光大证券每日策略0827

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丨宽松预期持续升温，市场反弹有望！
微资讯
2024年08月27日 07:45 上海



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盘面观察



8月26日，指数探底回升微涨，个股多数收涨。三市共成交5291亿，较上个交易日放量100多亿；共有3843股收涨。截止收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.16%，创业板指跌0.1%。


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策略研判

市场二八分化，微盘股表现较为强势。题材热点方面，固态电池、能源金属、折叠屏、新疆等板块大涨，金太阳等涨停；教育、高速公路、医药等板块跌幅居前。


近日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会的讲话释放鸽派信号，暗示有望在9月降息，刺激全球金融市场齐涨；国内方面，央行行长潘功胜表示“研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合”，证监会主席吴清表示“希望机构投资者继续坚定信心，保持定力，坚持长期主义、专业主义”。内外因素共同作用之下，A股触底反弹。


展望后市：指数连续探底回升，释放企稳修复的信号，叠加货币政策宽松的预期，接下来市场有望迎来反弹。



方向：商业航天概念。SpaceX计划在8月27日星期二发射“北极星黎明号”，该任务预计将持续六天，“太空行走“（即舱外活动EVA）计划在第三天进行。这是全球首次私人太空行走，或将刺激商业航天及太空服相关概念的炒作。



      
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市场热点



房屋三项制度落地提速

下游检测、建材等需求放量可期

据新浪财经，在日前国新办举行的新闻发布会上，住房城乡建设部副部长发言称，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前，上海等22个城市正在试点。


房屋三项制度（房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度）并非首次提及，早在2023年6月，三项制度首次出现在住建部部长的署名文章上。随后，住建部曾在多次会议上提及探索建立房屋安全管理长效机制，完善房屋三项制度。本次房屋养老金试点正式启动，意味着该制度落地的步伐将进一步加快。


从目的看，房屋养老金制度旨在对相关房屋提供体检和安全检测等公共服务，保障业主的人生财产安全。目前，22个城市正在试点，若效果较好，后续有望向全国推广。


资金来源方面，此次房屋养老金试点核心来源于公共资金（个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经存在，目前全国结余超1万亿元），由地方政府探索资金筹集渠道目，潜在资金来源包括地方财政补贴、土地出让金按比例拨付、住房公积金增值收益分配等，有望为存量房检测等提供稳定资金池，促进房屋检测市场发展。


据住建部测算，截止到2022年底，建成房屋超过30年的接近20%，预计到2040年前后，将有接近80%的房屋成为“老小区”。随着房屋养老金制度的推出，有望推动旧改市场常态化，打开需求场景，解决住房公共空间维护的难题。


展望后市，随着房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度的推出，老旧小区的更新改造有望进入“常态化、全面化”：比如（1）原来没有物业的小区，或引入物业公司进行管理；（2）房屋定期体检，微小问题及时修，大问题会变少；（3）更新维护的资金更充裕，企业的资金压力有望减小。


具体到A股市场，受益于房屋三项制度落地步伐加快，存量房检测、房屋质量保险评估等需求有望放量，房屋检测、房屋质量评估等方向受益；此外，随着旧改进入“常态化、全面化”，有望带动水泥、装修建材等需求好转，相关概念也值得留意。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：上海建科、国检集团、建科股份、西部建设等。

荣耀Magic V3来了，加速折叠屏的普及！

三折叠或成趋势，两大细分环节受益明显！

据财联社，荣耀官方宣布，将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。


安卓手机厂商正在用高价的折叠屏手机，来冲击苹果主导的高端手机市场。而荣耀选择在全球瞩目的德国柏林消费电子展上发布折叠屏旗舰产品Magic V3，彰显了其在高端智能手机市场的野心。同时，随着折叠屏手机的款式越来越多，将进一步刺激消费者对折叠屏手机的购买欲望。


对于折叠屏手机行业，华为是行业的先行者之一，其折叠屏手机一直受到市场的高度关注。此前，华为终端BG董事长余承东使用三折叠屏手机的照片被“曝光”，曾引发广泛关注。


数据显示，2024年第二季度，中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%；渗透率3.6%，较去年同期的1.7%直接翻倍。从市场份额来看，华为位居国内市场份额第一，vivo位列第二。


华为的三折叠手机，不仅是技术上的突破，更是对市场需求的深度挖掘。三折叠设计能够在提供更大屏幕的同时保持相对便携性，符合未来多任务处理和娱乐需求的趋势。10寸的三折手机展开后就像平板一样大，能满足我们处理文字、表格等日常轻办公的需求，不再只是高端手机的代名词，而是可以满足轻办公场景的实用工具。


华为预计将于下半年发布三折叠手机，可能会在市场上引发强烈反响，为折叠屏手机的发展树立新标杆。


同时，今年下半年，已经有多家厂商发布了折叠产品，包括荣耀：Magic V3、三星Galaxy ZFold 6和Galaxy ZFlip 6、小米MIXFold 4以及小米首款小折叠屏MIXFlip、华为nova Flip。此外，三星计划晚些时候发布4款高端折叠屏设备：Galaxy ZFlip Ultra、Galaxy ZFold Ultra、Galaxy ZFlex（三屏折叠设备）和Galaxy ZTab（折叠屏平板电脑）。另外，苹果计划在2026年推出两款可折叠设备，一款是折叠屏iPhone，一款是折叠屏iPad。


展望后市，随着折叠屏痛点问题的逐步解决，市场接受度不断提升，大厂的推出节奏也进一步加快。其中，三折叠手机，或将成为折叠手机形态的全新趋势。


落脚到A股市场，铰链与UTG玻璃为折叠屏手机核心增量环节，重点关注铰链与UTG玻璃核心供应商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：精研科技、东睦股份、凯盛科技、统联精密等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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重磅！决策层关照两大赛道；万亿资金，明确了
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2024年08月27日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、世界卫生组织8月26日启动了一项全球战略准备和应对计划，以通过全球、地区和国家的协调努力，阻止猴痘在人际间的传播。据介绍，该计划涵盖2024年9月至2025年2月的6个月，预计需要1.35亿美元的应对资金。



2、决策层发布关于弘扬教育家精神加强新时代高素质专业化教师队伍建设的意见。到2035年，实现教师队伍治理体系和治理能力现代化，数字化赋能教师发展成为常态，教师地位巩固提高。支持高水平大学与高等职业院校、企业联合开展职业教育教师一体化培养培训，优化实施职业院校教师素质提高计划。



3、国务院以“实施积极应对人口老龄化国家战略，推动养老事业和养老产业协同发展”为主题，进行第九次专题学习。总理指出，强化“老有所养”服务保障，加强居家社区养老服务体系建设，探索老旧小区养老服务有效途径。开展大规模技能培训，提高养老护理职业吸引力。强化“老有所依”的资金保障，完善基本养老保险全国统筹制度，加快健全多层次多支柱养老保险体系。要大力推动银发经济扩容提质，加强老年用品研发和推广，不断丰富养老服务场景。



4、26日，住建部相关负责人表示，房屋养老金由个人账户和公共账户两部分组成。个人账户就是业主交存的住宅专项维修资金。公共账户按照“不增加个人负担、不减损个人权益”的原则，由政府负责建立，不需要居民额外缴费。易居房地产研究院报告显示，2003年-2022年20年间，新房销售合计201亿平方米，如果按50元/平方来缴纳维修基金，总额超过1万亿元。



      




股市动态



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1、26日，沪深股通合计成交888.01亿，其中贵州茅台和立讯精密分居沪股通和深股通成交额个股首位。板块主力资金方面，石油石化板块净流入居首。ETF成交方面，沪深300ETF(510310)易方达成交额环比增长471%。龙虎榜方面，香雪制药获机构买入近3000万；小方制药遭机构卖出超6000万；万丰奥威获两家一线游资席位买入；创维数字获一家一线游资席位买入超4000万。



2、8月26日下午两点之后，多只ETF再度放量，4只沪深300ETF的成交额合计近110亿元。华泰柏瑞沪深300ETF成交量为47.48亿元，比上周五（23日）的27.81亿元大幅增加。从成交额看，收盘前最后52分钟内成交额为29.57亿元，占全天成交额的六成多。易方达沪深300ETF在8月26日的全天成交额为33.56亿元，比上周五的5.87亿元大幅增加。从盘面看，最后50多分钟成交额超过20亿元。



3、26日，天然气板块活跃。此前，天津市发改委公告，根据上游气价变化，自2024年9月1日起调整我市城市燃气管网居民用管道天然气销售价格，每立方米平均提高0.07元。



4、26日，低空经济概念活跃。天眼查显示，8月22日，广州汇天飞行汽车制造有限公司成立，经营范围含航空运输设备销售、航空运营支持服务、汽车零部件及配件制造、智能无人飞行器制造、民用航空器零部件设计和生产等。该公司由广东汇天飞行汽车有限公司全资持股，后者由小鹏汽车旗下HT Flying Car（Hong Kong）Limited全资持股。



5、机构研究显示，2025年手机中高端背板技术渗透率在折叠屏手机推动下或突破60%。根据集邦咨询最新显示器背板研究，OLED已成为智能手机的主流显示技术，推动了LTPS和LTPO等中高端背板技术在2024年智能手机市场的渗透率接近57%；2025年因良率提升和成本有效控制，渗透率有望挑战60%。而AMOLED面板则加速往其他IT市场发展，预估将进一步提高Oxide、LTPO背板的渗透率。



6、拼多多发布二季度财报，营收971亿元，同比增长86%。拼多多集团董事长，联席CEO陈磊表示，今年以来，电商行业竞争加剧，平台将投入百亿资源扶持新质商家，减免优质商家百亿手续费。



7、上期所发布通知，经研究决定，自2024年8月28日交易（即8月27日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2501合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，套期保值交易手续费调整为成交金额的万分之零点五，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓套期保值交易手续费调整为成交金额的万分之零点五。





要闻解读



1、据财联社，Global MarketInsights预测，全球数据中心液体冷却市场规模将从2022年的超20亿美元增长到2032年的超120亿美元。

点评：机构预测，2024年将是国产算力发展的黄金时期，液冷散热技术将迎来量产的元年。厂商正积极应对市场需求的提升。Choice数据显示，A股液冷概念上市公司达到47家。涉及数据中心温控解决方案的供应商有望实现价值提升。



2、据财联社，《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》近日印发，其中提出：推进清洁能源基地建设。

点评：随着全球对清洁能源的重视度不断提高，以及国家对西部大开发的持续推进，光伏、风电、电网设备等行业的发展前景十分广阔。随着西部清洁能源基地建设的推进，光伏、风电、电网设备等板块有望受益，重点关注西部地区的相关企业。





宏观经济



1、财政部等六部门印发《市政基础设施资产管理办法（试行）》，自2024年9月1日起施行。



2、医保局、财政部、税务总局发布《关于做好2024年城乡居民基本医疗保障有关工作的通知》，2024年各级财政继续加大对居民医保参保缴费补助力度，同时居民个人缴费增幅适当降低，财政补助和个人缴费标准分别较上年增加30元和20元，每人每年分别不低于670元和400元。《通知》要求，全面推动职工医保个人账户家庭共济使用政策落地落实，力争今年年底前实现所有省份省内共济，明年加快推进跨省共济。



3、央行数据显示，7月份，银行间同业拆借市场成交9.5万亿元，同比减少34.3%，环比增加25.7%；债券回购成交147.9万亿元，同比减少11.8%，环比增加25.6%。交易所标准券回购成交47.4万亿元，同比增加20.1%，环比增加23.9%。



4、今年前7个月，长江经济带11省市外贸进出口值达11.23万亿元，创历史同期新高，占全国进出口总值的45.2%。其中，江苏省外贸进出口3.15万亿元，增长8.1%，地区外贸占长江经济带外贸总值的28.1%，位列长江经济带首位。出口方面，长江经济带11省市高新技术产品进出口3.12万亿元，增长8.4%，占全国高新技术产品进出口48.8%。





行业动态



1、世界黄金协会表示，2024年二季度，全球黄金投资需求为254吨，同比小幅增长1%。全球金条金币总需求为261吨，同比下降5%；上半年全球金币金条需求为574吨，比去年同期小幅下降。二季度，全球ETF基金总持仓小幅流出7吨至3,105吨，上半年全球黄金ETF共流出120吨，为2013年以来流出量最高的上半年。



2、国家区块链技术创新中心透露，我国首个区块链专用计算硬件开放架构BUDA“菩提”发布。



3、第二十七届成都国际车展将于8月30日至9月8日举行，预计有130家中外车企参展，展出车辆超1600台；整体展览规模约22万平方米。据称，比亚迪将首次以专馆形式展出；长城汽车展馆合计超3500平方米。智界R7将首次实车亮相；阿维塔07将全球首秀。



4、华为余承东26日表示，问界新M7 Pro成本很高，售价24.98万元起，目前卖一辆车会亏近3万元。余承东透露“问界新M7自2023年9月上市以来，累计大定突破24万，持续蝉联中国市场30万以上SUV车型销量No.1，成为现象级爆款。”



5、小鹏汽车自研的智能驾驶芯片已经成功流片。有知情人士透露，小鹏智驾芯片专门针对AI需求、端到端大模型等设计，是支持舱驾一体的中央计算架构芯片，“AI算力接近3颗主流智驾芯片的水平”。小鹏10周年及M03上市活动中，小鹏汽车将正式发布自研芯片信息。



6、国家药品监督管理局药品审评中心官网显示，诺和诺德司美格鲁肽注射液的新适应证上市申请获得受理。诺和诺德提到，今年第三季度在中国递交司美格鲁肽的慢性肾病(CKD)适应证。



7、国家药监局药品审评中心（CDE）官网显示，万泰生物九价HPV疫苗上市申请获得受理，该产品具体名称为九价人乳头瘤病毒疫苗（大肠埃希菌）。据悉，其为首个申报上市的国产九价HPV疫苗。





个股动态



公司公告

千金药业：筹划发行股份及支付现金购买资产，股票停牌

万泰生物：九价HPV疫苗上市许可申请获受理

西子洁能：上半年净利润同比增长1066.46%

瑞芯微：2024年上半年净利润同比增长636.99%

澜起科技：上半年净利润同比增长624.63%

中恒电气：2024年上半年净利润同比增长524.5%

珍宝岛：上半年净利润同比增长281.93%

华谊集团：2024年上半年净利润同比增长272.77%

宇通客车：上半年净利润同比增长255.84%

通润装备：2024年上半年净利润同比增长242.93%

协创数据：上半年净利润3.58亿元，同比增长216.58%

赛恩斯：上半年净利润同比增长216.75%

TCL科技：上半年净利润同比增长192.28%

京能电力：2024年上半年净利润同比增长147.98%

中国石油上半年净利润886.1亿元，同比增长3.9%

时空科技：持股5%以上股东杨耀华拟减持不超过3%股份

国邦医药：股东浙民投恒华、丝路基金拟减持不超过2.56%公司股份



风险提示

*ST华铁：公司股票将终止上市并于8月27日摘牌

熙菱信息：公司与华为公司的合作尚未涉及海思半导体领域

8连板深圳华强：公司股价短期涨幅较大，基本面近期未发生重大变化

3连板共进股份：“国产海思方案Wi-Fi产品已经取得客户项目”产品已在小批量测试中，对公司当期报表没有影响