中信建投晨会0822

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【音频版】国内债市、海外降息，均有重磅消息，行情修复时机到来？
原创 李殿龙 证券
2024年08月22日 08:04 北京




摘要：当前市场情绪有所回暖，波动开始收敛，各项政策制定和落地均有助于市场基本面预期改善，进而激发市场资金入场交易。美联储降息预期日益增强，也有助于权益资产积极表现。海内外积极因素积聚，重点关注后续修复行情。只是市场信心恢复仍需基本面实际验证，海外地缘冲突也是制约当前行情风险偏好的一个重要因素，因此，短期修复行情或空间有限，后市大概率仍维持底部区间震荡走势。但产业政策积极发布有助于结构化行情演绎，值得把握。



8月21日，市场全天震荡调整，创业板指领跌续创调整新低。盘面上，华为海思概念股维持强势，固态电池概念股集体反弹，苹果及消费电子概念股震荡走强，机器人概念股表现活跃。下跌方面，猴痘概念股集体调整，游戏股冲高回落。总体上个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。沪深两市成交额5095亿。板块方面，华为海思、固态电池、苹果概念、人形机器人等板块涨幅居前，猴痘、游戏、电商、新冠药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.35%，深成指跌0.28%，创业板指跌0.6%。（财联社）



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1、中办、国办发布关于完善市场准入制度的意见；



2、债市突传重磅消息！



3、国信证券:拟发行股份购买万和证券，股票即日起停牌！



4、两部门：到2027年能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上；



5、商务部决定对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查；



6、国家金融监督管理总局：精准支持了房地产项目融资，取得阶段性成效；



7、两部门印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》；



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



当前A股市场呈现出窄幅震荡走势，低波特征明显。同时市场赚钱效应有所修复，全市场上涨个股数量有所增加。此外，结构性行情持续上演，固态电池、机器人、苹果产业链、华为海思等概念股表现活跃，游戏股冲高回落，红利资产银行股回调。与之前不同的是，风格有所切换，题材股占优。只是，量能继续徘徊在5000亿元水平左右，观望情绪较浓。整体而言，市场依然呈现震荡磨底特征，但结构性机会持续演绎，上行仍需更多动能。



目前来看，消息面上，国信证券收购及停牌，可能引发券商股异动，因为这可能引发市场对券商行业并购重组的预期升温，此外存款利率下行也可能刺激更多资金流向市场，因此，可积极关注券商板块表现，挖掘机会。另外，基本面上，中国的长端利率下行也反映了经济运行中发展基础不够牢固、总需求不足、预期偏弱的问题。对此，相关人员表示管理层已看到这些问题，并着手系统谋划解决，随着各项政策部署的扎实落地，经济恢复和改革发展的基础将进一步巩固，社会预期也将进一步改善，只是政策落地实效仍有待时间观察。此外，地产融资取得阶段性成效，也有助于缓解市场担忧。整体而言，国内政策面持续积极发力，将对行情形成一定支撑。同时，美联储会议纪要显示，“绝大多数成员”认为9月份降息可能是合适的，尽管符合预期，但也将有利于权益资产积极表现。



综合来讲，当前市场情绪有所回暖，波动开始收敛，各项政策制定和落地均有助于市场基本面预期改善，进而激发市场资金入场交易。美联储降息预期日益增强，也有助于权益资产积极表现。海内外积极因素积聚，重点关注后续修复行情。只是市场信心恢复仍需基本面实际验证，海外地缘冲突也是制约当前行情风险偏好的一个重要因素，因此，短期修复行情或空间有限，后市大概率仍维持底部区间震荡走势。但产业政策积极发布有助于结构化行情演绎，值得把握。




操作层面，短期建议继续围绕科技成长和核心资产超跌方向，逢低布局。一是红利方向；二是新质生产力方向，比如新型电网、智能驾驶、新能源等；三是超跌白马方向；四是有政策或事件催化的券商、医药等。中长期来看，科技成长和核心资产方向，均可逢低布局。



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【投资&经营】

东材科技：拟通过孙公司7亿元投建年产20000吨高速通信基板用电子材料项目

苏州高新：拟投资1亿元设立低空经济公司

海南高速：控股子公司投资建设海南陵水智算中心项目



【经营&业绩】

科大讯飞：上半年净利润亏损4.01亿元 同比盈转亏

广汇汽车：公司股票及可转债将于8月28日终止上市并摘牌

安彩高科：公司及子公司补缴税款和滞纳金共计388.49万元

恒瑞医药：2024年上半年净利润34.32亿元 同比增长48.67%

山西高速：公司目前从事的主要业务为高速公路管理与经营

长川科技：上半年净利润2.15亿元 同比增长949.29%

特宝生物：上半年净利润3.04亿元 同比增长50.53%

均胜电子：2024年上半年净利润6.37亿元 同比增长33.91%



【增持&回购】

盈趣科技：计划回购8000万元-1.3亿元股份 用于注销并减少注册资本

伊戈尔：董事王一龙计划减持公司股份不超过0.56%

金隅集团：控股股东北京国管拟增持5000万元-1亿元A股股份

科大讯飞：部分高管拟不低于2000万元增持股份

捷佳伟创：拟3000万元-6000万元回购公司股份并注销



【其他】

华海药业：公司制剂产品替格瑞洛片获得美国FDA批准文号



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：李殿龙

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