光大证券每日策略0823

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丨放量普跌后，触底反弹或已不远！
微资讯
2024年08月23日 07:45 上海



01

盘面观察


8月22日，市场放量普跌，深成指与创业板指再创阶段新低。三市共成交5522亿，较上个交易日放量近400亿；共有4468股收跌。截止收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.82%，创业板指跌0.76%。


02

策略研判

各板块普跌，银行等少数板块逆市上涨，工商银行等再创历史新高；游戏、人形机器人、能源金属、教育等板块跌幅居前，华谊兄弟等跌超10%。

以游戏板块为首的近期强势题材补跌，拖累了市场情绪，导致市场普遍调整；结构上看，资金逆市抱团银行等权重，跷跷板效应下，进一步加剧了题材股的下跌。


展望后市：近期市场的悲观情绪已经释放的较为充分，接下来，一年一度的杰克逊霍尔全球央行年会将于8月23日拉开序幕，或将释放积极的信号，推动A股触底反弹。



方向：AI眼镜概念。近期，AI眼镜的消息受到市场的关注；深圳将于8月23日举办首届AI智能眼镜产业峰会，首份AI智能眼镜白皮书将在会上发布，或将刺激AI眼镜概念的炒作，可关注产业链各细分环节的龙头企业。


03

市场热点



我国对欧盟乳制品反补贴调查

6000亿市场加速国产替代，利好国内龙头企业！

据财联社，商务部决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。


反补贴立案调查，意味着欧盟乳制品进入中国市场的难度将增加，可能面临更高的关税或进口限制，这将直接影响中国对欧盟乳制品的进口量，这部分市场份额可能会逐步被国内乳制品企业和其他国家供应商所填补。


公告显示，商务部于2024年7月29日收到中国奶业协会和中国乳制品工业协会提交的反补贴调查申请，此次申请调查产品为乳酪和相关稀奶油。


产量方面，目前国内主要奶酪和稀奶油来源为新西兰和欧盟，最新数据显示，2024年1-6月，中国进口奶酪8.84万吨，其中新西兰占59.5%，欧盟约占18.7%；进口奶油类7.04万吨，新西兰约占85.6%，欧盟约占12.1%。


价格方面，申请调查相关乳制品的加权平均进口价格，比国内同类产品加权平均销售价格低30%到50%不等，已经对国内产业同类产品造成了明显的价格削减和压低。随着反补贴调查的开展，有望刺激国内相关产品价格的上涨。


对于我国的乳制品行业而言，从总量上看，中国乳制品市场仍有提升空间：一是我国经济可持续增长的拉动；二是城乡差距、收入差距缩小带来的提振；三是饮奶消费习惯培育逐步成熟的贡献。


目前，中国的乳制品行业正处于调整期，受疫情影响及消费者健康意识增强，国产乳制品企业正在加快提升产品质量，推动高端化、差异化产品的布局。随着欧盟乳制品进口的减少，国内企业有望迎来新一轮增长。


展望后市，市场调研机构预测，未来五年中国乳制品市场规模将保持年均5%以上的增长率，预计到2028年市场总规模将突破6000亿元。


落脚到A股市场，反补贴立案调查将刺激乳制品的国产替代，关注国内领先的乳制品企业，市场份额有望扩大。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：熊猫乳品、庄园牧场、西部牧业、天润乳业等。

两部委推动能源领域设备更新

2027年投资或达1.87万亿！关注细分设备龙头！

据财联社，国家发改委、国家能源局日前印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，其中提出：到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。


此前，市场对于刺激新能源设备更新，是没有预期的；本次新政策的推出，超出市场的预期，将给整个产业带来明显的增量。


对于火电设备的“三改联动”——节能改造、供热改造和灵活性改造，在设备更新的政策利好之下，将更容易获得改造的资金支持，加速落后机组的淘汰进度将加快。


在输配电领域，设备更新将带来更高效、更智能的输电网络，特别是在“双碳”目标背景下，智能电网的建设将进一步加速。


风电和光伏作为可再生能源的核心领域，设备更新和技术改造将显著提升其发电效率和稳定性。数据显示，2023年中国风电新增吊装容量为77.1GW，创出历史新高；2023年国内光伏新增装机216.88GW，同比增长148.1%。在政策的推动下，我国的风电和光伏装机规模有望进一步增长。


而在水电领域，设备的更新和改造将促进水电站的老旧设备升级，特别是水轮发电机组的更新，提升发电效率和环保性能，拉动水电设备的需求。


展望后市，根据国家能源局公布的数据：2023年，全国主要发电企业电源工程完成投资9675亿元，电网工程完成投资5275亿元，两者合计1.495万亿元。如果按照文件中提出的25%增长目标来计算，那2027年重点领域的电源、电网投资，可以达到1.87万亿左右。这意味着输配电、风电、光伏、水电等领域的设备更新和技术改造将迎来大规模投资潮。


落脚到A股市场，关注输配电、风电、光伏、水电设备相关环节的细分龙头企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：国电南瑞、金风科技、隆基绿能、中国电建等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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险资增配、银行逆势！
光大证券微资讯
2024年08月23日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、22日A股走低，但银行板块再度逆势走强，涨超1%。上海银行、江苏银行、邮储银行、交行盘中均创年内新高，新晋“市值一哥”工行、中行、建行再创历史新高。据证券时报·数据宝统计，银行指数年内累涨18.55%，位居申万31个行业指数的涨幅榜首位。截至二季度末，财险和人身险持有的基金账面余额分别较年初增加75亿元和1618亿元。银行作为险资重仓领域，或显著受益于其增配。



2、美国8月17日当周首申失业人数23.2万人，市场预估23.2万人，略高于前值22.7万人，劳动力市场正在逐渐缓和。分析人士指出，最新数据或可继续缓解投资者对劳动力市场迅速恶化的担忧。美国波士顿联储主席柯林斯预计美联储很快将开始降息；费城联储主席哈克表示，只要数据表现符合他的预期，他就支持在9月降息。北京时间8月23日22点，鲍威尔将就经济前景发表讲话。







股市动态




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1、8月22日，ETF成交持续放量。从成交额前十的ETF来看，四只沪深300ET成交额位居前十行列，合计成交超百亿，华泰柏瑞沪深300ETF(510300)成交额位居首位。从成交额环比增长前十的ETF来看，中证500ETF(510500)成交额环比增长202%位居首位；5只跨境ETF位居前十行列，其中沙特ETF(159329)成交额环比增长145%位居第二位。中国银河证券基金研究中心数据显示，截至8月21日，8月以来，全部股票ETF合计“吸金”高达731.94亿元。



2、eVTOL科技企业亿航智能第二季度营收1.02亿元，同比大幅增长919%，环比增长65%，季度营收创历史新高；公司在第二季度实现扭亏为盈，调整后净利润为115万元。第二季度共计交付49架EH216-S产品，第一季度交付26架。



3、马斯克的脑机公司Neuralink 8月21日发文称，其为第二位患者植入脑机芯片的手术进展顺利；在患者将其脑接口设备连入电脑后，他在很短时间内就能够用意念控制光标，他现在还能设计3D物体、玩游戏；Neuralink称后续将为Link设备开发新的功能。



4、截止北京时间22日22时，SteamDB数据显示，《黑神话：悟空》同时在线玩家数已突破240万，超过了今年1月发售的《幻兽帕鲁》，目前在Steam所有游戏在线人数历史峰值中排名第二，排名第一的《PUBG: BATTLEGROUNDS》Steam同时在线玩家数峰值为325.72万。



5、中国平安公布2024年上半年业绩，上半年，集团实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元，年化营运ROE16.4%，归属于母公司股东的净利润746.19亿元。集团总资产突破12万亿元，近12.23万亿元。现金分红水平保持稳定，将向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。



6、中国信通院发布《2024年二季度我国互联网上市企业运行情况》研究报告，截至2024年6月底，我国上市互联网企业总市值为9.95万亿元，较上季度环比上涨5.9%；在香港上市企业市值占比上升，Top10企业市值占总市值79.5%；我国9家企业上榜全球互联网企业市值Top30。2024年Q1我国上市互联网企业营收增速达11%；全球方面，Top10企业营收增速上升至14.2%，中国企业增速低于美国。





要闻解读



1、据新浪财经，8月22日，环球银行金融电信协会（Swift）发布的人民币月度报告和数据统计显示，中国7月Swift人民币在全球支付中占比 4.74%，前值 4.61%。

点评：人民币在全球支付货币中占比持续提高，利好两个方向：（1）CIPS概念：系统设施建设加速发展，利好相关供应商及商业银行；（2）数字人民币：不涉及账户概念，摆脱SWIFT束缚，数字人民币与CIPS相辅相成，迎来加速发展。



2、据财联社消息，当地时间8月26日凌晨，SpaceX的龙飞船将于美国佛罗里达发射，搭载四名乘客进行为期五天的太空旅行，他们将前往距离地球约1400公里的飞行轨道完成首次太空行走任务，即宇航员穿上SpaceX设计的太空服出舱。

点评：我国航天产业正在从国家主导转向市场化，“千帆星座”计划的实施将加速商业航天产业市场需求的井喷。而太空旅游、太空采矿等，也将逐渐成为现实。据泰伯智库预测，2023-2028年，商业航天产业将进入发展黄金期，2025年仅中国市场规模就将达到2.8万亿元。涉及相关业务的公司有望率先受益。





宏观经济



1、商务部表示，2024年1-7月，我国对外非金融类直接投资835.5亿美元，同比增长16.2%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资179.4亿美元，同比增长7.7%。2024年1—7月，对外承包工程完成营业额862.8亿美元，同比增长6.6%；新签合同额1339.5亿美元，同比增长25%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家承包工程完成营业额698.8亿美元，同比增长5.2%；新签合同额1101.1亿美元，同比增长22.3%。



2、商务部表示，截至22日中午，商务部汽车以旧换新信息平台已经收到汽车报废更新补贴申请超过了68万份。近一个月以来，新增补贴申请约34万份。汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1~7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。其中，5月、6月、7月分别同比增长百分之55.6%、72.9%和93.7%。



3、商务部介绍，2024年1-7月，网络零售促进消费平稳增长，网络消费新动能不断集聚。1-7月，据国家统计局数据，全国网上零售额8.38万亿元，增长9.5%。其中，实物商品网上零售额7.01万亿元，增长8.7%，占社零总额25.6%。



4、杭州拱墅万达广场被摆上货架，报价14.8亿元，价格还可以再谈。这是杭州第一座万达广场，商业建筑面积14.6万平米。中介表示，全国所有万达广场均可谈价，理由是万达向轻资产转型。据不完全统计，2023年以来，万达商管对外转让了至少26家公司的控制权，其中不乏一线城市项目，且基本是核心地段的优质资产。



5、距离7月25日大行开启新一轮存款挂牌利率下调即将满月，多家中小银行近日持续跟进下调利率。根据融360数字科技研究院统计监测36个城市82家银行数据显示，中短期利率降幅远小于中长期利率降幅，3、5年期存款利率继续“倒挂”，5年期利率继续低于3年期。业内认为，这说明当前大多数银行更愿意吸引短期资金，倾向于引导客户选择短期存款，降低资金成本。



行业动态



1、据不完全统计，《黑神话：悟空》在国内36个景点取景，其中27个来自山西，复刻了古刹、古塔、牌楼、石窟、石刻、彩塑等中国传统文化瑰宝，山西凭借其丰富的历史文化古迹脱颖而出，成为目前游戏中出镜率最高的省份。其中山西省隰县小西天景区门票订单更是翻倍增长。



2、极氪、阿维塔同日“杀入”混动阵营。8月21日，在吉利汽车2024年中期业绩发布会上，极氪智能科技CEO安聪慧透露，极氪大型旗舰SUV 车型将搭载两种动力形式，包括纯电和超级电混，预计2025年第四季度发布。同日，刚刚官宣入股华为引望的阿维塔科技发布增程技术品牌“昆仑增程”，入局增程混动市场。



3、自今年1月1日开启商业首航以来，首艘国产大型邮轮“爱达·魔都号”已经成功运营54个航次，服务近22万国内外宾客。据介绍，中国是世界第二大邮轮旅游客源国。预计至2030年，我国邮轮旅客人数将达到约450万人，邮轮运营的直接经济贡献达到约750亿元以上，全球运营市场占比达到10%以上。



4、快手与芒果TV达成合作，双方将围绕短剧联合共创与推广、长视频内容的二次创作与推广等多个维度展开合作。在短剧领域，快手与芒果TV规划未来一年内推出超百部精品短剧。





个股动态



公司公告

万物云：2024上半年营收175.6亿元

诺泰生物：上半年净利润同比增长442.77% 拟10派1元

方正科技：2024年上半年净利润同比增长211.53%

中科通达：上半年净利润同比增长198.42%

天孚通信：上半年净利润6.54亿元 同比增长177.2%

激智科技：2024年上半年净利润同比增长149.26%

沪电股份：上半年净利润同比增长131.59%

大唐发电：上半年净利润31.08亿元 同比增长104.85%

赛轮轮胎：上半年净利润同比增长105.77%

万泰生物：上半年净利润2.6亿元 同比下降84.7%

潞安环能：上半年净利润22.27亿元 同比减少57.96%

中微公司：上半年净利润5.17亿元 同比减少48.48%

亿纬锂能：上半年净利润21.37亿元 同比下降0.64%

炬申股份：合计持股5%以上股东拟减持股份

首华燃气：股东拟减持股份不超过3%



风险提示

ST新纶：公司股票将于8月23日终止上市并摘牌

*ST威创：股票将被终止上市并停牌

酷特智能：实际控制人一致行动人张琰因内幕交易被行政处罚

2连板鹏辉能源：预计一年内不会大批量生产固态电池

6连板深圳华强：公司代理原厂产品线每年在公司销售收入占比会变化