光大证券每日策略0724

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丨市场普跌，下行空间或有限！
微资讯
2024年07月24日 07:45 上海

01

盘面观察




7月23日，市场全线普跌。三市共成交6669亿，略高于上个交易日；共有4672股收跌。截止收盘，沪指跌1.65%，深成指跌2.97%，创业板指跌3.04%。



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策略研判

各板块普跌，有色金属、贵金属、芯片半导体、白酒等板块带头大跌，科创50指数跌超4%。DRG/DIP概念逆市大涨，银行、汽车整车等少数板块收涨，工商银行、农业银行等逆市创历史新高。

市场普跌，直接的导火索是沪深300ETF等大幅缩量，市场缺少增量资金，导致整个市场后继乏力，市场出现调整。结构上看，资金抱团银行板块，对于其它板块也形成了一定的抽血压力。


展望后市：沪指距离2900点已不远，逼近7月上旬创下的阶段性低点，在近期利好消息不断的背景下，后续或仍有利好政策出炉，预计市场下行空间或有限，沪指有望在2900点附近触底反弹。



方向：奥运会概念。巴黎奥运会即将开幕，相关概念或有轮动炒作的机会，可短线关注体育概念、运动服饰、啤酒等相关板块。



      
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市场热点



国家医保局加速医疗改革

医疗信息化明显受益

据财联社消息，国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知，探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。


长期以来，医疗行业面临的一大痛点，就是医院内部各部门间难以共享数据和记录，导致信息不畅和资源配置效率低下；大量的医疗数据需要人工处理，耗时长且容易出错；由于信息系统多源于不同厂商的医疗设备，数据标准和格式不一致，导致信息整合困难，使用效率低下.....


因此，将医院变得数据化、智能化，就是解决上述痛点的关键。


2023年底，国家数据局等17个部门发布的《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，提出推动医疗健康领域数据要素场景落地，涉及便捷医疗理赔结算、推动医保便民服务、有序释放健康医疗数据价值、加强医疗数据融合创新等具体行动计划。截至2024年3月，20多个省、地市的数据管理部门开启了典型案例征集。


统计显示，全国三级公立医院2022年门诊患者平均预约诊疗率为61.1%，较2021年增加0.5个百分点，平均预约等待时间进一步下降。


随着公立医院建设、升级电子病历系统，各地新建医院、分院区，以及区域医疗中心，都需要配套信息化建设。


目前，全球医疗信息化市场规模已经超过千亿美元，并且保持着稳步增长的趋势。在中国市场，医疗信息化行业更是展现出了快速增长的态势，相关分析预计到2024年，中国医疗信息化市场规模将达到242.5亿元人民币，2022-2026E复合年增长率达14.6%。到2030年，中国医疗信息化行业的市场规模有望突破428.9亿元人民币。2026E-2030E复合年增长率达8.5%。


具体到A股市场，医疗信息化属于政策驱动型，如今获得政策大力推动，未来市场增速有望提升。随着政策密集出台、落地，医卫端信息化有望迎来采购新周期，行情前景向好。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：万达信息、和仁科技、思创医惠、荣科科技等。

五部门联合发文，节水产业奔向万亿市场

四类企业受益！

据财联社，7月22日，国家发改委等5部门联合发布《关于加快发展节水产业的指导意见》，要求到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批专精特新“小巨人”企业。到2035年，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺、产品装备制造和管理服务达到世界先进水平，节水型生产生活方式全面形成。


我国人均水资源拥有量仅为2100立方米，是世界平均水平的28%，位列世界第121位，是全球13个人均水资源量最匮乏的国家之一。人多水少的情况下，我国水资源供需矛盾突出，再加上气候变化的因素，干旱频繁出现，因此，节水是解决水安全问题的关键。


政策层面，2024年3月9日，《节约用水条例》正式公布，自2024年5月1日起施行。《节约用水条例》为我国首部节约用水行政法规。


资金层面，节水产业获绿色金融大力支持。水利部、中国银行联合印发《关于金融支持节水产业高质量发展的指导意见》针对节水产业重点领域，中国银行提供不低于2000亿元的意向性融资额度支持，贷款利率享受战略性新兴产业、绿色贷款、高端制造业、乡村振兴、基础设施建设等重点领域的利率优惠政策。


地方层面，对于节水产业也给予了政策支持，以江西为例：对经水行政主管部门审核确认，符合条件的企业(单位)，在同等条件下，可给予LPR减不超过40个基点的优惠利率。


2022年，我国用水总量5998亿立方米，其中农业、工业、生活、人工生态环境补水占比分别为63%、16%、15%、5%。由此可见，农业是用水的主力，推广节水灌溉技术大有可为；其次是工业和生活用水，推进工业节水减排和城镇节水降损，亦有巨大的空间。


展望后市，假设农业、工业、生活、人工生态环境补水均价分别为0.35、4.5、3.5、4.5元/立方米，若我国每年的用水量节省10%，则可节省水费约1039亿；对于整个节水产业而言，《意见》要求到2027年，节水产业规模达到万亿。


落脚到A股市场，关注农业节水技术、工业废水精处理、膜技术公司和再生水处理、节水计量设备等环节相关上市公司。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：大禹节水、深水海纳、沃顿科技、三川智慧等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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突发！国企改革大动作；最高折让6.17%，事关半导体
光大证券微资讯
2024年07月24日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、国务院国资委举办央企负责人研讨班。会议披露，1—6月央企实现利润总额1.4万亿元，同比增长1.9%，净资产收益率6.9%。会议强调，要更加注重经营业绩的含金量，加强现金流管理，积极扩大有效投资。全面实施“AI+”专项行动，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。深入推进国企改革深化提升行动，确保年底前完成70%以上主体任务。



2、广东证监局与广东省国资委近日签署深化省属国企改革和推动利用资本市场实现高质量发展合作备忘录，在国企改革、上市后备企业培育、加大科技创新力度、强化投资者关系管理、提高上市公司质量等领域开展合作，助力辖区国有企业充分利用资本市场拓宽直接融资渠道、不断提升上市公司市场竞争力和抗风险能力。



3、国家发改委发布关于支持优质企业借用中长期外债，促进实体经济高质量发展的通知。通知提出，积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。



      




股市动态



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1、23日半导体板块集体下跌。截止当天收盘，“询价转让三股”芯源微、澜起科技和聚辰股份分别下跌11.76%、8.02%和7.16%。当天盘后三家相继公告股东询价转让定价情况，芯源微初步确定的询价转让价格为64.72元/股，较收盘价64.90元/股折让0.28%。澜起科技折让1.84%。聚辰股份折让6.17%。



2、7月23日，ST板块局部活跃。截至收盘，共有9只ST股封板涨停，占整个市场涨停股数量的18%。其中，*ST景峰已连续涨停15个交易日，股价也大涨近109.7%，成为又一只本月翻倍的人气牛股。近2周，27只ST股获3次及以上涨停。目前，共有90余只ST股披露中报预告，减亏、扭亏、预增股分别占比36%、10%、4%。



3、7月以来，无人驾驶概念热度持续上升，龙头股金龙汽车累计涨幅高达72.52%居首，天迈科技、安凯客车、星网宇达涨幅居前，均在30%以上。金龙汽车股价自7月10日开始异动，连续三周大涨，这期间收获4个涨停板。本月以来上涨的无人驾驶概念股中，星网宇达收获的涨停板数量最多，累计收获了5个涨停板。



4、23日DRG/DIP与医疗信息化概念大涨。当天国家医保局举行发布会介绍DRG/DIP2.0版分组方案，对分组方法和分组规则进行优化完善，呼应了临床意见。新分组方案对于医疗机构实际执行DRG做出了一些优化，推出自主申报特例单议、提前划拨预付金等措施。医改专家对此高度评价，认为其更加科学合理和人性化，利好创新药企业。



5、从上周（7月15日-7月21日）数据来看，共计有129家公募机构进行了1090次调研，覆盖132家A股上市公司。较前一周相比，公募机构调研次数增长20.84%，已连续两周增长。电子行业再度成为周度最受公募调研青睐的行业，上周有30家电子行业公司受到公募机构调研，东山精密、生益电子、恒铭达、蓝特光学等均被公募密集调研。



6、23日，*ST深天公告，公司股票6月27日至今已连续19个交易日收盘市值均低于3亿元。业内分析，即使*ST深天24日涨停，总市值仍低于3亿元，已锁定成为A股首家市值退市公司。但值得注意的是，22日晚公告回购、合作、重组、重整信息的其他“面值退市”风险股，如宁通信B、东方集团、勤上股份等23日涨停。





要闻解读



1、据财联社，7月22日，从国有大行了解到，利率市场化改革后，存、贷款利率之间的联动增强，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。根据以往经验，中小银行也会跟进调整，银行业净息差将保持总体稳定。

点评：美联储即将正式进入降息周期，中国央行降息或将持续，低利率环境下，“资产荒”现象加剧，资金持续抢购国债等低风险资产，十年期国债期货连创历史新高，银行作为“类固收资产”，高股息特性凸显，配置价值依然存在！可关注盈利稳+分红高的大中型银行，以及业绩弹性更好的优质区域性银行。



2、据《科创板日报》消息，储能行业“内卷”焦虑下，新技术突破受到关注。在日前召开的2024中国国际新型储能发展峰会上，有关“构网型储能电站”的介绍引发业界高度重视。

点评：构网型储能在储能行业中的占比会快速提升，预计将重点在器件性能、机组稳定性和降本方面进行突破。可以关注在构网型储能技术研发和规模应用上较为领先的企业。





宏观经济



1、商务部部长王文涛会见美中贸委会董事会主席芮思博率领的代表团。王文涛逐一回应了美国企业的具体关切，就经贸领域国家安全边界、美对华加征关税等问题阐述了中方立场，并强调美对华投资限制措施将严重影响美国企业在华投资经营。芮思博表示，美中贸委会和会员企业支持两国扩大经贸合作，将继续致力于在华长期发展。



2、国家发改委等四部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，完善数据中心建设布局，强化“东数西算”规划布局刚性约束，新建大型和超大型数据中心应优先布局在全国一体化算力网络国家枢纽节点数据中心集群范围内，梯次有序布局国家枢纽节点、省内数据中心、边缘数据中心。到2025年底全国数据中心布局更加合理，整体上架率不低于60%。



3、国家发改委等五部门联合发布《电解铝行业节能降碳专项行动计划》。到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%。积极支持电解铝企业扩大风电、光伏、水电、生物质能等非化石能源应用，原则上不再新增自备燃煤机组，支持既有自备燃煤机组实施清洁能源替代。严格执行电解铝产能置换政策，大气污染防治重点区域不再新增电解铝产能。



4、交通运输部与中国农业发展银行、国家开发银行、中国进出口银行等三家政策性银行分别签署战略合作协议。各方将进一步深化合作，充分发挥政策性金融作用，聚焦重点领域、重大工程、重点项目，支持交通物流降本提质增效、交通运输大规模设备更新、构建高质量综合立体交通网、“一带一路”交通基础设施互联互通、“四好农村路”建设等重点工作。



5、据国家统计局数据，1-6月，批发和零售业增加值6.1万亿元，同比增长5.7%，占GDP比重为9.87%。1-6月，限额以上单位家用电器和音像器材类零售额同比增长3.1%，增速较去年同期扩大2.1个百分点。2024“老字号嘉年华”持续推进实现直接销售额36.9亿元，带动线上线下销售额118.2亿元。



6、工信部披露，截至6月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.7亿个，比上年末净增3354万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.3亿个，比上年末净增3542万个，占互联网宽带接入端口的96.6%。6月末5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个。



7、7月23日，绿城以6亿元的价格斩获丰收湖地块，溢价率高达59.2%，创2019年以来杭州土拍市场的历史新高。中指院数据显示，上半年杭州市区涉宅用地出让吸金591亿元，居全国第二，仅次于北京。此时，京、沪两地首套房贷利率已降至3.4%，二套房贷利率低至3.6%。广州最低房贷利率已降至3%以下，创历史新低。部分优质客户在汇丰等外资行，若申请房贷达到一定金额，利率随之有望降至“2”字头。





行业动态



1、杭州市印发支持人工智能全产业链高质量发展若干措施，扩容“算力券”发放。每年“算力券”总额提升至2.5亿元，新增“算力券”支持企业购买符合杭州市规划布局的智算中心以及纳入算力撮合的合作伙伴所供给的智能算力。围绕打造人工智能全产业链算力底座、模型基石和数据支撑。



2、《中国天然气发展报告（2024）》提到，预计2024年天然气消费量4200亿-4250亿立方米，同比增长6.5%-7.7%；天然气产量2460亿立方米，增产持续超过100亿立方米。



3、据中国工程机械工业协会整理的海关数据，2024年6月我国工程机械进出口贸易额为48.46亿美元，同比增长5.35%，其中：进口额1.97亿美元，同比下降13.7%；出口额46.49亿美元，同比增长6.35%。



4、Meta当地时间7月23日发布LLAMA 3.1 405B开源人工智能模型。另外，Meta推出Llama模型8B和70B型号的升级版本，将上下文长度扩展至128K，增加了对8种语言的支持。



5、诺和诺德表示，该公司已经为其在丹麦的下一个主要工厂获得了土地和规划许可，以满足市场对其减肥药不断飙升的需求。





北上资金十大成交股



7月23日，北向资金净卖出41.83亿元。贵州茅台、五粮液、中际旭创分别遭净卖出3.36亿元、2.7亿元、2.27亿元。比亚迪净买入额居首，金额为4.1亿元。值得注意的是，当天盘中创历史新高的农业银行和工商银行均获北向资金净买入超2亿。



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个股动态



公司公告

中电电机：控股股东和大股东正在筹划重大事项，股票停牌

哈森股份：重大资产重组预案披露，股票24日起复牌

美的集团：H股发行上市获得中国证监会备案

赛微微电：预计上半年净利同比增长570%

乐鑫科技：预计上半年净利同比增长135%左右

聚辰股份：预计上半年净利润同比增长124.93%

宋城演艺：上半年净利同比预增58.52%–104.75%

周大福：第二季度零售额下降20%

中国银行：拟发行300亿元永续债

中国武夷：公司控股股东拟重组

晶方科技：股东中新创投拟减持不超2%公司股份

兰石重装：签订合计13.5亿元采购施工承包合同

山东黄金：13.47亿元竞得大桥金矿详查探矿权

宝钢股份：批准收购宝钢日铁汽车板有限公司50%股权

海新能科：欧盟委员会征收临时反倾销税对公司生物柴油价格造成了阶段性的不利影响，但总体影响有限

长源电力：与松滋市政府签署新能源项目投资开发合作协议，项目总投资约70亿元

中天精装：全资子公司拟投资FCBGA（ABF)高端IC载板公司科睿斯半导体

万华化学：拟与阿布扎比国家石油公司等在福州建设特种聚烯烃一体化设施



风险提示

*ST深天：股票连续19个交易日收盘市值均低于3亿元，锁定A股市值退市第一股

*ST保力：公司股票将在7月25日被摘牌

*ST华铁：公司主要银行账户被冻结，被叠加实施其他风险警示

绿地控股：董事胡欣涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查

英诺激光：“高功率薄片超快激光器关键技术与产业化”项目目前处于研发阶段，对公司本年的经营不会产生重大影响

通业科技：公司股票于7月15日至23日连续七个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于股票交易严重异常波动情形

国中水务：7月22日签署的《股权交易意向协议》仅为意向性协议 最终能否实施及实施的具体进度均具有重大不确定性

ST摩登：目前原控股股东瑞丰集团占用上市公司资金余额为2.42亿元

2连板飞力达：未曾向第三方提供相关财务数据

2连板锦龙股份：近期公司经营情况正常，上半年业绩预告不存在应修正的情况

10天6板大众交通：公司市盈率和市净率偏离行业平均水平