巨丰财经 午评0807

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巨丰投顾：A股投资者不得不思考的三个问题
08-07 12:05 投诉阅读数：55
​​作者|郭一鸣 ，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

最近，不知道大家有没有同感，就是面对海外资本市场的大波动，似乎对A股市场的关注度减弱了？这背后的核心原因，一是海外市场暴涨暴跌，吸引全球目光；二是影响国内市场走势的短期主要矛盾转向了海外。

在这种情况下，对于A股投资者可能就需要思考几个问题：

海外市场的大波动是否结束？

首先，此轮海外市场的大波动核心因素在于日元加息下的套系交易平仓以及美国经济衰退预期的升温，同时伴随着地缘政治冲突以及美股科技股业绩不及预期的影响。而从短期看，市场恐慌性下跌后虽然迎来较强的反抽，但目前核心矛盾并没有缓解。比如美国经济预期摇摆以及美联储降息预期仍有不确定性，而AI信仰倒戈以及美股科技股盈利不及预期等问题也没有解决，再加上日元加息的影响仍在发酵，市场不确定当中仍存在整体的风险，未来继续出现大波动的概率依旧。


海外市场大波动是否会继续对国内市场产生影响，影响有多大？

理论上，自去年年底美联储暂停加息以及国内经济进入修复周期之后，国内市场的主要矛盾就已经转回了国内。而无论是日元的套息交易还是美国经济的衰退交易，实际上和国内权益市场的关联度并不高，波动理应小于海外市场。但是，对于A股市场来说，在抵抗情绪方面历来不强。尤其是海外市场大跌往往引发投资者对经济前景的担忧，而这种情绪会逐步传导至A股市场，再加上全球市场当前都处于敏感时期，积极性不强之下实际上市场期望的外资回流短期也难以实现。如此，一旦海外市场风吹草动，对国内市场的影响依然不容忽视。最重要的是，历史重大事件引发的全球金融市场波动中，A股都无一幸免。

国内市场当前最主要的看点在哪里，此时我们应该如何应对？

回到国内市场，由于多重因素的影响，海外市场大幅波动之际，A股大概率不能独善其身。不过，根据历史行情统计，对于A股来说，波动的幅度以及是否有韧性则很大程度取决于国内基本面的强弱支撑。如果国内基本面较强，那么在关联度不高的基础上，A股虽然也随国际市场波动，但整体的幅度不会太高，反之则亦然。如此，国内当前最重要的看点之一就在于基本面的修复上。但比较尴尬的是，当前国内经济修复依然不强，对市场的支撑和提振动力有限，这就很容易再次遭受海外市场波动的影响。因此，在海外市场波动仍在进行以及对国内市场影响依旧之下，A股市场短期或难以走出独立行情。

如此，对于A股投资者来说，首要的还是应该以整体的避险为主，在全球资产波动趋势并未结束之前，整体以观望或者配置黄金、红利等避险资产为主。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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发布于 湖南

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巨丰百科｜通信设备板块产业链解析：通信设备龙头上市公司有哪些？
巨丰财经  08-07 12:11 投诉阅读数：52
​​通信设备板块主要指提供通信设备的公司，主要包含通信终端及配件、通信线缆及配套和通信网络设备及器件等

通信设备指标

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通信设备板块08月06日主力净流入-1.86亿元，当前涨1.87%。

行业介绍

通信设备行业具有以下几个显著特点：

技术密集型：通信设备行业是一个技术密集型行业，涉及复杂的技术和生产工艺，包括芯片设计、硬件制造、软件开发等。

产品多样化：通信设备包括多种类型，如核心网设备、网络覆盖设备、终端用户设备等，涵盖从有线到无线、从固定到移动的全方位产品。

快速迭代：通信技术发展迅速，每一代通信技术的生命周期较短，行业需要不断研发新技术以适应市场需求，如从4G到5G的过渡。

高投资：通信设备的研发和生产需要大量的资金投入，尤其是在新技术（如5G）的研发和基站建设方面。

全球化竞争：通信设备行业是一个全球性竞争的市场，企业需要面对来自世界各地的竞争对手。

政策驱动：通信设备行业的发展受到国家政策的影响较大，政府的扶持政策和监管措施会直接影响行业的发展方向和速度。

上下游关联性：通信设备行业的上游主要是芯片、PCB、光器件等原材料供应商，下游则是通信运营商和特殊行业用户，产业链各环节之间存在紧密的关联性。

市场规模增长：随着数字经济的发展和5G技术的推广，全球通信设备市场规模持续增长。

国产化趋势：在芯片等关键元器件领域，国产化趋势明显，国内企业正逐步提升自主研发和生产能力，减少对外依赖。

合规风险：通信设备供应商在全球范围内运营，需要面对不同国家和地区的法律法规，合规风险管理成为企业运营的重要部分。

毛利率差异：通信设备行业的上游企业通常拥有较高的毛利率，而中游和下游企业的毛利率相对较低。

投资机会：随着5G网络的建设和应用的推广，通信设备行业存在新的投资机会，尤其是在5G相关设备和服务领域。

风险提示：通信设备供应商需要警惕合规风险，同时关注5G运营商投资驱动的结束和新技术研发的进展。

这些特点共同构成了通信设备行业的独特性，并对其发展模式、竞争格局以及监管政策产生了深远的影响。

通信设备产业链

行业上中下游产业链

通信设备行业的上中下游产业链构成了整个通信行业的基础架构，涉及从原材料供应、设备制造到服务提供和最终消费的各个环节。

上游：原材料和核心部件供应

上游环节主要包括：

电子元器件：如集成电路、芯片、电阻、电容等，是通信设备的核心组成部分。

五金和塑料材料：金属紧固件、钣金件、塑料原料等，用于通信设备的构造。

光器件：包括光纤、光缆、光模块等，是光通信网络不可或缺的部分。

通信设备零部件：如高频连接器、射频芯片等，对通信设备性能有直接影响。

中游：通信设备制造

中游环节涉及通信设备的设计、制造和组装，具体包括：

核心网络设备：如路由器、交换机、调制解调器等，负责数据的传输和交换。

接入网络设备：包括光纤接入设备、无线接入点等，连接用户与核心网络。

终端设备：如智能手机、平板电脑、IoT设备等，是用户接入通信网络的接口。

下游：服务运营和终端应用

下游环节主要由通信服务运营商和终端用户组成：

通信运营商：提供语音、数据和互联网接入服务，如中国移动、中国联通、中国电信等。

企业级用户：包括政府、金融、电力、医疗等行业，使用通信设备进行信息化建设和运营。

个人用户：广大消费者，使用通信设备进行日常通信和网络服务。

通信设备行业龙头及介绍

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1、中兴通讯(000063)

中兴通讯公司是全球领先的综合性通信制造业上市公司，是近年全球增长快速的通信解决方案提供商中兴通讯公司拥有通信业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足全球不同运营商和企业网客户的差异化需求以及快速创新的追求。公司通过为全球多个国家和地区的电信运营商和企业网客户提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通。公司坚持以持续技术创新为客户不断创造价值。公司在美国、加拿大、瑞典、中国等地设立全球研发机构，凭借不断增强的创新能力、突出的灵活定制能力、日趋完善的交付能力赢得全球客户的信任与合作。公司在全球范围内开展社区公益和救助行动，参加了印尼海啸、海地及汶川地震等重大自然灾害救助，并成立了中国规模最大的“关爱儿童专项基金”。

2、中际旭创(300308)

中际旭创公司是全球领先的数据中心光模块供应商，主要致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户中际旭创公司注重技术研发，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块以及应用于固网FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案，在行业内保持了出货量和市场份额的领先优势。根据市场权威机构LightCounting的报告，2017年、2018年，旭创科技连续两年位列全球光模块市场份额第二位；并预测有望在2020年排名全球光模块市场份额第一位。

3、中天科技(600522)

中天科技公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业、国家级重点高新技术企业，主营光纤通信和电力传输中天科技公司在国内率先建成海底光缆完整生产线，拥有海底光缆制造的核心技术，公司旗下子公司中天科技海缆有限公司是我国第一家拥有完全自主知识产权的海底光缆厂商。公司控股子公司中天科技光纤有限公司是一家专业从事光纤生产的高科技制造商，处于国内同行前列并进入世界前十名，已成为中国移动、中国网通、中国电信省公司等集中采购主流供应商。公司控股子公司上海中天铝线有限公司主要生产新型耐热铝合金导线，性能质量优良，得到市场青睐。在射频电缆领域，公司与日立电线联合南京邮电大学共同出资设立的中天日立射频电缆有限公司，打造出了具有独特竞争优势的射频电缆产品。

4、天孚通信(300394)

天孚通信公司是光通信精密元器件一站式解决方案提供商，形成了多个产品系列齐头并进，互促发展的综合布局，为下游客户提供一站式、组合式产品解决方案，为全球光网络提供优质连接天孚通信公司主营业务包括光通信领域光器件的研发设计、高精密制造和销售业务，高速光器件封装ODM/OEM业务等，具体产品线包括陶瓷套管、光纤适配器、光收发组件、OSA ODM高速率光器件、光隔离器、MPO高密度线缆连接器、光纤透镜阵列(LENS ARRAY)、光学镀膜、插芯、Mux/Demux耦合、BOX封装OEM等。公司产品广泛应用于电信通信、数据通信、物联网等领域。公司成立十多年以来，始终坚持高端市场定位和高品质产品理念，目前已发展成为全球光器件领域光纤连接细分行业的领先企业。作为拥有“江苏省企业技术中心”和“江苏省工程技术研究中心”荣誉称号的国家级高新技术企业，公司持续加大研发投入，先后承担了科技部创新基金项目、国家火炬计划项目等数项省部级科技计划项目，获得了多项国家授权专利，产品被评为“江苏省名牌产品”，公司被评为“江苏省科技小巨人企业”和“江苏省隐形冠军企业”。

5、新易盛(300502)

新易盛公司是领先的光收发器解决方案和服务提供商，一直专注于光模块的研发、制造和销售；光模块在光纤终端完成光电信号转换，是光纤传输的最核心部件；光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业新易盛公司致力于围绕主业实施垂直整合，实现光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装和光模块制造环节全覆盖，力争抓住未来5G及数据中心市场良好的发展机会，努力开拓国内外市场，加强与主流通信设备制造商、经销商合作，实现公司产品升级转型，成为光通信模块、组件和子系统的核心供应商。目前，公司产品型号超过几千种，产品涵盖了多种标准的通信网络接口、传输速率、光波波长等技术指标，应用领域覆盖了数据宽带、电信通讯、数据中心、安防监控和智能电网等行业，产品销往全球各个国家和地区。公司有着严格的内控程序，并通过了ISO9001：2008质量体系认证。

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巨丰百科｜欣天科技是做什么的？欣天科技的主营业务是什么？
巨丰财经  08-07 12:10 投诉阅读数：38
​​欣天科技公司是一家主要从事移动通信产业中射频金属元器件的研发、生产和销售的国家高新技术企业

欣天科技简介及主营业务

欣天科技公司主要产品为射频金属元器件，主要用于移动通信基站中的射频器件，射频器件的精密程度直接关系到通信波段的稳定性和抗干扰能力，从而对基站的信号质量产生重要影响。经过多年的发展，公司已成为具备集产品同步研发、产品制造、主动前瞻性研究于一体综合服务能力优势的射频金属元器件供应商。公司凭借自主创新的研发能力、综合服务能力等核心优势，为全球知名的通信主设备商及射频器件商提供专业产品及服务。

欣天科技股票所属概念

5G概念、充电桩、华为概念、工业母机、新能源车、深圳特区

欣天科技国内同业公司有哪些？

威胜信息、亿联网络、恒宝股份、澄天伟业、共进股份、楚天龙、瑞斯康达、移远通信、中瓷电子、东信和平、国盾量子、移为通信、欣天科技、广和通、华测导航、日海智能、ST天喻、天邑股份、ST路通、大唐电信、精伦电子、*ST九有、ST实达、南京熊猫、剑桥科技、有方科技、菲菱科思、利尔达、司南导航等等。

欣天科技行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，欣天科技低于行业平均 行业排名第126位。

欣天科技股票发行基本情况是怎样的？

欣天科技股票总股本1.92亿股，其中流通A股数量为1.31亿股。截止7月25日总市值为16.29亿，流通市值为11.1亿元，市盈率为57.83。股东人数1.27万户。第一大股东为石伟平，前十大股东持股占比64.39%。

欣天科技股票财务数据怎么样？

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2024年一季报显示，欣天科技总营收为0.4亿，归母净利润为-0.08亿元，营收总收入同比增长-79.36%，归属净利润同比增长-135.49%。

欣天科技行情走势怎么看？

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7月25日欣天科技收盘价为8.47元。

通信行业行业周报：智算光联双向赋能利好光模块，Starlink提价映照国内星网崛起可期

优选子行业景气度边际改善优质标的数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长

通信：英伟达财报超预期，AI算力板块有望迎来年内二次“AI季”行情

我们认为前期受市场风格、英伟达财报预期的压制，算力板块连续调整，但本次英伟达财报超出市场预期，叠加市场风格有望回归，AI算力有望迎来走强，展望后续3-6个月，二季度业绩有望在市场中持续表现优异，产业端从光模块到GPU到台积电有望都能陆续得到验证，置信度提升后，有望推动AI算力个股往25年业绩估值切换

欣天科技企业性质是什么？

欣天科技是民营企业。

欣天科技董事长是谁？

欣天科技董事长是石伟平:男,1966年出生,中国国籍,澳大利亚居留权,清华大学机械工程专业毕业,获学士学位、硕士学位。曾任汕头大学机电系教师、经迪运动器材(惠州)有限公司研发部课长、深圳市广联小松机电有限公司制造一部部长、深圳市兴德成精密机械制造有限公司监事、董事长、总经理;自2005年5月公司成立以来,历任公司董事、董事长,现任公司董事长兼总经理、苏州欣天新精密机械有限公司执行董事、欣天贸易(香港)有限公司董事、欣天贸易(美国)有限公司董事。

欣天科技董秘是谁？

欣天科技董秘是孙海龙:男,1985年生,中国国籍,中共党员,无境外居留权,毕业于中山大学,研究生学历,工商管理硕士学位。具有证券从业资格、基金从业资格,取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书证书。曾任天虹商场股份有限公司资深行政经理、深圳有信致远投资管理有限公司总经理、东旭集团有限公司业务总监兼华南区投资开发中心总经理、福建省爱迪尔珠宝实业股份有限公司副总裁兼董事会秘书。现任公司副总经理兼董事会秘书。

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巨丰投顾：大盘延续震荡 两板块掀涨停潮
巨丰财经  08-07 12:06 投诉阅读数：48
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周三早盘，A股震荡为主，上证指数小幅上涨，个股涨跌参半。盘面上，通信设备、电网设备、通信服务领涨，航天航空、计算机设备、光学光电子、计算机设备、消费电子、电子元件、煤炭、电力、汽车等行业涨幅居前；医疗服务、旅游酒店、农牧饲渔、铁路公路、医药商业、商业百货、游戏等行业跌幅居前。

热点板块

商业航天概念震荡走高，通光线缆、招标股份、乾照光电、利君股份、航天科技、航天发展、吉大正元等多股涨停。

通信设备概念持续走高，欣天科技、永鼎股份、鼎信通讯、华脉科技、精伦电子、通宇通讯、长江通信、世嘉科技等十余股涨停。

消息面

三部门发文加快新型电力系统建设 涉及电力、算力、虚拟电厂

国家发展改革委、国家能源局和国家数据局近日印发的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》提出，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，选取典型性、代表性的方向开展探索，以“小切口”解决“大问题”，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。在2024年—2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。

8月初市场流动性保持合理充裕 央行4个交易日净回笼超万亿元

8月6日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了6.2亿元逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕，操作利率为1.7%。值得一提的是，6.2亿元的操作规模创下2015年初逆回购转为常规操作以来的新低。鉴于当日有2162.7亿元逆回购到期，故央行公开市场实现净回笼2156.5亿元。

美股三大指数集体收涨 纳指、标普涨超1% 热门中概股多数上涨

美东时间周二，美股三大指数集体收涨，道指涨0.76%，纳指涨1.03%，标普500指数涨1.04%，热门科技股多数上涨，英伟达、Meta涨超3%，微软涨超1%，苹果跌近1%，AMD跌超3%。热门中概股多数上涨，腾讯音乐涨超5%，富途控股、微博涨超4%，爱奇艺、京东涨超2%，阿里巴巴涨超1%，百度、理想汽车小幅上涨。蔚来跌超3%。


巨丰观点

昨日全球市场集体反弹，不过A股早盘依旧低开。或许与央行近期回笼资金有关：据报道，8月初市场流动性保持合理充裕，央行4个交易日净回笼超万亿元。

市场表现突出的电网设备，同样是受到政策利好的刺激，国家发展改革委、国家能源局和国家数据局近日印发的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，涉及电力、算力、虚拟电厂等方面，相关概念股表现出色。

航天、通信等板块走强，同样是政策利好的正反馈。国务院国资委8月6日消息，近日，国务院国资委、国家发展改革委联合印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》。意见指出“在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。”

高位股继续下挫，腾达科技、金龙汽车、星网宇达、河化股份等竞价一字跌停，航天晨光、锦江在线等纷纷低开。

昨日强势板块（医药、消费、教育、旅游、新能源等）出现明显分化：旅游酒店、医疗服务、医药商业、光伏设备、食品饮料等板块跌幅居前，教育板块冲高回落。总体看，早盘热点分化，政策利好刺激的板块持续性不强，在外围连续大幅反弹的背景下，显示A股市场情绪较为谨慎。

从长周期看，巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于未来A股的方向，短线我们需要做好防御，关注消费、医药等避险资产；中期则可以从最近2次重要会议找到指引：硬科技成长加抗周期，优选国企，兼顾最优龙头。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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