Wind万得陆家嘴财经早餐2024年7月27日星期六

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2024年07月27日 06:29 上海




//  热点聚焦  //



1、中信建投实习生泄露IPO材料刷屏金融圈，涉及公司包括海柔创新、望圆科技、国能信控。中信建投对此回应表示，视频内容涉及公司客户敏感信息，违反了公司合规管理规定。公司已责令该学生终止研学，并按照公司相关规定对有关责任人启动问责程序。海柔创新回应称，此次曝光信息缘起投资机构委托中信建投对公司进行投资前财务尽调，属投资机构的常规程序。公司正在关注事件影响。当事人称，视频中出现的材料为正式员工以学习资料名义发放，并未告知系保密材料。网传其家人信息均系谣言，视频中的车系合法购买。

2、国务院国资委介绍，将加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用；未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。

3、美国6月核心PCE同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平，但略超市场预期的2.5%；环比增速反弹至0.2%。整体PCE同比增速从前月的2.6%下滑至2.5%，为五个月来最低水平。6月实际个人消费支出环比升0.2%，预期升0.3%，前值从升0.3%修正为升0.4%。市场依旧预计美联储本月将继续按兵不动，但押注9月将进行首次降息。

4、东方甄选以线上方式召开股东沟通会，俞敏洪在会上回应了董宇辉是否因为待遇不足离职，为何要将与辉同行剩余1.4亿元利润分配给董宇辉等问题。俞敏洪表示，对与辉同行的剥离感到遗憾，但确实不可避免，甚至对公司发展有好处。将与辉同行净利润1.4亿元赠予董宇辉，一是董宇辉对东方甄选发展作出很大贡献，二是对其离职后股权收入的现金补助。未来新东方不会持股与辉同行，东方甄选以后也不可能再出现某个主播独立成立一个平台。

//  环球市场  //



1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.64%报40589.34点，标普500指数涨1.11%报5459.1点，纳指涨1.03%报17357.88点。3M公司涨22.96%，至少创1980年以来最大单日涨幅，赛富时涨2.46%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.88%，脸书涨2.71%，特斯拉跌0.2%。中概股普遍上涨，陆金所控股涨6.73%，大健云仓涨6.2%。本周，道指涨0.75%，标普500指数跌0.83%，纳指跌2.08%。

2、欧股收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.65%至18417.55点，周涨1.35%；法国CAC40指数涨1.22%至7517.68点，周跌0.22%；英国富时100指数涨1.21%至8285.71点，周涨1.59%。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一。韩国综合指数涨0.78%报2731.9点，周跌2.27%。日经225指数跌0.53%报37667.41点，周跌5.98%。印度SENSEX30指数涨1.62%报81332.72点，周涨0.9%。澳洲标普200指数涨0.76%。新西兰标普50指数跌0.38%。富时新加坡海峡指数跌0.12%。富时马来西亚综指跌0.14%。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.37%报2385.7美元/盎司，周跌0.56%；COMEX白银期货涨0.34%报28.07美元/盎司，周跌4.19%。

5、国际油价全线走低，美油8月合约跌2.35%报76.44美元/桶，周跌2.8%；布油9月合约跌1.89%报79.85美元/桶，周跌3.36%。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.54%报9073美元/吨，周跌2.55%；LME期锌跌0.67%报2663美元/吨，周跌4.09%；LME期镍涨0.36%报15825美元/吨，周跌2.65%；LME期铝涨0.46%报2281美元/吨，周跌3%；LME期锡涨0.88%报29675美元/吨，周跌4.43%；LME期铅涨2.34%报2076美元/吨，周跌2.44%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌3.06%报1046.5美分/蒲式耳，周涨1.01%；玉米期货跌2.55%报410美分/蒲式耳，周涨1.3%；小麦期货跌2.79%报522.75美分/蒲式耳，周跌3.68%。

8、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.1个基点报4.097%，法国10年期国债收益率跌0.6个基点报3.112%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.404%，意大利10年期国债收益率跌1.9个基点报3.754%，西班牙10年期国债收益率跌1.1个基点报3.225%。

9、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌4.5个基点报4.394%，3年期美债收益率跌5个基点报4.206%，5年期美债收益率跌5.1个基点报4.085%，10年期美债收益率跌4.6个基点报4.2%，30年期美债收益率跌3.1个基点报4.456%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.08%报104.3233，周跌0.04%。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.1%报1.0856，周跌0.23%；英镑兑美元涨0.16%报1.287，周跌0.31%；澳元兑美元涨0.12%报0.6546，周跌2.06%；美元兑日元跌0.09%报153.792，周跌2.36%；美元兑加元涨0.04%报1.383，周涨0.73%；美元兑瑞郎涨0.23%报0.8837，周跌0.58%；离岸人民币对美元跌229个基点报7.2633，本周累计涨224个基点。

//  宏观  //



1、央行7月26日开展3580.5亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，当日有590亿元逆回购到期。Wind数据显示，本周央行全口径净回笼682.5亿元，下周公开市场将有9847.5亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期582亿元、2673亿元、661亿元、2351亿元、3580.5亿元。

2、据国务院国资委，今年上半年，中央企业累计实现利润总额达到1.4万亿元，同比增长1.9%；完成固定资产投资同比增长3.3%，其中战略性新兴产业投资同比增长达到16.9%，在总投资中占比超过37%。

3、国务院国资委介绍，已制定工作方案指导推动国企与民企深化合作、取长补短、协同发展。国企改革深化提升行动以来，中央企业与民营企业等社会资本开展股权合作，金额超过3900亿元。

4、全国工业和信息化主管部门负责人座谈会强调，开展制造业数字化转型行动、人工智能赋能新型工业化专项行动，加快工业互联网规模化应用。聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。

5、中国贸促会发布数据显示，今年1至6月，全国贸促系统累计签发原产地证书、ATA单证册、商事证明书等各类证书343.22万份，同比增长19.39%，充分印证我国外贸上半年“质升量稳”的持续向好走势。

6、财政部等四部门实施支持科技创新专项担保计划，更好发挥政府性融资担保体系作用，撬动更多金融资源支持科技创新类中小企业发展。

//  国内股市  //



1、证监会主席吴清召开进一步全面深化资本市场改革外资机构座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流。吴清表示，证监会正在研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。

2、A股全天震荡分化，家电、机械等设备更新板块大涨，智能驾驶产业链尾盘崛起，日内近4500股上涨，个股普跌许久后迎来技术性反弹。截至收盘，上证指数涨0.14%报2890.9点，深证成指涨1.45%，创业板指涨0.92%，万得全A涨1.01%，万得A500涨0.63%。市场成交额超6100亿元，北向资金净卖出3.49亿元，贵州茅台遭净卖出5.3亿元，格力电器获净买入5.2亿元。本周沪指累跌3.07%，深成指跌3.44%，创业板指跌3.82%。

3、香港恒生指数涨0.1%报17021.31点，周跌2.28%；恒生科技指数涨0.66%，周跌2.62%；恒生中国企业指数跌0.1%，周跌2.5%；大市成交1046.7亿港元。科技、工业、原材料股涨幅居前。东方甄选跌逾23%，知名主播董宇辉离任。南向资金净买入87.73亿港元，中国移动遭净卖出9.05亿港元。

4、证监会主席吴清会见香港特区政府财政司司长陈茂波一行。双方就近期香港经济和金融形势、深化两地资本市场互联互通等议题交流了看法。

5、沪深交易所公告称，决定自8月19日起调整沪深港通交易信息披露机制。沪深股通方面，每个沪深股通交易日收市后，公布当日成交总额及总成交笔数、ETF成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第五个沪深股通交易日公布上季度末单只证券的沪股通、深股通投资者合计持有数量。

6、中证金融公司发布数据显示，截至7月24日，暂停转融券两周，转融券规模由300.07亿元下降至208.03亿元，降幅30.67%。有2057只股票发生归还，占全部有转融券余额标的91%。融券余额由318.51亿元降至255.9亿元，降幅19.66%；日均融券卖出金额从15.82亿元下降至11.07亿元，降幅30.03%。

7、Wind数据统计显示，下周共有45家公司限售股陆续解禁，合计解禁18.53亿股，按7月26日收盘价计算，解禁总市值为285.91亿元。解禁市值居前三位的是润丰股份（72.62亿元）、蓝天燃气（53.86亿元）、优利德（17.59亿元）。

8、据券商中国援引消息人士报道，最近，陆续有做绝对收益的机构开始卖出大盘权重股，以求落袋为安。今年以来，他们在这些股票上的收益都非常可观，并且可能已经在一定程度上完成了年内目标。

9、小米集团董事长兼CEO雷军表示，小米SU7上市3个多月，已交付3万多台，刷新行业纪录。预计7月交付也会突破1万辆。目前产能提升已经完成，全年10万辆交付目标预计11月初完成。

10、证监会同意六九一二创业板IPO注册，拟募资7.9152亿元。上交所上市委公告，思看科技8月2日首发上会。

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//  金融  //

   

1、国家发改委发布通知，全面推动基础设施REITs项目常态化发行。通知适当扩大发行范围，增加清洁高效的燃煤发电、养老设施等资产类型。提高回收资金使用灵活度，取消用于存量资产收购的30%比例上限，将用于补充流动资金的比例上限从10%提高至15%。

2、央行发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则》，细化支付业务分类方式和新旧分类衔接关系、制度完备性、净资产与备付金日均余额比例要求等，强化支付机构股权穿透式监管。

3、有量化私募人士证实，证监会和交易所就高频交易门相关草案征求意见。根据草案，达到高频交易门槛的买卖指令收费标准拟从0.1元提高到至少1元。

4、中基协数据显示，截至6月末，存续私募基金管理人20768家，管理基金数量15.13万只，管理基金规模19.89万亿元。6月，新备案私募基金数量811只，新备案规模273.2亿元。

5、又有外资公募基金公司启动新一轮增资。贝莱德基金近期将注册资本金由10亿元增加至12.5亿元，增资幅度达25%，这也是贝莱德基金成立以来第四次增资。

//  楼市  //



1、自然资源部办公厅印发《城中村改造国土空间规划政策指引》，指引指出鼓励各地因城施策，探索土地混合开发、空间复合利用、容积率核定优化、跨空间单元统筹、存量资产运营等政策，推动形成规划管控与市场激励良性互动的机制。

2、兰州市将调整住房公积金贷款政策，首付比例由当前执行的首套房20%、二套房30%统一调整为20%。同时，兰州市还将提高实际贷款额度，将职工家庭月供支出与收入比上限由当前执行的50%调整为60%。

3、湖北省黄石市优化住房公积金政策，出售旧房“以小换大”“以旧换新”，申请公积金贷款认定为首套房；缴存人购买新建商品住房时，可申请提取本人、配偶、父母及子女的住房公积金用于支付购房首付款。

4、贵州省毕节市发布住房公积金贷款优惠政策，多孩家庭、高层次人才住房公积金贷款最高额度可上浮20%，贷款额度计算方式为借款人公积金账户余额的20倍。

5、吉林省长春市：有共同借款人的单笔贷款最高额度由原来的90万元提高至100万元；无共同借款人的单笔贷款最高额度由原来的60万元提高至80万元。

//  产业  //



1、据交通运输部，上半年，完成交通固定资产投资1.7万亿元，公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1025亿元。营业性货运量、港口货物吞吐量、跨区域人员流动量分别完成269.9亿吨、85.6亿吨、324.1亿人次，同比分别增长4.1%、4.6%和7.4%。

2、据文化和旅游部，上半年，国内出游人次27.25亿，同比增长14.3%。出游总花费2.73万亿元，同比增长19%。

3、乘联分会初步推算，7月狭义乘用车零售总市场规模约为173万辆左右，同环比均微降2%左右。7月新能源零售预计可达86万，与6月基本持平，渗透率预计进一步提升至49.7%。

4、据工信部，上半年，我国软件业务收入62350亿元，同比增长11.5%；利润总额7347亿元，同比增长15.7%；出口254.6亿美元，同比增长0.6%，出口增速由负转正。

5、中国音像与数字出版协会报告显示，今年1-6月，中国电子竞技产业实销收入为120.27亿元，同比增长4.43%，扭转此前两年连降趋势；电子竞技用户规模约为4.9亿，增长0.52%。

6、淘天集团已正式宣布一系列新策略，包括正式上线新版体验分，优化“仅退款”策略，全面取消平台年度软件服务年费。此外，淘天将正式实施基础软件服务费的收取政策，按照每笔订单成功交易金额的0.6%进行计算。

7、上海三大先导产业母基金发布，此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。

8、商务部等三部门发布通知提出，将酒店电视终端纳入地方消费品以旧换新工作范围，鼓励因地制宜将酒店电视终端纳入消费品以旧换新补贴范围。

9、IDC最新报告显示，第二季度中国智能手机市场出货量约7158万台，同比增长8.9%。vivo、华为、OPPO位居中国智能手机市场出货量前三。苹果出货量下降3.1%，在中国市场的排名跌出前五。

//  海外  //



1、俄罗斯央行宣布，将基准利率提高200个基点至18%，并将在近期召开的会议上评估进一步提高基准利率的可行性。俄央行同时将2024年通胀率预测从4.3%-4.8%上调至6.5%-7%，经济增速预测上调至3.5%-4%。

2、密歇根大学7月消费者信心指数终值从6月的68.2降至66.4，为八个月低点，但高于初值66。消费者预计未来一年通胀率2.9%，为四个月来最低水平，略低于6月份预期的3%。

3、日本帝国数据库公司最新数据显示，今年1至6月，日本共有74家创立百年以上企业陷入破产，是去年同期的近两倍，刷新2000年开始统计该数据以来的历史同期最高纪录。

4、中国贸促会公布，5月全球经贸摩擦指数为106，继续处于高位区间，同比下降11个点，环比增加3个点。经贸摩擦措施的冲突点集中在电子、机械设备、运输设备、化工、轻工和医药行业，其中电子行业经贸摩擦指数位列第一。

5、知情人士称，在对进一步的罢工行动感到担忧之际，英国政府势将最早下周同意提供给所有公共部门员工高于通胀水平的加薪幅度。

6、泰国投资委员会批准一套针对混合动力汽车制造商的减税激励措施，预计此举将在未来四年内吸引500亿泰铢的投资。

//  国际股市  //



1、热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.22%，陆金所控股涨6.73%，大健云仓涨6.2%，高途集团涨5.83%，阿特斯太阳能涨5.74%，金山云涨5.62%，晶科能源涨5.51%，嘉楠科技涨4.95%，新东方涨4.37%；跌幅方面，传奇生物跌4.28%，网易跌3%。中概新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车涨3.63%，小鹏汽车涨3.78%，理想汽车跌0.31%。

2、知情人士透露，苹果将通过其合作伙伴富士康在印度生产即将推出的iPhone 16系列的Pro和Pro Max机型。这将是苹果首次在印度组装iPhone Pro机型。

3、亚马逊测试搭载自研AI芯片的新型服务器。亚马逊方面表示，该芯片可与英伟达的芯片竞争，成本应该只有使用英伟达芯片的一半。

4、知情人士透露，沃尔玛计划斥资2亿美元研发自动驾驶叉车，以使更多仓库操作自动化。沃尔玛打算从Fox Robotics购买数百台机器人，并向这家初创公司投资2500万美元。

5、继击败人类围棋大师和游戏玩家之后，谷歌旗下Deepmind宣布，其AI系统在测试中成功解答2024年国际数学奥林匹克竞赛的考题，最终得分达到本次比赛的银牌水平，但其解答多数考题的时间较长。

6、梅赛德斯-奔驰集团二季度营收367.4亿欧元，同比下降3.9%；息税前利润为40.4亿欧元，同比下降19%；净利润30.6亿欧元，同比下降16%。

7、起亚汽车年第二季度营业利润同比增长7.1%至3.64万亿韩元，销售额增长5%至27.57万亿韩元，净利润增长5%至2.96万亿韩元，营业利润率为13.2%，四项指标均创历年同期最高值。

8、全球第四大汽车制造商Stellantis宣布，将其机器人部门Comau的50.1%股权出售予美国私募股权公司One Equity Partners，支持Comau业务扩张至汽车行业以外的领域。该交易遭到意大利工会反对，并呼吁罗马政府介入。

//  商品  //



1、国内期货夜盘主力合约多数下跌，纯碱跌3.37%，玻璃跌2.41%，白糖跌1.13%，豆二跌1.02%，原油涨0.02%。基本金属多数收涨，沪铝涨0.89%，沪镍涨0.86%，沪锡涨0.71%，沪铜涨0.42%，不锈钢涨0.18%，沪锌涨0.15%，沪铅跌0.27%。沪金涨1.04%，沪银涨0.4%。

2、波罗的海干散货指数跌1.42%至1808点，连续六日下跌，本周累计跌4.94%。

3、上海航运交易所公布数据显示，中国出口集装箱指数报2180.69点，较上期上涨1.3%；上海出口集装箱指数报3447.87点，较上期下跌2.7%。

4、据上海有色网最新报价显示，7月26日，国产电池级碳酸锂持平报8.48万元/吨，近5日累计跌1620元，近30日累计跌13710元。

5、智利国家铜业公司上半年铜产量下降，今年1-6月产量同比下降8.4%。

6、淡水河谷高管表示，不考虑在巴西的镍业并购机会。

7、美国至7月26日当周石油钻井总数为482口，前值477口。

//  债券  //



1、【债市综述】隔夜回购加权利率下行明显，银行间市场资金面进一步改善。现券走势分化，长端偏强，10年期国债及国开活跃券下行超1bp，“24附息国债04”收益率盘中创逾22年新低。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.32%报110.42元，再创新高。

2、中证转债指数收盘涨1.1%，万得可转债等权指数收盘涨1.49%，均创一个月最大涨幅。逾九成转债上涨，163只可转债涨幅超2%，“N严牌转”、华宏转债、“N欧通转”分别涨28%、13.02%、11.8%。跌幅方面，7只可转债跌幅超2%，中旗转债、中装转2、今飞转债分别跌13.16%、10.45%、9.58%。

3、财政部拟第一次续发行2024年超长期特别国债（四期）（30年期）。本次续发行国债竞争性招标面值总额440亿元，票面利率为2.47%。

4、经北京市人大常委会审议通过，北京2024年新增地方政府债务限额1126亿元，其中：一般债务168亿元、专项债务958亿元。

5、【债券重大事件】远洋集团境外债务重组仍在博弈，债券持有人小组称超过60%持有人反对方案；大公延迟披露万达商管主体及相关债项2024年度跟踪评级报告；“21旭辉02”自7月31日开市复牌；龙光控股未能清偿部分债务；江西铁航董事长涉嫌违纪违法被调查。

//  外汇  //



1、央行、外汇局进一步优化QFII/RQFII跨境资金管理。其中明确，以外币汇入的投资本金和收益，由过去只能以外币汇出拓展为可以外币或人民币汇出，进一步满足境外投资者的资金汇兑便利需求。

2、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2536，较上一交易日下跌333个基点，本周累计涨136个基点。人民币对美元中间价报7.1270，调升51个基点，本周累计调升45个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2502。

3、外汇局公布，6月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模39961亿元，同比增长2%，顺差2896亿元，创年内月度新高。

4、外汇局公布，6月，中国外汇市场总计成交22.33万亿元人民币，等值3.14万亿美元。1-6月，中国外汇市场累计成交135.43万亿元人民币，等值19.06万亿美元。

5、瑞银一项调查显示，各国央行正计划进一步加强欧元和人民币地位。未来一年，各国央行正计划进一步增加对欧元和人民币头寸，70%的受访者正在投资或考虑投资人民币。

6、新加坡金管局决定保持汇率区间的斜率、宽度和中点不变，为连续五次维持货币政策不。新加坡金管局主要通过调整汇率而非利率来实施货币政策。

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央行、证监会同一天在行动
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2024年07月27日 06:29 上海
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周五（7月26日），央行、外汇局、证监会、发改委等多部门释放利好信号。



1、央行、外汇局：QFII/RQFII跨境资金管理迎来四方面政策优化

2、证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放举措

3、发改委：全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行

//  QFII/RQFII跨境资金管理再迎优化 //

7月26日，央行、国家外汇管理局联合发布公告，修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理。《规定》自2024年8月26日起施行。

新修订的《规定》主要内容包括：

一是进一步简化业务登记手续。明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。

二是进一步优化账户管理。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少经营主体开展不同类型投资所需开立账户数量，降低其成本负担。

三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。

四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。

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//  证监会与外资代表召开座谈会 //

近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，充分听取意见建议。

座谈中，各家外资机构代表一致认为，今年以来中国政府和中国证监会推出新“国九条”和“1+N”系列政策文件，以强监管、防风险促进资本市场高质量发展，一段时间以来政策效应逐步显现。各方一致表示，近期召开的二十届三中全会，明确传递出中国进一步全面深化改革、扩大对外开放、推进中国式现代化的坚定决心和清晰路径，大家对中国经济和资本市场发展充满信心、长期看好，将进一步深耕中国市场、服务中国市场，持续为中国资本市场高质量发展积极贡献力量。同时，各方结合境内外资本市场展业和投资经验，就中国资本市场下一步全面深化改革提出了具体意见建议，包括促进投融资协调发展、进一步增强对科技创新和新质生产力的制度包容性精准性；多措并举活跃并购重组市场，支持上市公司转型升级、提升质量；大力发展私募股权创投市场，培育更多长期资金和耐心资本；有序扩大资本市场制度型开放，提升外资机构投资便利性；等等。

吴清指出，今年以来，面对复杂严峻的外部环境，中国经济持续回升向好，经济运行中积极因素增多，新产业新动能加快成长壮大，充分展现出中国经济的基础稳、韧性强、潜能大。吴清强调，刚刚召开的党的二十届三中全会，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，对各领域各方面改革作出全面部署，对资本市场改革作出一系列重要安排。当前，中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。我们将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。

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//  发改委全面推动REITs常态化发行 //

据国家发改委官网，全面推动基础设施REITs常态化发行。基础设施REITs试点以来，制度规则持续完善，发行规模稳步增长，资产类型不断丰富，市场表现总体稳健，各方参与积极性显著提升，基础设施REITs对促进投融资机制创新、深化资本市场改革、服务实体经济发展的重要作用日益显现，推动基础设施REITs常态化发行已具备良好条件。各参与方要严格贯彻落实市场化、法治化原则，各司其职、各负其责，依法依规推动基础设施REITs更好实现常态化发行。

国家发展改革委投资司负责同志就《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》答记者问表示，《通知》坚持市场化、法治化精神，聚焦宏观政策符合性、投资管理合规性、回收资金使用等推荐重点，改进项目申报要求，确保有据可依、有章可循。常态化发行阶段，国家发展改革委不再对项目未来收益率提出要求，更多交由市场自行判断、自主决策；不再对国资转让等法律法规已有明确规定的转让事项作出要求，改由企业依法依规自行办理。

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创业板“扛把子”中考交卷了
Wind万得
2024年07月27日 06:29 上海
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刚刚，动力电池龙头宁德时代交出了一份预期内的中考成绩单。



7月26日晚间，宁德时代披露2024年半年报，数据显示，宁德时代上半年营收1667.67亿元，同比下降11.88%，净利润为228.65亿元，同比增长10.37%，基本每股收益5.2017元/股。

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第二季度，公司归属于母公司所有者的净利润123.55亿元，同比增长13.4%；营业收入869.96亿元，同比下降13.18%。

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分产品来看，公司营收第一大来源动力电池系统实现营收1126.49亿元，同比下降19.2%，储能电池系统与电池材料及回收营收有所增加。

周五，北向资金净卖出3.49亿元，其中宁德时代遭净卖出2.13亿元。自今年6月27日以来，宁德时代深股通持股数持续下降。Wind数据显示，截至7月25日，北向资金共持有880亿元的宁德时代，总持股数为4.69亿股，较今年6月高点减少1842万股。






Wind风控日报 |最知名空头落马！香橼创始人被美国司法部指控证券欺诈
Wind万得
2024年07月27日 06:29 上海
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//  今日关注  //
1、证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措

2、中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%

3、沪深交易所：8月19日起调整沪深港通交易信息披露机制

4、已有量化私募确认：高频交易费率或将提升9倍至每笔1元

5、碧水源创始人文剑平被立案调查并留置

6、最知名空头落马！香橼创始人被美国司法部指控证券欺诈

//  宏观政策  //
1、国资委：未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元

国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时，我们要求中央企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。

2、财政部等四部门发布《支持科技创新专项担保计划》

财政部等四部门发布《关于实施支持科技创新专项担保计划的通知》，适当提高担保金额，将科技创新类中小企业单户在保余额上限从1000万元提高至不超过3000万元。适当提高代偿上限，融担基金与省级再担保机构约定代偿赔付上限从4%提高至5%。分类提高分险比例，银行和政府性融资担保体系分别按不低于贷款金额的20%、不高于贷款金额的80%分担风险责任。

3、央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平制度型开放

中国人民银行、国家外汇管理局联合发布公告，进一步优化QFII/RQFII跨境资金管理。主要内容包括：一是进一步简化业务登记手续，明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在外汇局数字外管平台办理。二是进一步优化账户管理，合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户。三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。

4、证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措

证监会召开进一步全面深化资本市场改革外资机构座谈会，证监会主席吴清与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，充分听取意见建议。吴清指出，当前，证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。

//  中国债券预警  //
1、国家发改委：全面推动基础设施REITs常态化发行

国家发改委发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，部署推进基础设施REITs常态化发行工作，并自2024年8月1日起实施。由此，标志着具有中国特色的基础设施REITs正式迈入常态化发行新阶段。《通知》明确，不再对项目未来收益率提出要求，更多交由市场自行判断、自主决策；取消前期辅导环节，改为由省级发改委或中央企业直接申报；对于申报时敷衍塞责、隐瞒事实、弄虚作假等情况，将视情况采取暂停受理、函告中国证监会和有关行业主管部门等监管措施。增加清洁高效的燃煤发电、养老设施等资产类型；取消用于存量资产收购的30%比例上限，将用于补充流动资金的比例上限从10%提高至15%。

2、《上海证券交易所公司债券发行承销规则适用指引第1号——发行备案（2024年修订）》发布

上海证券交易所修订形成《上海证券交易所公司债券发行承销规则适用指引第1号——发行备案（2024年修订）》，现予发布，并自发布之日起实施。每期公司债券发行前，发行人和主承销商应当不晚于发行文件公告日前两个交易日向本所提交备案文件；知名成熟发行人发行公司债券并将募集资金用于固定资产投资项目的，备案文件原则上不晚于发行文件公告日前十个交易日提交至本所。

3、吉林省国有资本运营集团：信用评级终止，将不再向中诚信国际提供评级所需资料

吉林省国有资本运营集团有限责任公司公告，决定终止中诚信国际对本公司进行信用评级工作。自公告发布之日起，公司将不再向中诚信国际提供评级所需资料。

4、大公：延迟披露万达商管主体及相关债项2024年度跟踪评级报告

大公国际公告称，大连万达商业管理集团存在对其信用水平可能产生影响的重大事项，故大公将延迟披露公司主体及相关债项2024年度跟踪评级报告，待获取重大事项完整评级资料后，大公将及时完成跟踪评级报告并对外发布。

5、嵊州市投资控股：子公司涉及被执行

嵊州市投资控股有限公司公告，公司子公司嵊州市经济开发区投资有限公司（以下简称开投公司）于2024年7月24日收到陕西省铜川市中级人民法院通知，将开投公司列为被执行人。7月26日，陕西省铜川市中级人民法院已完成案件执行，执行金额为3470.15万元。

6、龙光控股：未能清偿部分债务达188.87亿元

深圳市龙光控股公告称，当前面临阶段性流动风险，公司发生未能清偿部分债务的情况。截止2024年6月30日，公司及下属子公司未能如期偿还银行贷款、信托贷款等金额合计为185.73亿元，未能如期兑付汇裕2021年度第一期天耀供应链定向资产支持票据优先级，本金为31380万元。

7、大公：下调郑煤集团主体及“15郑煤MTN001”信用评级至BB+

大公发布公告，确定将郑州煤炭工业（集团）有限责任公司的主体信用等级由BBB-调整为BB+，评级展望维持负面，“15郑煤MTN001”的信用等级由BBB-调整为BB+。

8、晟晏实业：公司新增股权冻结记录，涉及股权数额为6.99亿元

宁夏晟晏实业集团有限公司公告，公司近期新增股权冻结，涉及股权数额6.99亿元人民币，被执行人为杨斌，执行法院为石嘴山市中级人民法院。

9、济南城投5.31亿元ABS项目更新至“已终止”

上交所信息披露，国君-济南城投第2期资产支持专项计划项目状态更新为“已终止”，该债券的发行主体是济南城市投资集团有限公司，计划发行的总金额达到人民币5.31亿元。

//  中国股票预警  //
1、中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%

中证金融公司发布报告指出，截至7月24日，暂停转融券两周，转融券规模由300.07亿元下降至208.03亿元，减少92.04亿元，降幅30.67%；融券余额由318.51亿元降至255.90亿元，减少62.61亿元，降幅19.66%；日均融券卖出金额从15.82亿元下降至11.07亿元，降幅30.03%。

2、沪深交易所：8月19日起调整沪深港通交易信息披露机制

沪深交易所发布通知，自2024年8月19日起调整沪深港通交易信息披露机制。调整后，沪深港通相关交易信息公布内容包括，每个沪深股通交易日收市后，公布当日沪深股通交易总额及总笔数、ETF交易总额、交易金额前十证券名单及其交易总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况；每季度第五个沪深股通交易日公布上季度末单只证券的沪深股通投资者合计持有数量等。

3、消息人士：陆续有做绝对收益的机构开始卖出大盘权重股

据券商中国，昨日早盘A股市场迎来一个重大变局，核心红利资产开始杀跌，而此前这些股票的走势都要明显强于大盘。消息人士透露，最近，陆续有做绝对收益的机构开始卖出大盘权重股，以求落袋为安。今年以来，他们在这些股票上的收益都非常可观，并且可能已经在一定程度上完成了年内目标。从这些大盘股的流通股前十大股东名单来看，也的确有一些这样的机构隐藏其中。

4、下周285.91亿元市值限售股解禁，润丰股份解禁72.62亿元居首

Wind数据统计显示，下周（7月29日-8月2日）共有45家公司限售股陆续解禁，合计解禁18.53亿股，按7月26日收盘价计算，解禁总市值为285.91亿元。7月29日是解禁高峰期，21家公司解禁市值合计193.21亿元，占下周解禁规模的67.58%。解禁市值居前三位的是：润丰股份（72.62亿元）、蓝天燃气（53.86亿元）、优利德（17.59亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：蓝天燃气（4亿股）、润丰股份（1.89亿股）、唯赛勃（1.17亿股）。

5、上交所：本周对82起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施

上交所本周对82起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对15起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

6、深交所：本周共对98起证券异常交易行为采取了自律监管措施

深交所本周共对98起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对3起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

7、俞敏洪：剥离与辉同行非常遗憾，但确实不可避免

新东方创始人俞敏洪在东方甄选股东沟通会上表示，对与辉同行剥离这样的结果非常遗憾，但可以说面对公司所面临的现实情况，这一结果确实是不可避免的，甚至这一结果对于公司的发展是有好处的。

8、卓越新能：欧盟委员会对中国生物柴油产品反倾销调查初裁预披露结果

卓越新能公告，欧盟委员会于7月19日公布了反倾销调查初裁预披露信息，拟对中国生物柴油征收临时反倾销税。在反倾销调查初裁结果正式生效后，公司及子公司厦门卓越生物质能源有限公司生物柴油产品将被征收25.4%的临时反倾销税。2023年，公司生物柴油主要销往欧洲市场，占外销比重的90%以上。若欧委会对公司出口的生物柴油产品执行临时措施，将给公司2024年下半年经营带来压力。

9、*ST深天：收到终止上市事先告知书

*ST深天公告，公司收到深交所下发的《事先告知书》。因公司股票在连续二十个交易日的收盘市值均低于3亿元，触及终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

10、碧水源创始人文剑平被立案调查并留置

碧水源公告，公司收到弥勒市监察委员会签发的《立案通知书》和《留置通知书》，公司持股5%以上股东、董事文剑平被立案调查、实施留置。同日，碧水源公告，因个人债务纠纷，文剑平所持公司的部分股份被波市中级人民法院司法冻结，本次冻结股份数约为2454.76万股，占其所持公司股份比例10.25%，占公司总股本比例0.68%。文剑平为碧水源创始人、董事。

11、中青宝：收到深圳证监局行政监管措施决定书

中青宝公告，公司收到深圳证监局行政监管措施决定书，公司实际控制人张云霞因涉嫌犯罪已被依法采取强制措施，公司在知悉张云霞被采取强制措施后未及时披露相关事项。深圳证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施。

12、*ST华铁：收到终止上市事先告知书

*ST华铁公告，公司收到深圳证券交易所的《事先告知书》，因公司股票连续二十个交易日每日收盘价均低于1元，触及终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

//  海外预警  //
1、奥迪集团上半年营收同比减少9.5%

根据奥迪集团财报，今年上半年营收为309亿欧元，同比减少9.5%；营业利润为19.82亿欧元，营业利润率为6.4%，净现金流为11.3亿欧元。奥迪集团预计2024年全年营收将在630亿至680亿欧元之间，营业利润率将在6%至8%之间，净现金流预测维持在25亿至35亿欧元不变。

2、最知名空头落马！香橼创始人被美国司法部指控证券欺诈

美国证券交易委员会（SEC）起诉香橼创始人Andrew Left和香橼资本（CitronCapital），指控他们利用社交媒体帖子和研究报告进行股票交易。美国证交会指控Andrew Left和香橼犯有欺诈罪，并非法获利。监管机构将此案提交给加州联邦法院。

3、梅赛德斯-奔驰集团第二季度销售额低于预估

梅赛德斯-奔驰集团第二季度销售额367.4亿欧元，同比下降3.9%，预估372.2亿欧元。第二季度息税前利润40.4亿欧元，同比下降19%，预估39.9亿欧元。第二季度净利润30.6亿欧元，同比下降16%，预估29.3亿欧元。第二季度梅赛德斯奔驰业务EBIT27.6亿欧元，同比下降28%，预估28.1亿欧元第二季度研发支出23.0亿欧元，同比-4.2%，预估24.3亿欧元。

4、墨西哥国家石油公司二季度净亏损2559.2亿墨西哥比索

墨西哥国家石油公司PEMEX二季度净亏损2559.2亿墨西哥比索，2023年同期净利润254.4亿比索；二季度营收4095.3亿墨西哥比索；二季度运营利润58.6亿比索；二季度原油和凝析物产量178万桶/日。

//  金融同业预警  //
1、央行发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则》

央行发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则》，明确重大事项和风险事件报告、执法检查等适用的程序要求，强化支付机构股权穿透式管理，防范非主要股东或受益所有人通过一致行动安排等方式规避监管，此外，考虑到17家支付机构支付业务许可证分别于2024年7月9日和2025年3月25日到期，距离《实施细则》施行日较近，为保障这两批次支付机构具有充足的准备时间，《实施细则》将其过渡期放宽至12个月。

2、深圳证监局：对先锋期货股份有限公司采取责令改正措施

深圳证监局网站发布关于对先锋期货股份有限公司采取责令改正措施的决定。经查，该公司未对分支机构开展互联网营销活动进行集中统一管理，在第三方合作公司投放的广告中留存非公司工作人员二维码，且未对第三方合作公司是否履行不得虚假宣传、诱骗交易的承诺开展实质性监测管理。

3、中信建投回应网传高校学生视频：对有关责任人启动问责程序

据新京报，中信建投回应网传高校学生视频称，视频内容涉及公司客户敏感信息，违反公司合规管理规定。目前，公司已责令该学生终止研学，并按照公司相关规定对有关责任人启动问责程序。

4、已有量化私募确认：高频交易费率或将提升9倍至每笔1元

据财联社，有消息指出，监管起草了高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元。对此，业内表示，确有量化私募收到指令，达到高频交易认定标准的流量费提高9倍，即从原费率每笔委托0.1元提升至1元。有量化私募表示，这笔费用由交易所统计，月度下发券商，每个季度再由券商向客户收取。当前已经有量化私募提前部署控制了相关风控参数。

5、券商将逐渐放弃线下业务？多个证券营业部“消失”

据新浪，近期，多家上市券商宣布“瘦身”，裁撤证券营业部。券商减少营业部主要是基于降本增效的考虑，撤销营业部并非意味着券商将逐渐放弃线下业务。在券商整体营收和利润承压的大背景下，降本增效成为券商的重要考虑因素，由于具有较为高昂的运营成本，部分绩效一般的营业部被撤销也在情理之中。

6、国盛证券多位时任高管被罚

国盛证券连收9张罚单，多位高管及员工被罚，涉股票质押业务违规，违反廉洁从业规定等事项。江西证监局文件显示，国盛证券存在接管前未按规定如实报告股东实际持股比例，董事会、经理层人员超出授权履职，股票质押业务内控不完善和为股东的关联方提供融资，核心业务人员违反廉洁从业规定，授权未取得高管任职资格人员实际履行高管职务等情况。江西证监局认定时任国盛证券董事长裘强、时任总裁马跃进、时任财务总监胡晓宁以及唐国根为不适当人选。时任副总裁、相关股票质押项目投决会负责人刘国宁，时任副总裁、部分项目风控会的负责人朱宇，时任合规总监兼首席风险官、相关股票质押项目的审批高管姜飞，监管认为均负有责任。江西证监局决定对上述3人采取监管谈话的行政监管措施。

//  行业预警  //
1、9月1日起天猫将全面取消年费

天猫9月1日起将取消平台年度软件服务年费：9月起入驻新商家无需支付；已支付年费商家，天猫将按结算规则分批退还。此前，天猫不同类目商家每年需支付3-6万元年费。免除后，2024年9月1日之后入驻天猫的新商家，不需再支付这笔费用。同时，对于2024年1月~8月经营成交额达成全年目标的商家，天猫会将全额返还年费。

2、乘联分会：7月狭义乘用车零售预计173万辆，同环比均降2%左右

乘联分会最新调研结果显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标同比-1.7%、环比-2.2%，初步推算7月狭义乘用车零售总市场规模约为173.0万辆左右，同环比均微降2.0%左右。插电混动增长迅速，对新能源市场构成有利支撑，7月新能源零售预计可达86.0万，与6月基本持平，渗透率预计进一步提升至49.7%。

3、中国原木进口市场突发大变动

据中国纸业网，2024年上半年，国内原木进口市场呈现出一系列复杂而多变的态势，进口总量与进口金额均出现了不同程度的下滑。上半年原木进口总量为1881万立方米，较2023年同期下降了7.35%。在进口金额方面，2024年上半年原木进口总额为32.68亿美元，较去年同期下降了8.37%。

4、闲鱼拟向卖家收取基础软件服务费

闲鱼社区发布公示，拟向卖家收取0.6%的基础软件服务费（单笔最高收取60元）。同时仅针对同一自然月内，产生的成交订单数量大于10件且累计成交金额大于10000元的卖家，超出后的每一笔订单实际成交额的1%收取软件服务费。该变更将于8月9日生效，并于9月1日正式实施。

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央行降息“组合拳”如何搅动市场
07-27 13:44Wind
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经济观察报报道，7月22日，中国人民银行（下称“央行”）打出利率调控“组合拳”。公开市场操作（OMO）、贷款市场报价利率（LPR）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）几个关键的利率指标应声而动。

当日，央行宣布公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。央行授权全国银行间同业拆借中心公布，7月22日贷款市场报价利率为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。1年期、5年期以上LPR均下行了10个基点。同时，央行决定适当减免MLF操作的质押品。

此次降息的时点和表述相对特殊。

从时间上看，浙商证券研报指出，在过往的历史周期当中，政策利率尽量避免在政治局会议召开当月进行降息，并且央行此次在早上8点宣告降息，并未跟随9点30分公开市场操作公告，月内和日内的时间点或本质上反映了降息的急迫性。

从内容上看，此次降息改变了此前的利率招标方式，7天逆回购利率的政策利率目标属性得到强化。自2019年8月LPR新报价机制正式推出以来，MLF操作利率一直是LPR报价的定价基础。在本次降息日7天逆回购利率与LPR利率同步小幅下调之后，MLF利率延后3日才发生下调。

业内人士认为，本次特殊的降息预示着未来货币政策可能发生重要转向，对资本市场或将带来新的影响。

存款利率再降
在存款利率市场化调整机制下，银行存款利率挂钩1年期LPR与10年期国债收益率。

7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行集体“官宣”全面下调存款利率。其中，活期存款利率下调0.05个百分点，通知、协定和1年期及以内定期存款利率下调0.1个百分点，2年期及以上定期存款利率下调0.2个百分点。

公告显示，工行、农行、中行、建行、交行下调1年期、2年期、3年期、5年期定期存款整存整取利率至1.35％、1.45％、1.75％、1.80％。邮储银行下调1年期定期存款整存整取利率至1.38％，略高于其他五大行，其他期限利率和五大行一致。

华泰证券银行与证券首席分析师沈娟表示，从结构上看，中长期存款利率降幅更大，有利于缓解存款长期化问题，促进结构优化。根据历史经验，国有大行开启挂牌利率调降后，中小行将逐步跟随。

经济学家、泽平宏观创始人任泽平认为，银行基于利率市场化的调整机制及时调整存款定价的操作有助于缓解净息差压力，稳定银行负债成本，增强银行经营稳健性，为进一步降低实体经济融资成本腾挪空间。此外，存款利率下调直接导致存款收益减少，其中定期存款利率下调幅度较大，以5年期100万元存款为例，利率降低直接导致利息收入减少约1万元，这会降低企业和居民的储蓄倾向。

从企业端资金来看，今年4月以来，监管要求银行不得以任何形式向客户承诺或支付突破存款利率授权上限的补息，即银行通过“手工补息”进行高息揽储的行为受到禁止，企业存款已经出现“搬家”现象。

东吴证券研报指出，5月和6月新增企业存款明显低于历史同期，企业开始将资金逐步向更高收益的理财产品、货币基金、债券基金等转移。

在企业融资方面，国金证券研报称，LPR下调或直接带动基建、制造业等新增中长贷融资成本回落，也有助于缓解存量债务压力、刺激需求等。根据LPR定价框架，存量贷款多会在1年内跟随LPR调整，由此缓解企业、城投平台等还债压力等。

债市影响几何？
多家券商研报及分析师认为，降息之后的存款传导以及阶段性减免MLF质押品或对债市构成利好。兴业证券研报称，短期内，对于债券市场而言，“存款搬家”影响仍将持续，加之曲线陡峭，债市出现快速超调的概率不大，可能仍是震荡偏牛格局。

从市场表现来看，Wind数据显示，7月22日至7月26日，30年期国债期货主力合约一路走高。截至7月26日收盘，30年期国债期货（TL2409）收于110.42元，涨幅为0.32%；10年期国债期货（T2409）收于105.925元，涨幅为0.09%。

超长期限利率债收益率下行幅度扩大。截至7月25日收盘，30年期国债（230023）收益率一度下行2.50基点至2.4250%。10年期国债（240004）收益率下行2.15基点至2.2050%。

值得注意的是，央行在7月22日公告称，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的MLF参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。

MLF质押品是指在MLF操作中，商业银行和政策性银行提供的作为担保的优质债券。而释放这些质押的债券，有利于增加市场可供交易的债券规模，缓解资产荒。

浙商证券研报指出，阶段性减免MLF质押品政策或有两个目的，一是引导长债收益率预期，二是逐步淡化MLF色彩。结合前期央行的诸多表述，长债快速下行易引发中小行金融风险以及负反馈风险，不利于实现金融稳定目的，因此其对长债收益率预期引导的方向明确。

此外，7月25日，中国人民银行在7月内第二次开展MLF操作，操作量为2000亿元，并明确采用利率招标方式，本次中标利率为2.3%，比前次下降了20个基点。

为何在当前时间点续作2000亿MLF？长江证券研报分析称，是为了呵护月末流动性，缓解国债卖出的紧张情绪。数据显示，7月15日MLF到期1030亿元，MLF小幅缩量续作1000亿元。但自8月起，下半年MLF到期规模将逐步攀升，8月到期4010亿元，提前续作2000亿元，8月月中开展MLF续作时或有相应减量。

中邮证券认为，后续行情更应该关注的是降息落地对债市整体运行阶段的判定意义。随着三季度末的临近，债市调整的“日历效应”可能逐步显现。降息兑现后，追涨的动机或应逐步放缓，对于长端和超长端的阶段性止盈是更为稳妥的选择。

汇市走强，股市平淡
近期，在美元指数下降、日元汇率反弹的同时，人民币汇率大幅升值引发市场关注。

7月24日和25日，在岸、离岸人民币兑美元持续走高。7月25日，人民币兑美元即期汇率盘中接连升破多个重要关口，最高升至7.2050，日内最大反弹幅度一度逼近700点，升幅接近1%。

截至7月25日16时30分收盘，人民币兑美元即期收盘价报7.2203，较上一交易日上涨557个基点，创下5月16日以来的两个多月新高。

不过，A股市场对于降息和人民币升值的动态似乎尚无反应。

截至7月26日收盘，上证综指上涨0.14%至2890.90点；深综指上涨 1.45%，创业板综指上涨0.92%。全A总成交额为6105.1亿元，较7月22日的6459.57亿元进一步萎缩。

具体到行业层面，Wind数据显示，在7月22日至26日的五个交易日内，银行股走势波动明显。7月23日，按申银万国行业划分的31个二级行业板块中，29个行业飘绿，银行板块逆势上涨，但在7月25日六大行齐齐宣布下调存款利率的当日，银行股普跌。招商证券研报分析了 2019年LPR改革后降息时间点和A股重要指数走势。从数据上看，降息开始后一个月，市场表现普遍较好，创业板指、大盘成长指数的平均收益涨幅居前。 从历史数据看，央行降息前一周及降息开始当日市场表现不佳，但降息开始后市场逐步企稳回升。但是拉长至一个月维度看，降息对市场影响相对有限，市场风格层面并没有明显的分化。

中邮证券认为，从后续来看，本次降息落地意味着相关机制和目标权衡正在理顺，宽松周期回归后，“降成本”操作仍可期待。

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陆家嘴财经早餐2024年7月28日星期日
Wind万得
2024年07月28日 06:27 上海
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//  热点聚焦  //



1、国家统计局公布数据，上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1-5月份加快0.1个百分点。其中，6月份规上工业企业利润增长3.6%，增速比5月份加快2.9个百分点。在41个工业大类行业中，有32个行业上半年利润同比增长。智能手机、集成电路、新能源汽车等高技术产品产销较快增长。采矿业、原材料制造业利润降幅明显收窄。



2、在昨日的2024蔚来创新科技日上，蔚来不仅全量发布国内首个整车全域操作系统SkyOS·天枢，同时还宣布蔚来首个自研车规级5nm智能驾驶芯片神玑NX9031成功流片。蔚来创始人、董事长、CEO李斌称，神玑NX9031拥有超过500亿颗晶体管，不论是综合能力还是执行效率，一颗自研芯片能实现四颗业界旗舰芯片的性能。蔚来还发布首个基于AI底层能力的智能系统Banyan 3 智能系统，首个智能驾驶世界模型NIO WorldModel，以及全新智能驾驶技术架构NADArch 2.0。第二代蔚来NIO Phone一同亮相，售价仍为6499元起售。

3、中信建投再度回应实习生事件表示，经核实，该学生系华中科技大学大一学生，其父亲为非公职人员，从未在金融监管部门任职。该学生进入公司研学系公司投行某团队负责人违规引入，公司已对该负责人作出撤职处分，并将对投行部门负责人严肃问责。中信建投表示，涉及员工工作笔记等信息，属常规尽职调查记录，经查不存在协助财务造假等情况，公司将随时接受监管部门的监督检查，确保业务行为依法合规。

4、巴黎奥运会首枚金牌由中国射击夺得！7月27日，在巴黎奥运会射击混合团体10米气步枪金牌赛中，中国组合黄雨婷/盛李豪夺得冠军。这是2024巴黎奥运会产生的首枚金牌，也是中国代表团在本届奥运会获得的首枚金牌。

//  环球市场  //



1、韩国预托决济院公布数据显示，2023年，韩国散户投资者总计支付4.57万亿韩元（约人民币237.64亿元）的股票交易税，占总额的75%。去年韩国政府征收的股票交易税总额达6.06万亿韩元，其中外国投资者支付近1万亿韩元。



//  宏观  //



1、外交部长王毅在万象应约会见美国国务卿布林肯。双方就当前中美关系交换意见，同意继续保持各层级沟通，进一步落实好两国元首旧金山会晤达成的重要共识。王毅表示，中方对美政策一以贯之，坚持相互尊重、和平共处、合作共赢。美方应切实将拜登总统的承诺落到实处，回归理性务实的对华政策。双方共同努力，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。

2、商务部部长王文涛表示，将主动对接国际高标准经贸规则，积极参与全球经济治理体系改革。尽快落实制造业外资准入限制措施清零要求，合理缩减外资准入负面清单。把开放的蛋糕做大，把合作的清单拉长，全面参与世贸改革，壮大自贸朋友圈，推动建设开放型世界经济。

3、央行副行长宣昌能出席二十国集团财长和央行行长会。宣昌能在发言中重点介绍了中国经济金融形势和货币政策立场，并就完善国际金融架构、推进可持续金融发展等议题阐述了中方观点。

4、距第七届中国国际进口博览会开幕还有100天，各项筹备工作稳步推进。截至目前，已有50多个国家和国际组织确认参展，签约展览面积超过36万平方米。第七届进博会将于今年11月5日-10日在上海举办。

5、交通运输部透露，今年暑运保障工作从7月1日启动以来，全社会跨区域人员流动量稳中有增，日均达1.7亿人次，同比增长2.6%。其中，公路人员流动量日均达1.5亿人次；民航旅客运输总量有望达到1.33亿人次，日均旅客运输量达215万人次。

6、重庆上半年地区生产总值同比增长6.1%，高于全国1.1个百分点，居全国第二位。汽车产业增加值同比增长30.3%，新能源汽车产量同比增长1.5倍，带动汽车产量重返全国城市第一位。

//  国内股市  //



1、本周银行板块出现较大调整，中证银行指数更是创下年内最大周跌幅纪录，引发市场广泛关注。今年以来，银行股等红利资产是公募基金重要的配置方向之一，多位基金业内人士指出，在LPR下调、银行存款端利率下调预期落地后，近期银行股出现短期震荡。不过鉴于银行板块高股息特征有底层逻辑支撑，中长期看仍有较高的投资价值。



2、包括美国国土安全部在内的多家美国执法机构对俄亥俄州28个地点进行“金融犯罪和劳工剥削指控”调查，其中包括福耀玻璃代顿工厂。福耀玻璃美国公司称，公司全力配合调查，相信生产和交付不会受到影响。

3、宁德时代在业绩说明会上表示，公司下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升。市场上经常会出现关于公司排产的传闻，大多数不准确。神行电池和麒麟电池今年开始大规模放量，全年看在公司动力电池出货中占比三到四成。

4、利亚德在互动平台表示，百度旗下的萝卜快跑没有应用子公司虚拟动点的空间定位技术。目前有相关研究机构在使用公司空间定位技术进行无人驾驶的动态建模和自主控制的研究与验证。

5、中国通号与成都市政府签署低空经济战略合作协议，双方将携手在低空空域管控、航空器制造、低空经济基础设施建设、场景应用等全产业链开展深度合作。

6、中船应急与交通运输部规划研究院签署合作（框架）协议。规划研究院院长刘昕认为，希望后期双方在先进装备技术分析应用、交通应急能力建设规划、重大科研项目合作等方面开展广泛合作。

7、徐工集团表示，近日徐工XDE150双桥刚性矿车成功批量交付塞尔维亚某矿。此次交付，是徐工150吨级矿车首次在海外应用。

//  金融  //

   

1、二十国集团财长和央行行长会指出，将继续推进国际货币基金组织份额改革，在2025年6月前形成指导份额占比调整的总体安排，强调份额占比应更好地反映成员国在全球经济中的相对地位。



2、Wind数据显示，截至7月26日，今年已有2000余只基金宣布分红，累计分红次数达3300次以上，合计分红金额超1000亿元，与去年同期基本持平，其中债券型基金是分红主力。

3、朱雀安鑫回报债券基金发布基金经理变更公告，基金经理王壮飞因工作安排，转任研究岗位。在业内人士看来，公募基金投研职务变动有着多方面原因，业绩及规模是最主要因素，个人的职业发展路径也会影响投研岗位调整，整体反映出行业加速优胜劣汰的趋势。

4、汇丰晋信基金发布公告称，由刘鹏飞担任公司董事长，原董事长杨小勇因到龄、换届离任。

//  楼市  //



1、北京楼市新政出台已经一个月时间。合硕机构首席分析师郭毅表示，7月到现在，北京二手房成交量约1.2万套，7月整月的成交量有望达到1.5万套以上。中原地产研究院统计数据显示，6月26日-7月25日，北京新建住宅网签量为4501套，前一个月上涨38.8%。北京链家数据显示，二季度以来北京二手住房价格走势总体平稳，6月环比上升0.5%左右，7月截至24日成交均价环比上升0.4%。



2、市场流传广州鹏瑞1号T1栋备案信息，其中一套建筑面积2160平方米的带泳池复式，单价高达约56万元/平方米，销售申报总价超过12亿元。虽然备案价格可能与此后的实际成交价有所差异，但56万元/平方米的备案价已经捅破广州新房市场天花板。

3、根据中指研究院监测，6月24日-7月21日华南地区重点城市广州、深圳累计楼盘开盘11个，推出房源2390套。其中，刚需及改善为主，广州重点监测项目，因楼盘区位及产品优势，实现较好的开盘去化。深圳新盘推出项目数量及供应套数环比均下滑，推出楼盘以刚需及改善型为主，整体去化表现则明显提升。

//  产业  //



1、两部门印发通知，将汽车“以旧换新”补贴翻倍扩容。相关人士认为，乘用车补贴实现翻倍，估计对应安排几百亿元的汽车补贴资金，应该能有效拉动今年汽车市场200万辆左右的报废强力增长，也有利于拉动千亿元以上的增量更新消费。



2、国铁集团召开领导干部会议强调，要深化铁路货运市场化改革，加快推进铁路现代物流体系建设。要高质量推进铁路规划建设，更好服务国家战略和区域经济社会发展。要深入推进铁路经营管理创新和科技创新，大力推进铁路市场化经营。

3、海航航空集团旗下金鹏航空透露，2024年四季度将接收首架C919客机，成为全球首家运行C919的民营航司。目前金鹏航空已与中国商飞建立持续合作关系，在工程技术、航材保障、运行管理、人员培训等方面开展紧密合作。

4、据灯塔专业版实时数据，截至7月27日20时27分 ，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破70亿。《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》暂列档期票房榜前三位。

5、大同市正成为建设大型数据中心的理想之地和输送数据、算力的数据服务之城。截至5月底，全市各数据中心累计完成投资192.4亿元，投运服务器53.8万台。而全市在用、在建数据中心规划总投资为442亿元，服务器规模超350万台，算力中心城市的雏形正在形成。

6、上半年，郑州航空口岸出口跨境电商货物3.4万余吨，超过2023年全年水平；货值突破50亿元，同比增长超过40%；郑州机场跨境电商包机突破1000架次，同比实现大幅增长。

7、全球会计师事务所毕马威的最新报告显示，在2024年第二季度亚洲十大风险投资交易中，中国占据其中6席，推动亚洲风投市场持续发展。其中，新能源汽车和半导体最受风投青睐，而人工智能（AI）在第二季度继续受到追捧。

8、长沙数字集团有限公司揭牌成立，并与中国移动、中国联通、中国电信、华为、高德等11家数字生态战略合作伙伴集中签约。长沙数字集团董事长唐宁介绍，长沙数字集团将充分释放长沙数据要素价值，力争到2035年营收达10亿元。

9、闲鱼重启网页版，电脑端主页面大致分为三部分，分类导航、重点品类以及兴趣频道。点开商品详情为“左图右文”的排版方式。目前，闲鱼的网页版已经可以支持账户登录、搜索、查看商品详情、买卖双方聊天等功能。

//  海外  //



1、日本央行将于下周二、周三召开政策会议，分析师对央行是否会进一步提高政策利率存在分歧。日元近期走强引发了人们的猜测，即日本央行可能会推迟加息。然而，一些分析师指出，日本政界人士呼吁央行进一步收紧政策，以缓解日元疲软。



2、二十国集团财长和央行行长会议闭幕。会议发表部长级宣言，各方就国际税收合作、组建全球反饥饿与贫困联盟和努力应对全球气候变化等问题达成一致。宣言承诺各方努力建立更加透明、公平和公正的国际税收制度。参会各方还在制定多边开发银行改革路线图方面取得进展，路线图将包括要求世界主要经济体扩大这些金融机构财政能力的全面建议。

3、伊朗政府宣布，由于受到高温天气的影响，伊朗全国所有的政府中心、办公室和银行，将于28日关闭。连日来，伊朗持续迎来高温天气，部分地区的气温高于50摄氏度。

//  国际股市  //



1、国际机械师和航空航天工人协会（IAM）零售雇员组织联盟（IAM CORE）与科技巨头苹果公司就改善工作与生活的平衡、加薪和工作保障等问题达成了临时协议。马里兰州陶森（Towson）苹果零售店的工人将于8月6日对临时协议进行投票表决，该店是美国首家成立工会的苹果零售店。



2、中国自动驾驶技术初创公司文远知行提交在美国上市的文件。此次IPO将由摩根士丹利、摩根大通和中金公司牵头。该公司申请在纳斯达克以ADS形式上市，股票代码为“WRD”。

3、巴西国家石油公司高管表示，已经提出一个不具约束力的收购要约，希望购买葡萄牙石油公司Galp Energia在纳米比亚发现的巨大海上石油资源的大部分股权。

//  商品  //



1、阿曼在苏尔市启动新液化天然气生产线的建设，年产能将提升至1520万吨。



//  债券  //



1、随着公募债基规模节节走高，公募债券投资市值也迭创新高。Wind数据显示，截至6月末，公募债券投资总市值17.92万亿元，逼近18万亿元大关。在投资方向上，公募基金对红利资产类产业债增持意愿较强，对城投债配置出现分化，部分中弱区域的城投债获增持。



2、中证协披露2024年上半年券商债券承销业务专项统计情况显示，参与发行地方政府债券的券商更多了，但合计中标的金额却少了，这也意味着分到每家券商的蛋糕小了。绿色债券（含资产证券化产品）承销或管理的规模也有所下降，不过一些中小券商冲出重围，排名提升。

3、上交所公司债券项目信息平台显示，南京钟山资产经营管理集团有限公司20亿元小公募债项目状态更新为“终止”。募集说明书申报稿显示，本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将20.00亿元用于偿还到期或回售的公司债券本金。

//  外汇  //



1、中国人民大学发布《人民币国际化报告2024》显示，2023年人民币国际化指数（RII）季度平均值为6.27，同比增长22.9%。与其他主要国际货币同期表现相比，人民币国际化呈现出强劲势头。



2、日本财务大臣铃木俊一表示，日本赞赏20国集团重申其在汇率问题上的立场。G20协议指出汇率的过度和无序波动会对经济和金融稳定产生负面影响。