东方证券【赢家日报】0828

llbo7296

深指新低 四大行再创新高
财富管理
2024年08月28日 07:20 上海
  赢家观点

上一交易日，三大股指继续下探，沪综指跌0.24%，深证成指跌1.11%，创业板指跌0.94%，北证50指数跌1.89%。近4200只股票下跌，工程服务板块逆市大涨，消费电子、光学光电子、电池、计算机设备、房地产服务板块跌幅居前。两市成交额仅有5115亿元，北交所成交27亿元。

       股指小幅低开，权重股领涨，油气巨头中国石油市值重回1.5万亿元，中国石化最高价创下14年来新高；国有四大行工、农、中、建早盘均实现上涨，且盘中再度创下历史新高，一方面是自身有业绩稳定，另一方面得益于高股息吸引力，银行股成为资本市场中避风港，吸引了大量避险资金。尽管指标股发力但仍未能使股指盘中飘红，题材股炒作也明显降温，仅有医药、华为产业链、房屋检测等表现强势，显示市场投资信心极度低迷，信心修复仍需更多积极因素累积。综合来看，随着中报披露接近尾声，市场将完成盈利预期下修，同时美联储9月降息信号强烈，若配合国内政策发力，市场有望迎来转折并打开向上空间；从操作来看，短期除高胜率稳定红利资产外，受到行业政策刺激的新质生产力方向也是主要看点。

图片  财经资讯


    （1）、记者从国家数据局最新了解到，有关公共数据、企业数据资源开发利用的两份文件将于今年年内陆续出台，个人数据资源开发利用的相关政策也在加紧研究当中，未来将通过更有针对性、更具操作性的政策指引，让企业有感、市场有感。
    （2）、8月27日上午，华为对外宣布，近日，比亚迪方程豹与华为在深圳签订智能驾驶合作协议，双方拟共同打造首个硬派专属智驾方案，首款产品方程豹豹8车型将于年内上市。
图片  东方研究

       汽车行业周报：



        以旧换新补贴加码推进，阿维塔正式入股华为引望



        乘联会预估8月乘用车零售销量环比回升，以旧换新加码有望带动需求改善。据乘联会预估，8月狭义乘用车零售销量约为184万辆，同比下降4.4%，环比增长7.0%。据乘联会预估，8月新能源乘用车零售销量约为98万辆，同比增长36.6%，环比增长11.6%，新能源渗透率预计将达53.2%，较7月提升约2.1个百分点，8月新能源销量表现亮眼，为行业销量环比回暖提供有力支撑。在7月25日汽车以旧换新更新政策出台后，近2个月补贴申请量快速增长，据商务部，截至8月23日，汽车报废更新补贴申请数量突破110万份；与此同时，杭州等地方政府以及比亚迪、奇瑞、长城等多家车企积极响应，在国补基础上进一步加码补贴。随着汽车以旧换新政策推进以及地方、车企以旧换新政策陆续出台，预计汽车需求将改善。



       汽车行业公司进入中报密集披露期，部分公司2季度表现亮眼。上周较多汽车行业公司披露半年报报告，其中吉利汽车、中国重汽、博俊科技、德赛西威、均胜电子、潍柴动力、瑞鹄模具等多家公司得益于市场份额提升、下游重要客户放量等，2季度归母净利润实现同环比增长，且利润端同比增速高于营收端，整体表现优于行业，下周后续部分具有竞争力的汽车行业公司的中报业绩亦值得关注。



       阿维塔正式入股华为引望，问界新M7 Pro即将上市。8月20日，长安汽车与华为在重庆签订《全面升级战略合作协议》，双方将全面升级在品牌与生态、云与AI技术、绿色能源、产业链合作等领域的战略合作；同时阿维塔科技与华为签署《股权转让协议》，阿维塔科技将正式投资入股华为引望公司，占股比例为10%，交易金额为人民币115亿元。此次投资以阿维塔自有资金出资，预计短期内不会对长安汽车财务状况和经营成果产生重大影响。阿维塔系首家入股华为引望的企业，预计长安汽车将以此为契机全面深化与华为的战略合作，华为在汽车智能化领域的技术、资源、品牌等将持续为长安和阿维塔赋能，助力长安和阿维塔提升综合竞争力。问界新M7 Pro预计将于8月26日上市，预售价24.98万元起；问界新M7 Pro将搭载HUAWEI ADS基础版，采用纯视觉方案支持NCA智驾领航辅助、AEB主动安全、智能泊车辅助等功能。随着问界新M7 Pro、智界S7 Pro等搭载ADS基础版的车型上市，预计鸿蒙智行车型将全系标配华为智驾，华为智驾车型价格将由30万元下探至25万元，预计将有望进一步拉动华为合作车型销量。



       投资建议

       从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；近期部分整车及零部件公司已披露半年度报告，部分公司盈利好于市场预期，建议继续关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。

      风险提示：宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。



投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

金融产品总部

资产配置团队

电话：+86.21.63325888-3145

邮箱：wulihui@orientsec.com.cn





【免责声明】

本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司金融产品总部编撰、制作及发布本营业部的客户。

本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。

在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。

在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。

任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。