中信建投晨会0812

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【音频版】央行、证监会重磅发声，后市A股方向如何？
原创 李建芸 证券
2024年08月12日 09:23 北京
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摘要：近期市场呈现震荡调整走势，成交量连续低迷代表资金观望情绪较浓。尤其当下进入财报季尾声，多空分歧加大，预计短期A股震荡态势或将延续。



上周五市场全天冲高回落，创业板指领跌。盘面上，地产及城镇化概念股震荡走强，折叠屏概念股盘中拉。下跌方面，医药股集体调整。板块方面，折叠屏、房地产、深圳国企改革、新型城镇化等板块涨幅居前，维生素、CRO、游戏、教育等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市成交额5631亿，较上个交易日缩量568亿，成交额创2022年10月11日以来新低。



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证监会：未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡



《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》近日发布，对进一步深化资本市场改革进行部署，作出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”“促进资本市场健康稳定发展”“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”等安排。证监会市场一司司长张望军说：“‘健全投资和融资相协调的资本市场功能’在《决定》中首次提出，这体现了新形势下中央对资本市场定位、功能、作用的新期待和新要求。未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡。”



张望军表示，投资端方面，需要提升对投资者的服务和回报。将推动有关方面针对保险资金、社保基金、养老保险基金等中长期资金特点，优化入市政策安排，打通制度堵点痛点。支持证券基金经营机构推出更多匹配中长期资金需求的产品和服务，更好发挥行业机构引领和示范作用，稳步推进公募基金行业费率改革落地见效。积极支持上市公司特别是央国企上市公司通过股份回购、股东增持等方式加强市值管理，提升投资者回报水平等。



融资端方面，张望军指出，要科学制定资本市场发展规划，严格规范融资行为，合理把握新股发行和再融资节奏，加强逆周期调节。同时，落实好资本市场服务科技企业高水平发展十六项措施和深化科创板改革八条措施，聚焦国家重大战略和经济社会发展重点领域、薄弱环节提升服务质效，引导资源要素向新质生产力集聚，增强资本市场对科技创新的包容性和适配性。(财联社)



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我们认为，近期市场呈现震荡调整走势，成交量连续低迷代表资金观望情绪较浓。尤其当下进入财报季尾声，多空分歧加大，预计短期A股震荡态势或将延续。具体来看，目前市场最大的不确定因素还是在于海外市场走势，从近几日全球市场走势来看大多处于大跌后的修复性行情，同时美元指数稳步回升，说明市场短期恐慌情绪得到缓解。国内方面，从7月政治局会议来看，预计后续扩内需将成为政策发力点，然而从政策的出台、落地到市场预期的改善尚需要时间。同时，美国经济数据走弱，外需下行压力加大，市场仍在等待美联储明确的降息信号。不过国内积极政策仍在不断出台，证监会表示未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡，央行重磅发声完善住房租赁金融支持体系，支持存量商品房去库存。投资者可耐心等待政策从量变到质变的转换，逢低布局为主。



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配置上，一、三中全会及财政政策受益行业，如设备消费以旧换新等领域短期或有相对表现；二、景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；三、扩内需政策有望成为下半年政策主线。



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（1）央行发布2024年第二季度中国货币政策执行报告，下一步，人民银行将始终保持货币政策稳健性，进一步健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强政策利率的权威性，研究适度收窄利率走廊宽度，给市场传递更加清晰的利率调控目标信号。同时，持续改革完善LPR，着重提高LPR报价质量，更好发挥利率自律机制作用，维护理性有序竞争秩序，畅通利率传导渠道，为经济回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境。(财联社)



（2）中共中央、国务院8月11日印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见，意见提出，大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发。积极安全有序发展核电，保持合理布局和平稳建设节奏。到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右。(东方财富)



（3）国家金融监督管理总局发布关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知。符合条件的财产保险公司，原则上可将互联网财产保险业务的经营区域拓展至未设立分公司的省（自治区、直辖市、计划单列市），并及时向拓展地的派出机构报告互联网财产保险业务拓展情况。严禁财产保险公司将线下业务通过互联网方式拓展经营区域，规避属地监管。(同花顺)



（4）广东省住房和城乡建设厅网站8月10日消息，8月8日上午，广东省住房和城乡建设厅、广东省高级人民法院、国家金融监督管理总局广东监管局、深圳监管局联合召开全省保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会。会议强调，打好商品住房项目保交房攻坚战，切实做好保交房工作，对保障购房人合法权益，促进房地产市场平稳健康发展具有重要意义，要坚决完成目标任务。建立以城市为单元、以项目为载体的城市房地产融资协调机制是改变房地产开发融资方式，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求的重要举措，要坚决贯彻落实好，确保取得更大成效。会议要求，要坚决打好打赢保交房攻坚战，切实做好保交房工作，推动城市房地产融资协调机制取得更大成效。督促房企通过资产处置变现等多种方式筹措资金自救，坚决杜绝房企“躺平摆烂”。(财联社)



（5）商务部新闻发言人就中方在世贸组织起诉欧盟电动汽车临时反补贴措施答记者问。问：据悉，中国就欧盟电动汽车临时反补贴措施在世贸组织提起诉讼。能否请您介绍具体情况？

答：为维护电动汽车产业发展权益和全球绿色转型合作，8月9日，中国将欧盟电动汽车临时反补贴措施诉诸世界贸易组织争端解决机制。欧盟初裁中的认定缺乏事实和法律基础，严重违反世贸组织规则，损害全球应对气候变化合作大局。我们敦促欧盟立即纠正错误做法，共同维护中欧经贸合作和电动汽车产业链供应链稳定。(财联社)



(6)纳斯达克证券交易所8日在其官网发布的文件显示，该交易所正在采取措施，清除股价低于1美元/股的可疑公司，此前有人批评该交易所已成为数百只高风险低价股的所在地。纳斯达克周四公布的两项拟议规则变更，将收紧有关1美元以下股票的一些规则，可能会加快不合规公司的退市进程。根据其中一项拟议的规则变更，达到第二个180天宽限期的公司将无法通过上诉推迟退市。第二项拟议的规则变更，将加快最近进行反向股票分割的公司的退市过程。（财联社）



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【今日聚焦】

中金公司：海尔金盈拟减持不超2.1964%公司股份

东方财富：2024年上半年净利润同比下降4%

沈阳化工：因涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对公司立案

中青宝：公司及实控人因涉嫌信披违法违规遭证监会立案

聚辰股份：上半年净利润同比增长124.93%

*ST亚星：拟撤回公司股票在上海证券交易所交易 现金选择权的行权价格为6.42元/股

隆鑫通用：宗申新智造将取得公司4.94%股份

北京利尔：全资子公司拟以3.84亿元出售民生证券股权并认购国联证券发行股份

任子行：因涉嫌信披违法违规 遭证监会立案

宁夏建材：终止重大资产重组事项

金龙汽车：2024年上半年净利润6639.61万元 同比增长41.7%

赛力斯：拟13.29亿元收购赛力斯汽车少数股东股权

索菲亚：子公司所持民生证券股份将作价7.68亿元置换国联证券股份

8天5板岩石股份：上半年公司资金紧张情况未能得到有效改善

*ST威创锁定面值退市 连续25个交易日跌停

山外山：股东华盖信诚拟询价转让2.2%公司股份

纳芯微：终止收购昆腾微67.60%股份意向

华谊集团：子公司拟出售民生证券1.29%股权并认购国联证券新增A股股份

同德化工：收到中国证监会立案告知书

大众交通：拟以5.76亿元的价格向国联证券出售所持民生证券股份

沈阳化工：因涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对公司立案



【投资&签约】

贝因美：拟对外投资设立合资公司

北京利尔：拟3524万元收购易耐网100%股权

片仔癀：全资子公司拟2.54亿元收购明源香料100%股权



【增减持&回购】

锦江酒店：拟回购400万股-800万股公司股份用于股权激励

武商集团：拟1亿元-1.5亿元回购股份

藏格矿业：拟回购1.5亿元-3亿元公司股份用于注销



【其他】

兴民智通：收到山东证监局责令改正决定书

ST天邦：法院决定对公司进行预重整



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北向资金8月9日大幅净卖出77.65亿元。新和成、工业富联、韦尔股份分别遭净卖出2.54亿元、2.17亿元、1.71亿元。紫金矿业净买入额居首，金额为1.98亿元。



首席投顾：李建芸

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