巨丰投顾午评0816

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巨丰午评：大盘延续震荡 金融消费稳市场
2024-08-16 11:33  作者：丁臻宇
导读短线可以关注消费、医药等避险资产；中期则可以从最近2次重要会议找到指引：关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。
盘面简述

周五早盘，A股冲高回落，市场成交量与周四早盘持平。盘面上，消费电子领涨，通信服务、光学光电子、化学制药、医疗器械、电子元件、贸易、美容护理、银行、石油等行业涨幅居前；贵金属、航天航空、工程咨询服务、装修建材、电力行业、农牧饲渔、房地产服务、游戏、多元金融等行业跌幅居前。

热点板块

猴痘概念股探底回升，透景生命、亚太药业拉升涨停，海辰药业涨超15%，兰卫医学、济南高新、普利制药、之江生物等跟涨。

星闪概念震荡拉升，辰奕智能20CM涨停，创耀科技涨超10%，荣联科技、九联科技、数码视讯等快速跟涨。

消息面

暑期消费拉动7月经济 扩内需政策加力显效

随着增加居民收入、增强消费能力和意愿各项政策的贯彻落实，消费市场恢复的基础将进一步得到巩固。投资方面，国家重大战略实施和重点领域安全能力建设（“两重”建设）项目加速落地，短板领域、薄弱环节、新赛道新领域投资增势良好，随着项目持续推进，投资规模有望继续扩大。

超500家A股公司披露半年报！越来越多现金分红成亮点

在半年报如火如荼披露之际，不少公司也披露了2024年半年度利润分配方案，其中以现金方式进行中期分红的公司明显成为主流。截至发稿，在已披露2024年半年度利润分配方案的公司中，已有超过100家公司决定以现金方式进行中期分红，相较于中期送红股和中期公积金转增股本，目前中期现金分红成为绝对主流。

隔夜美股三大指数集体收涨 大型科技股普涨

美股三大指数集体收涨，纳指涨超2%，标普、道指涨超1%。大型科技股普涨，特斯拉涨超6%，亚马逊、英伟达涨超4%，Meta涨超2%，苹果、微软涨超1%。半导体设备与材料、电脑硬件涨幅居前，超微电脑涨超8%，戴尔科技涨超7%，美光科技、安森美半导体涨超6%，阿斯麦、博通、科磊涨超5%，AMD、格芯涨超4%，英特尔、高通、ARM涨超3%。银行、航空、贵金属、能源板块走高，科尔黛伦矿业、联合航空涨超6%，波音、西南航空、普拉格能源涨超4%，花旗集体涨超2%。

巨丰观点

隔夜美股三大指数继续高歌猛进，特斯拉、亚马逊、英伟达等涨幅超过4%。早盘日经指数继续上行，最近8个交易日涨幅高达20%。

早盘A股延续震荡走势，消费电子板块的强势可能与近期外围市场科技股持续走强，市场对科技消费的乐观预期有关。金融股，尤其是银行股的波动，往往被视为市场的稳定器，但当它们在拉升时个股出现回落，表明市场内部存在一定的分歧。

作为稳定市场的工具之一，沪深300ETF基金成交量出现缩量，也给市场短线情绪的恢复带来一定的负面影响。巴菲特说“市场先生是来为你服务的，而不是指导你。如果你能控制住自己的情绪，市场先生就会为你所用。”当下市场，不被情绪左右至关重要。

从长周期看，巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于投资者而言，在这样的市场环境中，保持谨慎是必要的；避免过度集中于某一行业或个股，以分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，短线可以关注消费、医药等避险资产；中期则可以从最近2次重要会议找到指引：关注新质生产力，关注半导体等硬科技板块。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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巨丰视角：市场要反弹了吗？信号已出，只差“临门一脚”！
2024-08-16 11:39  作者：郭一鸣
导读在当前的市场环境中，保持长期视角，合理配置资产，将是应对市场波动的最佳策略。
在股市中，成交量就像是市场的温度计，反映着市场的热度和情绪。著名投资书籍《以交易为生》的作者亚历山大·埃尔德提到：“成交量是市场情绪的直接反映，成交量的变化常常暗示市场即将发生的大事。”当市场成交量突然变化时，我们称之为“量差”。例如，前阵子A股市场的成交量有六七千亿，忽然萎缩到五千亿以下，这种变化往往预示着市场将出现波动。

目前，A股投资者面临几大担忧：市场信心不足、成交量持续低迷、经济复苏的步伐缓慢、政策支持是否足够强劲还存在疑虑，以及全球市场的不稳定性对国内市场造成压力。这些因素让投资者对市场前景感到迷茫。然而，仅凭成交量的变化还不足以确认市场走势。我们需要关注其他关键因素，比如大资金的入场、市场整体的上涨以及投资者情绪的回暖。这些因素有助于确认市场是否即将反弹。真正的反弹需要一股“发令枪”，这个力量很可能来自政府的政策支持，特别是在经济疲软的背景下。

乔治·索罗斯曾说：“市场的最大敌人是恐惧，而恐惧来自于不确定性。”在当前不确定的市场环境中，我们需要从市场信号中寻找反弹的迹象，并相信政策支持能够带来转机。沃伦·巴菲特也曾强调：“投资成功的关键是保持耐心，并在市场恐慌时保持冷静。”在面对市场的波动时，我们要保持冷静，等待信号的确认，避免过度恐慌。

最近，新增贷款和社会融资数据低于预期，表明市场上钱不够用。为了刺激经济，政府可能会推出降准、降息等政策，为市场注入更多流动性，股市也可能因此受益。政府一直在推动消费升级，比如鼓励购车、换家电等。虽然这些政策还不够具体，但未来可能会有更多详细措施出台，进一步提振市场信心。此外，今年上半年外资净流出较严重，国内资金流动也不活跃。如果未来政策支持力度增强，外资可能会重新回流，国内资金也可能增加，为市场提供动力。

高盛近期对中国股市的预测显示，随着政策逐步落实和经济复苏的推进，他们对中国股市的前景持乐观态度。高盛预计，政策宽松和经济复苏将为市场带来支持，预计A股市场在2024年下半年将迎来反弹机会。高盛指出：“中国经济正在经历周期性调整，政策支持将是市场走出低谷的关键因素。”此外，摩根士丹利也对中国市场持积极看法。摩根士丹利分析师指出：“虽然短期内市场可能仍面临波动，但长期来看，政策刺激和经济结构改革将对股市产生积极影响。”

面对当前市场环境，投资者应当密切关注市场信号的变化。在市场信心低迷时，成交量的放大可能是市场反转的信号，尤其是大资金的入场。还需关注政策动向，尤其是货币政策的宽松预期。金融、地产和有色金属等行业通常会从中受益。同时，观察资金流向，寻找外资回流或国内资金增持的领域，如科技股和红利股。

对于防守型的投资者来说，当前市场环境下应更多关注抗风险能力较强的资产配置。例如，大消费类股票（如食品饮料、医药板块）通常在经济波动时表现稳定，能够提供相对稳定的回报；高股息率股票则能在市场不确定时为投资组合提供防守和收益；黄金和白银等贵金属在市场波动较大时通常起到避险作用，有助于分散风险；可转债既有债券的安全性，又能在市场回暖时转化为股票，分享股市上涨的收益，是一种攻守兼备的选择。

在不确定性较高的市场环境下，合理的防守策略是保持足够的流动性，选择稳健的资产配置，同时密切关注政策动向和市场信号。一旦“发令枪”响起，就能迅速调整策略，抓住市场反弹的机会。正如本杰明·格雷厄姆所言：“投资不是追求瞬间的收益，而是长期稳定的增长。”在当前的市场环境中，保持长期视角，合理配置资产，将是应对市场波动的最佳策略。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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电子设备板块业绩未来可期！力源信息上升逻辑曝光
2024-08-16 11:50  
导读8月16日，力源信息上升20.04%。
8月16日，力源信息上升20.04%。消息面上，力源信息8月16日发布2024年中报，公司营业总收入为34.34亿元，较去年同报告期营业总收入增加8.39亿元，同比较去年同期上涨32.33%。归母净利润为5798.37万元，较去年同报告期归母净利润增加558.25万元，同比较去年同期上涨10.65%。经营活动现金净流入为-179.03万元，较去年同报告期经营活动现金净流入减少2.45亿元。

力源信息公司是国内著名的电子元器件代理及分销商、方案商，中国IC分销行业的领航者

力源信息简介及主营业务

力源信息公司自设立以来主要从事IC等电子元器件的推广、销售及应用服务，是推广IC新产品、传递IC新技术、整合IC市场供求信息的重要平台，也是IC产业链中联接上游生产商和下游用户的重要纽带。公司是以电子制造企业为主要目标客户，针对客户的不同需求，向客户提供包括产品资料、产品选型、免费样品、产品研发、方案设计、技术支持、供应保障等多元化服务。代理的产品线既有以意法半导体、安森美半导体、AICC为代表的欧美系产品线，又有以华为海思、瑞迪科、思威特、泰斗为代表的国产系产品线，以及以瑞萨、村田、欧姆龙、罗姆和索尼为代表的日系产品线。产品覆盖主动及被动电子元器件，服务客户覆盖家电、手机、汽车电子、金融电子、电力电子、医疗电子、仪器仪表、工业控制、安防监控、智能穿戴、智能家居、能源互联网、IPTV/OTT、充电桩等领域。

力源信息股票所属概念

5G概念、AI芯片、ETC、OLED、QFII重仓、UWB概念、元宇宙概念、内贸流通、半导体概念、华为概念、国产芯片、存储芯片、富时罗素、小米概念、无线耳机、智能电网、智能穿戴、物联网、特斯拉、电商概念

力源信息国内同业公司有哪些？

太龙股份、深圳华强、好利科技、大恒科技、新亚制程、杰美特、金溢科技、旭光电子、睿能科技、久之洋、润欣科技、京泉华、富信科技、洁美科技、世华科技、海洋王、民德电子、海航科技、盈方微、厦门信达、沃尔核材、*ST贤丰、远望谷、可立克、伊戈尔、英唐智控、力源信息、香农芯创、百邦科技、创益通、瑞可达、中熔电气、国力股份、雅创电子、好上好、维峰电子、东南电子、中电港等等。

力源信息行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，力源信息低于行业平均行业排名第69位。

力源信息股票发行基本情况是怎样的？

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力源信息股票总股本11.54亿股，其中流通A股数量为10.48亿股。截止8月15日总市值为58.74亿，流通市值为53.36亿元，市盈率为86.3。股东人数9.23万户。第一大股东为MARK ZHAO，前十大股东持股占比18.66%。

力源信息股票财务数据怎么样？


2023年年报显示，力源信息总营收为16.14亿，归母净利润为-0.09亿元，营收总收入同比增长-8.07%，归属净利润同比增长-213.91%。

高管资料：

力源信息董事长是谁？

力源信息董事长是赵马克先生(Mark Zhao),出生于1969年,2004年1月加入美国国籍,获得中国永久居留权,毕业于美国亚利桑那州立大学,电子工程硕士学位。2003年11月至今任公司董事长兼总经理,2011年8月至今任力源应用董事长兼总经理,2013年5月至今任上海必恩思执行董事,2016年10月至今任飞腾电子董事,2017年3月至今历任武汉帕太董事、执行董事兼总经理,2018年8月至今任芯源半导体执行董事兼总经理,2018年8月至2022年12月任湖北省半导体行业协会副会长,2019年9月至今历任上海帕太董事、董事长,2022年1月至今任中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会(ECAS)副理事长,2022年12月至今任新加坡力源董事,2023年12月至今任鼎芯无限董事。现任本公司董事长兼总经理,力源应用董事长兼总经理,上海必恩思执行董事,飞腾电子董事,武汉帕太执行董事兼总经理,芯源半导体执行董事兼总经理,上海帕太董事长,新加坡力源董事,鼎芯无限董事,中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会(ECAS)副理事长。

力源信息董秘是谁？

力源信息董秘是王晓东先生,出生于1968年,中国国籍,无境外永久居留权,1988年毕业于电子科技大学,微电子技术专业本科学历。2003年加入公司任副总经理,2009年11月至今任公司董事、副总经理兼董事会秘书;2014年7月至今任鼎芯无限董事,2016年10月至今任飞腾电子董事,2023年12月至今任香港力源董事。现任本公司董事、副总经理、董事会秘书,鼎芯无限董事,飞腾电子董事,香港力源董事。

电子设备、仪器和元件行业：半导体复苏强劲，坚定看好果链创新

市场行情回顾

过去一周A股整体以及大部分行业均表现不佳，上证指数-1.48%，此外科创50指数-2.77%、创业板指数-2.60%均跑输上证指数，电子板块-3.83%仅排名全行业倒数第四，受情绪及海外多重利空新闻影响，电子板块成交额环比大幅下滑20.93%。其中细分板块半导体-4.34%、电子产品-4.18%、显示器件-3.35%，零部件及元器件下跌幅度最小，为-2.88%。海外市场受多重宏观因素剧烈震荡，美股三大指数纳斯达克、标普500以及道琼斯分别+0.39%、-0.04%、-0.60%，日经225指数-2.46%。

市场要闻梳理

半导体：2024年第二季度全球半导体行业销售总额为1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，其中6月销售额499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%。三大晶圆厂台积电、SMIC与华虹均披露业绩，台积电7月合并营收为2569.53亿元新台币，同比增长44.7%，环比增长23.6%，1-7月累计营收1.52万亿新台币，同比增长30.5%。预计2024Q3营收环比进一步增长10%；SMIC2024年第二季度营收19.01亿美元，环比+8.63%，同比+21.85%。预计2024Q3营收继续维持环比增长13%~15%达到21.48~21.86亿美元，毛利率18%~20%；华虹公司2024年第二季度营收4.785亿美元，环比+4.02%，同比-24.22%，预计2024Q3营收5.0~5.2亿美元，毛利率10%~12%。

零部件与元器件：伯克希尔哈撒韦大幅减持苹果造成情绪恐慌，但复盘其持仓个股历史，增减持操作在某些个股上胜率并没有很高。苹果Q2营收858亿美元，同比增长5%；Service服务营收占比达到28.23%，作为消费电子全球龙头，苹果产品框架完备。果链公司目前业绩稳步增长，2025年PE估值大多处于10~20倍的较低区间。

电子板块当前时点观点汇总

零部件与元器件：消费电子坚定看好果链。当前时点果链公司已经开启备货且基本面良好，我们预期AI终端的推进将有助于推动苹果手机销量的持续提升。PCB同样看好苹果与英伟达供应链企业，海外传闻实际影响有限。

半导体：半导体整体景气周期向上，虽然美股受美国降息周期和大选影响大幅回调、分歧频频，但半导体本轮整体波动上行，创新+周期共振潜力较强，叠加国内加速自主可控进程、持续强调新质生产力，依旧坚定看多半导体大方向，细分看好周期复苏+技术创新+底部超跌三大方向。

面板：下游去库存，Q3旺季不旺，预计10月价格见底。供给侧逻辑仍在验证，PB估值向下空间有限，长线资金推荐布局。

风险提示

1、半导体行业复苏不及预期；

2、消费电子旺季需求不及预期；

3、地缘政治风险加剧。

参考来源：

长江证券-电子设备、仪器和元件行业：半导体复苏强劲，坚定看好果链创新-20240815

投顾支持：于晓明执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏

责任编辑：wangjx

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通讯设备维持高景气 该底部龙头值得关注
2024-08-16 12:01  作者：司东海
导读随着自研芯片的应用，以及国内5G-A商用落地以及算力设施持续建设，国外积极拓展大国大T，公司业绩有望保持持续增长。目前股价处于回调底部，可作为通信设备领域长线投资个股重点关注。
今日早盘行业资金流向排名情况如下



来源：巨丰投顾、东方财富

通信设备行业性能升级是未来看点

从东财统计的今日早盘行业资金流向看，通信设备行业获得主力资金买入第一，其次是贸易行业和电子元件行业。

从东财统计的今日早盘行业资金流向看，通信设备行业获得主力资金买入第一，其次是汽车整车行业和电网设备行业。对于通信板块我们要注意到：我国通信设备投资基本盘稳固，行业规模仍处稳增长阶段。2023年，三家基础电信企业和中国铁塔共完成固定资产投资4205亿元，比上年增长0.3%。自2019年5G商用以来，通信业投资已连续5年保持正增长，连续4年的年投资规模超4000亿元，其中5G累计投资超过7300亿元。

未来我国通信网络将向6G通信网络跨越，目前我国已经成为世界通信设备制造产业的中心。据资料显示，2022年我国通信设备制造行业市场规模约为2.54万亿元，同比增长6.1%。通信设备行业规模的增速已经趋于平稳，目前通信设备行业的看点在于AI大模型浪潮下对算力的升级，对通信设备性能的升级上面。那么国内通信行业技术实力领先，在市占率处于龙头的大厂会率先受益。

下面从通信设备行业中筛选一只具备投资性价比的个股：00063中兴通讯，该股主要看点如下：

1、公司为国内通信设备商龙头，盈利能力持续提升。中兴通讯作为全球四大通信设备供应商之一，目前主要发展路线为在保持以传统第一曲线业务核心竞争力的同时，加速拓展服务器及存储等以算力为代表的第二曲线业务。公司业务按板块分为运营商、政企客户和消费者三大板块，运营商仍为主要基本盘，且公司盈利能力明显提升；另一方面，公司加大研发投入力度，在算力进行多方面布局，随相关产品市占率提升，公司有望迎来新一轮增长。

2、中兴通讯深耕行业30年客户壁垒高；研发投入领先同行，核心底层技术坚持自主创新。通信网络部署具有继承性，下游客户倾向于“单一来源”采购方式，公司深耕行业30年，已形成较高客户壁垒。公司重视研发创新，2023年研发费用在上市公司中排名第二。公司是国内唯二量产7nm导入5nm芯片企业，子公司中兴微电子2022年收入已超100亿元，在国内芯片设计企业中排名前五。自研能力强，在通用服务器和AI服务器均积极部署。2024年Q1公司AI服务器在运营商和互联网公司都有发货。

3、近4年以来公司业绩稳定增长，2023年公司净利润93.26亿元，创下历史新高，2024年一季度公司营收增长4.9%，归母净利润增长3.7%，扣非后净利润增长7.9%。随着自研芯片的应用，以及国内5G-A商用落地以及算力设施持续建设，国外积极拓展大国大T，公司业绩有望保持持续增长。目前股价处于回调底部，可作为通信设备领域长线投资个股重点关注。

来源：巨丰投顾、东方财富

【通信设备是指用于实现通信功能的设备，包括有线通信设备和无线通信设备。有线通信设备是指通过有线方式传输信号的设备，例如光纤、电缆、铜线等用于传输信号的设备，如光纤传输设备、以太网交换机、电缆调制解调器等。无线通信设备是指通过无线方式传输信号的设备，例如无线电波、红外线、蓝牙等无线媒介用于传输信号的设备，如无线路由器、移动通信基站、无线对讲机、蓝牙耳机等。】

资料参考：民生证券20240613《坚持自主创新，积极布局“算力+连接”》

作者：司东海 执业证书：A0680624040010