光大证券每日策略0822

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丨大幅缩量，热点轮动或加快！
微资讯
2024年08月22日 07:45 上海


01

盘面观察


8月21日，指数缩量微跌，个股多数收跌。三市共成交5128亿，较上个交易日缩量近500亿；共有3236股收跌。截止收盘，沪指跌0.35%，深成指跌0.28%，创业板指跌0.6%再创调整新低。


02

策略研判

板块热点分化轮动，能源金属、固态电池、教育、消费电子、华为海思、人形机器人等板块领涨，鹏辉能源等涨停。四大行小幅调整；猴痘概念、游戏、医药、传媒等板块跌幅居前。

观望情绪持续升温，成交量不断萎缩，市场延续存量博弈、热点轮动的风格。结构上看，《黑神话：悟空》相关概念冲高后全线大幅回落，拖累了市场的人气。


展望后市：成交额连续萎缩、再次逼近5000亿大关，市场存量博弈恐将延续；在成交量日益萎缩的背景下，热点的分化轮动或将加快。



方向：智能光伏概念。2024数字化清洁能源大基地高峰论坛暨华为智能光伏运维大会将于8月22日至23日在成都举行；其中，8月22日的华为智能光伏运维大会议程显示，将有“重磅发布”，或将刺激智能光伏相关概念的炒作。



      
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市场热点



北京启动40亿招标，2.5万亿车路云建设加速！

关注增速较快的路端环节！

据财联社，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目近日已发布招标计划，投资估算为40.31亿元。


北京市此次发布招标计划，标志着车路云建设进入了实质性推进阶段，预计后续全国范围内类似项目将陆续展开。


车路云一体化是智能交通系统（ITS）的重要组成部分，通过车、路、云三者之间的实时协同，实现信息的高效传递和智能决策，从而提升交通效率、安全性和用户体验。随着科技的不断进步和城市化进程的加速，车路云一体化已经成为未来交通领域的重要发展方向。


车路云一体化的进展得益于政策的强力推动。


近年来，中国政府在“十四五”规划中明确提出，要加快建设智能化交通基础设施，并将车路协同作为重点发展方向之一。工信部等五部门发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，进一步强调了车路云一体化在智慧城市建设中的核心作用。2024年7月工信部等五部门下发《关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的通知》，20城入选试点名单。


地方层面，以北京为首，多地相继发布项目招投标公告。


从国家到地方，车路云一体化的建设已经被列入重要的发展规划中，未来几年内将迎来大规模的投资和建设高峰。


展望后市，中国汽车工程学会预计（中性预测下），2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量为7295亿元、25825亿元，年均复合增长率为28.8%，2030年智能化路侧基础设施占比达16.2%，“车路云一体化”未来发展空间广阔。


落脚到A股市场，对比车、路、云三个细分赛道未来的成长空间，2025-2030年，国内车端/路端/云端产值增量的复合增速分别为13%/80%/57%，对比发现，路端的空间大、增速快，关注位于车路云试点城市的路端优质供应商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：千方科技、金溢科技、通行宝、万集科技等。

iPhone16发布在即

果链景气度持续提升

据财联社消息，iPhone16预计会在9月10日正式发布，随后在9月13日开启预售，并在9月20日全面上市。


三季度是消费电子行业旺季，重磅新品发布将近，果链公司备受关注。与此同时，多家产业链公司加快“招兵买马”的节奏。富士康郑州科技园正以日均招募超2000人的速度，开启新一轮的“招工潮”。供应链上的其他公司自7月以来纷纷加大招聘力度。也佐证产业链的景气度在提升。


iPhone占据苹果公司营业收入的主要部分，2015年达到峰值66.34%。近年来虽然苹果进行了多元化布局，但iPhone仍然稳定占据总营收50%左右。


近年来，Apple Intelligence通过AI赋能，将显著提升消费者使用苹果设备的用户体验，有望缩短换机周期，提振iPhone、iPad等智能终端的销量。


随着8月份进入iPhone新机零组件备货的旺季，预计生产交付将加速，市场对9月iPhone 16系列新机的上市保持高度关注。


此外，苹果也在其他新设备上屡屡尝试“新突破”：早在去年的WWDC开发者大会上，苹果就发布了自己的MR设备Apple Vision Pro，在美国地区起售价3499美元，IDC预计Vision Pro现阶段相对高昂价格可能会将其定位为企业设备，作为生产力工具使用。随着XR产业链技术逐步走向成熟，终端产品的成本和售价有望逐步下降，更多在消费级市场渗透，带动销量上涨，带来长期广阔的增长空间。


展望后市，随着消费电子终端需求回暖。中长期看，AI赋能智能终端有望驱动手机/PC换机加速，AI负载带来单机ASP提升，同时折叠机/AR等新硬件形态的探索加快。消费电子高成长周期有望开启，有望为苹果公司带来新一轮成长，大陆产业链有望深度受益。


具体到A股市场，在Apple Intelligence带动下，苹果全生态各类终端有望实现硬件升级，AI赋能带动销量提振，产业链景气向上，而终端需求持续回暖，相关上市公司上半年业绩整体呈现增长态势，头部公司的盈利能力显著改善。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：田中精机、捷邦科技、哈森股份、领益智造等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013





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突发！国信证券收购万和证券；236万！“悟空”再创纪录
光大证券微资讯
2024年08月22日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、商务部决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。本次调查确定的补贴调查期为2023年4月1日至2024年3月31日，产业损害调查期为2020年1月1日至2024年3月31日。



2、截止北京时间21日晚22点10分，《黑神话：悟空》Steam在线玩家数达到将近236万，再次刷新昨日221万的在线玩家数记录。目前位列Steam历史第二。国际知名游戏工作室总监预测，《黑神话：悟空》只是一个开始，中国还将为国际市场开发出一系列3A级游戏项目。与此同时，快手电商披露，8月20日《黑神话：悟空》发售首日，快手一体机、台式机等产品GMV环比增长122%，游戏笔记本电脑GMV日环比增长40%。



3、国信证券公告，公司正在筹划发行股份购买万和证券股份有限公司资产事项。公司股票自2024年8月22日开市时起停牌。公司与深圳市资本运营集团有限公司签署了《意向性合作协议》，拟以发行股份的方式购买万和证券总股本53.09%的股份。万和证券注册资本为22.73亿元。









股市动态



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1、国家金融监督管理总局表示，强化监管引领，促进银行保险机构加大对科技企业的投入，着力培养耐心资本和长期资本。研究提高保险资金投资创业投资基金比例。支持保险公司投资，鼓励更多的保险资金作为长期资本、耐心资本，投入到科技领域里，也支持理财公司等金融机构依法依规参与科技金融服务。



2、国家金融监督管理总局表示，目前中国商业银行的盈利水平处于一个合理的区间。今年上半年，银行的净利润同比增长0.4%，仍然实现了净利润的正增长。



3、万科企业2025年5月到期的3.15%债券每1美元跌2美分，至83.2美分，或将创出5月28日以来最大跌幅。2027年11月到期的3.975%债券每1美元跌2.2美分，至57.9美分。2029年11月到期的3.5%债券每1美元跌2美分，至51.2美分。



4、利亚德在互动平台表示，利亚德·虚拟动点为《黑神话.悟空》游戏制作团队提供了专业的空间计算-定位捕捉技术服务支持。同时，为国内外多家AR/VR眼镜厂商提供动作捕捉技术，用于其眼镜的定位、3D手势追踪等的精度验证及评测。此外，公司参股美国VR系统硬件开发商Virtuix公司0.771%。



5、北京市一份投资估算为40.31亿元的“车路云一体化新型基础设施建设项目招标计划”，再次激活了A股相关的车路云、智能驾驶概念。当天，小马智行称，IPO拿到了一些批准以及流程，整个过程也跟资本环境相关。在商用方面，已经在广州投放了100多辆Robotaxi，从实际运营来看这一数量目前仍不能满足用户需求，目前每辆车平均每天差不多有15单。



6、京东集团公告称，截至2024年8月20日止（美国东部时间），沃尔玛不再持有本公司股权。本公司股份21日于香港联合交易所有限公司买卖之价格及成交量出现变动。就本公司不知悉股票价格、成交量变动的其他原因。





要闻解读



1、据财联社，鹏辉能源8月21日官微消息，全固态电池重大突破，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开，系列重磅新品即将发布。

点评：从主要企业的固态电池研发和量产计划来看，预计全固态电池有望于2027年实现量产，并于2030年起开启降本通道起点。硫化物电解质是全固态电池的理想路线，未来随着相关技术的成熟，有望批量化生产，关注在固态电池及相关材料领域布局领先的电池企业。



2、据湖北住建消息，日前，武汉市首单利用保障性住房再贷款收购存量商品房项目用作保障性住房正式落地。武汉安家保障性住房有限公司签约招商愉樾项目和空港中心三期项目，收购面积超2万平方米，改造装修后可为全市提供保障性租赁住房500余套。

点评：虽然房地产基本面仍在调整当中，但开竣工降幅有所收窄、房价环比降幅也继续小幅收窄，甚至上海还延续了环比上涨，有望提振市场信心，加快筑底，为板块提供估值修复空间。在此背景下，建筑央企、优质地方国企的经营指标有望改善，中介、物业等环节也将受益。





宏观经济



1、中办、国办发布《关于完善市场准入制度的意见》。优化新业态新领域市场准入环境。聚焦深海、航天、航空、生命健康、新型能源、人工智能、自主可信计算、信息安全、智慧轨道交通、现代种业等新业态新领域，提高准入效率。加强金融行业准入监管；对外资放开准入限制的，对内资同步放开；对涉及重要民生领域的教育、卫生、体育等行业，稳妥放宽准入限制。



2、国家发改委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。到2027年能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上。鼓励北方地区各省份结合清洁取暖设备运行情况，将清洁取暖设备纳入大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案。加大能源重点领域设备更新和技术改造资金支持力度。鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造。稳妥推进水电设备更新改造。推进风电设备更新和循环利用。进一步降低煤电机组能耗。



3、国家发改委召开推动民营经济高质量发展现场会。集中推介交通、能源、水利等八个重点领域400个吸引民间资本参与的基础设施项目。组织有关央企与民营企业，围绕拟新建核电项目引入民间投资开展现场对接，吸引民营企业积极参与。组织国铁集团、地方政府与有关民营企业，围绕民间资本参与铁路项目进行现场沟通协调，



4、中央网信办、工信部联合印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》，在北京、天津、上海、深圳、杭州、合肥、无锡、烟台等8个城市部署IPv6流量提升专项行动。通过推动大型互联网应用扩大IPv6放量引流规模，提升家庭路由器IPv6开启率，提高重点单位政企专线IPv6实际使用率。



5、国家发改委发布《固定资产投资项目节能审查办法（征求意见稿）》。建立固定资产投资项目节能审查权限动态调整机制，结合节能降碳形势、行业发展情况等因素，对节能审查能力不适应地区的重点行业特大型高耗能项目实施节能审查，涉及地区和行业范围、项目条件、具体时限等，由国家发展改革委制定实施。



6、金融监管总局表示，截至目前，房地产开发贷款余额较年初增长4000多亿元，经营性物业贷款余额同比增长19%，并购贷款余额同比增长21%。今年1-7月，商业银行新发放个人住房贷款3.1万亿元。商业银行已审批房地产“白名单”项目5392个，审批通过融资金额近1.4万亿元。





行业动态



1、2024世界机器人大会在北京开幕。工信部副部长致辞称，工信部将深化国际分工协作，打造高效、优质、稳定的产业链供应链，积极推动中国机器人规则、规制、标准同国际对接，共建产业治理体系。大力推进“机器人+”应用行动，推动发展成果惠及更多国家和行业，共享创新发展成果。



2、从中国航空工业集团了解到，我国自主研制的载人飞艇AS700顺利抵达广西桂林阳朔月亮山起降点，标志着首次跨省区长途转场飞行圆满成功。AS700载人飞艇是我国自主研制的民用载人飞艇，可以实现短距离飞行和垂直起降。它的最大起飞重量超过4吨，最大航程为700公里，最多可以搭乘10人。



3、天眼查App显示，广东汇天飞行汽车有限公司近日成立，经营范围含汽车零部件及配件制造、智能无人飞行器制造、工业机器人制造、新能源汽车整车销售、工业设计服务、智能无人飞行器销售等。该公司由小鹏汽车旗下HT Flying Car（Hong Kong）Limited全资持股。



4、广州发布《关于促进汽车产业加快发展的意见（公开征求意见稿）》。广州将全力打造具有国际竞争力的“智车之城”。到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，力争汽车产量超320万辆，规模以上汽车制造业产值超6700亿元，新能源汽车产量超150万辆，L2（含）以上级别自动驾驶汽车新车占比超过80%。



5、小米集团公布的财报显示，第二季度智能电动汽车等创新业务分部收入64亿元，经调整净亏损18亿元。冲刺2024年全年Xiaomi SU7系列累计交付新车12万辆的新目标。





北上资金十大成交股



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个股动态



公司公告

柏诚股份：中标7.13亿元京东方第8.6代AMOLED生产线项目洁净工程（P2标段）

长川科技：上半年净利润2.15亿元 同比增长949.29%

微电生理：2024年上半年净利润增长689.3%

鲁抗医药：上半年净利润3亿元 同比增长128.32%

水晶光电：上半年净利润4.27亿元 同比增长140.48%

科大讯飞：上半年净利润亏损4.01亿元 同比盈转亏

中国电建：1-7月新签合同金额7057.57亿元，同比增长7.80%

华海药业：公司制剂产品替格瑞洛片获得美国FDA批准文号

南卫股份：持股5%以上股东徐东拟减持不超过3%公司股份

东莞控股：受让东莞证券7.1%股份



风险提示

建车B：股票将于2024年8月22日摘牌

广汇汽车：公司股票及可转债将于8月28日终止上市并摘牌

旗天科技：公司与黑神话悟空游戏无业务合作

国旅联合：控股子公司新线中视未参与任何同《黑神话：悟空》游戏相关的业务

2连板浙版传媒：仅为游戏《黑神话：悟空》出版方，不参与游戏收益分成

5天3板2连板国中水务：收购诸暨文盛汇股权事项尚处于初步筹划阶段