格隆汇分析报告（0806）

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15:03
A股收评：指数三连跌！沪指创半年新低，教育板块逆市走高

格隆汇8月5日｜A股三大指数今日均录得3连跌，截至收盘，沪指跌1.54%报2860点创半年新低，深证成指跌1.85%，创业板指跌1.89%。超4700股下跌，全天成交7905亿元，较前一日放量681亿元。盘面上，铜缆高速连接概念重挫，沃尔核材跌停；英伟达新款AI芯片或因设计缺陷推迟发布，AI芯片板块大跌，航宇微跌超8%；PCB板块走低，东山精密跌停；AIPC、存储芯片及消费电子等板块跌幅居前。另外，国务院发文指推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，教育板块逆市走高，凯文教育等多股涨停；游戏板块冲高，富春股份20%涨停；旅游酒店、航空机场等板块涨幅居前。
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15:00:59
【国内商品期货收盘 原油跌超6%】财联社8月5日电，国内商品期货收盘，多数下跌。原油跌超6%，LU燃油、燃料油跌超5%，液化气、沪铅跌逾3%，PX、国际铜等跌超2%，短纤、乙二醇等跌逾1%，棉纱、豆一等小幅下跌；硅铁涨超2%，生猪、红枣等涨逾1%，热卷、焦炭等小幅上涨。



15:00:38
【欧股大幅低开 欧洲斯托克50指数跌近3%】财联社8月5日电，欧洲主要股指开盘集体大幅下跌，欧洲斯托克50指数跌2.94%，德国DAX指数跌2.43%，英国富时100指数跌1.77%，法国CAC40指数跌1.29%。

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15:37
再创历史新高 债券市场涨势凶猛

格隆汇8月5日丨据中证金牛座，债券市场涨势凶猛。Wind数据显示，截至当日收盘，30年期国债期货主力合约涨1.14%，10年期国债期货主力合约涨0.27%，均再创历史新高。5年期、2年期国债期货主力合约分别涨0.10%、0.03%。西部证券研究报告表示，8月债市利多因素依然较多。海外方面，中美利差收窄，人民币汇率大幅升值，货币政策外部掣肘缓解。国内经济政策方面，央行7月下旬宽松周期开启，后续为对冲政府发债和促进消费投资，降息降准等政策可期。机构行为方面，前期观望的机构或有拉久期和加快配置的需求，存款利率和保险产品预定利率等广谱利率延续下行，也意味着债券配置需求仍强。“展望8月，利率或仍有下行空间，但下行速度或放缓。10年期国债收益率或在2.05%至2.15%区间震荡，30年期国债收益率在2.25%至2.35%区间震荡，久期策略或仍占优。”西部证券研究报告显示。









A股收评：指数三连跌！沪指创近半年新低，教育板块逆市走高
25分钟前

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超4700股下跌，全天成交7905亿元，较前一日放量681亿元。

8月5日，A股三大指数今日均录得3连跌，截至收盘，沪指跌1.54%报2860点创近半年新低，深证成指跌1.85%，创业板指跌1.89%。超4700股下跌，全天成交7905亿元，较前一日放量681亿元。



盘面上，铜缆高速连接概念重挫，沃尔核材跌停；英伟达新款AI芯片或因设计缺陷推迟发布，AI芯片板块大跌，航宇微跌超8%；PCB板块走低，东山精密跌停；AIPC、存储芯片及消费电子等板块跌幅居前。另外，国务院发文指推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，教育板块逆市走高，凯文教育等多股涨停；游戏板块冲高，富春股份20%涨停；旅游酒店、航空机场等板块涨幅居前。



具体来看：

铜缆高速连接概念大跌，神宇股份跌超15%，沃尔核材跌停，华丰科技、中富电路等大幅跟跌。



消息面，英伟达即将推出的人工智能芯片将因设计缺陷而推迟三个月或更长时间。据两名帮助英伟达生产该芯片及其服务器硬件的人士称，这可能会影响到Meta Platforms、谷歌和微软等客户，这些客户已集体订购了价值数百亿美元的芯片。

半导体板块全线大跌，佰维存储、富瀚微跌超9%，江波龙、长电科技等跟跌。



苹果概念跌幅居前，东山精密跌停，长盈精密、工业富联、领益智造等跌超8%，立讯精密等跟跌。



教育板块涨幅居前，凯文教育涨近15%，昂立教育、行动教育、中公教育涨停，全通交易、创业黑马等跟涨。



消息面上，国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。

游戏板块涨幅居前，富春股份、名臣健康涨停，吉比特、姚记科技、三七互娱、星辉娱乐等个股涨幅居前。



消息面上，国家新闻出版署8月2日更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏，包括吉比特旗下雷霆游戏的《开罗全能经营家》；盛天网络的《真·三国无双 天下》；中青宝的《破烂水手》。中金公司认为进口游戏版号的双月下发节奏逐渐常态化，随着新游上线，A股游戏业绩也将逐季改善。

白酒展开反弹，岩石股份涨停，泸州老窖、山西汾酒、皇台酒业、酒鬼酒等涨幅居前。



消息面上，近期瑞银证券下调多只白酒股评级，对此五粮液、泸州老窖等多家酒企均作出回应，其中五粮液表示公司产品批价十分坚挺，目前策略是控量挺价。

展望后市，中金指出，近期影响A股的内外积极因素正逐步积累：国内方面，稳增长政策已经开始发力，7月中央政治局会议定调也更为积极，再次提出提振投资者信心、提升资本市场内在稳定性。投资者对于改革红利落地及稳增长政策加码的预期有所抬升，未来几个月为政策及改革施行效果的重要观察期。

海外方面，美联储虽暗示9月降息，但低于预期的经济和就业数据引发市场对美国经济衰退的担忧，VIX指数攀升，美股继续回调，美债利率大幅走低，人民币汇率走强至近6个月新高。在外围市场扰动加大的背景下，全球资金再度回流至中国资产的概率提升。从估值维度看，5月调整至今，相比于10年期国债利率下跌至2.2%，沪深300股息率进一步上升至3.1%，A股估值仍具备较强吸引力。

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港股收评：三大指数齐挫！苹果概念股、石油股走低，彩票股涨幅居前
4小时前

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今日南向资金净买入13.88亿港元

8月5日，全球股市抛售加深，市场情绪十分低迷。港股三大指数齐挫，恒生科技指数一度大跌至3.35%，最终收跌1.36%，恒指、国指分别下跌1.46%及1.64%。



盘面上，科技股、金融股、高息概念股、中字头股等权重集体表现萎靡，百度跌近3%，网易跌2%，阿里巴巴、京东、小米跌超1%；需求担忧成市场主基调，石油股走低，中国海洋石油跌超6%；比特币失守5万美元大关，比特币以太币ETF集体重挫；巴菲特减持近半苹果股份，苹果概念股下跌；半导体芯片股午后跌势扩大，龙头中芯国际大跌超5%；煤炭股、电信股、重型机械股、汽车股、有色金属股、影视股等纷纷下跌。

另一方面，澳门单日出入境旅客人次创纪录，花旗对8月赌收预测仍乐观，彩票股涨幅居前，金沙中国有限公司、美高梅中国涨超3%；内房股、啤酒股、猪肉概念股等上涨。

具体来看：
权重科技股多数下跌，百度跌近3%，网易跌2%，阿里巴巴、京东、小米跌超1%，快手、腾讯控股小幅下跌，美团涨超2%。



加密货币期货ETF、加密货币现货ETF板块大跌，博时以太币、华夏以太币、嘉实以太币均跌超25%。



苹果概念股下挫，丘钛科技、富智康集团跌超8%，瑞声科技、舜宇光学科技、高伟电子、比亚迪电子等跟跌。



消息面上，巴菲特旗下伯克希尔公司在第二季度减持近半苹果股份，其持股价值从3月底的约1400亿美元降至目前的840亿美元左右。分析人士指出，巴菲特的抛售“将立时三刻被视为利空，苹果是全球消费领域的头号标的，这是关于全球消费者的宣告”。

石油股走低，中国海洋石油跌超6%，中国石油股份、中海油田服务、昆仑能源、中国石油化工股份等跟跌。



消息面上，美国7月非农数据大幅低于预期，加剧市场对美国经济陷入衰退的担忧。华泰期货指出，当前宏观环境对于油价的利空是较为显著的，并导致下游能化商品成本支撑转弱。然而，在中东局势紧张的背景下，潜在的地缘政治风险仍然存在，原油方向尚未明朗，需要保持谨慎。

煤炭股弱势，蒙古焦煤、力量发展跌超7%，充煤澳大利亚、中国神华、易大宗、兖矿能源、中煤能源等跟跌。



国海证券指出，近期由于部分煤炭股业绩下修以及部分机构对煤炭价格采取观望态度，煤炭板块调整到较低位置，从大方向来看，行业投资逻辑依然未变，预计未来若干年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金流充沛，煤炭上市公司继续呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”五高特征。

芯片股低迷，中电华大科技、ASMPT跌超6%，中芯国际、晶门半导体、宏光半导体、华虹半导体等跟跌。



影视娱乐板块走低，腾讯音乐跌超8%，猫眼娱乐、星空华文、阿里影业、欢喜传媒、中国儒意等跟跌。



彩票股涨幅居前，金沙中国有限公司、美高梅中国涨超3%，银河娱乐、汇彩控股、永利澳门等跟涨。



消息面上，花旗发研报指，由于8月通常是访澳旅客最多的季节性月份，因此仍然乐观地预计8月赌收达到200亿澳门元，即日均赌收约6.45亿澳门元，恢复至2019年同期约82%。

内房股逆势上涨，中国海外宏洋集团涨超1%，中国海外发展、华润置地、建发国际集团等跟涨。



消息面上，随着美元指数走低，离岸人民币兑美元今日盘中一度升破7.12关口，至7.1136，创1月2日以来新高。

个股方面：
中国再保险逆势上涨13.46%，报0.59港元，总市值250.63亿港元。



消息面上，公司上周五发盈喜，预期上半年归属于母公司股东的净利润将较2023年同期增长约150%至200%。该公司表示，主要由于公司坚持发展有规模、承保增效益、投资要稳健的经营理念，承保、投资两端均衡发力，实现承保业绩持续改善、投资收益按年增长。

今日，南向资金净买入13.88亿港元，其中港股通（沪）净买入14.15亿港元，港股通（深）净卖出0.28亿港元。



展望后市，天风证券表示，24Q1以来，港股市场底部不断抬升，4月下旬以来内外多重因素共振，市场迎来持续大涨，5月港股市场小幅收涨。6月整体表现相对强劲在18000点徘徊。全球市场比较下，中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上，我们认为当前港股中概仍具估值吸引力，风险回报比高。

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