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【音频版】国内政策持续发力，美联储降息预期不断增强，积极因素共振下行情反弹能持续吗？
原创 李殿龙 证券
2024年08月20日 08:24 北京
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摘要：展望后市，在当前基本面确定性不足的背景下，政策端不断发力，有望驱动结构化行情不断演绎，值得把握。此外，美联储降息预期、人民币升值也有助于A股市场短期积极表现。在政策端不断发力的背景下，基本面预期有望逐步改善，因此当前风险主要集中在海外地缘冲突升级态势，但其市场影响也已逐步钝化。因此，我们认为，短期市场大概率持续夯实底部，但结构性行情有望持续，只是量能仍是制约行情走势的关键因素，仍需密切关注。



8月19日，市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，银行、保险股再度走强，工、农、中、建四大行续创历史新高。高速公路概念股震荡走高，跨境支付概念股集体大涨，华为海思概念股维持强势，游戏股盘中拉升。下跌方面，AI眼镜等近期热点题材高位股集体大跌。总体上个股跌多涨少，沪深两市成交额5706亿。板块方面，跨境支付、华为海思、银行、核污染防治等板块涨幅居前，消费电子、新冠药、AI眼镜、铜缆高速连接等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.14%。(财联社)



1、国常会：决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目；



2、国常会审议通过《法规规章备案审查条例（草案）》和《城市公共交通条例（草案）》；



3、国常会：要提升服务贸易自由化便利化水平 全面实施跨境服务贸易负面清单；



4、国家发改委：加快形成具有雄安新区特色的土地供应模式；



5、“猴痘爆发中心”抗疫资金严重不足：世卫最高级别警报或难改全球漠视；



6、人类首次商业太空行走在即！SpaceX敲定下周 马斯克：史诗般壮举；



7、上海市政府常务会议原则同意《上海市提升生物医药企业国际竞争力行动方案（2024－2027年）》；



8、长安＋华为，大动作！



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



当前市场仍处于震荡磨底阶段，但分化行情下依然具备结构性投资机会。昨日沪指盘中重回2900点后冲高回落，主要是交易当前政策发力、美联储降息等相关预期，但同时国内基本面面临压力、海外地缘政治扰动升级，进一步制约行情向上。高股息板块银行股再创新高，显示资金避险情绪仍然较浓，风险偏好维持低位，但在题材热点未形成主线的背景下，资金偏好高股息红利方向，也不失为更为稳妥的投资选择，可关注其持续性。此外，高速公路、华为海思等概念板块轮番表现，市场仍具备结构性交易机会。整体而言，当前市场结构化特征明显。



展望后市，政策端继续发力，国常会审议通过多项管理措施和条例，涉及外商投资、公共交通、专精特新中小企业高质量发展等多个产业，这一定程度有利于提振市场信心。此外，“猴痘”爆发、上海提升生物医药企业国际竞争力行动方案等消息，有望催化医药板块相关投资机会，“长安＋华为”消息也有望继续催生相关个股投资机会。在当前基本面确定性不足的背景下，政策有望驱动结构化行情不断演绎，值得把握。此外，美联储降息预期、人民币升值也有助于A股市场短期积极表现。在政策端不断发力的背景下，基本面预期有望逐步改善，因此当前风险主要集中在海外地缘冲突升级态势，但其市场影响也已逐步钝化。因此，我们认为，短期市场大概率持续夯实底部，但结构性行情有望持续，只是量能仍是制约行情走势的关键因素，仍需密切关注。



操作层面，短期建议围绕科技成长和核心资产超跌方向，逢低布局。一是新质生产力方向，比如新型电网、智能驾驶、新能源等；二是超跌白马方向；三是低波红利方向，四是短期有事件催化的医药、核电等。中长期来看，科技成长和核心资产方向，均可逢低布局。



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【投资&经营】

汇中股份：公司部分产品中使用华为海思芯片 但不直接采购华为及华为海思产品

国统股份：中标5.94亿元环北部湾广西水资源配置工程项目

东软集团：收到一汽红旗14.66亿元定点通知

大禹节水：子公司中标甘肃省小流域山洪灾害“四预”能力建设项目

天源环保：控股子公司拟签署30.2亿元光伏项目协议

天源环保：拟投资约10亿元建设氢能装备研发制造基地项目

史丹利：拟5.34亿元建设年产100万吨新型绿色肥料项目

骏鼎达：子公司拟4亿元投建功能性保护材料生产建设项目

线上线下：与深算院签订合作框架协议

中贝通信：预中标8.1亿元算力服务项目



【经营&业绩】

韦尔股份：上半年净利润同比增长792.79%

美的集团：上半年净利润同比增长14.11%

上海贝岭：2024年上半年净利润1.31亿元 同比扭亏

飞荣达：上半年净利润同比增长1307.13%

华阳集团：上半年净利润同比增长57.89%

瑞鹄模具：2024年上半年净利润同比增长79.35%

安井食品：2024年上半年净利润8.03亿元 同比增长9.17%



【增持&回购】

新里程：拟以5000万元至1亿元回购公司股份

华统股份：拟以5000万元至1亿元回购公司股份

开勒股份：实际控制人提议以2000万元-4000万元回购公司股份



【其他】

宇通重工：目前公司无人驾驶相关产品占公司销售收入的比例较低

达安基因：取得猴痘病毒核酸检测试剂盒医疗器械注册证

2连板合富中国：猴痘病毒核酸检测相关产品对公司业绩占比较小

2连板好上好：不存在应披露而未披露的重大信息

上海医药：舒更葡糖钠原料药上市申请获得批准

健帆生物：全资子公司取得新产品医疗器械注册证



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：李殿龙

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