东北证券晨会0809

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连续类十字筑底 等待变盘
金融世界
2024年08月09日 07:19 吉林
行情回顾

周四A股三大指数低开下探后震荡回升，截至收盘，沪指平盘0.00%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.54%，沪深两市成交金额为6199亿元，较昨日放量278亿元，个股涨跌家数上，下跌略多于上涨，两市近2300只上涨。盘面上，超市连锁、种业、维生素和白酒等板块涨幅居前；而教育、商业航天、水运等板块跌幅居前。


今日策略

近期市场有几个关注点：

其一，A股连续类十字K线收盘，变盘能量正逐步累积，保持耐心等待筑底完成。在经历了“黑色星期一”后，外围股市近日多数回暖收复部分失地，根据历史经验暴跌暴涨后，日经等亚太股市或进入震荡期，而A股在此情形下将回归自身运行逻辑，继续筑底，从本周市场走势看，连续三天收出类十字K线形态，预示变盘能量正逐步累积，因此投资者需保持耐心，等待市场筑底完成。



其二，深圳“以购代建”模式有望推广至其他一线城市，地产去库存利于经济企稳。8月7日，据深安居发布的消息，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目，此次深圳征集房源是在全市范围内开展的，示范效应更强。“以购代建”的模式，京沪等一线城市大概率会跟进。地产在我国经济中占比较重，越来越给力的地产去库存政策利于经济企稳。



其三，低估值叠加更给力政策，A股更具性价比。估值底部区域下，经济数据疲弱引出更给力政策支撑预期，继续弱势走扩的PMI，表明经济稳增长措施显效还需要数据的印证，而此时外围市场经济衰退的担忧或加快美联储降息节奏，提升国内货币政策空间。国内连续3个月PMI低于枯荣线下方且回落，使得市场预期政策面会有更给力措施出台，且指数处于估值底部区域，市场下行空间有限，我们预判A股近期有望筑底成功，逐步形成修复性行情。



总体看，连续三根类十字K线，且伴随局部缩量，后市面临变盘，由于A股估值较低，政策层面预期更加给力，因此我们倾向于筑底后向上修复为主。配置方向上，考虑到国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，且多数消费板块处于长期下跌后的底部区域，因此建议持续关注高低轮动中低位消费板块的投资机会；另外，美联储降息叠加中东地缘政治格局日趋紧张，中长周期可继续跟踪贵稀金属；而前期逆势上涨的红利板块注意规避回调风险。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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