【东方证券赢家日报】0809

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股指窄幅休整 维生素概念走高
财富管理
2024年08月09日 07:20 上海

赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指窄幅震荡，沪综指几乎平盘报收，深证成指跌0.04%，创业板指跌0.54%，北证50指数跌0.45%。维生素概念股掀起涨停潮，农业、医药、房地产服务板块涨幅居前，教育、航天航空、汽车板块跌幅居前。沪深两市成交额达到6199亿元，北交所成交32亿元。

       市场继续窄幅休整，创业板指走势稍弱，大消费板块反弹，地产股盘中活跃；在维生素板块带动下，医药股表现活跃，化学制药、中药、医药电商等板块涨幅居前；“茅五泸”集体上涨，市场再现“吃药喝酒”经典组合，同时从另一个角度诠释了市场的脆弱。尽管市场量能重新回到6000亿之上，但市场成交金额前20个股中仅有6家飘红，可见目前市场资金主动性买盘仍相对不足。从近期几大热门板块的高位人气股互相之间卡位愈发激烈，使得高位股的亏钱效应居高不下。指数层面上，尽管沪综指在一些超跌权重板块支撑下勉强收红，但上方5日和10日均线压力仍然明显，且AI等泛科技方向低迷使得创业板指一度跌破1600点并创出近半年新低，可见指数短期或仍将维持偏弱震荡，静待高位股局部性风险释放完毕后出现指数共振向上的新主线。

图片  财经资讯


    （1）、贵州茅台8月8日晚间公告，上半年营业收入819.31亿元，同比增长17.76%；上半年归属于上市公司股东的净利润416.96亿元，同比增长15.88%。上半年茅台酒实现收入685.67亿元，系列酒实现收入131.47亿元。公司通过“i茅台”数字营销平台实现酒类不含税收入102.5亿元。报告期末，公司总资产为2792.07亿元，较上年度末增长2.39%。
    （2）、上海市政府印发《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》。其中提到，计划到2027年底前，上海市公交车、出租汽车全面实现新能源化，年均更新车辆超过总量的9%，累计更新公交车6200辆、出租汽车1.1万辆；基本淘汰机场港口内使用的国Ⅱ排放标准及以下的非道路移动设备和国Ⅳ排放标准及以下的非道路移动车辆，累计更新或新增非道1600台；全面淘汰国Ⅲ排放标准柴油营运货车，基本淘汰国Ⅳ排放标准柴油营运货车，累计更新或新增货车5万辆；累计更新或新增飞机200架左右、船舶120艘以上；累计实施交通基础设施养护整治工程80项左右。
图片  东方研究

     计算机行业周报：



       算力需求强劲，互联网+教育、低空与交通数字化领域值得期待


       海外算力板块有所波动，国产AI算力依然是确定方向。上周美股算力板块受到两方面因素冲击，一方面是美股整体呈现大幅波动，另一方面则是英伟达据报新款B200芯片由于芯片设计缺陷而延迟出货，但是，从微软、亚马逊、Meta等巨头最新公布的季报来看，其对AI芯片的需求依然强劲。我们认为，随着国内智算中心在下半年建设的提速，以及新款芯片的迭代加速，国产芯片仍然值得重视和布局。



       服务消费重点突出互联网+医疗等方向。国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提及“发展‘互联网+’医疗服务、数字教育等新模式”、“推进‘互联网+医疗健康’发展，尽快实现医疗数据互联互通，逐步完善‘互联网+’医疗服务医保支付政策”。我们认为，医疗数据互通以及打通医保支付是互联网+医疗落地的重要基础与前提，相关政策能够对医院互联互通系统建设以及互联网+医疗服务的落地起到积极推动作用。



       低空经济与交通数字化领域关注项目落地情况。近期低空经济领域迎来新一轮密集催化，领导人总书记对低空经济战略重要性进行了进一步强调，北京、上海、深圳等地均召开低空领域推进大会。交通部发布公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域（第一批）公示，北京等8省市项目入选，我们认为这是继前期“车路云一体化”20个示范城市公布后，交通数字化建设迎来新的需求落地。



       三中全会重点强调科技与安全。三中全会公报指出我们目前正迎来＂新一轮科技革命和产业变革＂。我们认为，人工智能作为新一轮科技与产业革命的最核心动力，有望获得更多的政策支持与资源协调，核心受益方向为大模型与智能算力产业，而产业链供应链安全与科技自立自强在当前内外部环境下显得愈发重要，后续信创与各领域国产化将加速推进。



       市场对AI的核心关注点转向应用落地，政策支持力度有望继续加大。从整个行业来看，海外头部基础大模型下一次性能飞跃仍有待时日，行业参与者更多基于现有模型能力寻找可以落地的领域与应用方向。近期谷歌、Meta等科技巨头均公告了最新一期季报，均谈及AI基建的必要性与AI应用落地成果。此外，国内来看，头部大模型公司融资顺利，百川智能刚刚获得50亿A轮融资，市场化机构与政府背景基金均积极参与，另外，在发展新质生产力的指引下，我们预计政策对AI的支持力度将继续加大。


      风险提示：科技发展不及预期风险；政策出台不及预期风险。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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