巨丰财经午评0726

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巨丰投顾：政治局会议的两大重要期待！
  07-26 11:20 投诉阅读数：27
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：7月底，政治局会议即将召开。对于此次重要会议，从资本市场角度，有两大重要期待：一方面，上半年国内经济数据看，实现全年经济增长目标压力增加下，政策提振力度值得期待，或将对市场带来影响；另一个方面，海外“特朗普交易”盛行下，改革预期提振不明显，对市场也有抑制。政策定调值得期待，或影响市场风险偏好。

最近的市场可谓是风云突变：一方面，三中全会之后，政策预期以及资本会场稳定预期共振效应减弱，市场预期有所下降；另一方面，国内二季度经济数据不济，全年经济增长目标压力之下市场担忧情绪升温；此外，海外自特朗普遇刺后带来总统胜选概率越来越大，市场一度进入了阶段性“特朗普交易”时期，抑制市场风险偏好。在此之下，国内A股连续走低，四连阴下昨日（7月25日）更是失守2900点。

关键时刻，市场的目光或将转向即将于月底召开的政治局会议。一般来说，季度政治局会议是中央对季度经济运行的定调，以及宏观政策、产业政策、社会政策等进行调整指导的窗口，是季度经济工作的风向标，对下一个季度的经济走势有着决定性的影响。而7月底所召开的年中政治局会议更是意义非凡，它具有全年承上启下的关键作用，所定基调往往会持续到年底。面对上半年经济面临的问题以及刚刚召开的三中全会，下半年经济的定调值得期待。而政治局会议对于经济的定调和预期，也将牵动着资本市场的神经。

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结合近期海内外不确定性事件以及资本市场的低迷表现，我们此次政治局会议或有两大重要期待：一方面，全年经济增长目标压力增加下政策提振力度值得期待。此前公布的二季度GDP数据同比放缓，全年完成5%增长目标的难度变大，市场对下半年逆周期政策加码预期有所升温，而政策的预期也将直接对市场带来相关影响；另一方面，海外“特朗普交易”盛行下经济整体的定调值得关注。美国总统大选如火如荼，自特朗普遇刺后其总统胜选概率越来越大，市场一度进入了阶段性“特朗普交易”，因“特朗普交易”的核心在于加征关税和科技制裁，所以市场风险偏好一度降低，行业板块承压下一度走低。在此之下，此前三中全会的改革提振也受到抑制，而重要会议如何定调以及具体落实改革措施，则成为关注和期待的焦点。

总之，随着近期市场的风云变幻以及指数毫无抵抗的跌破2900点整数关口，市场的目光或将逐步转向和聚焦于月底召开的重要会议。而在国内全年经济增长目标压力加大以及海外美国总统选举影响之下，重要会议如何定调以及具体部署，不仅会对下半年经济产生重要影响，也或给资本市场带来重要的参考。在此次重要会议之前，我们认为市场仍有不确定性，投资者总体保持观望的同时可分别应对。对于此前提示的波段投资者，建议继续保持观望，耐心等待此轮调整结束的信号出现，特别是国内基本面全线修复以及海外流动性的释放。而对于短线投资者，市场刺破2900点之际，随着连续下行风险的释放，在中报行情的提振以及重要会议预期的升温下，预计短线或有反弹，可适当考虑逢低博弈反弹的机会，具体关注中报预增的TMT、军工、资源品以及三中全会提及的科技创新领域的泛科技板块。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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发布于 湖南

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家电板块业绩未来可期！北鼎股份上升逻辑曝光
巨丰财经  07-26 11:48 投诉阅读数：138
​​7月26日，北鼎股份上升20%。消息面上，北鼎股份2024年7月9日在深交所互动易中披露，截至2024年6月28日公司股东户数为1.57万户，较上期（2024年6月20日）增加92户，增幅为0.59%。

北鼎股份股东户数低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2024年6月28日家用电器行业上市公司平均股东户数为3.79万户。其中，公司股东户数处于1万~2.5万区间占比最高，为38.89%，北鼎股份也处在该区间范围内。

北鼎股份公司创立于1988年的晶辉集团，是全球最专业的厨房小家电研发基地及生产厂家之一

北鼎股份简介及主营业务

北鼎股份是一个集技术专利，市场调研，工业设计，半成品加工，产品装配，产品认证，自主品牌以及售后服务为一体的现代化集团。公司厂房面积55000平方米左右，年销售额为4-5亿人民币。公司主力研发，设计，生产高品质多士炉，电子水煲，电蒸锅以及电烤炉。多年来，北鼎晶辉与Groupe SEB,Walmart,GE,Whirlpool,Delonghi，Kenwood，Sunbeam，Breville等世界著名品牌合作，每年生产各式产品约四百万台，畅销于欧洲，美洲，澳洲，中东等70多个国家和地区，全球市场覆盖率高达60%。多年来与国际知名品牌的合作，奠定了北鼎晶辉坚实的团队基础。北鼎晶辉具备国际一流的市场、研发和设计团队。公司到目前为止共申请了各种专利计135件，其中已授权的专利有94件，其中发明专利13件，实用新型47件，外观设计23件。更拥有PCT国际申请11件。目前公司申请专利平均每月2项。北鼎晶辉的产品在国际上屡获大奖，其中包括设计界的“奥斯卡”–德国红点和IF设计大奖。

北鼎股份股票所属概念

养老金、国产芯片、深圳特区、电商概念、网红直播、高送转

北鼎股份国内同业公司有哪些？

北鼎股份、苏泊尔、九阳股份、新宝股份、爱仕达、小熊电器、彩虹集团、ST德豪、比依股份、利仁科技、鸿智科技等等。

北鼎股份行业地位是怎样的？

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北鼎股份股票发行基本情况是怎样的？

北鼎股份股票总股本3.26亿股，其中流通A股数量为3.16亿股。截止7月25日总市值为21.96亿，流通市值为21.27亿元，市盈率为28.77。股东人数1.57万户。第一大股东为晶辉电器集团有限公司，前十大股东持股占比71.54%。

北鼎股份股票财务数据怎么样？

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2024年一季报显示，北鼎股份总营收为1.59亿，归母净利润为0.23亿元，营收总收入同比增长-6.52%，归属净利润同比增长28.25%。

高管资料

北鼎股份董事长是谁？

北鼎股份董事长是GEORGE MOHAN ZHANG,男,1982年生,加拿大国籍,加州大学伯克利分校工业工程硕士,西蒙弗雷泽大学数学计算机科学学士。2003年至今,担任公司董事长、总经理。

北鼎股份董秘是谁？

北鼎股份董秘是牛文娇,女,1970年生,中国国籍,无境外永久居留权,东北财经大学财政学学士,注册会计师。1993年至2010年,历任营口会计师事务所审计师、深圳鹏城会计师事务所高级项目经理、信永中和会计师事务所深圳分所审计部高级经理;2010年9月至今,担任公司董事、财务总监、董事会秘书。

北鼎股份2024年一季报点评：海外渠道扩展初见成效，产品发力释放弹性

投资要点

事件：公司发布2024年一季报，2024年Q1公司实现营收1.6亿元，同比-6.5%；实现归母净利润0.2亿元，同比增长28.3%；实现扣非净利润0.2亿元，同比增长29%。

代工、经销业务出现拐点。分产品来看，公司代工业务/自主品牌业务分别实现营收3782万元/1.2亿元，分别同比+32.5%/-14.4%，代工业务随着主要客户库存水平的恢复出现明显回升；自主品牌中北鼎中国/北鼎海外分别实现营收1.1亿元/1172万元，分别同比-17.3%/+28.2%，其中北鼎海外在2022年转为经销模式，2024年Q1随着海外渠道的逐步完善、开拓，营收端开始出现明显拐点。

营收结构变化致使毛利率承压，控费效果显著。盈利能力方面，公司毛利率同比-2pp至49.7%，我们推测主要由于代工业务及经销业务毛利率相对较低，占比快速提升对毛利率进行了结构性的影响。费用率方面，公司加强对各项费用的管控，销售费用率为23.6%，同比-3.3pp，降费效果明显；管理费用率为10.2%，同比0pp；财务费用率为-1%，同比-1.2pp；研发费用率为6.1%，同比-0.5pp。综合来看，公司净利率为14.2%，同比提升3.8PP，控费成效明显。

海外发展稳步前进，国内渠道改革积极求变。2024年Q1公司海外市场增长明显，主要得益于前期持续进行的海外渠道端拓展在Q1完成了收获，此外公司积极针对海外市场设计、研发新品，预计随后续新品量产能够在渠道完善的基础上进行营收端、盈利能力的正向催化；国内市场来看，公司积极改革渠道费用投放，发力线下渠道扩展，控费效果显著，预计后续随需求回暖，有望重回增长轨道。

风险提示：主要原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等风险。

参考来源：

西南证券-2024年一季报点评：海外渠道扩展初见成效，产品发力释放弹性-20240506

投顾支持：于晓明执业证书编号:A0680622030012

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发布于 湖南

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巨丰投顾：两市呈现结构性行情 以旧换新概念引爆市场
巨丰财经  07-26 11:43 投诉阅读数：115
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场延续近期调整节奏，盘中两市再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调；题材板块方面，汽车拆解、热泵概念、胎压监测、动力电池回收、减速器、新能源车、PEEK材料、一体压铸、智能家居、华为汽车、小米汽车、燃料电池、飞行汽车、稀土永磁等题材呈现走强，BC电池、DRG-DIP、ST板块、电子身份证、创投、中特估、铁路基建、CXO概念等题材呈现走弱。

热点板块

家电板块活跃，雪祺电气竞价涨停，瑞德智能涨超10%，长虹美菱、春光科技、华帝股份、海信家电、博菲电气、火星人、浙江美大等集体高开。消息面上，国家发改委、财政部昨日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。

有色金属概念股震荡反弹，北方铜业涨超7%，华钰矿业、金诚信、罗平锌电、神火股份、天山铝业、江西铜业等跟涨。国信证券研报表示，铜行业基本面没有变的更差，美联储9月大概率降息又使得铜市场的悲观交易时间窗口很窄，因此当前时点不过度看空铜价。

航空板块局部拉升走强，航天环宇、航宇科技、洪都航空、西侧测试、新余国科、威海广泰、广联航空、爱乐达、博云新材、光启技术、江航装备等个股呈现盘中拉升走强。

证券板块延续强势，锦龙股份5天4板，浙商证券、华创云信、首创证券、方正证券等跟涨。东兴证券研报认为，资本市场改革节奏和宏观经济复苏趋势将成为主导券商价值回归的核心因素，业务模式创新将为券商盈利增长开启想象空间。整体上看，并购重组仍是行业年内主线，更加看好行业内头部机构在中长期创新发展模式和外延式并购趋势下的机会。

多元金融板块盘中活跃，香溢融通、弘业期货、爱建集团、华金资本、南华期货、瑞达期货、中粮资本、建元信托等个股呈现盘中拉升。

通用机械行业盘中活跃，邵阳液压、德恩精工、腾达科技、宝塔实业、新强联、泰尔股份、博亚精工、杭齿前进、同星科技、津荣天宇、华翔股份等个股盘中拉升走强。

铜缆高速连接概念股震荡拉升，神宇股份涨超10%，维峰电子、陕西华达涨超5%，胜蓝股份、精达股份、沃尔核材、创益通、华丰科技等跟涨。中信建投研报指出，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。

早盘设备更新概念大幅高开，汽车拆解、装备制造、家电等方向领涨，超越科技、雪祺电气、潍柴重机竞价涨停，北鼎股份、火星人、通用电梯、迪生力、老板电器、长虹美菱等高开超8%。消息面上，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。

商业航天概念反复活跃，腾达科技5连板，金明精机、航天晨光涨停，新研科技、邵阳液压、霍莱沃、上海瀚讯等多股涨超5%。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。中信建投研报指出，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。

风电板块盘中震荡走强，新强联涨超15%，运达股份、振江股份、海锅股份、双一科技、金风科技等多股涨超5%。消息面上，今年上半年的风电中标项目迎来爆发期，中标规模已经超过2023年全年风电整机新增招标量，企业在手订单也较为充足。据龙船风电网不完全统计，2024年1~6月国内共有188个风电项目风力发电机组项目开标，合计装机容量超93GW。

算力概念异动拉升，美利云直线拉升冲击涨停，铜牛信息涨超10%，首都在线、易华录、南凌科技、云赛智联等跟涨。消息面上，国务院国资委科技创新局负责人方磊7月26日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，提出有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。

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政策消息

央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作

央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有590亿元7天期逆回购到期，实现净投放2990.5亿元。

国资委：将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则

国务院国资委企业改革局局长林庆苗今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则，继续开展国有企业民营企业协同发展、项目推介对接，指导国有企业建设协同共赢的供应链生态，鼓励国有企业扩大创新资源开放共享，充分发挥国有企业、民营企业等各类企业资源优势，持续深化合作，实现共同发展。

巨丰观点

总体来看，市场呈现出震荡调整，两市行业再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调。

近期市场持续调整，短期情绪受到压制，而政策端释放利好，刺激市场情绪释放，盘中两市行业普涨带动市场人气回升，从盘中板块表现来看，周期、消费、金融、科技板块全线反弹，带动市场股指震荡冲高，两市成交量也呈现出明显放量，市场情绪面呈现转暖。不过，目前市场整体趋势仍以弱势下行为主，短期趋势尚未呈现反转，后期仍存在反复震荡调整可能。从政策端来看，近期央行下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，同时，央行再度开启大额逆回购和中期借贷便利操作，向市场释放流动性缓解月末银行间流动压力，而工、农、中、建国有四大行也跟进下调存款利率，可以看出，央行连放大招意在支持实体经济发展，向市场释放积极信号。而发改委和财政部3000亿支持大规模设备更新和消费品依旧换新，力促消费和提振制造业，进而推动经济增长和复苏，对市场形成正向刺激和情绪提振。可以看出，管理层在稳增长方面正在不断加码，下半年经济稳步增长可期。当下，影响市场的干扰因素在减弱，积极性因素在不断积累和释放，随着政策端的不断发力，后续市场信心有望继续受到提振，在总体市场环境向好下，未来阶段性修复行情依然可期。中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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