中信建投晨会0808

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【音频版】暴风雨逐渐平静，期待风雨过后见彩虹！
原创 李殿龙 中信建投证券
2024年08月08日 08:09 北京


摘要：当前市场因海外风险因素带来的不利影响逐步消化，但并未完全消除；同时，国内政策逐步落实，有望为当前结构化行情提供支撑。可重点关注商业航天、低空经济等频传利好消息的板块，市场主线有望逐步明朗。因此，我们认为，后市短期或仍维持震荡格局，耐心等待更多积极因素积聚，市场拐点亦将随之而来。


8月7日，沪指盘中窄幅震荡上扬，创业板指尾盘回落翻绿；两市成交额萎缩至6000亿元下方。截至收盘，沪指微涨0.09%报2869.83点，深证成指跌0.17%报8449.58点，创业板指跌0.43%报1620.33点，两市合计成交5920亿元。板块方面，商业航天概念股再度爆发，航天科技等10余股涨停，通信设备概念股震荡走强，电网概念股开盘冲高，电力股表现活跃。下跌方面，医药股集体调整。板块方面，通信设备、商业航天、电网设备、电力等板块涨幅居前，CRO、猪肉、网约车、旅游等板块跌幅居前。


1、深圳市安居集团：拟开展收购商品房用作保障性住房工作；



2、致命性猴痘疫情蔓延！世卫组织考虑将其列为国际公共卫生紧急事件；



3、火灾事件一周后 巴斯夫对部分维生素、芳香组分产品宣布不可抗力；



4、央行连续三月停止增持黄金，8月来现货黄金、黄金期货双双急跌！



5、浙江：将组建省低空产业发展平台、航空产业发展基金；



当前市场延续分化震荡走势，沪指上扬，创业板指回落。题材方面同样呈现结构性特征，商业航天概念股持续活跃，卫星导航这一细分方向进一步加强，再度成为市场的核心热点题材；但此前走强的医药与消费板块陷入调整，智能网约车概念延续调整，可见在缩量的市场环境下，热点板块大概率仍将延续轮动结构。目前来看，A股市场仍受到国内外宏观变化影响，难以独善其身，此外，量能再度回落至6000亿元水平，能否回升仍需进一步观察。



目前来看，政策端持续发力，尤其是关于产业政策方面的政策密集发布，支撑结构化行情延续；但8月9日，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据，在此之前部分资金仍可能选择观望，这也是市场量能再度萎缩的原因之一。海外方面，诸多不利因素影响正在收敛，比如日本央行发出鸽派信号，美联储亦声明7月非农数据主要受飓风影响等，一定程度减轻衰退恐慌。同时，经过近期全球市场震荡，部分悲观情绪逐渐出清，后市有望否极泰来。但海外地缘冲突升级仍需关注。此外，量能仍是制约行情上行的一个重要因素，值得重点关注。



综合来讲，当前市场因海外风险因素带来的不利影响逐步消化，但并未完全消除；同时，国内政策逐步落实，有望为当前结构化行情提供支撑。可重点关注商业航天、低空经济等频传利好消息的板块，市场主线有望逐步明朗。因此，我们认为，后市短期或仍维持震荡格局，耐心等待更多积极因素积聚，市场拐点亦将随之而来。中长期看，中国经济长期向好格局并未改变，3000点以下的A股仍具备配置优势。



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操作层面，短期建议围绕科技成长和核心资产超跌方向逢低布局。一是新质生产力方向，比如新型电网、智能驾驶、新材料等；二是超跌白马方向；三是低波红利方向；四是以旧换新方向；五是资本市场相关证券板块、政策红利的低空经济等均可适度关注。中长期来看，科技成长和核心资产方向，均可逢低布局。



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(1) 为积极构建“保障+市场”住房供应体系，遵循“市场化、法治化”和双方自愿原则，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作。



(2) 世界卫生组织(WHO)总干事谭德塞近日表示，因为一种更加致命的猴痘毒株正在非洲快速蔓延，正在考虑是否要将猴痘疫情列为国际关注的突发公共卫生事件(PHEIC)。谭德塞在社交媒体平台上发文称，联合国卫生机构、非洲疾病控制和预防中心、地方政府和合作伙伴正在加大对当地疫情的应对力度，但要全面应对需要更多的资金和支持。他补充说：“我正在考虑召集一个国际卫生条例紧急委员会，就猴痘疫情是否应宣布为国际关注的突发公共卫生事件提供建议。”截至周三，尚不清楚世卫组织何时宣布进入紧急状态或发布有关该病毒的警告。此外，谭德塞在向《科学》杂志发表的声明中补充道：“这种病毒可以而且必须通过加强公共卫生措施来控制，包括监测、社区参与、治疗和为高感染风险人群接种疫苗。”



(3) 北京时间周三晚间，全球化工巨头巴斯夫（BASF）在官网发布公告称，由于上周一（7月29日）发生在路德维希港生产基地的火灾影响，对部分维生素和芳香组分产品的交付宣布不可抗力。



(4) 进入8月以来，黄金利空消息不断。今日下午，央行数据显示，已连续三个月暂停增持黄金。而8月5日、6日，现货黄金、黄金期货双双出现下跌，一些关键关口也已跌破。中国央行最新数据显示，7月末黄金储备报7280万盎司，与此前两个月数据持平。这意味着央行已经连续三个月暂停增持黄金；国际金价的短期震荡，和近日国际股票市场的震荡有关；不过综合来看，目前多家机构仍然对未来黄金走势保持看好的态势。



(5) 浙江省人民政府印发《关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》，其中明确，全力建设高水平民航强省，聚力打造低空经济发展高地，为全省高质量发展提供强劲动能。到2035年，全面建成高水平民航强省和低空经济发展高地。加快推进国产宽体客机机身复合材料部件研制生产等项目建设，谋划引进国产大飞机总装、部装生产线及系统集成项目。促进国际交流与合作，推动波音飞机总装生产线、飞机内饰材料中心等落地舟山。到2027年，培育5—10家大飞机零部件及材料制造供应商。推动省属企业结合主责主业组建市场化航空产业发展基金，引导国有资本撬动社会资本投向低空经济、临空经济、航空高端装备制造等航空产业战略新兴领域。组建省低空产业发展平台。支持省属国有资本积极稳妥布局低空经济，全面拓展低空基础设施运营、低空飞行保障、低空配套服务及低空产业投资孵化等领域业务。推动组建通用航空运营公司，积极拓展通用航空运营场景。



(6) 美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌1.05%，标普500指数跌0.77%，热门科技股多数下跌，英伟达跌超5%，特斯拉跌超4%。热门中概股普跌。



（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Wind等。）



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北向资金8月7日全天净卖出21.36亿元，比亚迪、宁德时代、格力电器分别遭净卖出3.49亿元、2.36亿元、1.59亿元；贵州茅台逆市获净买入3.11亿元。



首席投顾：李殿龙

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