海通证券分析报告（0815）

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【通财收评】深成指、创业板双双再创阶段新低，AI眼镜概念站上短线风口
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2024年08月14日 17:15 上海
导读：今日市场再度陷入调整，成交额与昨日相当，已连续三日低于5000亿元；盘面上，AI眼镜概念股进一步加强，并扩散至整个消费电子板块之中，而基建股方向则在开盘冲高后震荡回落。



市场回顾



市场全天震荡调整，创业板指领跌再创调整新低。盘面上，AI眼镜概念股集体爆发，硕贝德、博士眼镜、明月镜片、亿道信息等多股涨停。游戏股震荡反弹，凯撒文化、名臣健康、惠程科技涨停。大基建股开盘冲高，雄塑科技、冠龙节能、勘设股份涨停。下跌方面，风电概念股震荡走低，运达股份跌近5%；猪肉股展开调整，双汇发展跌近5%。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。沪深两市今日成交额4775亿，较上个交易日放量2亿。截至收盘，沪指跌0.6%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.42%。

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重点板块分析





AI眼镜

AI眼镜概念股再度涨幅居前，硕贝德、博士眼镜、明月镜片、荣旗科技、亿道信息、卓翼科技再度涨停。



消息面上，据多家媒体报道，苹果团队正继续试验开发多款智能眼镜产品，包括预计明年推出的平价版Vision Pro。与此同时，今年国内智能眼镜也进入到了密集的新品发布期。



华福证券认为长期来看，智能眼镜是理想的 AI Agent 的载体，一方面眼镜终端的 AI Agent 具备信息输入和输出第一时效性，另一方面，眼镜类产品能够获得更接近人的传感单元的信息。此外，AI 大模型有望改善 AR 眼镜交互模式，丰富内容生态。故预计 AI 智能眼镜发展将按照“AI 语音眼镜→AI 智能眼镜（增加摄像头）→AI+AR 眼镜”的路径逐步迭代。



从市场的角度来看，随着午后AI眼镜进一步加强，资金炒作开始向整个消费电子方向所扩散，也反映这一题材正受到越来越多的资金认可。但可惜的是领涨的个股大多仍是市值偏小的情绪标的，对于市场的带动作用有限。故若明日没有足够资金承接的话，则需留意AI眼镜概念分歧风险。



游戏

游戏板块同样活跃，富春股份涨超15%，凯撒文化，名臣健康、吉比特、昆仑万维涨幅居前。消息面上，《黑悟空：神话》预售1个月销量超预期，销量达到120万份，销售额近4亿元，预计于2024年8月20日上线，将对游戏板块有拉动情绪的作用。



国联证券认为，随着年中供给侧释放、小游戏渠道的高速增长，下半年游戏行业景气度有望持续上行。其中，多家A股公司有望自2024H2起进入新的产品周期，持续贡献业绩增量。从估值角度，游戏板块估值处于历史低位。基本面稳健、产品储备丰富的头部研发商值得持续关注。



大基建

大基建方向今日再度活跃，雄塑科技、冠龙节能、勘设股份、保利联合等个股涨停。蕾奥规划、新疆交建、北新路桥等个股跟涨。消息面上，日前发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出一加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。此外国务院印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》提出“加快推进保障性住房建设、‘平急两用’公共基础设施建设、城中村改造”“加强城市洪涝治理”等。



需注意的是，基建股在开盘阶段快速拉升后，情绪端趋于高潮后，短线分歧有所加剧。此外在量能不足的市场环境改善之前，基建与消费电子两大热点之间呈现出一定的资金博弈效应。随着AI眼镜的加强，基建方向便随之回落，其中筑博设计、清研环境、四川金顶更是在尾盘阶段遭遇资金抢跑而炸板。一旦明日上述高标延续资金负反馈的话，那么基建板块整体或将陷入短线整理。





后市行情展望



今日A股三大指数震荡调整，创业板指领跌再创调整新低。两市成交额4775亿元，较上个交易日放量。盘面上，大基建股开盘冲高，AI眼镜概念股集体爆发，游戏股震荡反弹。

AI智能眼镜作为可穿戴设备，在低成本的同时为消费者带来划时代高效率，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大。但考虑到重磅产品+关注度+出货量+渗透率+业绩这5大因素尚未满足，目前AI智能眼镜类比TWS耳机正处于关键的拐点时刻。投资者可将其作为中长期品种配置，并持续跟进相关产品的销量情况。