券商中国分析报告（0805）

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周末重磅！国务院放利好！央行最新定调，国办发文！影响一周市场的十大消息（新股+点评）
王璐璐
2024年08月04日 18:36 广东
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国务院放利好！


据新华社8月3日消息，国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出六方面20项重点任务：一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。



来看要点：

1.餐饮住宿消费。支持住宿业与旅游、康养、研学等业态融合发展。依法依规盘活农村闲置房屋、集体建设用地，发展乡村酒店、客栈民宿服务。

2.家政服务消费。支持员工制家政企业发展，畅通家政从业人员职业发展通道。　　

3.养老托育消费。大力发展银发经济，促进智慧健康养老产业发展，推进公共空间、消费场所等无障碍建设，提高家居适老化水平。支持金融机构优化风险管理，积极提供适合普惠性养老托育机构项目资金需求特点的金融产品和服务。

4.文化娱乐消费。深入开展全国文化和旅游消费促进活动。扩大文化演出市场供给，提高审批效率，增加演出场次。丰富影片供给，支持以分线发行等差异化模式发行影片，促进电影关联消费。提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量，深化电视层层收费和操作复杂治理，加快超高清电视发展，鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。

5.旅游消费。鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展，支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、“赛事+旅游”等融合业态发展。增开银发旅游专列，对车厢进行适老化、舒适化改造，丰富旅游线路和服务供给。优化入境政策和消费环境，加快恢复航班班次，提供多样化支付服务，研究扩大免签国家范围，深化文化旅游年活动。

6.体育消费。盘活空置场馆场地资源，引导社会力量依法依规改造旧厂房、仓库、老旧商业设施等，增加体育消费场所。积极发展冰雪运动，持续推动冰雪运动在全国普及发展。深化促进体育消费试点工作，培育一批国家体育产业和体育旅游发展载体。

7.教育和培训消费。推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。鼓励与国际知名高等院校在华开展高水平合作办学。

8.居住服务消费。推广智能安防、智慧停车、智能门禁等新模式，提升社区服务水平和居住体验。培育提供改造设计、定制化整装、智能化家居等一站式、标准化产品和服务的龙头企业。

9.数字消费。加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。

10.绿色消费。推广应用先进绿色低碳技术，完善能效水效标识管理，提高家装、出行、旅游、快递等领域绿色化水平。

11.健康消费。培育壮大健康体检、咨询、管理等新型服务业态。鼓励开发满足多样化、个性化健康保障需求的商业健康保险产品。支持中医药老字号企业发展，提升养生保健、康复疗养等服务水平。强化零售药店健康促进、营养保健等功能。

12.创新服务消费场景。围绕贴近群众生活、需求潜力大、带动作用强的重点领域开展服务消费季系列促消费活动。推动步行街改造提升，加快城市一刻钟便民生活圈建设，完善县域商业体系，健全城乡服务消费网络，丰富农村生活服务供给，提升服务供给能力和消费能级。

13.加强服务消费品牌培育。

14.扩大服务业对外开放。放宽服务业市场准入，持续深化电信、教育、养老、医疗、健康等领域开放，推动科技服务、旅游等领域开放举措全面落地。办好中国国际进口博览会、中国国际服务贸易交易会等展会，吸引更多国际知名企业投资、更多服务业态落地。

15.加强服务消费监管。强化跨部门联合监管，严厉打击虚假广告、网络欺诈、泄露信息等行为。

16.引导诚信合规经营。

17.完善服务消费标准。

18.加强财税金融支持。鼓励有条件的地区利用现有资金渠道并积极引导社会投资，支持生活服务数字化赋能、产业集群和集聚区培育、公共服务平台建设和标准化建设等。引导金融机构优化信贷产品、提供差异化服务，按照风险可控、商业可持续原则，加大对服务消费重点领域信贷支持力度，增加适应共享经济等消费新业态发展需要的金融产品供给。落实3岁以下婴幼儿照护、子女教育、赡养老人等个人所得税专项附加扣除政策。

19.夯实人才队伍支撑。鼓励地方发布服务业重点领域“高精尖缺”人才目录和认定标准，完善落户、购房、子女入学、配偶就业等优惠政策。做好服务业新职业和职业标准开发工作。开展生活服务招聘季活动，扩大人才供给。

20.提升统计监测水平。加强服务消费数据收集和分析预测，做好服务零售额统计工作。拓展统计监测数据来源，加大与第三方支付平台、研究机构合作力度，探索构建适合的应用模型。



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国办印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》


国务院办公厅日前印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，其中提出到2025年、“十五五”时期、碳达峰后3个阶段工作目标。一是到2025年，碳排放相关统计核算、监测计量能力得到提升，为“十五五”时期在全国范围实施碳排放双控奠定基础。二是“十五五”时期，实施以强度控制为主、总量控制为辅的碳排放双控制度，建立碳达峰碳中和综合评价考核制度，确保如期实现碳达峰目标。三是碳达峰后，实施以总量控制为主、强度控制为辅的碳排放双控制度，建立碳中和目标评价考核制度，进一步强化对各地区及重点领域、行业、企业的碳排放管控要求，推动碳排放总量稳中有降。



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下半年这么干！央行明确五大工作任务


日前，中国人民银行召开2024年下半年工作会议，敲定下半年工作重点。会议要求，中国人民银行要加大宏观调控力度，加强逆周期调节，扎实做好下半年各项重点工作，增强经济持续回升向好态势。具体而言，下半年重点工作共涉及五大方面：一是继续实施好稳健的货币政策；二是加强做好金融“五篇大文章”统筹规划和政策落地；三是持续防范化解重点领域金融风险；四是深化金融改革开放和国际金融合作；五是持续提升金融服务和管理水平。



国家外汇管理局也在日前召开2024年下半年外汇管理工作交流会。会议强调，外汇管理部门要有序推进外商直接投资外汇管理改革，更大力度吸引和利用外资。加强外汇储备经营管理能力建设，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。



详情参见：《央行、外汇局，重磅发声！》



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巴菲特狂套现：苹果持仓腰斩！


巴菲特正在快速减持套现。北京时间8月3日晚间，巴菲特旗下伯克希尔披露的财报显示，该公司在第二季度抛售了所持苹果公司股权的49.4%，持股数量从一季度末的7.89亿股大降至二季度末的约4亿股。7月中旬以来，巴菲特还开始缩减其第二大持仓——美国银行，旗下伯克希尔已连续12个交易日减持美国银行，其间累计减持9000万股，套现约38亿美元。



另据财报，伯克希尔第二季度营收为936.53亿美元，市场预期910.9亿美元；净利润为303.48亿美元，大超预期。第二季度末，伯克希尔现金储备为2769亿美元，再创新高，而一季度末为1890亿美元。



点评：有分析指出，巴菲特二季度的巨额抛售表明，这可能不仅仅是其此前暗示的一种节税举措。同时，伯克希尔持有的巨额现金，可能表明巴菲特对美国整体经济的担忧。



详情参见：《伯克希尔，重大突发！》



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英伟达回应AI芯片短缺


针对英伟达AI芯片被曝推迟发布的消息，8月4日，英伟达方面回应第一财经记者称：“正如我们之前所说，Hopper的需求非常强劲，Blackwell的样品试用已经广泛开始，产量有望在下半年增加。除此之外，我们不对谣言发表评论。”



此前媒体报道称，英伟达AI芯片设计缺陷可能会导致发布推迟三个月或更长时间，影响Meta、谷歌和微软等客户。



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预告：7月CPI、PPI数据将公布，华为将举行全场景新品发布会


8月9日，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据。



点评：财通证券认为，7月以来，鸡蛋和猪肉价格延续上涨，鲜菜价格由跌转涨，而鲜果价格有所下跌。在食品项拖累减轻的带动下，叠加暑期旅游旺季提振出行相关消费，预计7月CPI同比增速升至0.5%。7月以来，7月商务部生产资料价格指数和CRB现货指数同比增速有所下行，预计7月PPI同比增速降幅或略有收窄至-0.7%。



华为宣布鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会将于8月6日14:30举行。据悉，此次发布会将推出多款新品，包括享界S9、智能音箱、NOVA折叠屏手机等，其中享界S9是华为与北汽合作的首款车型。



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欧美股市、美元、原油大跌！人民币暴涨


最新非农数据大幅不及预期，衰退恐慌加剧。美股三大指数上周五下跌，截至收盘，道指跌幅为1.51%；标普500跌幅为1.84%；纳指跌幅为2.43%。大型科技股普跌，芯片股全线下跌，英特尔重挫逾26%，总市值跌破1000亿美元，公司Q3业绩展望令人失望，将裁员1.5万人并暂停派息；美光科技、阿斯麦跌超8%，台积电跌超5%，英伟达跌近2%。亚马逊跌近9%，第三财季经营利润指引低于预期；特斯拉跌超4%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.84%，腾讯音乐跌超5%，携程、富途控股跌逾4%。欧洲三大股指当天全线下跌：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌幅为1.31%；法国巴黎股市CAC40指数跌幅为1.61%；德国法兰克福股市DAX指数跌幅为2.33%。



此外，国际油价跌超3%。美元指数2日大幅下跌，衡量美元兑六种主要货币的美元指数当天下跌1.16%。人民币汇率2日深夜创出近期高点，离岸人民币兑美元汇率最低报7.1433，升破7.15关口，日内上涨逾千点；同一时间内，在岸人民币兑美元汇率报7.1524，升破7.16关口，日内上升逾900点。



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证监会同意1家公司IPO注册


证监会同意1家企业创业板IPO注册。证监会同意深圳壹连科技股份有限公司创业板首次公开发行股票注册。



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提示：本周2只新股申购


本周（8月5日~8月9日）有2只新股发行。周一：巍华新材、珂玛科技。


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本周594亿元市值限售股解禁，新赣江解禁占比超72%


数据显示，本周（8月5日~8月9日）共有53家公司限售股陆续解禁，合计解禁量39.89亿股，按8月2日收盘价计算，解禁市值为594.75亿元。



从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：华勤技术（77.09亿元）、复旦微电（68.91亿元）、海通证券（67.42亿元）。



从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：新赣江（72.27%）、深水规院（71.25%）、厦钨新能（51.48%）。



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责编：李雪峰

校对：杨舒欣

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14000亿元赛道，重大突破！
周乐 券商中国
2024年08月04日 22:36 广东
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14000亿元赛道，传来大消息。






据新华网8月4日报道，北京理工大学等国内单位科研团队合作，成功突破钙钛矿和晶硅叠层太阳能电池制备技术难题，并开发出光电转换效率达32.5%、具有长期运行稳定性的钙钛矿和晶硅叠层太阳能电池。



从行业层面来看，光伏产业链正面临一场大变局。国家能源局发布的光伏发电建设情况数据，2024年上半年，我国新增光伏装机102.48GW，同比增长30.7%。规模保持增长的同时，光伏产业链正面临新一轮的行业震荡周期，光伏主链供应面临过剩，制造端盈利承压。



Wind数据显示，截至最新收盘，A股光伏板块的总市值约为14000亿元。有机构分析称，随着政策面的发力，以及行业亏损的持续加剧，预计落后产能将持续退出，促进行业恢复健康发展，整个产业链价格有望见底。



重大突破


据新华网8月4日报道，北京理工大学等国内单位科研团队合作，成功突破钙钛矿和晶硅叠层太阳能电池制备技术难题，并开发出光电转换效率达32.5%、具有长期运行稳定性的钙钛矿/晶硅叠层太阳能电池。相关成果于2日在国际学术期刊《科学》发表。



当前，生产生活中较常见的太阳能电池为晶硅电池，其光电转化效率在26%左右。钙钛矿/晶硅叠层电池是一种新型太阳能电池，由晶硅和钙钛矿两种材料组合吸光，相较传统晶硅电池具有发电成本低、光电转化效率高的特点。长期以来，这款新型电池在制备过程中，常出现钙钛矿薄膜不均匀和晶体质量差等问题，导致成品出现缺陷，影响光电转化率和使用寿命。



“制备这种叠层电池，是在晶硅电池上先镀一层钙钛矿前驱液，该前驱液干燥时逐渐形成晶核并结晶，最后‘长’成宽带隙的钙钛矿薄膜。但由于钙钛矿材料里的组分多样、晶种相态复杂，导致‘长’出的薄膜不均匀。”北理工前沿交叉科学研究院教授陈棋说，团队创新提出宽带隙钙钛矿结晶控制策略，在前驱液中添加长链烷基胺，促使高质量晶核加速“生长”，抑制低质量晶核“生长”，从而制备出均匀的高质量宽带隙钙钛矿薄膜。



北理工材料学院助理教授陈怡华介绍，团队基于这一创新思路，分别制备出1平方厘米和25平方厘米的钙钛矿/晶硅叠层电池，对应实现的光电转换效率为32.5%和29.4%，均优于传统的晶硅太阳能电池。此外，经过最大功率点跟踪测试后，样品展现出长期运行稳定性。



陈棋表示，该成果为钙钛矿/晶硅叠层太阳能电池发展打下关键技术基础，有望推动其产业化应用，提升光伏发电效能，助力能源绿色低碳转型。



行业大变局


从行业层面来看，今年以来，光伏产业链正面临一场大变局。



国家能源局2024年上半年光伏发电建设情况数据显示，上半年我国新增光伏装机102.48GW，同比增长30.7%。其中，集中式光伏49.6GW，分布式光伏52.88GW。



在规模保持增长的同时，光伏产业链正面临新一轮的行业震荡周期。光伏主链供应面临过剩，制造端盈利承压，硅料价格下行，硅片产能过剩凸显，N型加速渗透，整体主产业链利润空间被压到极致。一方面，企业面临现金流危机；另一方面，关停产线、降低开工率成为主流，光伏“剩”者为王。



中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近日表示，今年上半年，多晶硅、硅片价格下滑超40%；电池片、组件价格下滑超15%，其中多晶硅价格普遍跌破了企业的成本线；组件的开标价格也在持续下降。



“2024年是公司非常艰难的一年，也是行业艰难的一年。”隆基绿能董事长钟宝申近日表示。



从光伏上市公司半年度业绩预告来看，除了少数公司实现盈利外，大部分企业出现不同程度的亏损，具体来看：




硅片及组件头部企业隆基绿能预计，2024年上半年净亏损48亿元至55亿元。
硅料龙头企业通威股份预计，上半年亏损30亿元至33亿元。
硅片龙头企业TCL中环预计，上半年净亏损29亿元至32亿元。
以稳健著称的组件一体化企业晶澳科技预计，上半年亏损8亿至12亿元。




针对光伏行业面临的挑战，相关政策正在密集出台。7月15日，工信部正式截止对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）的公开征求意见。上述文件是为了进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质量发展的“顶层设计”。



相较于《光伏制造行业规范条件(2021年本)》，此次修订主要体现在以下六个方面：一是继续引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张；二是提高部分技术指标要求；三是加强质量管理和知识产权保护；四是引导提升绿色发展水平；五是鼓励参与标准制（修）订工作；六是加强规范名单的动态管理。



分析人士指出，上述修订重点在于提高行业准入门槛，避免低水平重复扩张，引导建设先进产能。这顺应了行业发展需要和技术发展最新情况，有利于引导避免低水平盲目扩张，优化光伏产业发展环境。



中国光伏行业协会对光伏市场依旧保持乐观，并维持早前的预测，预计2024年全球新增装机390GW—430GW，我国新增装机预期190GW—220GW。



东吴证券认为，供需失衡下产业价格加速见底，回顾2024年上半年，硅料瓶颈释放后行业产出大幅释放、电池技术迭代、需求增速放缓，推动全环节价格加速下跌，行业进入经营性现金输血阶段，整个产业链价格见底。



光大证券也分析称，国内光伏行业产能过剩，光伏主材价格大幅下跌，多环节价格跌破现金成本，行业进入去产能阶段。展望后市，随着政策面的发力，以及行业亏损的持续加剧，预计落后产能将持续退出，促进行业恢复健康发展。


责编：王璐璐

校对：杨舒欣