光大证券晨会0726

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每日策略丨降息了，A股有望企稳反弹！
微资讯
2024年07月26日 07:45 上海

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盘面观察



7月25日，指数缩量分化，个股多数上涨。三市共成交5930亿，较上个交易日缩量近400亿；共有3421股收涨。截止收盘，沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。



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策略研判

市场二八分化，上证50在指数中领跌，“三桶油”集体下跌；贵金属、DRG/DIP、有色、消费电子等板块跌幅居前。新能源赛道爆发，光伏、风电等概念涨停潮；无人驾驶出租车概念大涨，大众交通近14个交易日累计上涨181%。

成交量继续萎缩，市场仍是存量博弈为主。结构上看，美股“七巨头”集体大跌，引发A股的权重蓝筹跟风下跌；跷跷板效应下，市场高低切换，超跌且有利好消息刺激的新能源赛道带头大涨。


展望后市：MLF利率下调20个基点，同时六大行集体宣布下调存款利率，有利于增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升。市场层面，随着新能源赛道的连续上涨，市场人气有所回升，有望推动市场信心回升，促进市场整体上企稳反弹。



方向：数字货币板块。美国前总统特朗普定于7月27日出席在田纳西州纳什维尔举行的2024年比特币大会并发表演讲，并计划推出第四个NFT系列，或将刺激数字货币相关概念的炒作。


      
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市场热点



多省份加速建设深远海风电！

海内外共振，关注“深海+出海”相关企业！

据新浪财经，近期，上海/广西/河北分别发布深远海海风项目批复公告，其中上海市发改委规划29.3GW项目已获得国家批复。


海上风电迈向“深蓝”，深远海趋势明确，行业有望迎来新一轮的快速增长期！


2022年国补取消后，海风项目收益率显著回落；同时，军事、航道等原因导致的审批推迟也是直接的制约因素，导致我国海上风电装机量显著回落。


随着海风产业链各环节降价，海风项目的收益率回升；同时，多地海风项目获批，说明政策面的问题也已经解决。


根据国家批复的各省份海上风电规划，我国海上风电总量超过3亿千瓦，其中90%以上为常规意义上的深海或远海风电项目。预计到2025年后，国内百万千瓦级、千万千瓦级海上风电项目将主要位于深远海，深远海将是十五五时期海风的确定性发展方向。


从全球来看，海上风电有望在未来十年（2024-2033年）加速扩张，全球将新增410GW的海上风电装机容量，为国内海上风电企业的出海提供了广阔的市场空间。以欧洲为代表的海外海风有望从2025年起进入快速增长阶段，海外需求或接棒国内需求，带动风电产业链出货持续增长。近期，东方电缆中标约20亿海外海缆订单，风电出海景气度得到验证。


展望后市，结合我国目前项目进展及“十四五”装机目标，预计2024/2025年我国新增装机量10/13GW，对应2023-2025年CAGR达50%；“十五五”时期，我国海上风电开发走向深远海，远期开发前景广阔。海外方面，2023-2028年海风新增装机CAGR高达42%。


落脚到A股市场，关注海上风电走向深远海后迎来技术升级及价值量上升的海缆环节、用量提升的海塔桩基&法兰环节，特别是具备出海优势的相关企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：大金重工、东方电缆、海力风电、泰胜风能等。

最低不到4万元/台！

无人物流车快速商业化，概念股活跃

据财联社消息，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用，菜鸟无人车也在开放道路上被规模化使用。7月25日，菜鸟内部人士证实，菜鸟研发的无人车已经获得一批订单，并已上路运行，每天从快递网点运送包裹到菜鸟驿站。


无人驾驶的商业化试点，已在客运与货运两条赛道上开跑。从运营场景看，“无人货运”的落地节奏要明显快于客运。


尤其是在“快递”行业，调查显示，传统业态中快递员每周工作时间达到 70.7 小时，常年位列人社部“最缺工”职业排行榜前三。


因此，从几年前开始，京东、美团、阿里等互联网巨头，就花重金研发，尝试让无人车化身分拣员和快递员，成为物流配送的运力工具。


据亿欧智库测算，当无人配送车单车价格在15万元，其每月综合成本与人力成本接近，下探至5万元时，其商用价值才会显著体现。


而今年六月底，就有无人物流车的单价被“做到”5万元以下，最低的甚至只要3.98万元！


麦肯锡预测，预计到2025年，我国低速自动驾驶汽车年销量将达到19万辆，其中物流配送领域将达到 8 万辆。到2030年，整个自动驾驶相关的新车销售及出行服务创收将超过5000亿美元（约合3.5万亿元）。


今年6月，九识智能获得新加坡颁发在其境内首张无人物流车牌照，为我国自动驾驶产品出海落地打开了全新局面。


而“重型无人物流车”方面，由东风柳汽研发的“数十吨”乘龙H5智能网联电动物流车，达到L4级别的自动驾驶，开始商业化运营。


具体到A股市场，自“萝卜快跑”激活整条无人驾驶赛道以来，相关概念股已经历了几波炒作。如今，“无人驾驶物流车”这个新细分领域又被发掘出来，按照“无人货运”落地的节奏快于“无人客运”的趋势，其“商业化的故事”会更多，可持续关注相关公司机遇。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中海达、金龙汽车、星网宇达、亚太股份等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013