证券时报网午评0827

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午评：沪指震荡跌0.36%，地产、汽车等板块走低，医药股逆市拉升
来源：作者：吴永芳2024-08-27 11:44

27日早盘，沪指盘中小幅下探，深证成指一度跌超1%；场内超4000股飘绿。

截至午间收盘，沪指跌0.36%报2845.37点，深证成指跌0.85%，创业板指跌0.62%，两市合计成交3286亿元。

盘面上看，地产、家电、物流、有色、汽车、半导体等板块走低，医药、食品饮料、煤炭等板块拉升，生物疫苗、创新药、减肥药概念等活跃；AI眼镜、华为海思、苹果概念等下挫。

中信建投证券表示，市场转机正在逐步孕育。中报披露期即将过去，市场将完成盈利预期下修，同时联储九月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望打开向上空间。短期除高胜率的稳定红利资产和中报超预期且景气持续方向，亦可关注中报利空落地后基本面预期改善方向。中期而言，重视产能周期变化，企业承受供给投放压力最大阶段将逐步过去，从A股资本开支和供给周期看，环境将类似2012年—2013年。重点关注：银行、电力、汽车、家电、半导体链、军工、互联网等。

校对：李凌锋

责任编辑： 刘少叙
医药 汽车 沪指

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两大巨头出手！直线拉升！
王军 证券时报
2024年08月27日 12:37 广东
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多地暂停接种赛诺菲流感疫苗、隆基绿能提价的消息引爆了疫苗和光伏板块。
8月27日，市场依然维持震荡分化走势，三大股指悉数下跌。盘面上，游戏、化学制药、生物制品、医疗器械、煤炭等行业有所表现，消费电子、锂电池、光伏设备、房地产、风电设备、航天航空等多个板块下跌。

生物疫苗概念早盘强势拉升，消息面上，全球最大的流感疫苗供应商之一赛诺菲决定暂时停止流感疫苗在中国的供应和销售。光伏板块则因为龙头隆基绿能的提价行为，盘中直线拉升。

值得一提的是，临近午间收盘前中证1000ETF集体放量，目前南方中证1000ETF（512100）、华夏中证1000ETF（159845）均成交超5亿元，另外广发中证1000ETF（560010）、富国中证1000ETF（159629）均成交超2亿元。其中华夏中证1000ETF（159845）成交金额已经超过昨日全天。

港股方面，受拼多多大跌影响，港股互联网股票普遍下跌，阿里巴巴、京东集团跌超4%，美团跌3%，腾讯控股在回购支撑下表现优于其他互联网企业。

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流感疫苗股表现强势

流感疫苗股今日表现强势，截至发稿，金迪克、华兰疫苗实现20%涨停，康希诺、康华生物、百克生物等跟涨。

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8月27日早间，有市场消息称，和睦家医疗、嘉会医疗等民营医疗机构暂停接种赛诺菲旗下巴斯德流感疫苗，涉及三价和四价。

对此，赛诺菲方面回应称，流感疫苗产品本身具有高度复杂性。赛诺菲在进行持续稳定性考察过程中，观察到2024—2025 年流感季节的流感疫苗凡尔灵 、凡尔佳的效价（疫苗产生预期生物效应的相关参考数据）呈现下降趋势。预期在产品效期结束之前，疫苗效力有可能受影响。作为预防性措施，赛诺菲决定暂时停止这些疫苗在中国的供应和销售。

赛诺菲称，今年已上市并流通使用的流感疫苗凡尔灵、凡尔佳均经过上市核准，严格遵循各项法律法规、国家药品标准和各项法定要求，符合放行标准。没有发现产品安全性和有效性受到影响的迹象和证据。暂时停止这些疫苗在中国的供应和销售的决定，仅为预防性措施。

除了赛诺菲，国产流感疫苗包括百克生物、华兰疫苗、科兴生物、中国生物、金迪克等。受上述消息影响，华兰疫苗、金迪克等涨幅明显。

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光伏行业龙头宣布涨价

国内光伏行业龙头隆基绿能8月26日起宣布上调硅片价格，并将于8月29日执行。

受上述消息刺激，A股光伏板块8月27日盘中急速反弹，行业指数在跌超2%的情况下直线拉升，一度逆转翻红。截至发稿，金刚光伏涨超12%，帝科股份涨超10%，新筑股份涨停，清源股份涨超4%，隆基绿能涨超2%，TCL中环、通威股份等跟涨。

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具体来看，隆基绿能宣布自8月26日起开始对外向客户沟通硅片价格上调，具体调整幅度为N-G10L产品价格从1.06—1.08元上调至1.15元，N-G12R产品价格从1.2—1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。

光伏板块在“2024年全球需求增速同比下滑+供给快速释放”的背景下，上半年主要产品价格快速跌破主产业链公司的现金成本，时至2024年中，主产业链公司进入全面亏现金成本阶段。华安证券认为，考虑到现金流情况，光伏板块或已经到下行周期的尾声。

华安证券表示，目前板块的利空被市场认知和反应比较充分，包括价格跌破企业现金成本、产能利用率下降、项目推迟投产或停产、大部分企业现金流无法长期支撑亏损。目前光伏板块更看重β的企稳和反弹，排产、需求、出清、价格探涨等这些都是后续行情的刺激点，后续板块利多会逐步累积。穿越周期，更考验公司的现金流、成本优势。

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稳定高股息资产再受青睐

在今年市场持续震荡下跌的过程中，稳定高股息资产持续受资金青睐。今日，石油、煤炭、银行等稳定高股息资产再次走高。

石油板块中，海油发展涨超6%，中国石化、中国石油涨超3%，中国海油涨2%。

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煤炭板块中，昊华能源涨超8%，宝泰隆、中国神华等涨超2%。

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实际上，A股高股息策略自2021年起就持续跑赢大盘，其相对无风险利率的比价优势受到低风险偏好资金的增配。华西证券认为，基金重仓指数自2022年起持续调整，与此相对应的是新发基金规模大幅下降，至今仍处于“冰点”，公募资金入市乏力。在此期间，国内楼市压力逐渐显现，通胀水平下行，A股市场盈利高增长板块逐渐稀缺。在十年期国债利率下行和资产配置荒背景下，中字头、红利指数等高股息资产显现出“类债券”的配置价值，受到配置型增量资金的关注。此外，近年来海外政治环境复杂化、地缘冲突频发也促使存量资金偏好向低风险资产转移，资本市场政策导向也强化了高股息思潮。

展望后期，华西证券认为，下半年国内降息仍有空间，短期无风险利率的上行对A股的影响可能有限。海外方面，11月美国大选临近，大国关系可能扰动市场情绪，而中字头、高股息板块具备较好的安全边际。从股息率利差角度看，当前中证红利股息率相对十年期国债收益率的利差仍处在历史相对高位，并且在债券市场波动加大的时期，高股息资产是长线资金重要配置方向。



责编：万健祎

校对：王锦程