海通证券分析报告（0812）

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【通财收评】全市场超3800只个股下跌，成交额创近2年新低！地量之后市场能否迎来触底反弹？
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2024年08月09日 17:05 上海
导读：今日市场延续缩量整理，创业板指再跌近1%，两市成交额仅为5631亿创近2年新低；盘面上，地产链以及消费电子两大方向逆势活跃，商业航天等高位题材延续调整。



市场回顾



市场全天冲高回落，创业板指领跌。盘面上，地产及城镇化概念股震荡走强，世联行、深物业A、建科院、勘设股份涨停。折叠屏概念股盘中拉升，星星科技、宜安科技、凯盛科技涨停。下跌方面，医药股集体调整，河化股份跌停；商业航天等高位股继续下挫，航天动力等跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额5631亿，较上个交易日缩量568亿，成交额创2022年10月11日以来新低。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.98%。

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重点板块分析





房地产

房地产板块涨幅居前，世联行、深物业A涨停，金地集团、特发服务、南国置业、沙河股份等个股涨幅居前。消息面上，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，原则上项目（房源）主力户型面积应满足深圳市保障性住房户型、面积（65平方米以下）要求。



中信证券预计收购存量商品房作为保障性住房项目落地将在9月之后明显提速，5000亿元以上的银行贷款支持在年内可以到位。各地将集中收购一批区位条件较好、已经建成并可整栋交易、户型较小的存量住宅和公寓（商住楼）。该项工作有助于优化房地产企业资产负债表，化解房地产行业风险。



财信证券在近期研报中指出三大方向：1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，中字头基建类央企或有望受益（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企也有望迎来信用修复。



消费电子

消费电子方向同样展开反弹，折叠屏概念股涨幅居前，星星科技、宜安科技、凯盛科技涨停，智云股份、劲拓股份、智动力等个股涨幅居前。消息面上，据科创板日报，今天上午，多名数码博主在社交平台晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作一款新机的照片。照片显示，余承东手持一台三折叠屏新机。此前有报道称，华为对于三折叠屏手机，已经开始了大举备货。



中金公司研报指出，展望2H24，考虑到新兴市场增长动能及供给改善，我们判断手机及PC出货量有望持续修复。根据Canalys预计，2024年全球智能手机/PC出货量或将同比增长3%/8%至11.8亿台/2.7亿台。后续重点关注：1）新兴市场长期结构性复苏机会；2）折叠屏手机创新机遇。



而从市场角度来看，市场对折叠屏这一概念虽然带有明显的情绪化炒作的痕迹，但后续也不排除超预期事件持续催化的可能性。此外，随着此前高位人气题材的相继退潮，市场面临着赚钱周期重塑的局面。以折叠屏代表的消费电子，后续也有望成为资金回流泛科技方向的一个重要切入点。





后市行情展望



今日A股三大指数冲高回落，创业板指领跌。两市成交额5631亿元，较上个交易日缩量。盘面上，地产及城镇化概念股震荡走强，折叠屏概念股盘中拉升，商业航天等高位股继续下挫。

消息面上，房地产行业利好频频。无论是深圳市安居集团发布公告，拟通过所属企业开展收购商品房用作保障性住房工作，还是上海徐汇区斜土街道再现“地王”都将有望激活市场对房地产行业的信心。配置上，可关注拿地和销售基本面仍然较好、新房房源众多且“以旧换新”参与度较高的央企，以及受益于“以旧换新”二手房成交的房地产经纪公司。