成股份、德艺文创、姚记科技、上海电影等跟涨。



华创证券研报指出，集换式卡牌是国内泛娱乐消费的高增细分赛道，市场预计2027年有望达310亿元，未来5年复合增速超20%，后续可重点留意强IP+强渠道+强产品的潜力公司具备核心竞争壁垒。



总体来看，今日个股虽然涨多跌少，但市场的热点分布较为零散，题材间大多以个股局部拉升的形式而活跃，短线情绪修复力道有限。那么能否在热点的轮动中决出新一轮的领涨题材仍是后续关注的重点。





后市行情展望



今日A股三大指数全天震荡分化，沪指再创调整新低，创业板指相对偏强。两市成交额4966亿，较上个交易日缩量。盘面上，免税概念股开盘大涨，折叠屏概念股一度冲高，机器人概念股震荡走强。

本次半年报行情有望成为风险偏好修复、业绩预期修正的窗口。更重要的是将为当前仍显弱势、缺乏清晰主线的市场，提供凝聚共识、挖掘新的主线方向的重要线索。投资者可关注业绩超预期的消费电子、海内外需求共振的设备更新以及美联储降息催化下的有色资源。