金融界分析报告（0821）

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银行股飙升19%！保险资金和ETF双轮驱动，5大行股价创新高

2024-08-20 15:21:13 来源： 作者：灵犀投研
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今年银行板块表现亮眼，成为A股市场的一匹黑马。截至8月19日，申万银行指数涨幅高达19.08%，不仅位居31个一级行业之首，更是超越第二名10个百分点。工农中建交五大国有银行的股价纷纷创出新高，引发市场广泛关注。我们有必要深入分析这一现象背后的驱动因素。

保险资金青睐银行股，带来巨额增量资金

保险资金的大规模流入是推动银行股上涨的重要力量。根据国家金融总局数据，截至2024年6月，保险公司保费收入累计同比增长10.65%，保险资金运用余额较年初增长9.62%。更值得注意的是，财险和人身险合计持有的股票和基金规模较年初分别增加1369亿和1693亿元。在险资重仓股中，银行持仓占比高达48.3%，较年初提升0.8个百分点。这表明保险资金对银行股的偏好度不断提升，为银行板块带来了可观的增量资金。

ETF资金成为银行股上涨的另一推手

除了保险资金，ETF也成为推动银行股上涨的重要力量。截至8月16日，年内股票型ETF净流入约6293亿元，其中宽基类ETF净流入6359亿元。尤其是跟踪沪深300指数的ETF产品，年内净流入高达4477亿元，占全部宽基净流入规模的70%以上。作为沪深300指数中的第一大权重行业，银行自然成为ETF资金配置的重点。这种资金流向进一步强化了银行股的上涨动能。

资金面主导市场风格，银行股成为最大受益者

在当前市场环境下，资金面对市场风格的影响和塑造作用越发凸显。保险和ETF资金普遍偏好大盘龙头配置，这直接导致大盘龙头风格成为今年市场的主导风格。银行作为典型的大盘蓝筹股，自然成为资金追捧的对象。同时，在经济不确定性增加的背景下，市场对低波动、高股息的银行股需求上升，进一步推动了银行板块的整体表现。

综上所述，银行股的强势表现主要源于保险资金和ETF的双重推动，而非单纯的基本面因素。我们需要更加关注资金面对市场风格的影响，以更好地把握投资机会。未来，随着金融市场的进一步开放和机构投资者的壮大，资金面因素可能会在市场中扮演越来越重要的角色。

关键词阅读：银行股
责任编辑：钟离

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黄金狂潮！金价突破2500美元，有望再创新高

2024-08-20 15:18:27 来源： 金融界 作者：灵犀投研
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在全球经济不确定性和通胀压力下，黄金作为避险资产再次受到投资者青睐。上周，国际金价突破2500美元关口，创下历史新高。多重因素推动下，金价有望继续攀升，甚至有分析师预测2025年可能触及3000美元/盎司。

美联储降息预期推动金价上涨

美国通胀数据的改善为美联储降息创造了条件。7月消费者价格指数(CPI)同比增长2.9%，时隔三年后再次回到3%以下。旧金山联储主席戴利表示，"是时候考虑调整利率了"。多位经济学家认为，降息条件基本具备。市场普遍预期，美联储主席鲍威尔将在本周五的杰克逊霍尔央行年会上释放政策转向信号。

货币宽松预期推动了黄金的避险需求。蒙特利尔银行高级经济学家瓜蒂耶里表示，美联储在通胀和就业两大目标上的风险得到更好平衡，降息条件已经具备。巴克莱银行经济学家凯勒也认为，通胀恐慌已基本消失。在这种预期下，投资者加大了对黄金的配置，推动金价不断创出新高。

央行购金热潮支撑金价

除了货币政策因素，各国央行的购金热潮也是推动金价上涨的重要力量。阿波罗全球管理公司首席经济学家斯洛克指出，出于对美国财政状况的担忧，各国央行正在分散对美债的购买，转而增加黄金储备。数据显示，过去5年央行对黄金的需求激增，全球央行黄金储备总量已增加近19%，价值增长七倍达到2.4万亿美元。

黄金信息平台GoldSeek创始人斯皮纳表示，全球对黄金的需求相当大，除了央行外，西方散户和新兴市场投资者也在加入黄金买家行列。7月份全球黄金ETF需求创2022年3月以来新高。在地缘政治紧张和经济前景不明朗的背景下，黄金再次成为重要的避险资产。

金价有望继续攀升

多家机构对金价前景持乐观态度。瑞银分析师斯托诺沃预计，年底金价将达到2600美元/盎司。外汇交易平台FxPro高级分析师库普塞科维奇认为金价有望触及2800-2900美元/盎司。GoldSeek创始人斯皮纳更为乐观，预计2025年第一季度末金价将测试3000美元/盎司。

总的来看，在美联储降息预期、各国央行购金热潮以及避险需求等多重因素推动下，国际金价有望继续保持强势，创造新的历史高点。不过投资者也需警惕金价大幅波动的风险，审慎参与黄金投资。

关键词阅读：黄金

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上证工业指数下跌1.4%，前十大权重包含工业富联等

2024-08-20 15:17:55 来源： 金融界 作者：行情君
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金融界8月20日消息，上证指数高开低走，上证工业指数 (工业指数，000004)下跌1.4%，报2444.71点，成交额1586.02亿元。

数据统计显示，上证工业指数近一个月下跌5.51%，近三个月下跌12.23%，年至今下跌8.86%。

据了解，上海证券交易所对上市公司按其所属行业分成五大类别：工业类、商业类、房地产业类、公用事业类、综合业类，上证行业分类指数系列由对应行业的符合条件的股票与存托凭证组成样本，反映不同行业的景气状况及其上市公司整体表现。该指数以1993年04月30日为基日，以1358.78点为基点。

从指数持仓来看，上证工业指数十大权重分别为：贵州茅台（7.04%）、中国石油（5.78%）、长江电力（2.86%）、中国神华（2.62%）、中国石化（2.57%）、工业富联（1.62%）、紫金矿业（1.31%）、恒瑞医药（1.06%）、陕西煤业（0.93%）、山西汾酒（0.88%）。

从上证工业指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比100.00%。

从上证工业指数持仓样本的行业来看，工业占比20.90%、能源占比15.09%、原材料占比14.01%、信息技术占比13.91%、主要消费占比12.79%、医药卫生占比8.37%、可选消费占比7.43%、公用事业占比5.29%、通信服务占比1.55%、房地产占比0.42%、金融占比0.25%。

资料显示，上市以来日均总市值排名在沪市前10位的证券于上市满三个月后计入指数，其他证券于上市满一年后计入指数。样本被实施风险警示措施的，从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除；被撤销风险警示措施的证券，从被撤销风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其计入指数。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。

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8月20日上市公司晚间重要公告一览

2024-08-20 20:49:20 来源： 金融界
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【重大事项】

3天2板辰奕智能：公司星闪样品仅为前期技术储备 暂无相关研发项目

电投能源：控股子公司拟投建200MW风电项目

隆鑫通用：宗申新智造已支付第二笔重整投资款 将持有公司9.88%股份

四川美丰：子公司生产装置定于近日进行例行年度检修

盛和资源：子公司拟收购江阴加华、淄博加华股权

亚太药业：注射用头孢唑肟钠增加规格并通过仿制药一致性评价

中国外运：40亿元中期票据获准注册

东珠生态：联合预中标5.95亿元沙洋五里铺建设EPC项目

博实股份：签订两份产品销售合同

华林证券：收到西藏证监局行政监管措施决定书

赫美集团：天蝎座基金拟受让公司5%股份

斯莱克：中标2.78亿元智能化煤矿建设项目

【业绩速递】

中国电信：上半年净利润同比增长8.2% 拟每股派0.1671元

赞宇科技：上半年净利润9139.78万元 同比增长105.81%

南山铝业：上半年净利润同比增长66.68% 拟10派0.4元

赛西威：上半年净利润8.38亿元 同比增长38.11%

常熟银行：上半年净利润17.34亿元 同比增长19.58%

山金国际：上半年净利润同比增长46.35%

艾力斯：上半年净利润同比增长214.82% 拟10派2.5元

姚记科技：上半年净利润2.84亿元 同比下降30.29%

招商南油：上半年净利润12.2亿元 同比增长44.76%

贝斯美：2024年上半年净利润同比下降78.93%

安图生物：上半年净利润6.2亿元 同比增长13.49%

泰尔股份：2024年上半年净亏损991.55万元 同比转亏

兆易创新：上半年净利润5.17亿元 同比增长53.88%

特力A：2024年上半年净利润7666.25万元 同比增长73.68%

盛德鑫泰：上半年净利润1.23亿元 同比增139.61%

国光电器：上半年净利润1.05亿元 同比增长62.79%

兖矿能源：上半年净利润75.68亿元 同比下降31.64%

【回购】

卡倍亿：拟1.4亿元-2.8亿元回购股份

铭利达：拟1亿元-1.6亿元回购公司股份

石化油服：上半年净利润同比增长38.6% 拟4000万元-5000万元回购股份并注销

嘉必优：董事长提议以1500万元—3000万元回购公司股份

责任编辑：钟离