财联社分析报告（0729）

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15:02:27
【收评：深成指高开高走涨1.45% 设备更新概念股集体爆发】财联社7月26日电，市场全天震荡反弹，深成指领涨，多只沪深300ETF尾盘再度放量。盘面上，设备更新概念股集体爆发，其中家电方向开盘大涨，北鼎股份、火星人、雪祺电气、TCL智家等10余股涨停；汽车拆解概念股震荡走强，超越科技、华宏科技、交运股份涨停；农机概念股午后拉升，新研股份、潍柴动力、一拖股份涨停。商业航天概念股持续活跃，霍莱沃、德恩精工、腾达科技、航天晨光等涨停。下跌方面，红利股延续调整，中国移动跌超4%。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市今日成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。板块方面，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前，银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。

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美联储最关注通胀数据出炉：基本符合预期 降息共识不变
2024年07月26日 22:09 来源： 财联社 2人评论16226
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　　北京时间周五晚间20点30分，美国商务部经济分析局公布6月PCE价格指数。作为“美联储最关注通胀指标”，最新数据显示降通胀的进展在6月相对有限，但也在意料之中。

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（来源：美国商务部经济分析局）
　　数据显示，6月PCE价格指数环比增长0.1%，同比上升2.5%，前值为2.6%；更受关注的核心PCE价格指数环比增长0.2%，同比上升2.6%。

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（美国核心PCE价格指数环比、同比增速，来源：tradingeconomics）
　　当然，这个数字是经过取整处理的，6月PCE实际上的环比增速为0.18%，与分析师事前预期相同。分析师们同时预测6月PCE价格指数环比上升0.08%、同比上升2.5%。

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（来源：Nick Timiraos）
　　财联社的读者们应该还记得，昨日公布的美国二季度核心价格指数，也就是4月、5月和6月的核心通胀年化季率增速达到2.9%，比起预期值稍高一些。在这样的背景下，6月数据能够符合预期的大前提，源自于5月核心PCE通胀环比增速从0.08%上修至0.13%（取整之后依然还是“0.1%”）。

　　其他数据方面，6月个人收入环比增长0.2%，低于分析师事前预期的0.4%，5月增速也从0.5%下修至0.4%；个人支出环比增速同样是0.2%，上个月的数据从0.3%上修至0.4%。

　　值得一提的是，6月美国居民储蓄率进一步下降至3.4%，前值为3.5%。这还是在美国政府向个人转移支付（社会福利开支）连续7个月上升的背景下发生的。

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（美国政府向个人支付社会福利金数据，来源：ZeroHedge）
　　市场反应&评价

　　基本符合预期的数据出炉后，美国股指周五集体高开，特别是连跌三日的纳指开盘涨幅接近0.8%。十年期美债收益率小幅下降，回落至4.20%附近。美元指数小幅回落，近期颇受关注的日元汇率出现小幅拉升，在美国通胀数据公布后涨破154关口。

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（美元/日元分钟线图，来源：TradingView）
　　摩根士丹利旗下E*Trade的投资交易董事总经理Chris Larkin表示：“对美联储来说，这是美好的一周。经济基础看起来依然稳固，PCE通胀基本保持稳定。但是，下周降息仍然可能性不大。虽然在9月议息会议前，经济形势仍有足够的时间发生变化，但这些数字近来一直朝着美联储期望的方向发展。”

　　随着本周一系列通胀数据完成发布，下周苹果等大公司财报的重要性再度摆上台面。

　　TradeStation全球市场策略主管David Russell表示，投资者现在可以专注于下周的大公司财报，而不必担心通胀和利率，因为现在整体趋势似乎终于扭转了。

　　降息共识维持不变

　　总而言之，随着通胀按照美联储官员设想中的“剧本”逐步趋缓，降息的步伐也越来越近。自2023年7月以来，联邦公开市场委员会一直将联邦基金利率的目标区间设定在5.25%-5.50%。最新的期货市场定价显示，在美联储9月的政策会议上出现25个基点的降息可能性达到100%。最新的6月数据，也进一步加强了“降息将至，但不是下周”的市场共识。

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（来源：CME）
　　在今年6月公布的经济预期中，美联储官员们对2024年美国核心PCE价格指数增速的中位数预期上升至2.8%，并认为这个指标能够在2025年回落到2.3%，最终在2026年的某个时间点彻底完成“降通胀大业”。

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（来源：FOMC 6月经济预期）
　　这套逻辑对应的美联储降息路线图，分别是2025年降至4%-4.25%区间（距离当前位置125个基点），以及2026年降至3%-3.25%区间（距离当下有9次25个基点的降息）。

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文章来源：财联社

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【数据看盘】北向资金加仓两大家电龙头 多只智能驾驶概念股遭机构甩卖
原创A股盘面直播2024-07-26 18:01 星期五财联社 牛龙
①沪深股通前十大成交额，格力电器、美的集团分居净买入前两位。
②多只涨停的智能驾驶概念股遭机构卖出，其中中国重汽遭机构卖出超9000万。
沪深股通今日小幅净卖出，格力电器净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，交运设备板块净流入居首。ETF成交方面，亚太精选ETF(159687)成交额环比增长97%。期指持仓方面，IF、IC、IM合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，潍柴动力获机构买入1.7亿；厦门象屿遭机构卖出1.57亿；大众交通遭一家一线游资席位卖出超5000万；金龙汽车遭一家量化席位卖出超4000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净卖出3.49亿，其中沪股通净卖出4.43亿元，深股通净买入0.94亿元。

image沪深股通两市前十大成交中净卖出个股数量较多，净买入方面，两大家电龙头格力电器和美的集团净买入分居前两位；长江电力结束连续净卖出，获净买入1.77亿。

净卖出方面，贵州茅台连续净卖出居首，北方华创净卖出居次席，宁德时代、新易盛均遭净卖出超2亿。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前，银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。

image从主力板块资金监控数据来看，交运设备板块主力资金连续净流入居首。

板块资金流出方面，银行板块主力资金净流出居首。

image从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，潍柴动力净流入居首。

主力资金流出前十的个股中权重股较多，贵州茅台净流出居首。

三、ETF成交

image从成交额前十的ETF来看，沪深300ETF(510300)成交额位居首位，上证50ETF(510050)成交额位居次席。

image从成交额环比增长前十的ETF来看，亚太精选ETF(159687)成交额环比增长97%位居首位，此外多只道指和纳指ETF位居前十行列；军工ETF(512660)成交额环比增长82%位居次席。

四、期指持仓

image四大期指主力合约中，IF、IC、IM合约多空双方均减仓，且空头减仓数量均较多；IH合约多空双方均加仓，空头加仓数量较多。

五、龙虎榜

1、机构

image龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，农机概念股潍柴动力获机构买入1.7亿。

卖出方面，多只智能驾驶概念股遭机构卖出，其中中国重汽遭机构卖出超9000万，中通客车、金龙汽车均遭机构卖出超4000万。物流概念股厦门象屿遭机构卖出1.57亿。

2、游资

image一线游资活跃度较低，大众交通遭一家一线游资席位卖出超5000万。

量化资金活跃度下降，金龙汽车遭一家量化席位卖出超4000万。

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北向2周净卖300亿！四大板块遭重点减仓，月内减持额居年内次高，这些方向则逆向加仓
原创行业题材追踪2024-07-26 18:03 星期五财联社 梓隆
①近期，北向资金持续流出，近2周累计减持近300亿元，月内净卖额达288亿元。
②分行业看，家用电器、电子、有色金属、食品饮料板块遭北向重点减持，公用事业、非银金融、电力设备获逆向加仓。
③从历史数据上看，北向在历年8月期间买多卖少，不过其在去年（2023年）8月为大幅净卖。
财联社7月26日讯（编辑 梓隆），今日（7月26日），北向资金再度减持A股，截至收盘，其全天净卖出近3.49亿元。目前，北向整体维持流出态势，近2周以来累计已减持307亿元，月内净卖额达288亿元。

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注：北向资金本月以来每日净买卖额（截至7月26日收盘）
四大板块重点减持，逆向加仓标的一览

分行业（申万一级）来看，以近2周（7月15日至25日）数据统计，家用电器、电子、有色金属、食品饮料板块遭北向资金重点减持，其持股市值均减少超100亿元，同时，通信、机械设备、汽车、基础化工、银行等板块近2周的持股市值也下降明显。而公用事业、非银金融、电力设备、国防军工、建筑材料板块近期持股市值迎来上升，建筑装饰板块也略有增长。

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注：各行业板块近2周持股市值变动（截至7月25日数据）
具体个股来看，同样截至7月25日数据，共有23股近2周持股市值下降超10亿元，其中，美的集团、贵州茅台、中际旭创、紫金矿业、工业富联分别遭减持91.8亿元、58.6亿元、45.9亿元、35.9亿元、31.0亿元。不过，也有部分个股获逆市加仓，其中，长江电力持股市值大增近21.4亿元，宁德时代、阳光电源、寒武纪3股近2周持股市值增长规模也均在10亿元以上。

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注：近2周持股市值下降/增长居前的个股（截至7月25日数据）
值得注意的是，部分个股近期遭北向资金“清仓式”减持。以持股数量统计，共有20只个股近2周北向持股量降幅超8成。其中，勤上股份、双林股份目前已无北向持股数据，金洲管道、凌志软件、*ST工智等8股的持股降幅也均在9成以上。从股价表现上看，除双林股份、湖南白银近2周股价跌近一成外，其余个股未有明显回撤，*ST工智近期逆向大涨近28%。

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注：近2周北向持股量降幅居前的个股（截至7月25日数据）
本月净卖额年内次高，历史8月数据回顾

本月以来，北向资金延续流出态势，截至今日（7月26日）收盘，月内累计已减持287.8亿元，若不考虑下周（月末）剩余的3个交易日，本月的北向净卖额为年内次高，仅低于6月（净卖出444.4亿元）。目前，市场交投数据继续清淡，且主要指数月内跌多涨少，投资者也关注即将到来的8月行情会如何走。

从历史数据上看，北向资金在历年8月期间整体呈现买多卖少的态势，其近77.8%的概率为“流入”，平均月度净买额近66.6亿元。分年份统计，在2018年、2017年、2021年、2015年8月期间，北向资金加仓金额较多，分别净买355亿元、270亿元、269亿元、214亿元，而在2023年8月，北向资金单月减持规模近897亿元，为历史上的最大单月净卖额。

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注：北向资金历史上8月净买卖额数据
若统计主要指数在近十年（2014年至2023年）8月的表现，上证指数涨跌概率各半，其平均下跌近1.2%。其中，在2021年、2016年、2017年、2020年8月期间，上证指数表现相对较好，而上证指数在2015年、2018年、2023年8月均下跌明显。其余指数方面，以近十年8月涨跌幅均值计算，中证500、中证1000等中小盘指数较之上证50、沪深300权重股指数相对更优。

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注：上证指数近十年（2014年至2023年）8月期间涨跌幅

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北向资金单周减仓超110亿！逆势抢筹这些个股
2024年07月28日 00:31 来源： 财联社 8人评论21811
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个股日历
核心题材
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最新价：39.83

涨跌额：2.44

涨跌幅：6.53%

成交量：93.9万手

成交额：37.1亿

换手率：1.68%

市盈率：11.99

总市值：2243亿

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鸿智科技(12.57 22.04%)北鼎股份(8.08 20.06%)宏昌科技(18.76 20.03%)火星人(13.79 20.02%)
相关板块
家电行业(4.71%)空气能热泵(4.51%)净水概念(4.14%)工业母机(3.78%)

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　　数据显示，北向资金周五净卖出3.49亿元。本周，北向资金整体净流出114.17亿元。

　　今日更新的Choice数据显示，周五（7月26日），有13只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，格力电器净买入额5.2亿元，位居榜首，同属家用电器领域的美的集团、海尔智家加仓额分别为4.42亿元、1.89亿元。皆来自电力设备领域的德业股份、金风科技、阳光电源净买入额分别为1.33亿元、1.29亿元、1.24亿元。

　　多家机构指出，大规模设备更新和消费品以旧换新市场空间大，覆盖多个行业领域。家电、汽车等行业是以旧换新政策的重要支持领域，当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。

　　外资卖出一侧，贵州茅台净卖出5.3亿元，北方华创、江淮汽车、宁德时代、新易盛、万华化学、中国平安净卖出额均超2亿元。

　　从周度（7月22日至26日）表现看，北向资金周净买额累计超3亿元的个股见下表。具体来看，紫金矿业净买入额为11.81亿元，海尔智家、歌尔股份、洛阳钼业加仓额均超4亿元。

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　　从卖出方面看，本周北向资金净卖出超3亿元的个股达19只（见下表）。贵州茅台净卖出额为20.8亿元，宁德时代减仓额为15.39亿元，中际旭创、五粮液、京东方A、伊利股份、中兴通讯、汇川技术净卖出额均超6亿元。

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文章来源：财联社

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周末要闻汇总：转融券规模已下降三成，福耀美国目前生产经营正常
原创头条新闻2024-07-28 17:24 星期日财联社
①中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%；
②福耀玻璃：福耀美国并非调查目标，目前生产经营一切正常；
③中信建投回应网传视频：终止该学生研学，对相关负责人作出撤职处分；
④特朗普承诺，若当选会将比特币列为战略储备资产。
财联社7月28日讯，周末影响市场的重要资讯有：证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措；中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%；福耀玻璃：福耀美国并非调查目标，目前生产经营一切正常；中信建投回应网传视频：终止该学生研学，对相关负责人作出撤职处分；特朗普承诺，若当选会将比特币列为战略储备资产。

宏观及市场要闻

王毅会见美国国务卿布林肯，双方同意继续保持各层级沟通

中共中央政治局委员、外交部长王毅在万象应约会见美国国务卿布林肯。双方就当前中美关系交换意见，同意继续保持各层级沟通，进一步落实好两国元首旧金山会晤达成的重要共识。

王毅说，过去3个月，双方外交、财金、执法、气变团队以及两军保持沟通，两国民间往来也在增加。但必须指出，美方对华遏制打压并没有收手，甚至变本加厉。中美关系面临的风险仍在积聚，挑战也在上升，仍处在止跌企稳的关键当口，需要不断校准方向，管控风险，妥处分歧，排除干扰，推进合作。

王毅表示，中方对美政策一以贯之，坚持相互尊重、和平共处、合作共赢。美方应切实将拜登总统的承诺落到实处，回归理性务实的对华政策。双方共同努力，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。

布林肯表示，美方积极致力于稳定美中关系，坚持一个中国政策，期待同中方保持经常性沟通，继续开展禁毒、人工智能等合作。愿管控好双方分歧，避免误解误判。

上半年全国规模以上工业企业利润增长3.5%

国家统计局7月27日发布的数据显示，1—6月份，规模以上工业企业实现营业收入64.86万亿元，同比增长2.9%；发生营业成本55.31万亿元，增长2.9%；营业收入利润率为5.41%，同比提高0.03个百分点。

1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1—5月份加快0.1个百分点。其中，6月份，规模以上工业企业实现利润同比增长3.6%，增速比5月份加快2.9个百分点。

国家统计局：要积极扩大国内需求，畅通国民经济循环，因地制宜发展新质生产力

国家统计局表示，总体看，上半年规上工业企业效益平稳恢复，同时也要看到，国内有效需求不足制约企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力，工业企业效益恢复基础仍需巩固。下阶段，要坚决贯彻落实党的二十届三中全会精神，积极扩大国内需求，畅通国民经济循环，因地制宜发展新质生产力，塑造发展新动能新优势，不断推动工业经济高质量发展。

证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措

近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。吴清指出，当前，中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。我们将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。

中证金融公司：暂停转融券两周以来，转融券规模下降30.67%

证监会于2024年7月10日依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施，存量合约不得晚于9月30日了结。中证金融公司认真落实相关工作要求，稳妥有序压降存量规模，逆周期调节作用正逐步显现。

一是转融券规模平稳下降。截至7月24日，暂停转融券两周（注：自7月11日至24日，以下数据均为同一考察期间），转融券规模由300.07亿元下降至208.03亿元，减少92.04亿元，降幅30.67%。

二是个股存量业务有序了结。暂停转融券两周，有2057只股票发生了归还（即买入），占全部有转融券余额标的91%。暂停前转融券余额最大的5只个股，余额平均下降约39%。

三是融券余额同步下降。暂停转融券两周，融券余额由318.51亿元降至255.90亿元，减少62.61亿元，降幅19.66%；日均融券卖出金额从15.82亿元下降至11.07亿元，降幅30.03%。

财政部等四部门发布《支持科技创新专项担保计划》

财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局7月26日发布《支持科技创新专项担保计划》。中小企业满足基本条件，并符合以下条件之一的可作为政策支持对象，具体由银行和政府性融资担保机构按照市场化原则自主选择：

1. 根据《科技部 财政部 国家税务总局关于印发〈科技型中小企业评价办法〉的通知》（国科发政〔2017〕115号），已纳入“全国科技型中小企业信息库”且在存续期内的科技型中小企业；

2. 根据《科技部 财政部 国家税务总局关于修订印发〈高新技术企业认定管理办法〉的通知》（国科发火〔2016〕32号），经省级相关管理部门认定且在存续期内的高新技术中小企业；

3. 根据《工业和信息化部关于印发〈优质中小企业梯度培育管理暂行办法〉的通知》（工信部企业〔2022〕63号），在存续期内的专精特新“小巨人”企业、专精特新中小企业、经省级中小企业主管部门公告的创新型中小企业；

4. 正在承担国家科技项目的中小企业及项目验收处于成果转化应用期的中小企业；

5. 依托“创新积分制”，由科技部、工业和信息化部从初创期、成长期的科技型中小企业中筛选出的备选企业。

7月13家上市公司已完成退市，本月累计10股锁定退市，ST深天成A股市值退市第一股

左江退周五晚间公告，股票已被深交所决定终止上市，将在7月29日被摘牌。据财联社不完全统计，7月迄今已有ST保力、*ST高升、越博退、ST亿利、三盛退、ST中南、ST易连、ST阳光、凯马B、太安退、退市同达、退市园城、退市碳元在内的13家上市公司退市。此外，本月包括ST深天、*ST华铁、ST鼎龙、*ST天成、广汇汽车、ST新纶、鹏都农牧、ST长康、*ST洪涛、ST航高在内的10家上市公司公告收到交易所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书。其中，*ST深天成为A股市值退市第一股。

行业要闻

央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平制度型开放

中国人民银行、国家外汇管理局联合发布公告，修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理。《规定》自2024年8月26日起施行。

新修订的《规定》主要内容包括：一是进一步简化业务登记手续。明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。二是进一步优化账户管理。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少经营主体开展不同类型投资所需开立账户数量，降低其成本负担。三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。

国家发改委：不再对REITs项目未来收益率提出要求，更多交由市场自行判断、自主决策

国家发展改革委投资司负责同志就《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》答记者问。进一步聚焦重点，明确审核内容和把关标准。

4年试点以来，各方面对基础设施REITs的认识不断深化，投资人对REITs产品价值已能自主研判，项目发起人（原始权益人）、基金管理人等对项目推荐和发行程序已较为熟悉。因此，《通知》坚持市场化、法治化精神，聚焦宏观政策符合性、投资管理合规性、回收资金使用等推荐重点，改进项目申报要求，确保有据可依、有章可循。

常态化发行阶段，国家发展改革委不再对项目未来收益率提出要求，更多交由市场自行判断、自主决策；不再对国资转让等法律法规已有明确规定的转让事项作出要求，改由企业依法依规自行办理。

上海三大先导产业母基金发布，此次发布的母基金总规模1000亿元

上海三大先导产业母基金7月26日发布，此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。

集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。

上海三大先导产业母基金将按照“政府指导、市场运作、专业管理”的原则运行，遴选专业投资团队，通过子基金投资、直投、生态运营等运作方式，发挥“投早投小投硬科技”、产业培育、并购整合、补链强链功能。母基金将推进政府资源与社会资本协同联动，以市场化方式链接创新资源，支持原始创新和成果转化，优化产业生态，推动上海加快催生具有全球竞争力的创新型企业，打造世界级产业集群。

乘联分会：7月狭义乘用车零售预计173.0万辆 同环比均降2%左右

乘联分会最新调研结果显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标同比-1.7%、环比-2.2%，初步推算7月狭义乘用车零售总市场规模约为173.0万辆左右，同环比均微降2.0%左右。插电混动增长迅速，对新能源市场构成有利支撑，7月新能源零售预计可达86.0万，与6月基本持平，渗透率预计进一步提升至49.7%。

公司要闻

福耀玻璃：福耀美国并非调查目标，目前生产经营一切正常

福耀玻璃公告，位于美国俄亥俄州莫瑞恩市的全资子公司福耀美国，于美国当地时间7月26日上午10时左右，接受美国政府机构的上门搜查。福耀美国主要是配合美国政府机构针对一家第三方劳务服务公司正在进行的调查工作。据美国政府机构的告知，福耀美国并非该调查的目标。当日下午5时左右，美国政府机构完成他们的现场工作后离开。

福耀美国将全力配合美国政府机构的调查。在上述搜查期间，福耀美国当日生产部分作业暂停，但货物运输及交付未受到影响。搜查结束后，当日已经恢复正常作业，目前生产经营一切正常。

中信建投回应网传高校学生视频：终止该学生研学，对相关负责人作出撤职处分

近日某高校学生在中信建投证券暑期研学期间，擅自拍摄了含有公司名称标识的小视频，引发关注。对此，7月26日，中信建投证券回应财联社记者称，“视频内容涉及我司客户敏感信息，违反了我司合规管理规定。目前，我司已责令该学生终止研学，并按照公司相关规定对有关责任人启动问责程序。”

7月27日，中信建投证券进一步发布声明称，经核实，该学生系华中科技大学大一学生，其父亲为非公职人员，从未在金融监管部门任职。经查，该学生进入公司研学系公司投行某团队负责人违规引入，公司已对该负责人作出撤职处分，并将对投行部门负责人严肃问责。

财联社记者连线该实习生，其表示，“近期，本人上传至公众媒体的个人生活视频，被不实猜测和杜撰。目前网上有关对本人身份的讨论，均为不实信息，本人父亲系王超，已退休。本人已经深刻认识自己行为过失，对自己的过失深表歉意。”

宁德时代：上半年净利润228.65亿元 同比增长10.37%

宁德时代7月26日公告，2024年上半年公司实现营业收入1667.67亿元，同比下降11.88%；归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%；基本每股收益5.20元。在动力电池领域，根据SNEResearch数据，公司2017至2023年连续7年动力电池使用量排名全球第一，2024年1-5月公司动力电池使用量全球市占率为37.5%，较去年同期提升2.3个百分点，仍排名全球第一。在储能领域，根据SNEResearch数据，公司2021-2023年连续3年储能电池出货量排名全球第一；2024年1-6月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。小财注：Q1净利105.10亿元，据此计算，Q2净利123.55亿元，环比增长17.55%。

国中水务：2023年度对北京汇源确认投资收益0.83亿元

国中水务公告，2023年度公司对北京汇源确认投资收益0.83亿元，对公司业绩影响较大。北京汇源拥有包括全部“汇源”品牌及商标所有权、全部销售渠道、顺义工厂和15条自有生产线等资产，系原汇源集团体内的部分资产。重整实施以后，果园种植基地及大部分生产线仍由原汇源集团保留。

北京汇源目前采用轻资产运营模式，仍以委托代工生产为主，主要是将80%的生产线回租给原汇源集团，并向其采购产成品。北京汇源2023年度对外采购总金额18.07亿元，其中产成品占比为96.67%（对手方为原汇源集团）。敬请广大投资者注意相关风险。

*ST深天：收到终止上市事先告知书

*ST深天7月26日公告，公司于2024年7月26日收到深交所下发的《事先告知书》。因公司股票在2024年6月27日至7月24日期间连续二十个交易日的收盘市值均低于3亿元，触及终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

左江退：公司股票已被深交所决定终止上市 将在7月29日被摘牌

左江退公告，公司股票已被深交所决定终止上市，将在2024年7月29日被摘牌。

大众交通：智能网联汽车对公司基本不产生收入

大众交通7月26日发布异动公告，经公司自查，并向公司控股股东、实际控制人等相关方发函确认，截至本公告披露日，除了在指定媒体上已公开披露的信息外，不存在影响公司股票交易价格严重异常波动的重大事宜；不存在其他涉及本公司应披露未披露的重大信息。公司关注到近期智能网联汽车受市场关注度较高，该模式目前尚处于实验阶段，对公司基本不产生收入，未来业务发展趋势尚存在不确定性，短期内对公司经营活动不会产生重大影响。

锦龙股份：拟转让东莞证券20%股份 底价22.72亿元

锦龙股份7月26日公告，公司董事会同意通过上海联合产权交易所正式公开挂牌转让持有的东莞证券3亿股股份（占东莞证券总股本的20%），挂牌底价为22.7175亿元。

赛力斯：拟投资深圳引望智能技术有限公司

赛力斯公告，拟投资深圳引望智能技术有限公司，具体投资额、交易方式、交易价格需以双方签订的最终交易文件为准。若本次交易完成，引望将成为公司参股子公司，公司合并报表范围不会发生变化。截至目前，华为技术有限公司持股引望比例为100%。

海外要闻

特朗普承诺，若当选会将比特币列为战略储备资产

美东时间周六，美国前总统特朗普表示，如果他能重返白宫的话，他将确保政府100%保留其拥有的比特币，并会将比特币列为美国战略储备资产。

在美国田纳西州纳什维尔举行的比特币2024大会上，特朗普出席并发表了主题演讲，以积极争取加密货币行业的选民，并筹集竞选资金。在他讲话期间，比特币走出V型行情，先是短线下挫1200美元，跌破6.7万美元关口；到了演讲结尾时，又暴力拉升， 收复了全部跌幅。截至发稿，比特币突破了6.9万美元/枚。

G20一致承诺对全球超级富豪有效征税，不过在如何推进上存有分歧

二十国集团（G20）财长周五（7月26日）发表首份联合声明，承诺就“对全球最富有的人群有效征税”问题进行合作，不过目前，将由何组织来推进这项议程，参与国存在更深层次的分歧。

过往报告显示，最富有的1%的人在过去十年中积累了42万亿美元的新财富，几乎是世界底层50%人口的36倍。并且，最富有的0.0001%家庭拥有的财富从1987年相当于全球国内生产总值（GDP）的3%上升到如今的近14%。G20轮值主席国巴西此前提议，对全球约3000名亿万富豪征收2%的财富税，这可能每年带来2000亿至2500亿美元的收入。

美联储青睐的通胀指标6月温和上升，消费者支出稳固

美联储青睐的衡量美国基本通胀水平的指标6月温和上升，消费者支出保持稳固，对于希望在不破坏经济的情况下给通胀降温的官员来说这是令人鼓舞的迹象。根据美国经济分析局周五公布的数据，剔除波动较大的食品和能源项目的所谓核心个人消费支出价格指数6月份环比增长0.2%，同比上涨2.6%。6月份经通胀调整的消费者支出增长0.2%，5月份的增幅被向上修正。

美股三大指数收盘均涨逾1% 道指录得周线四连涨

美股周五高开高走，三大指数集体收涨。道指涨1.64%，周涨幅0.75%，录得周线四连涨；标普500指数涨1.11%，周跌0.85%；纳指涨1.03%，周跌2.08%。纳指和标普500指数均连跌两周。大型科技股多数上涨，Meta涨超2%，微软、亚马逊涨逾1%；特斯拉、谷歌、奈飞小幅下跌。3M涨约23%，创至少1980年以来最大单日涨幅。

中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.22%，周跌0.55%。小鹏汽车、蔚来涨超3%，哔哩哔哩涨超2%，阿里巴巴、富途控股、百度涨超1%，京东、拼多多、唯品会、爱奇艺、微博、满帮小幅上涨。网易跌3%，腾讯音乐跌超2%，理想汽车小幅下跌。

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“红包雨”来袭！年内逾百家上市公司抛出中期分红计划，7月披露每股派息居前个股名单一览
原创A股投资策略全知道2024-07-28 14:27 星期日财联社 笠晨
①年内累计147家A股上市公司发布中期分红预案；
②行动教育、国博电子、道通科技每股派息金额分别为1元、0.51元、0.4元，附上7月披露中期分红每股派息（税前）上市公司名单。
财联社7月28日讯（编辑 笠晨）A股步入中报季，上市公司分红情况亦随之出炉。据Wind数据统计，截至发稿，已有147家A股上市公司发布2024年度中期分红预案。从方案进度来看，84家公司的分红方案处于董事会预案预披露阶段，47家公司股东提议上市公司进行中期分红，12家公司股东大会已审议通过相关预案，4家公司的分红方案处于董事会预案阶段。

据Wind数据，7月份以来，已有40余家上市公司股东提议制定并实施2024年度中期分红方案，推动公司提质增效重回报，提升投资者获得感。

从每股派息（税前）金额来看，行动教育、国博电子、道通科技、嘉友国际、先惠技术、优利德、宏华数科、益丰药房、艾力斯、圣湘生物、普冉股份、爱科科技、航材股份、伟创电气、南芯科技、劲仔食品和艾森股份在内的17家A股上市公司披露了每股派息具体金额。其中，行动教育、国博电子和道通科技每股派息金额分别为1元、0.51元和0.4元，嘉友国际、先惠技术和优利德皆为0.3元。 具体情况如下图：

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国内主要的企业管理培训和咨询机构之一行动教育7月25日公告，公司7月25日收到公司实际控制人、董事长李践《关于提议实施2024年中期分红的函》。建议以实施权益分派的股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利10元（含税）。行动教育7月2日公告，公司2024年半年度归属于上市公司股东净利润预计为1.3亿元到1.5亿元，同比增加23.32%到42.29%。公司本次业绩增加的主要原因是，本年度公司执行大客户战略成果显著，公司自上市后品牌影响力持续提升，对市场产生了积极的影响等。天风证券孙海洋在7月8日发布的研报中表示，行动教育在预收款模式下具备较强现金流；从历史分红水平来看，公司2021、2022、2023年分红率分别为109%、213%、97%，有望继续保持较高分红比例，是兼具业绩成长价值与高分红价值的优质标的。

主要从事有源相控阵T/R组件和射频集成电路相关产品的国博电子7月17日公告，公司控股股东中电国基南方集团有限公司提议公司制定并实施2024年度中期分红方案，建议向全体股东每10股派发现金红利5.1元（含税）。国博电子7月17日在互动平台表示，公司半年度报告将于8月26日在公司指定信息披露平台公告。公司依托化合物半导体方面的技术积累，布局研制开发基于异构集成的射频微系统技术，推进T/R组件频谱往更高频段发展，开发更高规模集成度T/R阵列，拓宽产品类别；积极开拓终端领域，多款终端用射频芯片产品已经开始向业内知名终端厂商批量供货；在卫星互联网领域，公司多款T/R组件产品已开始交付低轨卫星客户，多款射频集成电路产品被卫星通信客户引入。

主要从事新能源充电桩、汽车综合诊断生产等的道通科技7月16日公告，公司实控人、董事长李红京提议公司制定并实施2024年度中期分红方案，建议向全体股东每10股派发现金红利4元（含税）。道通科技7月2日公告，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为3.8亿元至4亿元，同比增长101.03%至111.62%。公司充分挖掘细分领域市场，巩固公司在全球诊断、检测领域的技术优势和市场优势，同时加大新能源业务市场渠道拓展，持续降本增效改善盈利。太平洋证券曹佩等人在7月3日发布的研报中表示，道通科技为全球汽车故障诊断龙头，进军新能源充电桩广阔市场。道通将充分受益全球充电桩的广阔市场。道通业务当前主要聚焦于海外尤其是欧美。目前公司已经覆盖7KW-640KW交直流产品，已通过欧美所有认证标准，成功签约欧美多家头部客户。

主营业务包括跨境多式联运综合物流服务等的嘉友国际7月25日公告，控股股东嘉信益提议：公司2024年中期以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每股派发现金红利0.3元（含税），合计拟派发现金红利总额（含税）占2024年半年度归属于上市公司股东净利润的比例为30%以上。主营业务为各类智能制造装备的先惠技术7月15日公告，公司实控人、董事长、持股5%以上股东潘延庆提议实施2024年中期分红，建议向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。主营业务是测试测量仪器仪表研发等的优利德7月15日公告，公司控股股东优利德集团提议公司董事会提请股东大会授权董事会制定并实施2024年度中期分红方案，建议向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。

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8月市场或迎来转机？投资主线有哪些？十大券商策略来了
原创券商策略2024-07-28 20:19 星期日财联社 笠晨
十大券商最新策略观点精要+看好板块汇总梳理。
财联社7月28日讯（编辑 笠晨）十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：

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中信证券：三大信号出现变化 悲观情绪有望修复

中信证券研究报告指出，三中全会后“两新”和降息政策超预期加码，未来仍需政策在三方面加力以改善信心；全球市场风险偏好出现明显下降，但A股后续资金继续流出的空间不大；政策、价格和外部信号中已有两个逐步明朗，将驱动极度悲观的市场情绪修复。首先，从政策层面来看，过去一周稳经济的政策节奏已经明显超出市场预期，但内需偏弱的状况仍在延续，需要更大力度的政策以扭转下行趋势，未来加力稳房价、扩大特别国债适用范围和全面清偿欠款有助于改善信心。其次，从市场层面来看，全球高位资产在近期同时大幅调整，反映全球整体风险偏好在恶化，近期A股卖盘集中在外资、活跃私募及融资盘缩减，未来空间不大，公募净赎回压力处于常态，对市场影响有限。最后，从三大信号逐步明确的进程来看，政策信号和外部信号有边际改观，极度悲观情绪有望修复，待价格信号也趋于明朗后，配置上再转向绩优成长和内需。

中金公司：A股估值已具备较强吸引力 中期而言机会整体大于风险

本周A股市场未能延续三中全会胜利召开前后的韧性表现，主要指数经历两周反弹后再创5月以来的调整新低。展望后市，下半年完成全年预定增长目标可能仍需宏观政策进一步发力，本周货币及财政政策思路均开始出现积极调整，未来稳增长举措仍有望进一步加码，叠加前期三中全会明确中长期改革方向，资本市场改革有序落地，分析师认为有望逐步助力投资者信心再修复。从估值维度，本周10年期国债利率跌破2.2%关口，沪深300股息率进一步上升至3.15%，相比10年期国债收益率已超出0.95个百分点，反映A股估值已具备较强吸引力，中期而言机会整体大于风险。

风格及行业配置方面，资本市场改革背景下短期大盘风格有望好于小盘；三中全会及财政政策受益行业，如设备消费以旧换新等领域短期或有相对表现；景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受美国大选影响短期回调后，后续可能再度迎来自下而上的布局机会；红利资产中长期逻辑未变，但当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。

兴业证券：8月市场或迎来转机

近期类债型低波红利龙头超额收益开始收敛，也显示了市场正从防御板块中向外扩散、寻找新方向。往后看，兴业证券认为当前类似4月下旬，市场仍处于风险偏好从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，8月市场或迎来转机。

往年财报季往往是风险偏好收缩的时段，核心是市场前期的盈利预期较高，导致股价在业绩不达预期后出现回调。而今年的不同之处在于，市场本身的风险偏好很低，导致业绩空窗期大家已经纳入的负面预期，而财报季风险偏好反而迎来修复。如3-4月业绩空窗期市场较低迷，反而4-5月份年报、一季报公布后，市场风险偏好出现了一波修复。当前随着中报预告发布和中报季临近，反而有一些亮点可以挖掘。而往后看，三类资产中，随着风险偏好修复，阶段性将从高股息向高ROE与高景气扩散，类似4月下旬。例如，近期领涨的电子板块，就是典型的高景气方向。与此同时，当前拥挤度仍在低位、具备ROE特征的核心资产、“15+3”风格也同样值得关注。

民生证券：流动性冲击叠加弱预期 全球风险资产多有调整

本周海内外主要风险资产多有回调。海外来看，美股、原油、铜、黄金以及美元指数均有下行；与此同时国内A股也出现了较大的调整，除国防军工、综合、综合金融行业略有上行外，其他所有行业均有回落。

在经过流动性等因素的扰动导致全球风险资产的集中调整后，关注未来走向成为更重要命题。国内的弱现实+海外的“弱预期”都在迎来边际改善：国内对于设备更新和稳增长的表态有助于修复实物需求的悲观预期，而海外的基本面韧性+软着陆或会重新主导。前期资源股调整幅度较大，后续企稳值得期待。等待联储议息会议、美国选情变化和国内政治局会议带来的反弹信号：第一，有色（铜、铝、黄金）船运（油运、造船、干散）能源（油、煤炭）；第二，寻找制造业中供需格局较好的行业：推荐家电、电网设备、轨交设备、制冷空调设备；第三，债务周期下行期，经济活动将与资本回报关联度减弱，推荐港口、铁路、水务和银行。

招商证券：扩内需有望成为下半年政策主线

三中全会后，积极政策持续超预期出台。外部环境不确定性上升的背景下，内循环需发挥更大作用，巩固经济企稳回升。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域，或印证了内需政策将进一步发力的猜想。若得到政治局会议进一步验证，扩内需有望成为下半年政策主线，广义政府开支有望于会后迎来拐点。

建议后续重点关注扩内需政策变化。在本轮积极政策中，设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注。与此前政策相比，本轮政策大幅超预期，尤其是家电领域。首先，在央地财政负担比例不同，家电领域中央负担比例更高，从2009年的8：2改为9：1的。其次，补贴比例升高，2009年按销售价格的10%给予补贴，本轮家电以旧换新按15%补贴，若购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。根据家电团队分析，建议重点关注内销占比高、估值低弹性大的方向。外部环境不确定的背景下，内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域，或印证了内需政策将进一步发力的猜想。若得到政治局会议的进一步验证，未来扩内需政策有望持续加码，扩内需政策有望成为下半年政策主线。政府开支方面，政治局会议后，广义财政支出有望迎来扩张。

华泰证券：周期型红利或宜观望 运营型、潜力型红利或可逐步增配

7月至今红利资产回调，本周探讨对其近期波动的理解：①红利作为前期强势资产在市场调整后半程补跌，浮盈较厚→筹码松动，高切低，结构上，拖累较大的煤炭等自身在基本面和公募筹码上瑕疵显现；②杠杆、北向减持红利，红利行业内部分化，银行、煤炭等净流出较多，公用净流入较多，主动公募亦或止盈部分红利应对赎压，ETF红利份额仍扩张；③运营型红利中期有资金支撑，潜力型红利部分性价比上升，可作中期底仓，周期型红利或宜观望，港股红利或优于A股。配置：A50+港股运营型红利+消电链/造船链。

本周市场继续缩量调整，结构上延续高低切换，部分有边际利好催化的低位板块率先有所表现，持续性待观察。华泰证券认为市场仍处于内外基本面与政策的验证期，积极信号渐显但尚难外推，建议继续控制仓位，基本维持前期配置思路：1）中期底仓：宏观供需两端压力下，凭借自身能力提升保持ROE中枢平稳但市场却沿ROE下行定价的资产——A50以及性价比更高的港股运营型红利资产（如公用事业）；2）短期进攻配置：供需双向改善、Q2景气边际向上、且边际具备催化的行业——消费电子-PCB链/造船链等。

中泰证券：预计7月反弹整体仍将持续

考虑到三中全会在一些市场关心的诸如财税改革等关键问题的“短期表述”相对缓和，预计7月反弹整体仍将持续。投资者下一步需要关注市场结构可能发生的变化：即：近期一直在底部的，又充分受益于三中全会的电子、军工等板块的机会。就下半年整体而言，中泰证券依然坚持防御优先，重点关注：黄金、有色、公用事业、中上游的央国企板块。

东吴证券：A股科技链行情走势有望逐渐淡化纳指的影响

东吴证券认为美股科技巨头的震荡回调并不意味着A股科技板块行情的终结。流动性角度看，降息周期的到来可能引发全球资金再平衡，进而加速了美股高位抱团筹码的松动，这与 A股面临的流动性边际变化是不同的。而从产业角度分析，短期看，由于产业自身供需及库存周期处于上行区间，以半导体为代表的电子等硬件环节在中报乃至年报的业绩能见度更高；中长期看，根据过去两轮科技产业周期的特征，中国有望凭借中高端制造能力和应用端发展优势在AI产业浪潮中享受第二波红利；而大国安全下的国产替代趋势也为本土科技软硬件公司带来份额提升逻辑。综上，东吴证券认为对美股科技巨头的回撤不宜过度担心，向后看，A股科技链行情走势有望逐渐淡化纳指的影响。

就投资关注方向而言，短期由于“果链”、“NV 链”等与海外科技巨头相关性高的板块可能受到美股行情干扰，东吴证券建议更多去关注受益产业自身供需周期好转的公司，以及国产替代逻辑较强、战略地位高的分支；中长期看，随AI终端硬件需求起量、软件应用扩散，我国大概率可以享受AI第二波红利，届时可关注高度受益AI技术革命、下游需求面向全球的环节；此外，对于CPO、PCB等已将AI算力硬件景气度体现在财报中的板块，如果因本轮指数流动性压力及美国科技回撤影响而出现明显脱离基本面的调整，可能为性价比不错的投资机会，建议持续关注。

天风证券：密切关注市场风控线是否被有效突破

市场处于下行趋势格局。整体来看，下行趋势格局中，密切关注市场风控线是否被有效突破，一旦突破意味着格局扭转，结束下行趋势；若继续调整，但考虑估值水平，空间也较为有限。 配置方向上，天风证券的行业配置模型显示，进入7月份，天风证券的行业配置模型转向分析师盈利上调板块，推荐家电/汽车；此外TWOBETA模型7月继续推荐科技板块。当前行业建议关注家电/汽车和电子以及高端装备。此外红利相关的银行与电力板块，仍属于资金活跃板块，同样值得关注。

华西证券：汇率因素对股市影响有限

汇率因素对股市影响有限，短期关注政治局会议政策定调。5月下旬以来A股主要指数再度调整，其中国内需求偏弱、房地产景气度持续磨底是制约投资者信心的核心原因。展望后市，宏观经济弹性不足仍是当下客观事实，本周央行降息落地，国家发改委和财政部加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新等，释放稳增长加码信号，后续政策效果有待高频数据验证。此外，月底政治局会议将对下半年经济和政策作出定调，下半年扩内需、稳增长政策发力值得期待。