新浪财经分析报告（0829）

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收评：创指微涨0.05% 两市成交额再跌破5000亿元
收评：创指微涨0.05% 两市成交额再跌破5000亿元
专题：深陷“地量”泥潭 A股何时触底反弹


　　8月28日消息，创指震荡微涨，沪指、深成指全天调整。板块方面，人形机器人(9.110, 0.04, 0.44%)板块较前日反弹回暖，新兴装备(24.750, 2.25, 10.00%)、鸣志电器(33.550, 3.05, 10.00%)、亿嘉和(17.160, 1.56, 10.00%)（维权）等盘中涨停；免税店概念全天活跃，中百集团(3.070, 0.28, 10.04%)、友好集团(5.050, 0.46, 10.02%)、东百集团(3.090, 0.28, 9.96%)涨停；小金属板块全天强势，云南锗业(13.610, 1.24, 10.02%)、华阳新材(2.790, 0.25, 9.84%)双双涨停；房屋检测概念股持续回调，盈建科(17.720, -2.51, -12.41%)、旭杰科技(6.390, -0.92, -12.59%)等跌超10%；白酒股震荡走低，山西汾酒(165.600, -10.14, -5.77%)领跌；汽车整车板块走弱，江淮汽车(18.420, -1.28, -6.50%)跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3400只，两市成交额4976亿元，再度跌破5000亿元关口。

截至收盘，沪指报2837.43点，跌0.40%；深成指报8078.82点，跌0.31%；创指报1531.45点，涨0.05%。

　　盘面上，小金属、人形机器人、托育服务板块涨幅居前，房屋检测、白酒、建筑装饰板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、人形机器人

　　禾川科技(21.400, 1.34, 6.68%)、新兴装备、鸣志电器、亿嘉和等多股活跃。

　　中金公司(27.160, 0.08, 0.30%)研报表示，具身智能是本体与智能体的结合，本体实现与物理环境的交互，感知环境做出行动；智能体通过环境信息持续学习赋予智慧。我们看到，近年来具身智能成为AI领域关注的焦点，海内外众多厂商于2023年推出人形机器人新品，又于2024年开启商业化路径的初探，其中不乏特斯拉、Figure.ai以及国内大疆、宇树等企业。我们认为，具身智能未来有望在各行各业中落地，发展前景广阔。报告中，我们将人类技能分为多个细项的不同类元任务，结合具身智能产业的进步以及各行业各元任务需要分配的就业人员对应市场空间进行测算分析，我们预计，至2030年中国人形机器人出货量有望达35万台，市场空间有望至581亿元人民币，2024-30E CAGR均有望超过250%。

　　2、免税店

　　中百集团、友好集团、东百集团、友阿股份(2.290, 0.16, 7.51%)等多股活跃。

　　消息面上，财政部等五部门近日联合印发《关于完善市内免税店政策的通知》，提出现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店3个月内转型为市内免税店，同时在广州、成都、深圳等8个城市各设立1家市内免税店。

　　消息面：

　　1、【中国信通院：7月国内市场手机出货量2420.4万部 同比增长30.5%】中国信通院发布数据显示，2024年7月，国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5%，其中，5G手机2065.4万部，同比增37.2%，占同期手机出货量的85.3%。2024年1-7月，国内市场手机出货量1.71亿部，同比增长15.3%，其中，5G手机1.45亿部，同比增长23.6%，占同期手机出货量的84.8%。

　　2、【中国商飞今天将交付国航、南航首架C919飞机】今天（28日）19时，中国国际航空公司和中国南方航空(5.600, -0.06, -1.06%)公司将在中国商飞总装制造中心浦东基地同时接收首架C919飞机，标志着C919飞机即将开启多用户运营新阶段。

　　3、【网约车监管信息交互系统7月份共收到订单信息10.1亿单 环比上升4.3%】据网约车监管信息交互系统统计，截至2024年7月31日，全国共有356家网约车平台公司取得网约车平台经营许可（金麒麟分析师），环比增加2家；各地共发放网约车驾驶员证715.9万本、车辆运输证305.3万本，环比分别增长0.5%、1.2%。网约车监管信息交互系统7月份共收到订单信息10.1亿单，环比上升4.3%。

　　4、【国内起升高度最高海上风电安装平台交付】目前国内起升高度最高、综合起重能力最强、升降桩腿最长的自航自升式海上风电安装平台“港航平5”在8月28日青岛海西重机码头顺利交付。“港航平5”轮船长135米、宽50米，空船重量约29000吨，最大起重能力1800吨，最大作业水深70米以上，甲板以上起升高度168米。升降系统桩腿长度135米，吊机水面以上起升高度超200米，再次刷新国内同类平台起升高度纪录。

　　机构观点：

　　华辉创富投资表示，从震荡走势、偏弱成交量和热点板块快速轮动看，市场情绪维持谨慎。当前经济数据偏弱，在没有大利好政策带动的情况下，短期市场向上突破的难度比较大。市场下半年进入新一轮上行通道的机会仍然存在。首先高层推动经济增长的决心明确，存在政策利好在下半年推动经济企稳向好的机会。其次政策利率不断下行，一方面减轻实体企业经营压力，同时流动性宽松对A股市场也是底部支撑。第三是主要经济体正在降息，外部需求有边际改善空间。最后要看到A股调整的时间和空间充分，下行压力不大。目前市场主要是结构性机会。房地产、新能源和半导体等方向存在政策变化带来的预期差；AI处于长赛道启动阶段，可以持续发掘。

　　壁虎资本指出，近期A股持续走弱，成交量萎靡，深证成指与创业板指再创阶段新低，与此同时银行股成为资本市场中的避风港，吸引了大量避险资金。表明了投资者对经济不确定性较高的时候，高股息标的因其较为稳定的现金流和可预测性而备受投资者青睐。对于接下来的市场的展望，虽然当下投资者信心修复仍需更多积极因素累积，但是我们判断当前市场有反弹的预期市场下行风险有限。首先中报披露即将过去，市场已经提前完成了预期的下行，同时海外美联储9月降息信号明显，如果配合国内政策托底，市场有望迎来一波反弹。 综上所述当前市场虽然持续低迷但也出现了较多底部特征。结合当下市场环境，从板块布局上来说我们始终看好人工智能、创新药、半导体、高端制造等尤其是具备产业具有自主逻辑、国产替代的公司，静待花开。