【东方证券赢家日报】0724

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无人驾驶狂飙 六大银行新高
财富管理
2024年07月24日 07:20 上海
  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指大幅走低，沪综指跌1.65%，深证成指跌2.97%，创业板指跌3.04%，北证50指数跌1.80%。成交额超6600亿，半导体、电子化学品、能源金属、贵金属、小金属、有色金属板块跌幅居前。沪深两市成交额达到6622亿元，北交所成交47亿元。

       市场全天低开低走，创业板指领跌，科创50指数跌超4%， 主要股指形成二次探底之势，但依然有板块表现活跃。首先是银行板块大涨，反包前日失地并带动市值靠前的红利资产走强，由六大行组成的“国有大型银行”板块整体刷新历史新高，静态来看，降息对银行息差有负面影响，但是幅度相对可控，中长期来看，降息有助于提振信贷需求，改善经济预期，从而利好银行基本面；作为今年表现最好的行业指数，包含42只成分股的银行（881155）板块，其巅峰时刻出现在5月下旬，目前距前高仍有一定空间。其次尽管半导体相关概念纷纷登上跌幅榜，但无人驾驶概念继续狂飙，大有龙头之风，从行业发展趋势来看，Robotaxi（无人驾驶出租车）产业化大幕开启，无人驾驶未来已来，目前相关产业链炒作成分居多，但也是市场资金的不二选择，后市仍会有较好表现。总体来看，市场仍处于震荡探底过程中，但题材股炒作未见停歇，轮动格局明显，发展新质生产力带来的炒作机会明显。

图片  财经资讯


    （1）、据国家医保局消息，国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知提出，探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。鼓励有条件的省份对省内异地就医实行DRG/DIP付费，参照就医地的付费方式和标准进行管理，压实就医地医保部门属地管理职责，规范异地病人医疗服务行为，促进合理诊疗、因病施治。逐步研究探索跨省异地就医按DRG/DIP付费。
    （2）、国家发展改革委等五部门发布《关于加快发展节水产业的指导意见》（以下简称《意见》），提出到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批“专精特新”小巨人企业，初步建立以企业为主体、市场为导向、创新为动力、产学研用相结合的节水产业发展格局。到2035年，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺、产品装备制造和管理服务达到世界先进水平，节水型生产生活方式全面形成。
图片  东方研究

    策略周报：



     全面深化改革决定引领政策方向


       7月15日至18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京举行，于21日发布《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》全文，并要求到2029年完成本决定提出的改革任务。科技方面，要求健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。加快推进新型工业化，培育壮大先进制造业集群，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用；深化财税体制改革方面，要求健全预算制度，加强财政资源和预算统筹，把依托行政权力、政府信用、国有资源资产获取的收入全部纳入政府预算管理；深化金融体制改革方面，要求提高直接融资比重，支持长期资金入市；深化国资国企改革方面，要求推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能，提升核心竞争力。



       7月18日，人民银行公告称，以利率招标方式开展了490亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放470亿元。7月17日，资金面边际转松。上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜上行1.9个基点报1.913%，7天Shibor下行0.9个基点报1.885%。截至昨日收盘，从回购利率表现看，DR007加权平均利率下降至1.8995%，高于政策利率水平。上交所1天国债逆回购利率（GC001）下降至1.871%。



       对于A股市场，我们继续维持“政策打开A股中期上涨通道”的观点。银行、公用事业等红利板块绝对估值仍处于相对低位，且有相对优势；科技股方面，电子、军工等行业的优势不变。上证50、红利等宽基指数相对于中证500和中证1000的比较优势略有扩大，7月有修复的可能性。全面深化改革决定和美国选举将影响下半年市场行业走势。中期看多A股，红利为主，成长为辅。看好行业主要为：



    （1）上游行业：石油石化、煤炭、有色金属

    （2）消费制造业：商用车、工程机械、军工、电子

    （3）金融和公共行业：银行、电力

    （4）主题：低空经济、车路云等


      风险提示：经济复苏不及预期；政策推进不及预期。


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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