东北证券晨会0812

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临近双底 保持耐心
金融世界
2024年08月12日 07:04 吉林
行情回顾

周五A股三大指数受外围上涨影响高开，随后震荡走低，截至收盘，集体收跌，沪指跌0.27%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.98%，沪深两市成交5631亿元，较上日缩量568亿元。两市个股跌多涨少，约3800只个股下跌。板块题材上，房地产、石油开采、有色金属和消费电子等板块涨幅居前；而维生素、出版业、零售板块跌幅居前。

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今日策略

近期市场有几个关注点：

其一，市场量能萎缩，热点轮动较快，存量博弈特征明显。周四领涨的维生素涨价、种业等板块周五出现明显下跌，一日游行情下，投资者操作难度较高，需继续等待市场磨底结束，例如K线形态上出现长下影线等，从深成指或创业板走势来看，距离年初2月5日的杀跌底部并不远，技术上短期内直接破位的概率较低，我们更加倾向于后市双底构筑成功，因此维持向下有底，保持耐心的观点。



其二，国家统计局公布7月份CPI同比上涨0.5%，好于预期，一方面消费需求持续恢复，另一方面部分地区高温降雨天气影响，肉类食品涨幅有所扩大。周四公布的外贸数据和周五公布的物价数据虽不强劲，但在二季度经济增速显著回落的背景下，相对还是不错的，后续若有景气回升的持续数据印证，对市场来说将是有利的。



其三，深圳“以购代建”模式有望推广至其他一线城市，地产去库存利于经济企稳。8月7日，据深安居发布的消息，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目，此次深圳征集房源是在全市范围内开展的，示范效应更强。“以购代建”的模式，京沪等一线城市大概率会跟进。地产在我国经济中占比较重，越来越给力的地产去库存政策利于经济企稳。



总体看，7月CPI数据稍好于预期，地产放松政策加码，A股低估值临近双底，因此我们倾向于双底构筑后向上修复为主。配置方向上，考虑到国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，且多数消费板块处于长期下跌后的底部区域，因此建议持续关注高低轮动中低位消费板块的投资机会；另外，美联储降息叠加中东地缘政治格局日趋紧张，中长周期可继续跟踪贵金属和工业金属；而前期逆势上涨的红利板块注意规避回调风险。



* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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