巨丰投顾分析报告（0827）

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巨丰收评：银行仍是情绪反向指标
2024-08-26 14:58  作者：丁臻宇
导读消费电子概念股持续走高，金太阳、精研科技20CM涨停，道明光学、和胜股份、科森科技、创维数字等多股涨停。
盘面简述  

周一，A股延续缩量震荡走势。盘面上，电池、能源金属、采掘领涨，燃气、工程咨询服务、化肥、专业服务、石油、水泥建材、小金属、房地产服务、风电设备、塑料制品、消费电子、农牧饲渔等行业涨幅居前，铁路公路、教育、贵金属、汽车整车等行业小幅回调。题材股方面，刀片电池、柔性屏、钠离子电池、固态电池、粮食概念、石墨烯、微盘股等涨幅居前，光伏高速公路、数字货币、痘病毒防治、精准医疗等小幅回调。

热点板块

消费电子概念股持续走高，金太阳、精研科技20CM涨停，道明光学、和胜股份、科森科技、创维数字等多股涨停。

房屋检测概念股盘初走高，建科股份、国检集团、上海建科集体涨停，招标股份、垒知集团、罗普斯金等跟涨。

消息面

金价持续上涨 挂钩黄金理财产品发行数量再创新高

进入8月份以来，随着金价进一步走高，理财公司也在密集发行挂钩黄金的理财产品。最新数据显示，年内挂钩黄金的理财产品发行数量和规模再次刷新近五年纪录。业内人士表示，借助黄金牛市，理财公司密集布局挂钩黄金的理财产品，不仅可以丰富产品线，还能满足投资者需求。他们建议投资者根据自身需求选择不同类别的产品，同时要关注市场风险，合理开展资产配置。

每件商品最高补贴2000元！第二轮家电以旧换新实施细则发布

商务部等四部门今天（8月25日）发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知，提出各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。

住建部官媒发声：房屋养老金不是房地产税 公共账户不需要老百姓出钱

《建筑杂志社》微信公众号8月26日发布社评文章称，连日来，早在2022年开始就被官方多次提及要研究建立的房屋养老金制度，被严重误读！ 8月23日在国新办举行的新闻发布会上，住房城乡建设部副部长董建国说的原话是：“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前，上海等22个城市正在试点。特别说一下房屋养老金，个人账户通过缴纳住宅专项维修资金已经有了，试点的重点是政府把公共账户建立起来。”

巨丰观点

美联储降息预期增强，隔夜美股三大指数涨超1%，不过周一日经指数下跌1%，制约了亚太股市表现。

早盘A股调整的力量主要源自于铁路公路、贵金属、教育、汽车、银行等板块；而做多力量源自于房地产与新能源板块，锂电池、风电、光伏等板块涨幅居前，此外石油、化肥、有色等板块表现出色。

午后，银行、证券、煤炭、电力、石油、燃气等板块拉升，但市场的避险情绪再起，上涨个股数目略有下降。

今日强势板块，均与消息刺激有关。房地产、房地产检测、水泥建材等的板块走强，主要是受到消息刺激：上海等22城市试点房屋养老金制度，将为房屋体检、房屋保险提供重要资金支持。

华为海思概念、消费电子延续近期强势表现，并且热点有所扩散，液冷服务器、柔性屏、人工智能、芯片概念等走强。能源板块强势上行，锂电池、固态电池方向领涨，油气开采、风电、光伏、储能等板块紧随其后。

早盘，中证1000ETF成交活跃，尾盘沪深300ETF放量，什么资金仍然稳定市场。

从长周期看，巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于投资者而言，在这样的市场环境中，保持谨慎是必要的；避免过度集中于某一行业或个股，以分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，短线可以关注高股息、黄金、消费、医药等避险资产；中期则可以关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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巨丰微策略：做好转机前的准备！
2024-08-26 15:06  作者：郭一鸣
导读并非每次降息预期都会转化为长期上涨趋势，关键还要看国内基本面的走势。
上周末，美联储释放出降息的强烈信号，这进一步提升了市场对9月份降息的预期。在此背景下，欧美股市普遍上涨。 然而，尽管今日亚太市场整体表现尚可，A股的弱势仍超出预期。我们认为，当前市场的疲软有以下几个原因：

首先，市场情绪普遍低迷，信心不足。自6月以来，市场持续走低，上周更是创下本轮调整的新低。在缺乏赚钱效应的情况下，市场情绪和信心整体低落；

其次，8月以来市场的不确定性依然存在压制作用。例如，国内经济数据疲软、海外市场大幅波动、北向资金持续净流出以及市场成交量极度萎缩等；

此外，市场预期不佳和避险需求也是影响因素。重要会议后，市场进入政策空窗期，加上8月最后一周上市公司中报将密集发布，这些最后发布的中报业绩爆雷的可能性较大。

因此，市场可能选择继续观望，等待中报全部公布后再做新的决策。 对于周末至今全球市场反弹而A股表现疲软的现象，我们或许有了一定的理解。但值得注意的是，这些“不利因素”在未来一周都有可能迅速缓解。

一方面，海外美联储降息或是短期的转折点。如果美联储在9月份降息，海外流动性回流国内市场的概率大增，而国内政策也有望进一步放宽，对市场带来整体的提振和刺激；

另一方面，随着8月中报季节结束，上市公司业绩的不利影响被消化后，业绩将不再是市场的负面因素；

此外，进入9月，为了完成全年经济增长目标，政策可能会密集出台。

因此，在市场连续调整3个月并不断刷新低点之后，随着海外美联储释放降息信号和国内积极因素的积累，市场阶段性反弹可能正在酝酿中。当前不是悲观的时刻，而是为可能的转机做准备的好时机。 特别是美联储降息可能实施之前，投资者可以从几个受益方向提前寻找机会：

1、国内经济预期改善，中期下行风险担忧缓解，顺周期的资源品（有色、煤炭）、消费（家电、白酒）和房地产可能会反弹；

2、外资回流方向。此前，外资偏爱重仓电力新能源、白酒、电子、医药等核心资产，今年以来持续买入银行、公用事业等高股息资产。如果外资整体回流，重仓的核心资产反弹可期；

3、美联储降息可能导致人民币短期升值，外币负债较高的行业（家电、电子、有色等）将受益于人民币升值带来的还款压力降低。

最后，需要提醒的是，并非每次降息预期都会转化为长期上涨趋势，关键还要看国内基本面的走势。目前国内基本面修复仍然不强，对市场整体的提振动力有限，市场短期内想要更好的上行，可能仍有抑制因素。然而，如果全球流动性释放叠加国内政策力度加大，国内经济修复进一步推进，企业盈利整体改善预期或将提升，市场整体向好将值得期待。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002