巨丰投顾分析报告（0725）

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两市调整加剧分化 242亿主力资金外流！
两市调整加剧分化 242亿主力资金外流！
专题：伴随稳增长政策加码结合中长期改革红利 机构称对A股无需悲观
2024年07月24日 15:09 巨丰投顾
　　周三市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动，水务、电力、船舶、航空、电信运营、运输设备、石油、工程机械、建筑、煤炭等行业呈现轮动，家居用品、日用化工、电器仪表、文教休闲、农林牧渔、酒店餐饮、旅游、化纤、软件服务、房地产、医疗保健、互联网等行业呈现回调；题材板块方面，液冷服务器、铜缆高速连接、国防军工、EDA概念、CPO概念、商业航天、PCB概念、光通信、铁路基建、一带一路、大飞机、无线耳机、卫星导航、中特估等题材呈现盘中走强，家庭医生、汽车拆解、车路云、供销社、种业、虫害防治、猪肉、鸡肉、数字水印、一体化压铸、数据确权、食品安全、燃料电池等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌0.46%，报收2901.95点；深成指下跌1.32%，报收8493.10；创业板下跌1.23%，收1650.91点。


　　从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出242.4596亿元。其中，超大单净流出102.0036亿元，大单净流出140.4560亿，中单净流入2.4165亿元，小单净流入240.0432亿元。


　　从两市行业板块资金流向来看，石油行业获主力资金净流入4.88亿，非金属材料行业获主力资金净流入4.79亿，风电设备板块主力资金净流入1.75亿，银行板块主力资金净流入1.63亿，通信服务板块主力净流入1.56亿。

　　从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


　　从两市个股主力资金流向来看，沃尔核材(16.390, 1.22, 8.04%)获主力资金净流入5.17亿，中国石化(6.660, 0.23, 3.58%)获主力资金净流入2.20亿，高新发展(44.090, 2.28, 5.45%)获主力资金净流入2.02亿，中国建筑(5.590, 0.15, 2.76%)获主力资金净流入1.65亿，寒武纪(261.250, 12.79, 5.15%)获主力资金净流入1.51亿。

　　总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场调整加剧短期情绪分化和波动，两市行业呈现出回调。股指的回落以及市场重心的下移，引发短期市场避险情绪提升。从近期板块表现来看，科技、周期、消费板块呈现分化，金融、军工板块出现局部活跃，盘中，高股息股继续受到市场资金青睐，成长股出现降温，盘中市场调整加剧场内资金的高低切换，避险资金再现抱团取暖。短期来看，市场下跌打破了原有趋势和格局，市场或再次探底寻求低位技术支撑。目前，沪指在2900点附近展开技术调整，股指上行面临较大技术压力，后期市场继续探底概率较大。当前中报行情已呈现出降温迹象，市场关注的焦点或向政策驱动性行业转移，此外，央行下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，引导市场利率下行，以支撑实体经济发展。在政策端不断加码下，国内下半年经济有望继续维持稳步复苏和增长。此外，监管层对金融市场的逆周期调节，暂停融券业务以及加强对量化交易的操作监管，市场做空行为被约束。目前，影响市场的因素减少，积极因素在不断积累和释放，随着后续市场情绪的改善和提振，中期的修复行情依然可期。在当前市场环境下， 建议投资者观望为宜，待市场企稳后再寻求新的参与机会，中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

　　（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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巨丰收评：沪指围绕2900点震荡 部分中字头续创新高
巨丰财经  07-24 15:13 投诉阅读数：70
​​作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周三，A股震荡走低，沪指围绕2900点震荡，深成指、创业板跌近1%。盘面上，风电设备、船舶制造、公用事业、电力、航天航空、贵金属、医药商业、银行等行业逆市走强，汽车整车、汽车服务、游戏、医疗服务、电子化学品、旅游酒店、交运设备、医疗器械、生物制品、软件开发、农牧饲渔等跌幅居前。题材股方面，铜缆高速连接、SPD概念、航母概念、6G概念、也冷概念、风能、大飞机等涨幅居前，电子车牌、转基因、光刻机、星闪概念、激光雷达、猪肉概念、汽车芯片、无人驾驶等领跌。

热点板块

风电设备走强：飞沃科技20cm涨停，新强联、威力传动、运达股份、金雷股份、宏德股份、电气风电等涨逾5%。

铜缆高速连接走强：金信诺20cm涨停，沃尔核材炸板，神宇股份、胜蓝股份、华丰科技、鼎通科技等涨逾5%。

消息面

电解铝节能降碳专项政策出台

7月23日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局联合印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》。《行动计划》明确，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150 万吨。

央企上半年实现利润总额1.4万亿元

7月22日至23日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会上公布的数据显示，1—6月央企实现利润总额1.4万亿元，净资产收益率6.9%，年化全员劳动生产率、研发投入强度同比稳定增长，风险防范扎实有效，重点改革任务加快落地。会议强调，要抓紧对党的二十届三中全会提出的重大改革举措进行分类细化。

美股三大指数集体收跌 半导体芯片领跌

美股三大指数小幅收跌，道指跌0.14%，纳指跌0.06%，标普跌0.16%。大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，Meta、谷歌、苹果、微软小幅上涨；特斯拉跌超2%，英特尔跌超1%，英伟达、奈飞小幅下跌。半导体、芯片板块走低，恩智浦半导体跌超7%，安森美半导体跌超5%，格芯、意法半导体跌超4%。纳斯达克中国金龙指数跌1.84%，小鹏汽车、爱奇艺跌超6%。

巨丰观点

早盘，沪指上涨0.10%，2900点失而复得，创业板指下跌0.18%，两市半日合计成交4063亿，超3000股下跌。盘面上，风电设备、铜缆高速连接、航母概念、航天航空领涨，汽车整车、电子车牌、重组蛋白、星闪概念表现不佳。

午后，汽车零部件、军工装备、锂电、半导体、光刻机、中字头板块回落，股指再度走弱。两市下跌个股超4400家，市场成交量6000亿出头。

从今日盘面看，半导体板块冲高回落，银行、电力、航运港口、公用事业等高股息板块反弹，工商银行、农业银行、中国核电、长江电力、中国石化等续创新高。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降，中报预增板块近期表现强势，投资者可以关注超跌股反弹机会。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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巨丰微策略：大资金返场！A股能否赢得2900点保卫战？
巨丰财经  07-24 15:15 投诉阅读数：57
​​作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：昨日，A股迎来普跌以及重挫，市场一度理解为大资金不再托底。而今日股指失守2900点之际大资金一度返场，提振市场翻红之下也打消市场疑虑。不过，不可否认的是，当前没了大资金托底的市场就如同泄气的皮球，的确难以提振。但市场不能依靠大资金的托底，更多的还是需要基本面支撑之下，流动性的协助和共振。当前，基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放下，市场提振动力缺失，短期围绕2900点反复，但如果没有更多提振，跌破也或是迟早的事。

昨日市场普跌下挫，市场情绪和信心再次低迷。而今日市场顺势下行中刺破2900点整数关口，短期市场重心再度走低。具体看，今日沪深两市小幅低开，开盘后快速拉升翻红，泛科技以及部分高股息板块再度表现，不过整体分化依旧。而随着汽车以及房地产等板块的杀跌，指数回落翻绿并迎来连续的跳水，盘中一度失守2900点整数关口。此后，场内资金有所入场助力指数回升，盘中再次翻红后于午后震荡回落。全天，指数低开震荡，延续昨日以来的调整。盘面上，公用事业领涨，国防军工、建筑装饰以及煤炭等小幅表现，而多数板块走低下，家用电器领跌，汽车、房地产、轻工制造以及农林牧渔等走低。

当日，指数盘中走低之际一度失守2900点。屋漏偏逢连夜雨，昨日市场重挫之下，今日市场一度走低，盘中不仅跌破7月9日低点，而且也跌破了2900点整数关口。至此，此轮3174点以来的调整延续，而且沪指下跌之后已回到年内2月份的水平，创5个月以来的新低。回想此前3000点的失守，没有太多的抵抗，而如今2900点跌破之际，虽然有抵抗，但力度偏弱。很显然，在连续跌破两大整数关口之际，市场的情绪和信心整体低迷。

值得注意的是，今日大资金重新返场。昨日市场的下跌，尤其是尾盘的下挫，原因之一是被市场认为是大资金没有托底。毕竟此前重要会议期间，大资金持续托底，前日虽然时间滞后，但仍有动作，而昨日明显没有太多表现。不过这个疑虑今日被打破，尤其是指数盘中刺破2900点之际，多只沪深300ETF明显放量下，大资金出手现象明显，同时也一度助力沪指翻红。

不过，目前市场比较关注的是，即便大资金出手，2900点能否守住？需要注意的是，过去一周大资金频频出手，但整体是托而不举，而指数也迎来整体的重心回落，这表明大资金托底的效用并不强。如今虽然返场再次出手，但市场增量不济以及情绪低迷之下，效用整体或有限。若没有更多的刺激和提振，目前市场恐难有太多表现，2900点有效跌破也或仅是时间问题。

总之，虽然今日大资金返场出手护盘，但市场承接力度一般，2900点虽然抵抗，但强度不够，如果没有更多的刺激和提振，或许依然难以守住。对于投资者来说，此前我们视此轮反弹为弱反弹，目前看仍在延续弱势态势，基本符合预期。博弈反弹的，可适当保持观望。而对于波段投资者，3月底以来持续保持观望的，依然建议耐心等待波段调整见底信号的出现。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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巨丰财经

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板块研报：新一轮电改望加速 关注五大方向
巨丰财经  07-24 15:22 投诉阅读数：51
​​作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

电力

今日电力板块表现活跃，板块涨幅居前。个股方面，广西能源、申能股份、皖能电力、惠天热电、内蒙华电、黔源电力、中国广核等多股涨超3%。


据央视网消息：眼下正是“迎峰度夏”时期，国家能源局预计，今年最高用电负荷将同比增长超过 1 亿千瓦，全国电力供应总体有保障，高峰时段局部地区可能存在电力供应紧张的情况，有关部门和电力企业将加强协调联动，保障电力安全稳定供应。

随着气温的节节攀升，城市的用电量也随之达到了前所未有的高峰。面对极端天气带来的庞大用电需求，电力行业的一体化电网运行智能系统发挥着至关重要的作用。国产操作系统龙头企业麒麟软件协同用户单位，通过智能调度和优化配置，保障电网安全稳定运行。

合肥进入迎峰度夏保电关键时期，通过加快推动电网建设重点工程按期投运、升级虚拟电厂“削峰填谷”等多种措施，让电网运行更可靠，城市度夏更清凉。

信达证券研报表示，双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，我们判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。

华源证券研报表示，至2023年我国电力市场化交易规模已经超过全社会用电量的六成；目前多数省份已进入电力现货的试运行，山东、山西、广东已进入正式运行；抽水蓄能、煤电的容量电价政策先后出台，为电力调峰和顶峰能力建设打下基础。但部分问题也随之显现，首当其冲的便是部分高比例新能源省份绿电电价压力，降价趋势+电价影响绿电建设积极性。

其表示，新一轮电改有望加速，关注五大发展方向及投资机会：（1）火电运营商：中长期和现货市场化加速，导致火电电力成本有效向下游传导，容量电价则提升火电受益稳定性。（2）新能源运营商：建议关注港股低估值绿电标的。（3）电源设备：容量电价机制提升传统电源容量价值，提高其建设意愿。此外电力市场完善有望促进灵活性改造需求提升。（4）电力信息化及虚拟电厂：电力市场的推进对电力行业运行的灵活性及效率提出更高要求，电力信息化方向需求大幅提高，此外随着分布式加入电力市场，虚拟电厂等方向有望迎来机遇。（5）增量配网：电力体制改革有望解决输配电价环节遗留问题，并促使配网环节竞争活跃，增加配网环节投资力度，关注配网设备等环节。

建议重点跟踪：上海电力、东方电气

上海电力（600021）：公司为国家电投集团旗下核心电力上市平台（集团拥有57.46%控股权），为集团旗下境内最大的电力上市平台，集团旗下江浙沪三省的常规能源整合平台。截至2024年3月底，公司控股装机2249万千瓦，其中煤电、气电、风电、光伏分别为985、362、387、516万千瓦，清洁装机占比达到56%。公司确定了“深耕上海，站稳周边，推进海外，全力打造西部规模化清洁能源大基地，打造千万千瓦级新能源航母”的发展思路。截至2023年底公司控股风电装机387万千瓦，集中于长三角，且拥有大比例海风；控股光伏装机511万千瓦，全国性布局。

东方电气（600875)：公司是电源装备龙头，在火电、水电、核电、燃机、风电市占率分别达33%、40%、40%、74%、5-10%。公司经营稳健、高分红、估值低、业绩确定性强，市场担心公司业务周期性强，然而公司业务结构已经多元化，周期性减弱，成长性凸显，业务发展大方向不仅与用电需求相关，还与新能源消纳相关，其中抽蓄、火电调峰调频、火电灵活性改造均解决新能源发展消纳难题。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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