Wind万得陆家嘴财经早餐2024年8月24日星期六

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2024年08月24日 06:36 上海
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//  热点聚焦  //



1、鲍威尔释放最强降息信号！美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话表示，政策调整的时机已经到来，未来的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。鲍威尔强调，越来越有信心，通胀率将可持续地回到2%的目标水平。劳动力市场已从之前的过热状态大幅降温，似乎不太可能在短期内成为通胀压力上升的根源。不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。

2、中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。会议指出，要聚焦大保护、大开放、高质量发展，加快构建新发展格局，提升区域整体实力和可持续发展能力。有关部门要研究提出有针对性的政策举措，务求实效。

3、住建部介绍，将改革完善房地产开发、交易和使用制度，为房地产转型发展夯实制度基础。有力有序推进现房销售，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度。积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作。锁定年底前应交付的396万套住房，作为保交房攻坚战目标任务。

4、《黑神话：悟空》官方发文披露，截止8月23日21点整，《黑神话：悟空》全平台销量超过1000万套。全平台最高同时在线人数300万人。

// 环球市场 //



1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.14%报41175.08点，标普500指数涨1.15%报5634.61点，纳指涨1.47%报17877.79点。家得宝涨2.8%，高盛集团涨2.35%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.49%，特斯拉涨4.59%，英伟达涨4.55%。中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨15.28%，爱奇艺跌10%。本周，道指涨1.27%，标普500指数涨1.45%，纳指涨1.4%。

2、欧洲三大股指收盘普涨。德国DAX指数涨0.77%至18635.53点，本周涨1.71%。法国CAC40指数涨0.7%至7577.04点，周涨1.71%。英国富时100指数涨0.48%至8327.78点，周涨0.20%。

3、周五亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数跌0.22%报2701.69点。日经225指数涨0.4%报38364.27点。印度SENSEX30指数涨0.04%报81086.21点。澳洲标普200指数跌0.04%，结束10日连涨。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.27%报2548.7美元/盎司，周涨0.43%，COMEX白银期货涨2.8%报29.86美元/盎司，周涨3.5%。

5、国际油价集体上涨，美油10月合约涨2.67%报74.96美元/桶，周跌0.77%；布油10月合约涨2.18%报78.22美元/桶，周跌1.83%。

6、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨1.83%报9298美元/吨，周涨2%；LME期锌涨2.1%报2918美元/吨，周涨5.63%；LME期镍涨0.58%报16700美元/吨，周涨2%；LME期铝涨2.16%报2533.5美元/吨，周涨7.1%；LME期锡涨2.09%报32990美元/吨，周涨3.41%；LME期铅涨2.78%报2110美元/吨，周涨3.61%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.2%报973美分/蒲式耳，周涨1.67%；玉米期货跌0.57%报391.25美分/蒲式耳，周跌0.32%；小麦期货跌0.98%报530.25美分/蒲式耳，周涨0.05%。

8、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌4.9个基点报3.910%，法国10年期国债收益率跌2.5个基点报2.929%，德国10年期国债收益率跌1.8个基点报2.222%，意大利10年期国债收益率跌5个基点报3.564%，西班牙10年期国债收益率跌3.6个基点报3.014%。

9、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌9个基点报3.922%，3年期美债收益率跌8.4个基点报3.73%，5年期美债收益率跌7个基点报3.653%，10年期美债收益率跌5.4个基点报3.803%，30年期美债收益率跌3.7个基点报4.093%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.82%报100.6824，周跌1.68%。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.73%报1.1193，周涨1.49%；英镑兑美元涨0.96%报1.3218，周涨2.11%；澳元兑美元涨0.74%报0.6795，周涨1.87%；美元兑日元跌1.32%报144.3505，周跌2.23%；美元兑加元跌0.77%报1.3511，周跌1.24%；美元兑瑞郎跌0.53%报0.8477，周跌2.12%；离岸人民币对美元涨308个基点报7.1161，本周累计涨470个基点。

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// 宏观 //



1、国家领导人同英国首相斯塔默通电话指出，中方愿同英方加强发展战略对接，拓展金融、绿色经济、人工智能等领域合作。斯塔默表示，两国加强经贸、金融、教育、清洁能源、医药卫生等领域合作，有利于促进各自发展。

2、央行8月23日开展3793亿元7天期逆回购操作，当日有1378亿元逆回购到期，单日净投放2415亿元。本周央行公开市场净回笼3471亿元，下周将有11978亿元逆回购到期。此外，8月15日到期的MLF将于8月26日续做，市场普遍关注操作规模，并判断未来每月MLF操作将固定在25日左右。

3、国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业家座谈会，全面深入了解企业家对当前经济形势的看法和感受，认真听取意见建议，推动解决困难问题，进一步营造良好环境、增强发展信心。

4、全国促进服务消费高质量发展工作现场会强调，要抓好平台载体，开展服务消费提质惠民行动；要优化服务供给，扩大服务业开放，加强服务消费品牌培育；要强化要素保障，研究加强政策支持。

5、上海修法推进国际金融中心建设，围绕完善金融体系建设、深化金融改革开放、服务实体经济、强化金融监管协同等方面进行全面规范。其中明确，要推动标志性金融开放项目落沪，高水平建设科创板，统筹推进人民币国际化。

// 国内股市 //



1、A股震荡攀升，西部大基建概念午后崛起，华为鸿蒙题材全天强势。上证指数收涨0.2%报2854.37点，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.02%，科创50指数涨0.03%，万得全A涨0.17%，万得A500涨0.38%。市场成交额5129.8亿元。本周，上证指数跌0.87%；深证成指跌2%，创业板指跌2.8%，均录得周线五连阴。

2、香港恒生指数收跌0.16%报17612.1点，周涨1.04%录得三连阳；恒生科技指数跌1.13%，周涨0.28%；恒生国企指数跌0.08%，周涨0.93%。医药、原材料、工业板块跌幅居前，大金融、能源板块走强。大市成交787.73亿港元，南向资金净买入27.29亿港元。

3、证监会发布上市公司2023年年度财务报告会计监管报告指出，上市公司能够较好地执行企业会计准则和财务信息披露规则，但仍有部分上市公司在收入、长期股权投资与企业合并、金融工具、资产减值、所得税、非经常性损益等方面，存在会计处理或财务信息披露错误。

4、Wind数据统计显示，下周共有35家公司合计34.8亿股限售股陆续解禁，解禁总市值为410.72亿元。解禁市值居前三位的是生益电子（103.02亿元）、山西高速（50.49亿元）、龙版传媒（33.8亿元）。

5、中证指数公司正式发布上证科创板盈利质量策略指数、上证科创板创新药指数和上证智选科创板价值50策略指数，以及中证新能源汽车主题指数。

6、香港证监会与香港联交所宣布就《上市规则》作短期修改，下调特专科技公司上市时的最低市值门槛，并下调SPAC并购交易独立第三方最低投资额。

7、证监会同意赛分科技科创板IPO注册。毓恬冠佳创业板IPO过会。风和医疗科创板IPO终止。

8、阿里巴巴发布公告，宣布新增香港为主要上市地，将于8月28日在香港联交所主板主要上市。此次在香港双重主要上市不涉及新股发行和融资。

9、美团CEO王兴宣布组织架构再调整，美团的SaaS、骑行、充电宝等业务合并成为“软硬件服务”；快驴、小象、优选等业务合并成为“食杂零售”；境外业务正式更名为Keeta；其他不变。

10、东方甄选披露财报显示，与辉同行2024财年净利润为1.41亿元，其中1.29亿元分配给董宇辉，其余1200万元由与辉同行保留。

11、鸿海董事长刘扬伟否认印度iPhone制造良率只有50%，并澄清富士康从未撤离河南。

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// 金融 //



1、金融监管总局拟强化小额贷款公司监督管理。其中要求，不得跨省、自治区、直辖市开展业务；对单户用于消费的贷款余额不得超过20万元；严禁出租出借牌照等违规“通道”业务；不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。

2、金融监管总局印发金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单。其中，负面清单重申了8号文中的禁止性业务领域要求，并明确新老划断原则，妥善处置存量业务。

3、中国基金业协会最新数据，公募基金7月底规模达31.49万亿元，单月新增超4000亿元，规模再创新高！债券基金和货币基金是贡献公募基金规模增长的两大主力。

4、中基协披露，7月份，私募资管产品设立规模543.38亿元，环比增长32.41%，同比增长4.77%。截至7月底，私募资管产品规模合计12.84万亿元，较上月底增加1117.28亿元。

5、国泰基金发布公告称，自8月23日起，国泰上证10年期国债ETF、国泰上证5年期国债ETF年管理费率均由0.30%调降至0.15%，年托管费率均由0.10%调降至0.05%。

// 楼市 //



1、长沙明确：在拟购新房的区县（市）无住房的，可按首套住房认定；在长沙市域范围内既有住房贷款已结清的，支持金融机构自行确定首付款比例和利率。

2、河北唐山：开展商品房“以旧换新”，开展租赁“以旧换新”住房就学试点工作；购买新房给予每套成交价格1%的补贴，60岁以上老人等群体购房给予每套成交价格1.5%的补贴。

3、碧桂园服务执行总裁兼首席财务官黄鹏表示，目前已经成立欠款追讨委员会，由公司高管组成，通过实行强有力的组织保障来下达任务和全面推进各项欠款追讨。

// 产业 //



1、《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》近期引发广泛关注。公安部有关人员介绍，用户不是“持证”才能“上网”，而是在需要证明身份的场景中多了一种更加安全、方便的选择。原有的身份认证方式仍可继续使用，没有网号、网证也可正常上网。

2、商务部财务司负责人主持召开会议，听取业界和专家学者对提高大排量燃油车进口关税的意见建议。有关行业组织、研究机构和汽车企业代表参会。

3、国家能源局公布数据显示，截至7月底，全国累计发电装机容量约31亿千瓦，同比增长14%。其中，太阳能发电装机容量约7.4亿千瓦，增长49.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，增长19.8%。

4、两部门部署推进国际航空枢纽建设，目标是到2050年，建成一批世界一流航空企业和一流航空枢纽。其中提出，加快成都、深圳、昆明、西安、重庆、乌鲁木齐、哈尔滨等国际航空枢纽建设。

5、7月中国民航运输规模创月度历史新高。民航局数据显示，7月份，全行业完成运输总周转量136.3亿吨公里，同比增19.9%；完成旅客运输量6913.6万人次，增长10.8%；完成货邮运输量75.2万吨，增长25.1%。

6、据工信部，1-7月份，电信业务收入累计完成10354亿元，同比增长3%，增速与上半年持平。截至7月末，5G基站总数达399.6万个，比上年末净增61.9万个，占移动基站总数的33.5%。

7、据水利部，今年1至7月，全国完成水利建设投资6894亿元，同比增长12.8%。其中，增发国债安排的水利项目完成投资2585亿元。

8、多名业内人士透露，硅片大厂TCL中环本周减产，其开工率降至70%。另外，中国有色金属工业协会硅业分会本周罕见未披露行业硅片开工率情况。

9、农业农村部召开稳定奶牛、肉牛生产视频调度会，要求采取务实有效的政策措施，千方百计稳定信心、稳定预期，防止养殖业周期性波动。

// 海外 //



1、美联储古尔斯比表示，美联储的预测显示对降息的广泛支持；支持美联储对就业市场的新关注；通胀正朝着2%的目标发展；当前政策已处于整个加息周期的最紧缩时刻；希望实现的所有降息条件都已满足；几乎所有指标显示就业市场正在降温；不认为通胀会停留在2%以上。

2、欧洲央行消息人士表示，欧元区通胀发展符合预期，经济增长疲软，工资压力有所缓解。目前关于9月降息的内部广泛支持开始形成，但这一决定尚未确定。

3、日本央行行长植田和男在日本国会听证会上表示，日本央行的基本立场没有改变，如果确信经济和通胀发展符合预期，日本央行将继续加息。

4、英国央行行长贝利表示，现在宣布战胜通胀还为时过早，但持续高通胀的风险看起来正在消退。对于9月是否会进行第二次降息，他的讲话没有提供具体指引。

5、日本7月核心CPI同比上涨2.7%，涨幅较上月扩大0.1个百分点。日本核心CPI已连续35个月同比上升，且涨幅连续3个月扩大。

6、美国7月新屋销售总数年化为73.9万户，为2023年5月以来的最高水平。7月新屋销售环比增长10.6%，是2022年8月以来的最大增幅。

// 国际股市 //



1、热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨15.28%，阿特斯太阳能涨9.82%，世纪互联涨8.25%，比特小鹿涨7.87%，大健云仓涨5.97%，亿航智能涨5.37%；跌幅方面，爱奇艺跌10%，极氪跌5.9%，拼多多跌4.97%，路特斯科技跌3.49%，陆金所控股跌2.35%。中概新能源汽车股涨跌互现，蔚来汽车涨2.51%，小鹏汽车涨1.37%，理想汽车跌0.61%。

2、苹果计划于9月10日推出新款 iPhone、AirPods和手表。此外，苹果还加大了对配备M4处理器的MAC机型的测试力度。

3、日本国土交通省要求自今年11月起发售的车辆必须配有后视摄像头。受数据造假影响，大发工业公司部分车型将无法按时达到相关要，将从10月下旬起暂停生产，其中部分车型的停产时间或持续数月。

4、雀巢时隔8年更换全球CEO。雀巢集团宣布，首席执行官马克·施奈德将离职，董事会任命现任执行副总裁Laurent Freixe为首席执行官，自9月1日起生效。知情人士称，马克·施奈德是因公司业绩不佳而被突然罢免。

5、微软计划在9月举办网络安全峰会，以讨论网络安全行业在CrowdStrike错误更新导致全球微软系统宕机之后后如何作出改变和发展。

6、日本芯片制造商铠侠提交在东京证券交易所上市的申请，估值预计将超过1.5万亿日元，或将成为东京证交所今年迄今最大规模IPO。

7、三星电子宣布，在2纳米半导体工艺中采用后端供电（BSPDN）技术，预计将使芯片面积减少约17%，同时性能提升8%，功耗降低15%。

// 商品 //



1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数上涨，原油涨2.08%，燃油涨1.71%，低硫燃料油、LPG涨1%，烧碱跌2.21%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，棕榈油涨1.44%，豆油涨1.13%。基本金属多数收涨，沪铅涨1.58%，沪锌涨1.03%，沪铜涨0.9%，螺纹钢涨0.72%，沪铝涨0.50%，沪镍涨0.46%，不锈钢涨0.44%，沪锡涨0.28%，氧化铝跌0.96%。沪金涨0.5%，沪银涨1.98%。

2、证监会同意上海期货交易所铅、镍、锡和氧化铝期权注册。上期所发布铅、镍、锡和氧化铝期货期权合约，并启动做市商招募工作。

3、工信部暂停钢铁产能置换工作，未按要求继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型进行通报。

4、据国家统计局，2024年，我国实现早稻总产量563.5亿斤，连续四年在560亿斤以上。全国早稻播种面积7132.2万亩，比上年增加32.5万亩。

5、据世界钢铁协会，7月全球71个纳入统计国家的粗钢产量为1.528亿吨，同比下降4.7%。其中，中国粗钢产量为8294万吨，同比下降9%。

6、波罗的海干散货指数跌0.34%报1762点，结束四日连涨，周涨4.2%。上海航运交易所公布数据显示，中国出口集装箱指数报2019.27点，较上期下跌2.6%；上海出口集装箱指数报3097.63点，较上期下跌5.6%。

7、据上海有色网最新报价显示，8月23日，国产电池级碳酸锂价格跌660元报7.43万元/吨，续创逾3年新低。

8、美国截至8月23日当周石油钻井总数483口，前值483口。

// 债券 //



1、【债市综述】银行间现券收益率多数下行，短券偏强势，但整体交投仍偏冷。2年期国债收益率下行5bp，5年期国债下行2bp。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.15%。央行公开市场转为净投放，但对资金面助力有限，市场聚焦下周一MLF续做情况。

2、中证转债指数收盘涨0.06%，万得可转债等权指数涨0.1%。全市场超五成转债上涨，松原转债及天创转债涨停，蒙娜转债、立昂转债分别涨8.63%、8.45%。跌幅方面，16只可转债跌幅超2%，严牌转债、思创转债、洪城转债分别跌16.05%、4.82%、4.75%。

3、融创房地产集团公告，截至6月末，公司到期未偿付借款本金为1068.34亿元，导致借款总额本金约654.82亿元可能被要求提前还款。

// 外汇 //



1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1368，较上一交易日涨8个基点，本周累计上涨312个基点。人民币对美元中间价报7.1358，调贬130个基点，本周累计调升106个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1210。

2、外汇局公布，7月，中国外汇市场（不含外币对市场）总计成交27.97万亿元人民币。其中，即期市场累计成交9.35万亿元，衍生品市场累计成交18.62万亿元。

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美联储表态，政策调整的时机已经到来
Wind Wind万得
2024年08月24日 06:36 上海
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2024年杰克逊霍尔全球央行年会拉开帷幕，美联储主席鲍威尔的演讲为未来的降息奠定了基础，不过他拒绝透露具体的降息时间和幅度。

//  政策调整的时机已经到来  //

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，政策调整的时机已经到来。
鲍威尔表示，对通胀回归2%的信心增强；将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。
鲍威尔表示，劳动力市场状况降温是毫无疑问的，就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源；当前的利率水平为应对风险提供了充足的空间。
鲍威尔表示，将尽一切努力支持强劲的就业市场，就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源。
市场预计美联储将在9月份开始降息，不过鲍威尔没有提到他认为何时会开始放松政策。

//  市场反应  //
交易员在美联储主席鲍威尔的讲话后增加了对美联储降息的押注；互换市场预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。
利率期货交易员预计美联储9月份降息50个基点的概率约为33%，较鲍威尔讲话前有所上升。

鲍威尔讲话后，美国2年期与10年期国债收益率曲线的倒挂幅度缩小，现报15.2点，此件为17.6点。

英国10年期国债收益率在鲍威尔发言后下跌5个基点，报3.911%。

墨西哥比索在美联储主席鲍威尔的讲话后继续上涨，日内涨幅达到1.65%。

//  机构观点  //

“美联储传声筒”Nick Timiraos在社交媒体发文称，今日的讲话表明鲍威尔的转向政策已经完成，鲍威尔在讲话中表现出了全面的鸽派，两年前他还在同一时期表示，美联储将接受经济衰退作为恢复通胀的代价。
嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones：我们得到的信号非常明确，那就是美联储准备降息。对劳动力市场状况的担忧现在超过了通胀风险。在政策较为紧缩的情况下，有降息的空间。
经济分析师Anna Wong：在我们看来，鲍威尔的表态听起来相当鸽派。到目前为止，他没有阻止对9月50个基点降息的押注，没有表示降息应该逐步进行，也没有像他的同事们那样使用“有条不紊”这个词来描述可能的降息路径。
斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo：鲍威尔持鸽派立场，称有足够的空间应对可能面临的任何风险，我认为这是一个关键。他的意思是，如果劳动力市场继续疲软，我们可能会在9月降息50个基点，而不是25个基点。“现在是政策调整的时候了，我们不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。”这是另一个关键点，告诉我们9月将降息50个基点。他似乎是在回应前几天对非农数据的大幅调整。今天鲍威尔表现得比较鸽派，我们看到市场做出了相应的反应。我认为今年我们会有两次降息，总共75个基点，特别是如果8月非农就业报告显示进一步疲软的话。

Mesirow董事总经理兼高级投资策略师Uto Shinohara表示，鲍威尔验证了市场对9月降息的预期，同时继续强调数据依赖和未来经济前景。美联储很快将与其他主要央行一起降息的预期推动美元走低。虽然美元承压，但隐含的降息预期并未大幅变动：9月会议预期仍在30个基点左右，年内总降息预期仅从95个基点左右增至目前的100个基点。随着通胀走上实现目标的道路，与就业相关的风险在非农数据大幅下修之后将发挥更大的作用，美联储对就业数据的反应将继续左右美元走势。
//  杰克逊霍尔全球央行年会日程  //

目前，2024年杰克逊霍尔全球央行年会确认有美联储主席以及英国央行行长确认出席并发表讲话。而欧洲央行行长拉加德预计不会参加今年会议，取而代之的是欧洲央行首席经济学家菲利普·雷恩。而去年曾经出席年会的日本央行行长植田和男，今年也会缺席，因为8月23日他要参加日本国会的听证会。传统上中国少有央行行长或者高级官员参加杰克逊·霍尔年会。
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陆家嘴财经早餐2024年8月25日星期日
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2024年08月25日 06:25 上海
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//  热点聚焦  //



1、央行行长潘功胜表示，将围绕货币政策、系统性金融风险防控等职责，加快建设现代中央银行制度。将继续坚持支持性的货币政策立场，引导货币信贷合理增长，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合。潘功胜指出，目前，我国金融体系总体稳健。重点领域金融风险正在有序化解。融资平台的数量和存量债务水平不断下降，大部分融资平台到期债务实现了接续、重组和置换，融资成本负担较之前显著下降。当前高风险中小银行数量较峰值已压降近半。



2、业内权威专家和行业知情人士表示，“禁止中小金融机构国债交易”是市场对金融管理部门提示风险的误读，金融管理部门并未禁止中小金融机构进行国债交易，真正让金融管理部门“出手”的是机构存在的违规甚至违法、犯罪行为。此外，央行并未设置长期国债利率区间，当前的经济基础也决定了长端国债收益率不会长期下行。目前央行已开始对金融机构持有债券资产风险敞口进行压力测试，主要内容包括金融机构债券投资在资产负债表中的占比、债券久期、资本金能否覆盖风险等。

3、中期分红已蔚然成风。Wind数据显示，截至8月24日，拟进行2024年中期分红的A股上市公司超过330家，超过去年中期分红的194家，分红家数创出历史新高。330余家公司拟合计分红超过1440亿元，超大“红包”陆续发到投资者手中。

//  宏观  //



1、外交部发言人毛宁宣布，应中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任王毅邀请，美国总统国家安全事务助理杰克.沙利文将于8月27日至29日访华，举行新一轮中美战略沟通。

2、浙江省发改委主任杜旭亮表示，浙江要培育更多创新型科技型企业，既要“顶天立地”，培育更多上市企业、独角兽企业、瞪羚企业、科技领军企业；也要“铺天盖地”，到2027年实现高新技术企业和科技型中小企业数量“双倍增”。

//  国内股市  //



1、国资收购上市公司股权热情不减。2024年以来已有超过20家上市公司的实控人变更为地方国资，其中，仅7月份就有10余起此类收购案例，且这一数据还在不断增加。更多正在进行的收购案例尚未公开。



2、Wind数据显示，本周以来，A股ETF已净流入约342亿元。8月以来，已有逾850亿元资金借道A股ETF入市，5只沪深300ETF是大资金最钟情的标的，合计净流入超过500亿元。其中，规模最大的A股ETF华泰柏瑞沪深300ETF净流入206亿元，易方达沪深300ETF净流入168亿元。

3、本周股指涨跌互现，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入逾300亿元。行业主题上看，医疗、酒相关ETF被资金看好，而银行、科创芯片相关ETF被资金抛售。医疗ETF本周连跌5天，周累计跌幅超6%，周五盘中一度跌至0.273元，创上市新低。然而，场外资金却在加速抄底，基金份额飙升至769.96亿元，创上市新高。

4、荣耀方面表示，公司已经获得中国移动的投资。中国移动投资荣耀，是在个人及家庭终端市场创新上具有良好协同效应的财务投资。双方在面向消费者的综合解决方案创新、中国市场、高端用户拓展等业务领域有广阔的合作空间。

5、三川智慧与华为云正式签署数字化转型合作协议，双方将在数字化领域展开全方位、深层次的合作。

6、上汽MG名爵汽车表示，针对欧委会发布的反补贴调查终裁信息预披露，上汽MG将视事态发展采取进一步法律措施。

//  金融  //

   

1、“资产荒”背景下，低风险、低波动理财产品需求旺盛，同业存单理财受到各路资金的追捧。数据显示，今年以来已有188只同业存单理财产品陆续发行，该类产品数量已接近400只；上半年该类产品平均年化收益率为2.32%，成为低风险投资者的重要配置方向。



2、三部委合力整肃IPO中介收费。一位深圳券商投行人士确认，该券商已经在研究新规后新的收费模式，但并不能透露更多内容。Wind数据显示，2020年至2023年，IPO项目的发行费用中，承销及保荐、审计、法律业务所收费用每年300亿元左右。

3、平安银行、浦发银行、兴业银行、江苏银行、南京银行等5家银行旗下的理财子公司中期业绩出炉。截至今年6月末，5家银行理财子公司理财产品规模均较去年同期有所增长，有的银行子公司理财产品规模同比增长近七成，3家银行理财子公司实现营收和净利润同比双增长。

4、公募再现“百亿”固收基金经理离职。8月23日工银瑞信基金公告，基金经理张略钊因个人原因卸任多只产品，已在基金业协会办理注销手续。本次卸任后，张略钊名下已无在管基金产品。业内知情人士透露，张略钊已从工银瑞信基金离职，具体去处暂未确定。

5、持牌地方AMC中，民营地方AMC共有13家，已经出现经营困境的民营地方AMC就达7家，超过半数。对于民营地方AMC当前面临的市场形势，分析表示，目前的融资环境不太支持民营地方AMC高杠杆经营。

6、交通银行天津市分行原党委书记、行长郭宏伟涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。

//  楼市  //



1、福建厦门市相关行业协会从8月23日起，在厦门市开展商品住房“以旧换新”活动，活动时间暂定一年，以支持厦门市居民刚性和多样性改善性住房需求。



2、杭州第一座万达广场拟出售。知情人士表示，其曾询问过万达集团位于安徽和河南的几家万达广场的价格，目前还仅处于前期接触阶段，并没有明确表示会收购。其表示，只要有看中的万达广场都可以谈。

//  产业  //



1、工信部部长金壮龙参观调研2024世界机器人大会。他表示，机器人产业是实体经济和数字经济深度融合的典型代表，是培育发展新质生产力的重要方向。要加快拓展应用，推动机器人赋能千行百业，积极培育新业态新模式新动能。



2、北京市市长殷勇在2024世界机器人大会上强调，要充分发挥创新资源优势，着力优化机器人产业布局和创新生态，加强应用场景拓展、产业要素保障，加快推动机器人产业创新发展，全力打造全球机器人产业高地。

3、中央网信办等十部门秘书局联合印发《数字化绿色化协同转型发展实施指南》，明确了推动数字产业绿色低碳发展、加快数字技术赋能行业绿色化转型等双化协同两大发力方向；明确了数字化绿色化基础能力、数字化绿色化融合技术体系、数字化绿色化融合产业体系等双化协同融合创新三方面布局。

4、2024世界机器人大会正在北京举办，60余款全球首发新品在博览会现场集中发布，其中，有12款是核心零部件新品。数据显示，截止到2024年7月，中国持有的机器人相关有效专利超过19万项，占全球比重约三分之二。

5、由我国自主研制的“祥云”AS700载人飞艇，飞行近1000公里，实现首次跨省区长途转场飞行，并停靠在广西阳朔起降点。从8月23日起，“祥云”飞艇将在阳朔开展为期20天的展演试运营工作。

6、近年来，我国高度重视国产HPV疫苗创新研发工作，对于符合要求的HPV疫苗产品，由国家药监局优先配置审评、核查检验等资源，推动相关产品加速上市。截至目前，10家企业的18个国产HPV疫苗获批临床试验，其中2个二价HPV疫苗已通过优先审评审批程序获批上市。

7、大连市、内蒙古自治区、张掖市等地近期相继发布政策，收紧对绿氢项目的审批，强化项目落地效率。多名行业人士表示，一些大型企业前期为跑马圈地，通过竞标绿氢项目占据地方新能源消纳指标，但后续却出现产能规划激进而投产不及预期，甚至有的项目备而不建等情况。

8、根据奶业协会以及相关部门发布的数据，自2024年以来，我国生鲜乳的价格长期处在3元左右每公斤。过低的价格导致了生产和销售出现倒挂。相关部门以及协会、行业人士呼吁各个企业、牧场减少奶牛存栏量，以恢复市场正常的供求体系。

9、杭州汽车新政出台，对于个人消费者报废或转让（变更除外）本人名下乘用车，并在杭州购置7座以下（含7座）新乘用车，可申请一次性汽车置换补贴，最高补贴12000元。

10、“机器狗之父”、美国波士顿动力创始人Marc Raibert表示，非常不看好人形机器人行业。他认为，工业机器人已经非常成熟，而且能够商业化，目前人形机器人“在某种程度上是一种炫耀，而不是一种生产力”。

//  海外  //



1、鲍威尔讲话释放重磅信号，美联储9月降息是否“板上钉钉”？方正证券研报表示，9月FOMC会议美联储料将降息25bps，点阵图指引今年累计50bps、明年累计125-150bps的降息幅度。招商证券研报表示，9月降息几无悬念，后续降息或继续作为跟随者直至美国经济出现显著的下行压力。中国银河证券指出，美联储进行2至3次降息，累计50-75BP是合适的。



2、国际货币基金组织（IMF）首席经济学家古兰沙表示，美联储即将实施的降息计划与IMF的建议“一致”。美国不应自满地认为通胀已经消失，服务业价格仍在上涨，美联储必须根据即将公布的经济数据来调整降息的步伐和幅度。

3、欧洲央行管委霍尔茨曼表示，九月份降息并非板上钉钉，不希望过早降息；美联储的降息将使欧洲央行更容易进一步降息。

4、世界卫生组织本月把猴痘疫情列为“国际关注的突发公共卫生事件”，猴痘疫情存在扩散风险。世卫组织认为，猴痘病毒不是“新的新冠病毒”，普通大众面临的风险较低，同时也建议各国完善并加强医疗监测体系防范猴痘病毒输入。

5、在建设人工智能（AI）和数据中心的热潮下，美国用水用电量激增。美国电力开发商今年上半年发电量增幅创二十多年来新高，今年1-6月，美国的发电量增加20.2GW。

6、加拿大卡车司机工会向加拿大国家铁路公司发出72小时罢工通知，表示将暂停约6500名工会会员的工作。另外一家铁路公司加拿大太平洋堪萨斯城铁路公司的停运也将继续。加拿大铁路协会表示，罢工使每天约10亿美元的货物运输陷入停顿。

//  国际股市  //



1、供应链报告显示，目前LG是iPhone 16 Pro/Max潜望式长焦模块的独家供应商，苹果已经下定足够多的潜望镜组件“以满足iPhone 16系列手机中70%的产量需要”，暗示苹果公司认为Pro/Max机型销量将占据iPhone 16系列手机中70%。



2、针对有消息称IBM中国研发部门员工自8月23日晚间起被取消公司内网访问权限一事，IBM中国方面尚未给出官方回应。据IBM内部人士透露，预计在下周周中左右公司将会发布正式消息。但该人士没有透露具体会涉及哪方面的调整。

3、今年7月宝马在欧洲电动车市场首次击败特斯拉，成为销量冠军。据汽车市场调研公司JATO Dynamics最新报告，今年7月，宝马在欧洲市场销售14869辆电车，同比激增超35%，特斯拉的销量则下滑16%至14561辆。

4、亚马逊CEO安迪・贾西表示，将亚马逊的生成式AI开发助手“Amazon Q”集成到内部系统后，Amazon Q将应用程序升级到Java17的平均时间从开发人员的50天左右缩短到几个小时，估计节省约4500个开发人员一年的工作量。

5、据知情人士透露，英特尔聘请摩根士丹利等公司，以便对抗维权投资者。该维权投资者是否已经接触英特尔董事会还不得而知。

6、Moderna宣布，欧盟委员会已批准其呼吸道合胞病毒mRNA疫苗mRESVIA上市，用于保护60岁及以上的成年人免受RSV感染引起的下呼吸道疾病。

7、西门子健康公司与诺华公司达成2亿欧元交易，以提升其癌症成像水平。

//  商品  //



1、随着金价屡创新高，黄金挂钩的理财、基金、期货等金融产品吸金能力大幅提升，越来越受投资者青睐。业内人士认为，长期来看黄金价格仍有支撑，配置空间仍在。但处于高位的金价短期波动风险加剧，与黄金挂钩的产品净值也会受到波动影响。从稳健投资角度出发，投资者须更加审慎，重视多元化投资组合，分散市场波动风险。



2、据国家统计局监测，8月中旬与8月上旬相比，全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格中，12种产品价格上涨，36种下降，2种持平。其中，生猪（外三元）价格为20.9元/千克，环比上涨2%。

//  债券  //



1、多名债券持有人表示，已经收到碧桂园旗下债券“21碧地02”的小额款项。另外，碧桂园计划将“21碧地01”、“21碧地02”和“21碧地04”3只债券尚未支付的利息或者本金推迟至9月支付。



2、今年以来债市被高度关注，业内指出，理财资管等产品大量增持长债，既有资产配置的需要，背后也有博弈央行降息预期落地、炒作获利的想法。这种一致性行为可能会造成“拥挤交易”甚至引发“踩踏”。随着央行多次提示债市风险，多空博弈加剧，市场上短期博弈炒作的行为开始减少，债券市场供求有望进一步趋于均衡。

//  外汇  //



1、随着美联储降息预期的升温，国内银行推出的美元存款利率正逐渐走低。不少投资者在寻找年化利率5%以上的美元存款，希望抓住降息前的最后机会“上车”。分析称，美元存款持续增长或显示由于人民币利率和美元利率存在差异而催生增配美元资产的“套息套汇”行为。外汇存款的持续增加或也指向资产负债表币种错配的风险正在累积。



历史文章回顾


《金价创历史新高》
《央行、财政部同步释放重磅信号》
《超常规降息近在咫尺？》
《央行重大变化》

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欧央行高官密集发声，都指向这件事！
Wind万得
2024年08月25日 06:25 上海
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周末举行的杰克逊霍尔年会上，欧洲央行利率决策管理委员会的多位官员提出在9月会议上进一步放松货币政策的理由。



//  欧洲央行高官密集发声  //

欧洲央行管理委员会成员Martins Kazaks表示，他已经准备好在下个月的会议上讨论再次降息。他还表达了对通胀率回到2%的信心以及对经济的担忧。

这位拉脱维亚央行行长在杰克逊霍尔美联储年会上说：“鉴于我们目前掌握的数据，我会非常愿意讨论9月再次降息。”

“但我们还要等等看，我们仍然需要看到新的预测，我们仍然需要看到8月的通胀数据，” 他表示。“总体而言，即使未来几个月通胀持续横盘整理，也与进一步降息相符。

欧洲央行管委、芬兰央行行长Olli Rehn指出，欧洲增长前景面临的风险与日俱增，这加强了下月央行召开会议时进行政策调整的理由。

葡萄牙央行行长Mario Centeno表示， 在货币政策方面，最有可能的举措是继续降息。9月是容易的。“在此之后，一切都取决于数据。但这不是数据点，而是数据轨迹。”

克罗地亚央行行长Boris Vujcic表示，只要数据与我们的预测一致，即预计通胀将在2025年降至2%，这将增加我们逐步放松货币政策限制性的信心。但我们应该保持谨慎，逐步推进。

8月24日，欧洲央行管委霍尔茨曼表示，九月份降息并非板上钉钉，不希望过早降息；美联储的降息将使欧洲央行更容易进一步降息；通胀斗争在很大程度上已取得胜利。服务业仍可能阻碍通胀目标的实现。

霍尔茨曼被视为欧洲央行26名管理委员会成员中最保守的一位，他经常反对降息言论。

//  9月能否如期降息？  //

欧洲央行将在三周之后做出新的利率决策。

本周二，欧盟统计局公布的欧元区7月通胀数据显示，欧元区2024年7月CPI终值同比上升2.6%，尽管符合市场预期，且与此前发布的初值数据相同，但较6月CPI终值2.5%有所反弹；核心CPI也呈现一定韧性，欧元区7月核心CPI终值同比上升2.8%，与6月数据持平。

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从欧元区年内通胀整体变动情况看，2024年一季度其通胀率从2.8%回落至2.4%，不过进入二季度，通胀率便在2.4%至2.6%之间震荡。因此欧洲央行在6月初宣布降息、将三大关键利率均下调25个基点后，在7月议息会议上选择按下暂停键，并未继续降息。

在7月议息会议后举行的新闻发布会上，欧洲央行行长拉加德表示，决心确保通胀及时回到2%的中期目标，欧洲央行也将在实现这一目标的进程内保持政策利率具备足够的限制性，并将继续采用“依赖数据”和“逐次会议”的办法来确定适当的利率限制水平和期限。

基于此前7月议息会议欧洲央行还下调了对欧元区经济前景的预期等因素，目前不少市场机构倾向于欧洲央行将在9月召开的最新货币政策会议上重启降息，但幅度可能有限。不过从欧盟统计局此前发布的二季度GDP数据看，经季节性调整后，2024年第二季度欧元区GDP环比增长0.3%，同比增长0.6%，表现好于预期，叠加前述通胀数据反弹，欧洲央行是否能如愿在9月继续降息、降息幅度如何尚待观察。

llbo7296

投顾周刊：公募税收优惠再受关注
Wind万得
2024年08月25日 06:25 上海
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//一周头条//

多家银行下调美元存款产品利率

公募税收优惠再受关注

公募基金成为理财委外资金首选

8月LPR报价“按兵不动”

投资者的欧洲通胀预期创两年多新低



// 国内投资要闻 //

1、多家银行下调美元存款产品利率。近期，市场对美联储9月降息的预期增强，高息美元存款也持续受到关注。美联储虽未正式降息，但已有部分银行下调美元存款的利率；同时，个别美元理财产品的业绩比较基准也较此前有所下降。业内人士提示，美联储降息的可能性在加大，这意味着后期美元存款利率将步入下行通道，投资者买入相关产品时，需注意利率、汇率波动对实际收益的影响。

2、公募税收优惠再受关注。近日有消息称，监管准备下发文件取消利率债基、信用债基免税制度。对于该说法，有媒体从接近监管人士处获悉，完全是子虚乌有。分析指出，从“拉平监管”和“去通道”的角度考虑，未来确实存在取消基金免税的可能，但短期落地的可能性有限。据测算，商业银行基金委外规模可能接近7万亿~8万亿元，每年节约的税负成本可能在百亿量级。

3、公募基金成为理财委外资金首选。资产荒背景下，公募基金成为理财委外资金首选。根据开源证券数据，截至今年二季度末，公募基金占上半年理财增量资产的33%，为其第一大增配资产。分析人士表示，流动性、相较于理财子的便利性、基金的节税效应和QDII额度优势凸显所带来的收益性，均是公募受理财委外资金欢迎的重要原因。

4、8月LPR报价“按兵不动”，与MLF操作利率脱钩。8月20日，全国银行间同业拆借中心公布新版LPR报价，1年期品种报3.35%、5年期以上品种报3.85%，均较上月保持不变。多位业内人士认为，8月LPR利率按兵不动符合市场预期，但展望未来或仍有下调空间。本月中期借款便利（MLF）操作首次晚于LPR，这意味着央行进一步推动LPR与MLF脱钩，并更多与公开市场操作（OMO）利率挂钩。

// 国际投资要闻 //

1、投资者的欧洲通胀预期降至2022年以来最低水平。受到密切关注的欧洲长期通胀预期指标已降至近两年来的最低水平，这一迹象表明，投资者认为各国央行可以在不冒物价压力加剧风险的情况下继续降息。欧元区所谓的5年/5年期远期通胀掉期（衡量市场对未来十年后半期物价增长的一个指标）本周跌破2.1%，这是自2022年10月以来的首次，低于上月的逾2.3%。

// 本周市场 //

01本周主要股指及行业回顾



周五（8月23日），A股震荡攀升，西部大基建概念午后崛起，华为鸿蒙题材全天强势。本周上证指数累计下跌0.87%；深证成指跌2.01%，创业板指跌2.8%，均录得周线五连阴。



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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/8/19-2024/8/23
02基金市场



一周以来，各类型基金指数多数下跌，其中普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数、灵活配置型基金指数跌幅居前。



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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/8/19-2024/8/23



03公募基金发行情况



本周全市场发行基金一共13只（同一基金不同份额只展示一只），具体来看，债券型基金有6只、混合型基金4只、股票型基金有3只。


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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/8/19-2024/8/23



04本周基金市场回顾



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05银行理财市场

截至8月23日，本周银行理财产品新发总数是546只，其中，本周净值型银行理财产品新发535只，成立535只，成立规模711.3359亿元，成立规模较上周减少22.64%。
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发行机构情况

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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/8/19-2024/8/23

06贵金属市场

周五（8月23日），国内贵金属价格普遍下跌，其中SHFE黄金收报572.58元/克，下跌0.27%；本周累计上涨0.97%。
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数据来源：万得投顾终端

注：SGE黄金T+D、SGE白银T+D、SGE黄金9999的收盘行情取15:30的初步收盘数据，17:00后交易所官网可能对其微调修正。
07外汇市场

周五（8月23日），人民币对美元中间价报7.1228，调升79个基点。前一交易日中间价报7.1307。