证券时报晨会0816

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昨夜，欧美股市大爆发！中国资产也大涨
张晓晶
2024年08月16日 08:21 广东

大超预期的零售销售数据缓解了市场对美国经济“硬着陆”的担忧，欧美股市普涨。
当地时间8月15日（周四），美股三大股指集体拉升，其中纳指与标普500指数均实现六连涨。截至收盘，道指涨1.39%，纳指涨2.34%，标普500指数涨1.61%。欧洲市场亦全线走强，截至收盘，法国CAC40、德国DAX、欧洲斯托克50指数均涨超1%。



宏观数据方面，美国7月零售销售月率录得1%，大幅高于预期，为2023年1月以来最大增幅，极大缓解了市场对于美国经济衰退的担忧情绪，同时也降低了投资者对美联储今年大幅降息的预期。受此影响，黄金期现盘中均一度出现跳水，但随后缓慢收回跌幅，收盘微涨。

大型科技股全线上涨，思科、美光科技、特斯拉涨超6%，阿斯麦、博通涨超5%，AMD、亚马逊、英伟达涨超4%，英特尔、高通、德州仪器涨超3%，台积电、诺基亚、陶氏、Meta涨超2%，苹果、微软涨超1%，谷歌A、奈飞小幅上涨。


美国7月零售销售额增长1%，经济衰退担忧缓解

当地时间8月15日（周四），美股三大股指大幅拉升，其中纳指与标普500指数均实现六连涨。截至收盘，道指涨554.67点，涨幅为1.39%，报40563.06点；纳指涨401.90点，涨幅为2.34%，报17594.50点；标普500指数涨88.01点，涨幅为1.61%，报5543.22点。

宏观数据方面，美国商务部的数据显示，美国7月零售销售月率录得1%，为2023年1月以来最大增幅，预估为0.4%，前值为0%。与6月份相比，这是一个强劲的回升，6月份的销售数据被修正为下降0.2%。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，7月份零售额将增长0.3%。

美国7月零售支出增加，显示通胀降温和收入增加继续推动家庭的消费能力。

此外，美国劳工部周四发布的数据显示，截至8月10日当周首次申领失业救济人数减少7000至22.7万人，接受彭博调查的经济学家预估中值为23.5万人申请。

尽管近期招聘活动回落，但美国首次申领失业救济的人数连续第二周下降，数量达到7月初以来的最低水平。

在截至8月3日的一周，持续申领人数也下降至186万人。

分析师表示，周四公布的数据表明，美国的软着陆情景完好无损，这对股市来说是一个积极的催化剂，可能会进一步上涨。劳动力市场正在缓慢降温，与预期的更为剧烈的放缓背道而驰。与此同时，消费者支出继续推动着“美国例外论”的说法。总体而言，目前的形势意味着，美联储可能于9月份开始放松政策，但不需要急于降息50个基点。虽然过去降息幅度减少的前景令股市承压，但这一次，推动股市上涨的是经济衰退未迫在眉睫的想法。这最终对股市来说是完全利好的。

斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，今天的关键数据是零售销售，它表明美国消费者的脉搏显然比预期的要强劲得多。这减少了人们对经济衰退的担忧，对股市来说是个好消息，但对债券市场来说可能不是好消息。有了这份报告，我们又回到了起点，美联储可能在9月份降息25个基点，更大幅度降息（50个基点）的可能性正在减少。

美国亚特兰大联储行长博斯蒂克（Raphael Bostic）在接受英国《金融时报》采访时表示，他对于9月降息持开放态度。博斯蒂克称，在劳动力市场出现降温迹象之际，美联储放松货币政策不能“迟到”。随着通胀压力缓解，决策者还需要认识到美联储维持充分就业的职责。博斯蒂克今年在联邦公开市场委员会中有投票权。

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科技股领涨 特斯拉涨超6%

大型科技股全线上涨，思科、美光科技、特斯拉涨超6%，阿斯麦、博通涨超5%，AMD、亚马逊、英伟达涨超4%，英特尔、高通、德州仪器涨超3%，台积电、诺基亚、陶氏、Meta涨超2%，苹果、微软涨超1%，谷歌A、奈飞小幅上涨。

思科涨6.8%。思科系统公司2024财年第四财季收益和收入超出预期，并公布了全球裁员的消息。当地时间8月14日，思科公司表示，随着将重点转向高增长领域，该公司将裁减约7%的全球员工。思科系统预计，该计划将产生高达10亿美元的税前费用，其中7亿至8亿美元将在第一季度确认。这次大规模裁员是在思科今年早些时候进行的另一轮裁员的基础上进行的。

特斯拉收高6.34%，特斯拉近日对其官网上的电动皮卡Cybertruck进行了升级，只保留了全轮驱动版和Cyberbeast野兽版的创始人系列车型，并暂停了后轮驱动版的订单。特斯拉Cybertruck的工程主管Wes Morrill在社交媒体上表示，他们暂停接受新订单是为了适应当前的生产状况，并暗示未来还会对Cybertruck的订购进行调整。

英伟达收高4.05%。英伟达已经连续四个交易日上涨，在过去六个交易日内有五日上涨。在此期间，英伟达累计涨幅高达24.21%。

英特尔涨3.87%。英国《金融时报》援引未具名人士报道，软银与英特尔就生产与英伟达相竞争的人工智能（AI）芯片有过讨论，但英特尔难以满足软银对产量和速度的要求，相关计划未能谈拢，谈判于“最近几个月”破裂。软银还与台积电有过磋商，但尚未达成协议。软银也同谷歌和Meta等科技集团有过沟通，希望得到支持和融资，以实现其人工智能抱负。Meta对此不予置评，谷歌也未回复置评请求。

其他个股方面，沃尔玛上涨6.28%。当地时间8月15日，沃尔玛发布截至2025财年第二财季财报。第二财季，沃尔玛总营收达1693.35亿美元，同比增长4.8%；归母净利润为45.01亿美元，同比下滑43%。2025财年上半年实现总营收3308.41亿美元，同比增长5.4%；归母净利润为96.05亿美元，同比增长0.4%。

其中，中国市场依旧表现强劲。沃尔玛中国第二财季净销售额为46亿美元，同比增长17.7%，增幅连续两年持续扩大。山姆会员商店和电商业务继续保持强劲势头，山姆会员商店客流量呈正增长。具体来看，第二财季电商渗透率达49%，同比增长200个基点。电商销售额同比增23%，增速与去年持平。商品组合变化推动毛利率有所上涨。

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巴菲特建仓 Ulta Beauty大涨

美妆股Ulta Beauty大涨11.15%，盘中一度涨超13%。

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消息面上，“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司最新披露的季度13F报告显示，二季度伯克希尔建仓Ulta Beauty 69.01万股，市值约2.66亿美元。在此之前，该股自今年3月中旬以来持续下跌，较高位最高跌幅近45%。

分析认为，巴菲特的投资策略通常倾向于那些具有竞争优势、良好管理团队和合理估值的公司，Ulta Beauty均符合这些标准。

此外，航空航天公司海科航空也一度大涨超8%，但收盘涨幅收窄至约1%。二季度巴菲特也建仓了海科航空，买入了约104.42万股该公司股票。

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中概股全面上涨

热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数上涨1.72%。禾赛涨14.88%，京东、途牛涨超4%，房多多、叮咚买菜、唯品会涨超3%，蔚来涨近3%，网易、百度、雾芯科技、逸仙电商、小鹏汽车、世纪互联、拼多多、哔哩哔哩、理想汽车、怪兽充电涨超2%，小牛电动、携程、新东方、中通快递涨超1%，微博、好未来、阿里巴巴小幅上涨。

阿里巴巴涨0.09%，盘中一度涨超3%。消息面上，阿里巴巴8月15日发布2025财年第一季度财报。数据显示，截至2024年6月30日的一个季度，阿里巴巴实现收入2432.36亿元，同比增加4%；经调整EBITDA（息税折旧摊销前利润）为511.61亿元，同比减少2%；净利润为240.22亿元，同比减少27%；归属于普通股股东的净利润242.69亿元，同比减少29%。

分业务来看，2025财年第一季度，阿里巴巴电商、云两大核心业务继续取得积极进展：淘天集团线上GMV（商品交易总额）保持稳定增长；阿里云聚焦“公共云+AI”，公共云业务收入实现双位数增长，AI相关产品收入实现三位数增长；阿里国际电商业务保持强劲增长，收入同比增长32%至292.93亿元，其中国际零售商业增长38%。

京东涨4.25%。8月15日，京东集团发布了2024年二季度及中期业绩。财报显示，二季度，京东集团收入达到2914亿元，同比增加1.2%，上半年收入达到5514亿元，同比增长3.9%，继续保持增长态势。二季度，京东集团在非美国通用会计准则下(Non-GAAP)净利润达到145亿元，同比增长69%，净利润率首次达到5%，超出市场预期。

拼多多涨2.18%。消息面上，全球另类资产管理巨头凯雷披露，截至二季度末，拼多多为其第四大重仓股，持仓约36万股，持仓市值约4813万美元，占投资组合比例为3.61%，较上季度持仓数量猛增195.24%。此外，千亿私募景林资产第二季度也大举加仓拼多多，买入拼多多超157万股，市值约2.09亿美元，在景林投资组合中的占比环比升5.15个百分点至18.24%，季末持有520.7万股，拼多多也由此成为景林头号重仓股。



责编：万健祎

校对：刘榕枝