广发证券收盘点评（0828）

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| 中报盈利预期下修临近尾声，关注九月份重要时间节点！
广发证券财富管理部
2024年08月27日 16:45 广东

周二，两市合计成交金额5,115亿元，共有58家公司涨停，9家公司跌停，石油石化，煤炭，银行板块涨幅居前，房地产，电子，计算机板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.24%，报2848.73点；深证成指下跌1.11%，报8103.76点；创业板指下跌0.94%，报1530.74点。




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今日A股延续缩量调整走势，深证成指与创业板指再创阶段新低。沪深两市成交额仅有5115亿元，较昨日萎缩150亿。盘面上，个股跌多涨少，两市下跌个股超过4100家。房屋检测概念股逆势大涨，猴痘概念股表现活跃，四大行盘中股价再创历史新高；下跌方面，华为海思概念股集体调整，消费电子、电池、计算机设备、房地产服务板块跌幅居前。回顾历史，每年 7 月政治局会议之后，8 月一段时间政策处于休养期，而后政策往往逐步释放。



当前面对经济修复的弱势以及市场信心的低迷，政策密集释放的周期也即将临近，叠加 7 月重要会议相关部署的逐步落地，9月政策的集中发力值得期待。8月26日盘后，多家上市公司扎堆披露增持、回购公告。今年以来，逾千家上市公司已完成回购额超千亿元，较上年同期大幅增加。从重要股东增持维度来看，上市公司重要股东年内合计增持超500亿元。A股上市公司回购、增持热潮频起，成为提升市场做多情绪的积极信号，有助于稳定市场预期。综合看，中报披露期即将过去，市场即将完成盈利预期下修，同时美联储9月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望迎来修复性行情。



行业方面，数据显示，截至8月26日17点，共有200家生物医药公司发布了2024年半年度业绩数据。若剔除9家扭亏为盈的公司，有104家公司上半年归母净利润实现正增长，净利润翻倍的有16家。上半年，多家创新药企陆续进入商业化或授权交易兑现阶段，国家出台的多项创新药利好政策也为整个行业带来暖意。上半年受宏观环境压力、医疗反腐、集采降价等影响，医药板块增长整体承压，增速回落，后续板块有望迎来触底回升。降息预期将推动全球医药投融资活跃度上升，高弹性的创新药板块的估值或将有所反弹，关注创新药龙头标的和行业ETF的底部配置机会。



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随着中报披露临近尾声，9月份前后或是市场重要上行的关键时间点。后市结合国内政策发力方向重点关注三大投资主线:

一、国产替代，自主可控:船舶制造、军工、半导体、消费电子;

二、基本面改善、景气回升:保险、创新药、海风、有色;

三、国企改革，并购重组:上海、深圳等地方国企、券商。



恒生指数近期走势强于A股，考虑到港股本身具有低估值、高红利、ROE拐点到来的三重确定性，当前互联网、医药、消费等白马品种仍具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，继续逢低配置。


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本期作者：吴家祥

高级投资顾问

（S0260618090039）

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广发珠海：指数调整继续，耐心等待机会来临（20240828）
珠海分公司
2024年08月27日 21:30 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

指数调整继续，耐心等待机会来临
大盘全天低开低走，截止收盘，沪指收2848.73，跌0.24%，深成指收8103.76，跌1.11%，创业板指收1530.74，跌0.94%。盘面上，房屋检测概念大涨，st板块震荡走强，猴痘概念表现活跃，四大行再创历史新高。下跌方面，华为海思概念集体调整，个股跌多涨少，全市超4100个股上涨。成交方面，沪深两市今日成交额5115亿，较上个交易日缩量150亿。

近期市场较弱，呈现连续性无抵抗式阴跌，反应市场情绪处在持续的宣泄过程中。从市场结构上看，受高股息大盘股影响，沪指跌幅较小，深成指，创业板跌幅较大。盘面上看，盘中分时走时一如既往呈现间歇性猛拉和放量的特征，显示不时有神秘资金抄底。从成交量来看，市场目前仍旧保持在5000亿水平附近，量能不足导致轮动明显。从大趋势来看，大盘从5月见顶以来，已连续走了3个月的下降趋势，目前仍旧没有明显的止跌迹象，板块表现也不够亮眼。从时间节点上看，8月底中报将全部披露结束，届时中报的影响结束，市场有机会产生一波反弹。总的来说，目前大盘处于震荡寻底阶段，成交缩量，行情整体轮动较快，投资者需要更多的耐心度过这段震荡寻底期。操作上，待中报披露结束，利空出尽后，可在控制仓位的基础上，注意把握好核心板块的轮动节奏和低吸机会，勿轻易追高。

资产配置资讯：目前的行情处于上涨后的震荡阶段，但操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。



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每日财经

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1．【农业农村部召开加大信贷保险支持奶牛肉牛生产座谈会】财联社8月27日电，农业农村部26日召开加大信贷保险支持奶牛肉牛生产座谈会。会议指出，当前奶牛肉牛养殖面临突出困难问题，中央对此高度重视，相关部门正在系统研究部署应对举措。会议强调，我国有巨大的牛奶牛肉消费市场，奶牛肉牛产业发展蕴含着很大潜力，金融机构要进一步增强信心，针对当前广大养殖场户面临贷款难、流动资金压力大等困难，要坚持把支持奶牛肉牛生产作为推进金融支农的重要抓手，帮助渡难关、稳产能、促提升。希望各银行机构在合法合规的基础上不断贷、不抽贷，防止随意限贷，积极创新信贷产品，确保养殖场户增量贷款需求跟得上；各保险机构要不断优化完善保险产品，帮助养殖场户抵御风险、减少损失，共同推动奶牛肉牛产业高质量发展。（摘自财联社2024年8月27日《农业农村部召开加大信贷保险支持奶牛肉牛生产座谈会》）



2. 【加拿大拟对华电动汽车等商品采取限制措施 商务部：坚决捍卫中企正当权益】财联社8月27日电，商务部新闻发言人就加拿大拟对华电动汽车等商品采取限制措施答记者问。问：8月26日，加拿大政府发布公告称，将对自华进口的电动汽车采取加征关税等限制措施，请问商务部对此有何回应？答：8月26日，加方发布公告称，将对自华进口的电动汽车、钢铝产品采取加征关税等限制措施。加方罔顾事实和世贸组织规则，无视中方多次严正交涉，不顾多方反对和劝阻，一意孤行。中方对此强烈不满、坚决反对。中方多次强调，中国电动汽车等产业发展基于自身比较优势，是开放竞争的结果。中国电动汽车受到包括加拿大消费者在内的全球用户欢迎，也为全球应对气候变化和绿色转型作出巨大贡献。

加方宣称支持自由贸易和世贸组织规则为基础的多边贸易体制，却公然违反世贸组织规则，盲目跟随个别国家，宣布将采取单边加征关税措施，是典型的贸易保护主义。加方此举将扰乱全球产业链供应链稳定，严重破坏全球经济体系和经贸规则，严重冲击中加经贸关系，损害两国企业利益，影响加消费者福利，破坏加绿色转型和全球应对气候变化的努力。中方敦促加方立即纠正错误做法。中方将采取一切必要措施，坚决捍卫中国企业的正当权益。（摘自财联社2024年8月27日《加拿大拟对华电动汽车等商品采取限制措施 商务部：坚决捍卫中企正当权益》）



3. 【国家数据局：我国数据产业有望保持20%以上年均增速】财联社8月27日电，2024中国国际大数据产业博览会相关配套活动从27日起陆续举行。国家数据局相关负责人表示，将重点聚焦四方面针对性举措，培育壮大数据产业，从而做强做优做大数字经济。国家数据局相关负责人在“激活数据要素潜能 释放新质生产力”对话会上介绍，我国数据产业发展初见成效：2023年，全国数据生产总量达32.85泽字节，同比增长22.44%；我国数据产业快速增长，经初步测算，未来几年有望保持20%以上年均增长速度；我国初步形成了门类较为齐全的数据产业链，涵盖了“采、存、算、管、用”的全生命周期。（摘自财联社2024年8月27日《国家数据局：我国数据产业有望保持20%以上年均增速》）



4. 【交通运输部：鼓励有条件的地区探索推进区域性船舶全面新能源化】财联社8月27日电，据交通运输部8月27日消息，交通运输部发布《关于做好老旧营运船舶报废更新政策实施工作的通知》。通知指出，支持开展船舶箱式电源等可移动设备换装模式的研究和试点应用，完善相关船舶技术规范。经省级交通运输主管部门按规定组织开展试点，且经安全论证并采取必要安全措施后，箱式电源在港口码头吊装环节可按照船用设备管理。鼓励有条件的地区探索推进区域性船舶全面新能源化。加快研究制定适应电动船舶特点的船员适任标准和配员政策。（摘自财联社2024年8月27日《交通运输部：鼓励有条件的地区探索推进区域性船舶全面新能源化》）