光大证券每日策略0809

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丨热点分化轮动的风格或将延续！
微资讯
2024年08月09日 07:45



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盘面观察

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8月8日，指数震荡，个股分化。三市共成交6232亿，较上个交易日放量近300亿；共有2771股收跌。截止收盘，沪指涨0.00%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.54%。



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策略研判

市场热点分化轮动明显，维生素、医药、转基因、房地产服务、食品饮料等板块涨幅居前；教育、商业航天、汽车整车、船舶等板块跌幅居前，航天晨光、中公教育等多只前期强势股跌停。

美股高开低走收跌，日股冲高回落亦收跌；另外，美国劳工部即将例行发布“初请失业金人数”数据，市场在等待靴子落地。海外市场仍存不确定性，导致A股观望情绪仍然较重，指数震荡，板块个股分化明显。


展望后市：市场上的观望情绪仍然较重，整体上处于存量博弈的状态，指数大概率延续震荡筑底之势，热点分化轮动的风格或将延续。



方向：折叠屏概念。华为nova Flip将于8月9日10:08开售。“易烊千玺同款小折叠”这一属性，令市场对华为nova Flip充满期待，其搭载的玄武水滴铰链，是全球首个通过了瑞士SGS 120万次折叠认证，具备出色的可靠性。华为nova Flip的上市，或将刺激折叠屏概念的炒作。



      
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市场热点



7月外储升幅创年内最高

关注跨境资金回流预期

据新浪财经，日前国家外汇管理局公布了今年7月我国外汇储备情况。统计数据显示，截至今年7月末，我国外汇储备规模为32564亿美元，较6月末上升340亿美元，升幅为1.06%。


多因素共振，7月外储升幅创下年内最高，稳定在3.2万亿美元上方：


1、美元指数下行，非美货币相对升值，这会导致我国外储中非美资产相应升值。据统计，7月美元指数下行1.7个百分点至104.1，英镑、欧元汇率均有所回升，据测算，当月汇率波动对外储规模的正面拉动约182亿美元。


2、主要经济体债券收益率下行，估值因素对外储有正面拉动。受美联储降息预期带动，7月美债、英债、德债等收益率显著回落，据测算，当月金融资产价格波动对外储的正面拉动超500亿美元。


于国内自身因素看，7月末人民币汇率大幅升值，国际收支维持稳健，也助于外汇储备规模持稳。海关总署数据显示，虽然7月出口有所回落，但贸易顺差持续处于较高水平，同时境外资金持续流入国内债市，资金流动稳中向好。


展望后市，8月以来全球金融市场剧烈动荡，对短期外储有一定影响，但影响不大：一方面，日元大幅升值、海外股市大跌等，会部分抵消美元指数下行、美债价格上涨的估值利好；另一方面，国内自身经济稳健，7月底重磅会议召开后，宏观政策更加积极出台，人民币汇率获得内在支撑（外部压力也有望减弱），这也是抵御各类潜在外部冲击的压舱石。


中长期看，在自身经济基本面扎实及人民币面临外部压制减弱的背景下，下半年我国外汇储备规模有望保持基本稳定。


具体到A股市场，外汇储备增长，意味着流入中国市场上的资金增多。如果未来海外的资产回报率下降，波动性系统性上升，或进一步助推跨境资金回流，利好外资青睐的核心资产估值修复机遇，如电新、白酒、电子、医药等。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：达安基因、山西汾酒、安井食品、纳芯微等。

上半年实现量、价、利齐升！

提振消费预期下，白酒板块或将迎来修复！

据财联社，中国酒业协会理事长宋书玉近日在“2024中国白酒国家评委年会”上表示，今年上半年，全国白酒产量、销售收入、实现利润分别同比增长3%、11%、15%，实现量、价、利齐升局面。


前段时间，白酒板块出现了大幅下跌，随着白酒行业基本面的验证，有望推动白酒板块触底反弹。


前段时间，白酒股出现了连续的下跌，直接的导火索是飞天茅台市场批发价的下跌。


其次，是消费税改革的预期。市场担心消费税后移，将对酒企的利润率造成一定程度的影响。


另外，海外机构唱空，也是原因之一。瑞银发布的报告称高档白酒行业面临的挑战，特别是在2024至2025年间，预计零售价格将面临压力。


伴随着白酒股股价的持续调整，悲观情绪已经得到了有效释放，利空因素也已经基本消化。


政策层面，近期中央首次提出“以提振消费为重点扩大国内需求”，凸显中央对于国内消费更加重视，有利于改善白酒消费的预期。


消费端，当前，升学宴是每年七八月份白酒的主要消费场景。2024年高考报名人数达到1342万，创下历史新高，业内人士粗略估算，预计升学宴白酒消费的市场体量可达数百亿级。


从机构持仓来看，公募基金对白酒的重仓持股比例在2020年四季度达到15.1%的历史高点后，呈波动下行趋势；到今年二季度，机构持股比例数据降至9.9%，较上个季度回落2.6个百分点，机构白酒持仓过高的风险已释放。


从估值的角度来看，预计2024年A股白酒整体利润同比增速增长16%，而板块P/E约为17倍，PEG已接近于1，白酒板块的估值接近历史次低。


展望后市，2024年中秋国庆的白酒消费旺季，在政策面持续强调刺激消费的背景下，中秋国庆预计将带来白酒消费量的回弹。


落脚到A股市场，白酒板块充分调整之后，目前已经具备不错的安全边际，中长期伴随景气预期回暖，有望实现业绩&估值的戴维斯双击，关注具备穿越周期能力的头部酒企。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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近300亿！券商大动作；茅台明确，分红！
光大证券微资讯
2024年08月09日 07:45
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热点聚焦

HOT

1、8月8日，《国联证券发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》披露，拟通过发行A股股份方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购买其合计持有的民生证券99.26%股份，同时，公司还拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过人民币20亿元（含本数）。据悉，民生证券99.26%股份交易价格为294.92亿元。募集的20亿元也将全部投入民生证券。



2、贵州茅台公告，为持续增强投资者回报，公司董事会拟定了2024-2026年度现金分红回报规划。根据规划，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归属于上市公司股东的净利润的75%，每年度的现金分红分两次（年度和中期分红）实施。此外数据显示，北向资金在二季度减持贵州茅台671.95万股。



3、《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》发布。推动车路云一体化，改造ETC门架系统RSU等设备，实现与车辆信息交互协同。计划到2027年底前，上海公交车、出租汽车全面实现新能源化。探索自动驾驶技术在出租汽车领域的应用。同时，《上海市教育领域推动大规模设备更新专项行动计划》指出，重点聚焦集成电路、人工智能、量子科技、生命健康、航空航天、材料、能源等战略急需和新兴领域，更新相关设备。




      




股市动态



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1、8月8日，ST板块共有20余股涨停。人气龙头*ST景峰获27天26板，累计涨幅近275%。ST旭蓝晋级7连板，*ST富润、*ST博信、*ST科新也分别获12天8板、8天5板、7天5板。本月以来，共有40余只ST股录得过涨停行情，占整个ST股的三成。在这些ST股中，医药生物、公用事业、建筑装饰股明显较多。



2、截至8月8日，QFII进入了26家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持仓市值达到206.66亿元。其中8家上市公司获得外资加仓，15家上市公司前十大流通股东中新晋外资机构，仅有5家被外资机构减持。对于未来的投资前景，多家外资机构近期的公开发声中也表达了对A股市场表达了积极的预期。



3、近期，在美联储降息预期、日元套利交易清盘等影响之下，海外市场连续两周大幅调整，此前动辄十几个点高溢价的跨境ETF迎来降温，高溢价有所收敛，甚至多只产品出现折价的情况。在此背景下，基金公司纷纷松绑QDII基金的申购，不同程度地上调了申购额度。但限于QDII额度矜贵，多数QDII基金仍限制大额申购，有的热门QDII基金仅开放了100元的申购，超过100元仍会被拒绝。



4、今年已有37家科创板公司公告询价转让计划，36家已完成询价转让，合计成交金额达130.84亿元。有17次询价转让的公告5日涨跌幅为正值；11家科创板公司今年中报预喜。多方市场人士表示，询价转让制度有助于缓释市场压力、提高流动性、优化投资者结构并保护投资者权益。



5、7日晚，德国化工巴斯夫公告，部分维生素产品交付出现不可抗力。8日A股维生素概念股掀涨停潮，截至当天收盘，东北制药斩获3连板，新赣江30cm涨停，尔康制药和民生健康20cm涨停，广济药业、辉隆股份、能特科技、圣达生物和浙江医药涨停。



6、中国移动董事长杨杰表示，上半年公司收入增幅相比前几年有所放缓，主要在于国内经济有效需求不足、新质生产力培育还处于新旧动能转换期等。全年资本开支将控制在年初指引的1730亿元以内，占营业收入的比例降至20%以下。正在推进万卡智算集群、万亿级token数据、万亿参数大模型。





要闻解读



1、据工信部消息，日前工信部、财政部、税务总局发布关于2024年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作有关事项的通知。申请列入清单的企业应于2024年8月31日前在信息填报系统中提交申请。清单印发后，企业可在当期一并计提前期可计提但未计提的加计抵减额。

点评：当前高端机床的国产化率仍然不高，只有6%左右。以2022年我国机床进出口数据为例，机床进出口均价分别为7.71万美元/台和0.05万美元/台，进口的高端机床售价是低端出口的100多倍。国产替代空间相当大。在“设备更新”与减税优惠的共同推动下，市场规模有望持续增长。



2、据财联社消息，Sandalwood 电商监测数据显示，2024年第二季度，虽然休闲零食在高基数和6.18活动不及预期的影响下，出现同比-6%的回调。但三只松鼠和盐津铺子均表现出色，分别通过高端零食性价比策略和爆款单品策略达到同比+26%和+27%的增长。

点评：随着休闲食品行业步入中速增长时期，新兴渠道有望继续贡献增长势能。2023年，电商渠道和量贩零食的占比分别为15.3%、6.1%，预计到2027年将分别提升至19.4%、14.9%。在这种大潮之下，那些积极布局新兴渠道、在培育“大单品”方面有优势的公司会更加受益。





宏观经济



1、根据8月7日晚间消息，常熟银行等四家银行因在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，被交易商协会启动自律调查。8日上午，中国银行间市场交易商协会发文称：交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚，对于其他此类案件线索交易商协会正在加紧调查处理。业内指出，被自律调查的四家机构在过去半年时间中的确比较活跃，甚至个别机构比较狼性。此前监管有隔空喊话和窗口指导，但是没有根本改善。



2、国家发改委公告，8月8日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调305、290元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别下调0.24元、0.25元、0.25元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花12元。



3、受高温影响，7月以来，国家电网经营区负荷四创历史新高，最高达11.8亿千瓦，同比增长9%。华北、华东、华中、西南等4个区域电网及江苏、浙江、山东等16个省级电网负荷68次创新高。上海市发展和改革委员会副主任朱明林表示，今年迎峰度夏上海用电负荷已三创新高。



4、克而瑞地产研究指出，2024年7月65家典型房企的融资总量为523.46亿元，环比增加63.8%，同比减少9%，单月的融资规模创下了2024年以来的新高，主要是因为万科获得了326.66亿元的银行贷款。1—7月的累计融资总量为2678.47亿元，同比减少32%。



5、绍兴、温州、金华、湖州等地的新推地块中，相继有了“计容新规”：部分新挂牌宅地中注明，空中花园绿化阳台、小区景观绿化亭廊、开放式风雨连廊等不计容积率，挑高客厅只算单层面积等新规定。房企只要利用新规合理设计，理论上，得房率可以达到100%，高的甚至达到120%。



6、美国上周首次申领失业救济人数为23.3万人，预估为24万人，前值为24.9万人。





行业动态



1、根据Sensor Tower的数据，网易手游《永劫无间》前两周在中国市场苹果iOS系统上的下载量达到了414万次，与腾讯《地下城与勇士》手游首发时的表现媲美。Sensor Tower称，《地下城与勇士》在中国推出的前两周在iPhone平台上的下载量为430万次，但所产生的收入达到1.18亿美元。



2、2024年7月新能源乘用车国内月度零售销量首次超过燃油乘用车。中汽协数据显示，2024年7月，全国乘用车市场零售汽车172万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%，其中，7月常规燃油乘用车零售汽车84万辆，同比下降26%，环比下降7%，7月新能源乘用车市场零售汽车87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%。



3、乘联会披露，7月新能源乘用车出口9.2万辆，同比增长1.3%，环比增长18.2%。占乘用车出口24.5%，较去年同期下降5.0个百分点；其中纯电动占比新能源出口的72.7%。7月出口优秀的企业是：比亚迪汽车30,014辆、特斯拉中国27,890辆、极星汽车6,752辆、上汽乘用车4,177辆、奇瑞汽车3,236辆、长城汽车2,953辆、小鹏汽车1,858辆、吉利汽车1,828辆。



4、根据TrendForce集邦咨询最新HBM报告，随着AI芯片的迭代，单一芯片搭载的HBM（高带宽内存）容量也明显增加。NVIDIA（英伟达）目前是HBM市场的最大买家，预期2025年推出Blackwell Ultra、B200A等产品后，其在HBM市场的采购比重将突破70%。



5、百川孚盈数据显示，8月8日，维生素多个产品再掀涨价潮。其中，VA市场参考成交价为205元/公斤，较前一日涨20元/公斤；VE市场参考成交价为140元/公斤，较前一日上涨15元/公斤。





北上资金十大成交股



8月8日，北向资金当天净买入11.03亿元。工业富联、贵州茅台、紫金矿业分别获净买入2.12亿元、2.04亿元、1.87亿元。五粮液遭净卖出额居首，金额为1.98亿元。



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个股动态



公司公告

贵州茅台：上半年净利润416.96亿元，同比增长15.88%。2024-2026年度每年分配的现金红利总额不低于当年净利润的75%

国联证券：拟通过发行A股股份的方式收购民生证券99.26%股份并募集配套资金

鲁信创投：全资子公司拟以11.4亿元出售所持民生证券股份并认购国联证券新增发行的1.02亿股

永泰能源：签署总额度35亿元银企合作协议。所属煤矿优质焦煤资源扩增取得进展，预计增加公司净利润总额约30亿元

中国移动：2024年上半年净利润802亿元，同比增长5.3%

乐心医疗：上半年净利润同比增长303.72%，拟10派1.3元

协创数据：上半年净利润3.58亿元，同比增长216.58%

南芯科技：上半年净利润同比增长103.86%，拟每10股派现1元

甬金股份：上半年净利润同比增长100.38%

奥拓电子：上半年净利润同比下降87.08%

分众传媒：上半年净利润增长11.74%，拟每10股派现1元

盐津铺子：上半年净利润同比增长30%，拟10派6元

高争民爆：2024年上半年净利润5505.14万元，同比增长66.88%

分众传媒：上半年净利润增长11.74% 拟每10股派现1元

中芯国际：第二季净利润1.646亿美元，同比下降59%

华虹半导体：2024年第二季度销售收入4.785亿美元，上年同期为6.314亿美元



风险提示

*ST天成：公司股票将于8月15日终止上市暨摘牌

蓝盾退债：将于8月14日起停止转股，本息预计无法按期兑付

*ST人乐：公司主要账户被冻结暨被叠加实施其他风险警示

超越科技：控股股东高志江股份被司法冻结

ST东时：公司实际控制人徐雄收到中国证监会立案告知书

14天9板国中水务：北京汇源持有原汇源集团旗下部分资产，包括全部“汇源”品牌及商标所有权等

7连板ST旭蓝：公司提示了多项风险，包括被证监会立案调查、被出具否定意见的内部控制审计报告、收到深圳证监局的责令改正措施决定等

5连板中央商场：公司股票可能存在股价大幅上涨后回落的风险

4连板凯瑞德：重组事项尚处筹划阶段

3连板东北制药：鼎成肽源的产品管线处于临床前研发和临床申报阶段，并无实质性收入

3连板长城电工：股票换手率连续升高，公司处于亏损状态

锦江在线：市盈率和市净率偏离行业平均水平